進一步推進金融機構改革

① 金融業發展和改革「十二五」規劃的第一章

加快金融業改革開放 促進經濟發展方式轉變
「十二五」時期是我國金融業大有作為的重要戰略機遇期。我國金融業將抓住機遇，順應國內外金融形勢變化的新趨勢，繼續推動金融改革、開放和發展，全面構建組織多元、服務高效、監管審慎、風險可控的金融體系，不斷增強金融市場功能，更好地為加快轉變經濟發展方式服務。 「十一五」時期金融改革和發展的主要成就「十一五」時期，在黨中央、國務院的正確領導下，金融業成功經受了國際金融危機的嚴峻考驗，整體實力和抗風險能力顯著增強，金融調控和監管不斷加強，金融市場快速發展，金融改革和開放深入推進，金融基礎設施建設成效顯著，金融服務水平明顯提升，在應對國際金融危機沖擊、促進國民經濟持續健康發展方面發揮了重要作用。
（一）金融機構綜合實力顯著提升。
金融機構資產規模快速增長，抗風險能力大幅提升。
2010年末，銀行、證券、保險業金融機構總資產達到 101.36 萬億元，較 2005 年末累計增長 158%.其中銀行業金融機構總資產達到 94.26 萬億元，比 2005 年末增長 152%,平均資本充足率為 12.2%,商業銀行撥備覆蓋率達到 217.7%,整體實力顯著增強。證券業機構總資產達 2.05 萬億元，比 2005 年末增長,抗風險能力明顯提升。保險業機構總資產達到 5.05 萬億元，比 2005 年末增長 230%,機構體系不斷完善。
（二）金融宏觀調控和金融監管不斷加強。
針對不同時期經濟金融運行情況，貨幣政策適時適度調整，綜合運用多種政策工具進行宏觀調控，貨幣政策的預見性、針對性和靈活性不斷提高。金融監管進一步強化。銀行業監管能力不斷提升，證券期貨業基礎監管制度趨於完善，保險業現代監管框架基本形成。金融監管協調和信息共享進一步加強。系統性金融風險防範和處置機制不斷完善，金融穩定動態評估機制逐步健全，金融安全網建設穩步推進，證券投資者保護基金、期貨投資者保障基金和保險保障基金設立，積極推進存款保險制度建設。
（三）金融市場功能顯著增強。
債券市場迅速發展，2010 年債券發行量（含中央銀行票據）達 9.7 萬億元，比 2005 年增長 120.5%.短期融資券、中期票據、中小企業集合債等非金融企業債務融資工具相繼推出。貨幣、外匯、黃金市場快速發展，體制機制不斷健全，金融創新步伐加快。股票市場不斷壯大，2010 年末，滬深股市上市公司達 2063 家，總市值 26.54 萬億元，分別較 2005 年末增長 50%和 719%.主板市場進一步鞏固，中小板市場得到加強，創業板市場平穩推出，場外市場逐步發展。期貨市場穩步發展，上市了 13 個大宗商品期貨品種，商品期貨成交量躍居全球第一位，股指期貨順利推出。保險市場快速發展，年保費收入達到 1.45 萬億元，比 2005 年增長 170%.
（四）金融改革取得突破性進展。
國有大型商業銀行股份制改革全面完成並成功上市，公司治理結構不斷完善。政策性銀行改革取得重要進展。中小商業銀行改革持續深化。金融資產管理公司轉型穩步推進。
農村信用社產權制度改革取得新突破，新型農村金融機構建設有序推進，金融支持「三農」力度不斷加強。資本市場股權分置改革順利完成，股票發行體制改革進一步深化，證券機構綜合治理全面完成並轉入常規。現代保險企業制度基本建立，形成了原保險、再保險、保險中介、保險資產管理協調發展的現代保險組織體系。
利率市場化改革穩步推進，初步建立起以上海銀行間同業拆放利率（Shibor）為代表的市場基準利率體系，市場化定價機製作用增強。匯率形成機制改革不斷深化，以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度進一步完善。
（五）金融對外開放與合作進一步深化。
金融業全面履行對外開放承諾，對外資金融機構實行國民待遇，積極引進境外戰略投資者。中資金融機構通過設立海外分支機構、並購等方式，穩妥布局境外市場。外匯管理理念和方式加快轉變，跨境貿易和投資便利化加快實施，進口核銷制度改革深化，強制結售匯制度取消，境內市場主體經常項目外匯收入可自主保留。人民幣資本項目可兌換繼續推進，合格境內、外機構投資者制度穩步實施，跨境貿易人民幣結算開始試點，雙邊本幣互換穩步推進。金融對外交往合作繼續深化，積極參與國際金融標准和准則制定與修改，推動國際金融監管改革，中國金融業的國際地位和話語權不斷提升。
（六）金融法制和基礎設施建設成效顯著。
金融法律制度和執法體系逐步完善。金融產品和服務日益多元化。支付體系建設不斷加強。徵信及社會信用體系建設穩步推進。貨幣發行體制進一步完善。經理國庫水平不斷提高。金融信息化建設大力推進。反洗錢監管不斷深化。金融會計制度和金融機構信息披露制度不斷完善。金融統計數據集中系統建成。金融人才建設成效顯著。 「十二五」時期面臨的機遇和挑戰「十二五」時期，在加快發展方式轉變過程中，我國經濟社會發展將呈現新的階段性特徵，國際金融危機之後全球經濟金融格局也將繼續深度調整。「十二五」時期，我國金融業仍將處於可以大有作為的重要戰略機遇期。
加快金融改革發展正面臨難得的歷史機遇。從國際看，金融危機改變了世界經濟金融格局，新興市場國家特別是中國成功應對了金融危機沖擊，在國際經濟、金融事務中將發揮更大作用。危機促使全球金融監管規則不斷改進，加強金融宏觀審慎管理、防範系統性金融風險已成為國際社會共識，對資本、流動性、系統重要性金融機構和「影子銀行」的監管將得到加強，這為我國借鑒國際標准、推進金融改革提供了新動力。從國內看，「十一五」時期金融業發展和改革取得巨大成就，為下一步的發展創造了有利條件。我國工業化、信息化、城鎮化、市場化、國際化深入發展，國民收入穩步增加，經濟結構轉型加快，既為金融發展提供了堅實基礎，也加大了對多樣化金融服務的需求，我國多元化金融機構體系和多層次金融市場體系將進一步完善。
加快金融改革發展也面臨諸多挑戰。從國際看，國際金融危機影響深遠，發達國家和新興市場國家金融發展模式均面臨轉型壓力，貨幣、金融政策的國際協調難度增大。我國金融發展的外部環境更趨復雜，在國際金融標准制定、國際金融治理等全球金融問題上將承擔更多責任。從國內看，對外開放不斷擴大，需要建立和完善能夠有效調節大國開放經濟的金融政策框架。生產要素成本上升，「人口紅利」開始減少甚至消失，人口老齡化將逐步顯現，金融發展的經濟基礎出現新變化。金融宏觀調控面臨更復雜的挑戰，在經濟結構和國際收支失衡背景下，外匯凈流入增加較多導致貨幣被動投放的機制和壓力仍然存在。金融支持經濟發展方式轉變和結構調整的任務十分艱巨，對中小企業和「三農」等金融服務還存在一些薄弱環節。金融業粗放經營方式尚未根本轉變，國有控股金融機構公司治理需進一步完善，整體競爭力和抗風險能力有待增強。各種潛在風險因素不容忽視。
面對難得的發展機遇和諸多復雜的挑戰，我們必須主動適應環境變化，准確把握金融業發展趨勢，有效化解風險，更加奮發有為地開創金融發展和改革的新局面。 主要目標--金融總量保持平穩較快增長。全面發展金融服務業，「十二五」時期，金融服務業增加值占國內生產總值比重保持在 5%左右，社會融資規模保持適度增長。
--金融結構調整取得明顯進展。到「十二五」期末，非金融企業直接融資占社會融資規模比重提高至 15%以上。銀行、證券、保險等主要金融行業的行業結構和組織體系更為合理。
--市場在金融資源配置中的基礎性作用進一步增強。
利率市場化改革取得明顯進展。人民幣匯率形成機制進一步完善。人民幣跨境使用穩步擴大。在信息監測及時有效、風險可控的基礎上，人民幣資本項目可兌換逐步實現。銀行、證券、保險業市場化水平顯著提升，多層次金融市場體系進一步完善，市場機制建設取得重要進展。
--金融機構改革進一步深化。大型金融機構現代企業制度逐步完善，創新發展能力和風險管理水平明顯提升。證券期貨機構規范發展，保險機構創新服務能力進一步加強。
金融機構國際競爭力進一步增強。
--金融服務基本實現全覆蓋。堅持金融服務實體經濟的本質要求，確保資金投向實體經濟，堅決抑制社會資本脫實向虛、以錢炒錢，防止出現產業空心化現象。支持科技創新和經濟結構調整的力度進一步加大。對「三農」、小型微型企業等領域的貸款增速超過全部貸款平均增速，資本市場體系建設基本完善，功能進一步發揮，保險覆蓋面和服務領域明顯拓寬。
--金融風險總體可控。主要銀行業金融機構資本質量和水平保持較高標准，不良貸款率繼續保持較低水平，風險管理能力持續提升。證券業風險防範機制進一步完善，期貨市場風險預警和監測機制不斷健全。保險業資本實力和償付能力明顯增強。外匯和國際收支風險防範能力顯著提高。系統性金融風險防範預警體系、評估體系和處置機制進一步健全，存款保險制度等金融安全網制度基本建立。 政策著力點--著力完善金融宏觀調控。優化貨幣政策目標體系，更加突出和重視保持物價總水平基本穩定的目標。構建逆周期的金融宏觀審慎政策框架。完善貨幣政策的傳導機制，豐富金融宏觀調控工具和手段。
--著力推動經濟結構調整。通過健全金融機構體系和市場體系、增強金融服務能力，推動經濟結構調整和經濟發展方式轉變。支持國家創新體系建設，加強對科技創新的金融支持，促進新能源、新材料等戰略性新興產業創新發展。
支持綠色發展，加快構建綠色金融體系，推動節能減排。逐步建立碳排放交易市場，促進低碳金融發展。
--著力促進國際收支趨向基本平衡。發揮利率、匯率和外匯管理等金融政策在促進國際收支平衡中的重要作用，支持實施擴大內需戰略，重點支持擴大國內消費需求，促進形成消費、投資、出口協調拉動經濟增長的新局面。支持轉變外貿增長方式，逐步改變貿易不平衡狀況。完善資本流出入均衡管理，便利企業和個人境外投資。
--著力深化金融關鍵領域的改革。逐步解決阻礙金融發展的深層次體制機制問題，充分發揮市場在金融資源配置中的基礎性作用，進一步推進利率市場化和匯率形成機制改革。
--著力促進金融創新。以市場為導向，以提高金融服務能力和效率為根本目的，鼓勵和加強金融組織、產品和服務模式創新。通過調整監管者功能定位、發展機構投資者和建設多層次金融市場，促進金融創新。動態把握金融創新的界限，把防範風險貫穿金融創新全過程。
--著力發揮金融市場的投融資功能。優化投融資結構，實現社會資本資源的優化配置。豐富貨幣市場和資本市場金融投資工具，推動發展金融衍生產品市場，疏通投資渠道，提高金融投資的安全性、流動性和盈利性，增加居民財產性收入。
--著力提升金融機構全面風險管理能力，不斷提升金融監管有效性。建立和完善銀行體系與資本市場之間的「防火牆」,防止風險跨業傳染。規范系統重要性金融機構行為，避免因過度發展造成「大而不能倒」問題。進一步加強和改善金融機構信息披露制度，提高信息披露質量。深化監管合作，完善監管協調機制，抑制監管套利行為，持續改進監管工具和方法，進一步提升監管有效性，接受公眾監督。
--著力加強金融消費者權益保護。保護廣大存款人、投資人、被保險人等金融消費者的合法權益，通過宣傳教育和信息披露，增進公眾對現代金融產品和服務的了解，識別相應風險，嚴肅查處金融機構損害存款人、投資人、被保險人等金融消費者權益的行為。

② 奧巴馬為什麼極力倡導金融機構改革

一是奧巴馬的政治目的。作為中期選舉策略，奧巴馬試圖通過金融監管改革提升自己的支內持率。奧巴馬容上任一年以來，支持率直線下降，跌至谷底，據《今日美國報》日前的民調顯示，奧巴馬在應對醫保改革和經濟事務方面的不支持率高達50%。危機期間為了拯救華爾街，奧巴馬政府不顧納稅人的反對向華爾街提供巨額資助，而華爾街的大型金融機構在危機過後向高管和員工發放了巨額薪酬和紅利，這更加引發普通納稅人的不滿。比如，高盛公司在2009年獲得創紀錄的134億美元的利潤，僅2009年第4季度就凈賺48億美元，這基本來自於其對2008年世界經濟危機的操控、以及利用美國政府的救助款在世界資本市場中再次翻雲覆雨所得。而高盛卻在2009年拿出162億美元為員工發放薪酬和獎金，同比激增47%，這種極端卑劣的貪婪行為引發了國內外的一致不滿。

二是防止金融危機死灰復燃。雖然美國大型金融機構的2009年報非常漂亮，但業績主要來源於市場買家和賣家之間的雙向交易業務。奧巴馬指出，盡管當前金融體系比一年前更加穩健，但金融體系仍舊按以前規則運轉。奧巴馬政府認為這些規則正是導致金融危機的元兇，要避免危機二次出現，必須預設一座「防火牆」。

③ 農村信用社股份制改革中存在的問題及對策的理論意義和實際意義是什麼

農村信用社是互為獨立的金融企業法人，各法人機構間具有歷史延續下來的系統性和關聯性，其單體機構的改革是整體推進這類機構改革的基礎。有效推動單體機構改革，關鍵是要破除以「合作制」名義長期運行造成的體制機制障礙，消化長期累積的歷史包袱。

在前期艱難探索中，我們深刻認識到，受農村經濟制度、農村經濟社會發展水平以及農村信用社歷史發展路徑影響，農村信用社早已不是合作制。無論是要實現這類機構的重生再造，還是推進創新農村金融體系，都要求必須按照股份制原則重建農村信用社的產權制度。為此，銀監會正式確立了農村信用社的股份制改革方向，其重大意義在於澄清並認可了農村信用社不是合作制的歷史和現實，也為未來發展真正意義的農村合作制金融企業留下了空間。從2010年起，銀監會陸續制定實施相關制度辦法，推動資格股向投資股轉化，支持組建農村商業銀行 或股份制的農村信用社，同時指導農村信用社引進新的優質合格股東，優化產權結構，改善公司治理。目前，全國農村信用社資格股佔比已降到30%以下，已組建農村商業銀行155家、農村合作銀行210家，農村銀行機構資產總額佔全國農村合作金融機構的41.4%。另外，還有1424家農村信用社已經達到或基本達到農村商業銀行組建條件。2010年，有17家農村商業銀行進入英國《銀行家》雜志評選的2009年全球銀行業1000強，占我國入榜商業銀行的20%；重慶農村商業銀行成功在香港上市 。通過改革，農村信用社治理模式已經發生了根本性變化，長期存在的內部人控制問題得到有效解決，機構自身已經形成了深入推進深層次體制機制改革的內生動力。

歷史包袱的重壓是改革前農村信用社舉步維艱的另一個重要原因。特別是受中西部農村經濟發展滯後和前些年體制性因素導致經營不審慎的影響，全國因歷史包袱過重形成的監管評級6級及以下的機構還有146家。對這個問題，我們的工作思路是，統籌發揮政府和市場兩方面作用，大力消化存量，嚴格控制增量。一方面，銀監會積極協調各有關部門落實財政、稅收、貨幣政策等各項扶持政策，指導各級地方政府拿出「真金白銀」置換農村信用社不良資產，對農村信用社清收盤活不良貸款給予支持幫助。同時，鼓勵引導各地農村信用社實施股份制改革和增資擴股，通過股東購買方式化解不良資產，有效利用市場力量，加快歷史包袱的化解進度。對於高風險農村信用社以及經營管理水平較差的機構，鼓勵支持銀行業金融機構和優質企業對實施兼並重組，允許民間資本階段性控股。另一方面，切實強化金融監管，督促加強和改進貸款管理，著力推進全面風險管理機制建設，試點實施巴塞爾新資本協議，強化監管窗口指導和風險提示，加大對違法違規問題的查處力度，促使農村信用社風險管控能力大幅提升，增量風險保持在較低水平。通過各方面共同努力，農村信用社目前整體經營狀況平穩健康，已經步入了良性發展的軌道。與改革前相比，農村信用社資產負債和存貸款規模均增加了5倍以上，2004年實現統算盈利後，連續7年利潤保持大幅增長；資本充足率、不良貸款率等主要監管指標持續改善，系統性風險高企的局面徹底扭轉。從市場表現看，各類社會投資者對農村信用社的經營狀況是充分認可與肯定的。目前農村信用社增資改制時都得到高倍數的超額認購，吸引了包括國內外先進銀行等大量戰略投資者。大多數投資者在以面值購買股權的同時，都自願支付50%或以上比例的對價幫助消化存量包袱。

④ 試述銀監會如何實現對銀行業金融機構的有效監管

首先是，進一步推進銀行業改革發展。堅持用改革發展的眼光審視銀行業監管工作，認真研究解決影響銀行業改革發展的各種問題，加強對改革時期各類銀行業金融機構的分類監管，進一步發揮監管對銀行業改革發展的引領和促進作用。加強監管指導和考核評價，深化大型銀行的體制機制改革，加速推進我國商業銀行戰略轉型的進程，重點督促大型銀行完善公司治理和強化內控建設，優化業務和管理流程，提高內部運作效率和內部控制的有效性，縮小與國際先進銀行的差距。推進有條件的商業銀行實行戰略事業部制，實現由「部門銀行」向以客戶為中心的「流程銀行」的轉變，進一步完善風險管理技術和手段，增強風險定價和風險管理能力。加快信息科技建設，構築全面涵蓋各項業務領域的信息系統，加大信息科技風險管控，為業務發展創造良好平台。深入研究農村金融體制改革問題，進一步推進政策性銀行、郵政儲蓄機構和農村信用社的改革，發揮各類銀行業金融機構在構建和諧社會中應有的作用。 其次是進一步推進銀行業對外開放。為適應全面對外開放的新形勢，剛剛通過的《外資銀行管理條例》充分體現了全面兌現承諾、依法對外開放、鼓勵公平競爭、加強審慎監管、維護金融體系穩健的原則，我們將據此按照承諾向外資銀行開放對中國居民個人的人民幣業務，並在承諾基礎上對外資銀行實行國民待遇。 第三是進一步推進銀行業監管法規建設。監管法規建設是推進有效銀行業監管的基礎，也是依法治國、依法行政的要求，在我國銀行業及經濟社會改革轉型時期，健康信用環境尚需努力創造的情況下，加強法規建設尤其緊迫。前一階段，銀監會對現有的500多項銀行業監管法規文件進行了分類整理，採取上下聯動的辦法全面開展法規清理，以此保證中國銀行業監管規則與國際慣例接軌。下一步，銀監會將著眼於監管法規制度建設的系統性、前瞻性和有效性，重點在銀行業面臨的信用風險、市場風險、操作風險、信息科技風險等方面，制定科學的立法規劃，加大監管法規更新、完善力度，同時及時總結巴塞爾新資本協議、國際會計准則32號與39號以及美國薩班斯法案出台後對銀行業發展和監管的影響以及經驗教訓，吸收、借鑒國際銀行業監管行之有效的做法，全面建立既符合國情又適應國際監管趨勢、既覆蓋全面又便於操作的銀行業審慎監管法規體系。 第四，進一步推進銀行業監管能力建設。結合國際銀行業監管的新進展和新經驗，深入開展中國銀行業發展與監管重大課題的研究，加強監管、改革措施與外部環境的聯動配合。根據銀行業金融機構風險評級及預警結果實施分類監管，有效利用監管資源，實施科學監管，認真實施《提高銀行監管有效性中長期規劃》，全面運用監管信息系統，不斷完善風險監管方法、流程和手段，提高非現場監管專業化水平和現場檢查的精確性、針對性和有效性。繼續深化資本監管，研究制定實施新資本協議的監管政策、指引和措施，引導銀行業金融機構實施內部評級工程，構建符合新資本協議要求的風險管理體系。 最後，進一步推進銀行業創新步伐。在風險可控的前提下，加快銀行業創新發展是提高我國銀行業整體競爭能力的必然路徑。銀監會鼓勵和支持銀行業金融機構結合自身風險偏好和風險管控能力，加快金融創新步伐。通過健全以銀行業金融機構為主體、以市場需求為導向、引進與自主相結合的金融創新機制，引導銀行業改善對「三農」、高新技術、小企業的信貸服務，促進金融創新與風險管理、銀行自身效益與社會效益的協調發展。銀監會還將在有效監管和建立防火牆制度的前提下，允許商業銀行以控股公司模式跨行業經營試點，鼓勵商業銀行開展消費類綜合金融服務，穩步推進業務交叉、聯合和股權投資，積極推進信貸資產證券化，逐步開發規避信用和市場風險的金融衍生產品，全面推進我國充滿活力並富有國際競爭力的銀行業體系建設。

⑤ 全國金融工作會議的歷次會議

時間：1997年11月17日至19日
時逢亞洲金融危機爆發
決定央行自身管理體制變革的大手術，並成立四大資產管理公司，以處理從國有四大行剝離的不良資產
銀行改革
中央財政定向發行2700億元特別國債，補充四大國有銀行資本金；將13939億元銀行不良資產剝離給新成立的四家資產管理公司；以及取消貸款規模，實行資產負債比例管理等重要改革措施。
金融監管
對金融業實行分業監管，成立了證監會、保監會，分別負責證券業和保險業的監管，人民銀行專司對銀行業、信託業的監管；另外對人民銀行自身機構進行了改革，原有的省分行被撤銷，改成9個大區行，貨幣政策獨立性得以加強。 時間：2002年的2月5日至7日
時任國務院總理朱鎔基對下階段金融工作全面部署
加強金融監管與國有銀行改革的思路進一步得到深化，最終組建中央匯金投資有限責任公司主導中國銀行業的重組上市。
銀行改革
快速推進新一輪國有商業銀行改革，中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行在股份制改革與海外上市項目的實施上得到了一系列關鍵政策支持。
金融監管
撤消中央金融工委，成立銀監會，並成立國有銀行改革領導小組，醞釀、統籌、部署國有銀行改革方案，會議還做出了改革農信社的決定，為此後農信社改革的全面鋪開確立了「因地制宜，分類指導」的指導方針。 時間：2007年1月19日至20日在北京舉行
這次會議的主要任務是，總結近幾年來的金融工作，分析當前金融形勢，統一思想認識，全面部署今後一個時期的金融工作。
中國農業銀行實行整體改制、國家開發銀行(下稱「國開行」)全面推行商業化運作、成立中國外匯投資公司運作部分外匯儲備2007年19日至20日召開的全國金融工作會議(下稱「本次會議」)上得到明確。
國務院總理溫家寶在本次會議上強調，我國金融改革發展面臨新的形勢，金融業處在一個重要轉折期，也處在一個重要發展期。
加深已股改銀行的改革
溫家寶指出，繼續深化中國工商銀行(4.54,0.05,1.11%)、中國銀行(4.19,0.08,1.95%)、中國建設銀行和交通銀行改革，努力鞏固和發展改革成果，關鍵是繼續完善公司治理，加快轉變經營機制，深化分支機構和基層改革。
央行在昨日結束的2007年工作會議上提出，要以完善企業法人治理結構和優化金融結構為重點，進一步深化金融改革。繼續推進工、中、建3家銀行完善公司治理，加快經營機制轉變。
央行行長周小川去年底在向全國人大作匯報時提到，國有商業銀行股份制改革取得的成效仍屬於初步的、階段性的，改革具有長期性、復雜性和艱巨性。
國開行全面推行商業化
在本次會議上，國開行被明確定調為全面推行商業化運作，並主要從事中長期業務，不得從事 零售業務。權威人士透露，本次會議明確了國開行將堅持的三項原則，即自主經營、自負盈虧、自擔風險。
政策性銀行改革是已經討論了多年的話題。本次會議強調，按照分類指導、「一行一策」的原則，推進政策性銀行改革，首先推進國開行改革。
本次會議還明確，對政策性銀行的政策性業務要實行公開透明的招標制。這為政策性業務的發展確定了方向。
成立政府投資公司
在外匯儲備領域，本次會議表示，加強外匯儲備經營管理，積極探索和拓展外匯儲備使用渠道和方式。
權威人士透露，本次會議已經明確將成立一家政府投資公司，負責部分外匯儲備的運作，並將要求按照現代企業制度進行運作，公司將主要投資於海外市場。該公司的名稱可能還沒有最終確定。
據悉，該公司將在中央匯金公司的基礎上擴充成立。由於此前匯金的資金直接來自於外匯注資，該公司的成立還涉及到發行特別國債購買上述注資。而運用市場化運作的外匯儲備資金也可望採取財政部發債再向央行購買的方式注入該公司。不過，由於這部分外匯儲備規模較大，預計將採取分期發債、分批購買、緩步推進的方式進行。
大力發展公司債券
在資本市場領域，本次會議強調構建多層次金融市場體系，擴大直接融資規模和比重。強調擴大企業債券發行規模，同時大力發展公司債券。
權威人士透露，公司債券將不同於現在的企業債券，公司債將由證監會負責監管，發改委則將專注於對國家固定資產投資方面的項目債進行監管，簡稱「企業債」，以區別於證監會監管的「公司債」。
去年共發行1015億元企業債，債券市場的融資比例佔全部融資比例不足1%。加快債券市場的發展將是資本市場建設的重要議題。
做實分業監管協調機制
在監管體制上，本次會議提出要完善金融分業監管體制機制，加強監管協調配合。與預期一致的是，本次會議並沒有決定成立一家「超級監管機構」。
有權威人士表示，此前討論的成立一個由央行、財政部、發改委及 銀監會、證監會、保監會共6個部門組成的「3+3」協調監管框架在本次會議上並未得到確認。將繼續保持目前「2+3」即央行、財政部及銀監會、證監會、保監會之間的協調配合。
由於本次會議明確提出「完善分業監管體制、機制」，業內因此普遍認為，混業經營在現階段不會大力推進，只會以小步試點的方式進行。 時間：2012年1月6日至7日在北京舉行
主導機構：發改委、財政部、央行、銀監會、證監會、保監會等20部委
會議內容：十項金融改革議題
部署八項工作
溫家寶對今後一個時期金融改革發展作出部署。(一)為經濟社會發展提供更多優質金融服務。金融行業要大力提升服務功能，擴大服務覆蓋面，加大對薄弱領域的金融支持。重點支持經濟結構調整、節能減排、環境保護和自主創新，特別要加快解決農村金融服務不足、小型微型企業融資難問題。(二)深化金融機構改革。著力加強公司治理，形成有效的決策、制衡機制，建立規范有效的激勵約束機制。推進股權多元化，切實打破壟斷，放寬准入，鼓勵、引導和規范民間資本進入金融服務領域，參與銀行、證券、保險等金融機構改制和增資擴股。政策性金融機構要堅持以政策性業務為主體，明確劃分政策性業務和自營性業務，實行分賬管理、分類核算。國家開發銀行要堅持和深化商業化改革。(三)加強和改進金融監管，切實防範系統性金融風險。銀行業要建立全面審慎的風險監管體系。證券業要完善市場制度，強化行為監管，保護投資者合法權益。保險業要加強償付能力監管，完善分類監管制度。(四)防範化解地方政府性債務風險。當前我國政府債務總體安全、可控。要綜合施策、標本兼治，妥善處理存量債務，規范地方政府舉債融資機制，將地方政府債務收支分類納入預算管理，構建地方政府債務規模控制和風險預警機制。(五)加強資本市場和保險市場建設，推動金融市場協調發展。促進股票期貨市場穩定健康發展，堅決清理整頓各類交易場所，建設規范統一的債券市場，積極培育保險市場。(六)完善金融宏觀調控體系，加強貨幣政策與財政政策、監管政策、產業政策的協調配合，有效促進經濟發展和金融穩定。進一步完善人民幣匯率形成機制。(七)擴大金融對外開放，提高資源配置能力和金融安全保障水平。穩妥有序推進人民幣資本項目可兌換，提高外匯儲備經營管理水平。深化內地與港澳台金融合作，支持香港鞏固和提升國際金融中心地位。加快上海國際金融中心建設。積極參與全球經濟金融治理。(八)加強金融基礎建設，改善金融發展環境。加快制定完善金融法律法規，建立金融業統一徵信平台，完善登記、託管、支付、清算等金融基礎設施，加強消費者權益保護。
提振股市信心
溫家寶要求金融部門和金融機構認真貫徹中央經濟工作會議精神，做好今年金融工作。一要實施好穩健的貨幣政策，進一步提高針對性、靈活性和前瞻性，保持社會融資規模合理增長。二要優化信貸結構，加強對國家重點在建續建項目和保障性住房建設，對符合產業政策的企業特別是小型微型企業，對企業技術改造的信貸支持。三要深化新股發行制度市場化改革，抓緊完善發行、退市和分紅制度，加強股市監管，促進一級市場和二級市場協調健康發展，提振股市信心。四要敏銳觀察和跟蹤分析國內外經濟形勢，做好應對預案，切實防範經濟金融風險。
溫家寶強調，當前我國經濟保持平穩較快發展，呈現增長較快、物價趨穩、效益提高、民生改善的良好態勢，金融體系穩健運行，經濟社會發展的基本面和長期向好趨勢沒有改變，我們完全有信心、有能力、有條件推動經濟發展邁上新的台階。

⑥ 2021央行工作會議：繼續做好「六穩」「六保」 落實房地產長效機制

2021年中國人民銀行工作會議於1月4日以視頻形式召開。會議指出，2020年是極不平凡的一年。面對重大考驗和挑戰，人民銀行系統迎難而上，主動作為，實施穩健的貨幣政策，全力支持穩企業保就業，持續打好防範化解重大金融風險攻堅戰，進一步深化金融改革開放，認真履行金融委辦公室職責，各項工作取得較好成績。
觀點地產新媒體了解到，關於2020年的工作總結，會議內容主要提及：穩健的貨幣政策更加靈活適度，金融支持穩企業保就業取得預期效果，宏觀審慎政策框架進一步健全，金融風險攻堅戰取得重要階段性成果，加強國際金融合作、有序擴大金融業高水平對外開放，金融改革取得新進展，金融服務和管理呈現新亮點，內部管理繼續完善8個方面。
對於2021年的工作，會議要求，在深入分析當前經濟金融形勢的基礎上，2021年人民銀行系統要以推動高質量發展為主題，以深化供給側結構性改革為主線，以改革創新為根本動力，以滿足人民日益增長的美好生活需要為根本目的，穩字當頭，抓住重點，守住底線，敢於擔當，認真履行國務院金融委辦公室職責，建設現代中央銀行制度，繼續做好「六穩」「六保」工作，為加快構建新發展格局提供有力有效的金融支持。
具體包括，穩健的貨幣政策要靈活精準、合理適度；繼續發揮好結構性貨幣政策工具和信貸政策精準滴灌作用，構建金融有效支持小微企業等實體經濟的體制機制；落實碳達峰碳中和重大決策部署，完善綠色金融政策框架和激勵機制；加快完善宏觀審慎政策框架，將主要金融活動、金融機構、金融市場和金融基礎設施納入宏觀審慎管理；持續防範化解金融風險。加強風險排查，做好風險應對；深度參與全球金融治理，嚴密防控外部金融風險，穩步擴大金融雙向開放；穩慎推進人民幣國際化；深化金融市場和金融機構改革；持續改進外匯管理和服務。穩妥有序推進資本項目開放；提升金融服務和管理水平。
其中會議提及，落實房地產長效機制，實施好房地產金融審慎管理制度,完善金融支持住房租賃政策體系。引導大型銀行下沉服務重心，推動中小銀行完善公司治理，聚焦主責主業。

⑦ 06年二,三季度的貨幣政策執行報告

2006年二季度中國貨幣政策執行報告 中國央行2006二季度貨幣政策執行報告評論

新華網北京8月9日電（記者張旭東）中國人民銀行在9日發布的二季度貨幣政策執行報告中表示，與上半年較高的經濟增長率10．9％相比，下半年經濟增長可望略有放緩，但總體上仍將保持平穩較快的發展勢頭。央行將合理控制貨幣信貸增長，防止經濟增長由偏快轉為過熱。

綜合分析當前經濟形勢，央行認為，從投資需求看，近期國家出台了一系列加強土地和信貸調控的措施，從嚴控制新開工項目，其政策效應會逐步顯現，但較高的居民儲蓄率、企業大量自有資金的積聚、外資繼續流入以及「十一五」規劃項目逐步啟動等因素，將繼續推動投資較快增長。

從消費需求看，國內消費將繼續趨旺。今年上半年城鄉居民收入繼續較快增長，汽車、通信產品、住房等將繼續拉動消費結構升級，城市居民提高最低工資標准、公務員增加工資、低保水平改善、收入分配製度深入改革等措施，將繼續改善居民收支預期，預計下半年消費將延續目前較為旺盛的態勢。

從進出口看，2006年世界經濟出現了加快增長的趨勢，美、日、歐等我國主要貿易夥伴經濟增長前景良好，有利於我國出口保持較快增長。

在經濟保持平穩較快增長的同時，央行提醒，當前要高度關注固定資產投資增長過快、貨幣信貸投放過多、國際收支不平衡、能源消耗過多、環境壓力加大以及潛在通脹壓力上升可能對我國經濟帶來的風險。

央行報告中還特地指出：「當前供給條件對我國經濟運行的約束較輕，各方面加快發展的積極性較高，而資源環境成本又難以構成比較有效的硬約束。在結構矛盾突出、國際收支繼續雙順差的背景下，控制貨幣信貸過快增長的任務仍然比較艱巨。」

央行表示，下半年央行將繼續按照黨中央、國務院的統一部署，協調運用多種貨幣政策工具，合理控制貨幣信貸增長，防止經濟增長由偏快轉為過熱。同時，採取著眼於中長期的綜合性措施，加快落實擴大內需等各項政策，加快經濟結構調整，促進國際收支趨於基本平衡。

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路透: 美聯儲不升息,流動性難題留給中國央行

美聯儲周二晚上決定將利率維持不變,讓全世界大多數投資者鬆了一口氣,唯獨中國央行可能感到失望.因為美聯儲不收緊銀根,中國資金泛濫的問題就更難解決.

中國人民銀行已經採取了提高貸款利率和銀行准備金率等一系列手段收緊銀根,但之所以遲遲未提高關鍵的銀行存款利率,一個原因就是不想因為中美利差縮小,而進一步吸引賭人民幣升值的熱錢.因此,美國利率不提高,中國就缺乏升息的空間.

"中國需要一個更激進的美聯儲,"澳大利亞麥格理銀行的中國經濟學家Paul Cavey說."美聯儲是打破中國流動性周期的重要力量.美國停止升息無助於中國解決流動性過多問題,未來中國可能不得不出台其它緊縮政策."

中國目前銀行之間的7天拆借利率為2.44%左右,按照過去一年升值3%左右的速度,持有人民幣的年回報率可以達到5.44%或更高,因為不少外國投資銀行認為人民幣每年的升值速度會超過3%.而倫敦銀行間同業市場拆借利率(LIBOR)為5.4%,投資人民幣可能回報更高.

熱錢再來

人民幣一次性升值以來已經一年多了.由於中國政府成功地讓市場相信,短期內不會再來一次性的大幅升值,因此投向中國的熱錢有退潮之勢.
近來,投資者預計美國利率可能見頂,對美元興趣減弱,美元兌國際主要貨幣的匯率降低到最近兩周以來的最低.人民幣主要和美元掛鉤,這意味著人民幣兌歐元和日元等貨幣也跌了.由於人民幣實際利率最近顯得更為便宜,最近幾周內投機熱錢加速進入中國.

美元的疲軟和進入中國的熱錢一直有密不可分的聯系,2003到2004年美元疲軟的時候進入中國的資金就有所上升,而去年美國連續升息對美元形成支持,熱錢也得到控制.根據麥格理的統計,5月份流入中國的熱錢高達90億美元,是2004年12月來的最高.

中國現在的問題是錢太多了.資金過於充裕,導致投資過熱,然後就是生產過剩,國內消費不了就大量出口.在匯率自由的國家,龐大的外貿順差導致本國貨幣升值,修正順差過大的問題.但由於中國人民幣至今仍然被嚴密控制在一個區間內,市場無法進行自然修正.

外力和自救

中國流動性過剩,除了指望美聯儲升息以外,還有兩個辦法:加快人民幣升值的幅度實行自救,或是被動地等待世界經濟放緩.世界經濟一旦惡化,對中國外貿,銀行等行業的打擊將是巨大的,這也是北京不希望看到的.

讓人民幣升值一步到位雖然能夠幫助減少對未來升值的預期,並幫助除去束縛人民銀行的枷鎖,讓其更自由地實行貨幣政策來解決流動性的問題,但現在時機並非最佳.因為全球需求可能放緩,而中國出口商的成本則在上升,一個更強的人民幣可能會對出口造成相當打擊,成為壓垮駱駝的最後一根稻草.中國經濟一旦硬著陸,將在金融系統引起多米諾骨牌效應,後果不堪設想.

如果作為外力的美聯儲缺乏作為,中國只能想方設法靠內力走出"流動性陷阱".但針對目前經濟"虛胖"的病症,央行很難用猛葯,因為各方面的牽扯實在太多.在可預見的未來,北京很有可能繼續通過行政手段,而非貨幣政策來調控經濟,房地產,原材料和基礎建設行業可能面臨新的壓力.

央行：三大原因導致信貸高增

□據新華社電
信貸過快增長是當前經濟運行中存在的一個突出矛盾，中國人民銀行9日發布的二季度貨幣政策執行報告的數據顯示，6月末全部金融機構本外幣貸款余額同比多增6068．1億元，除政策性銀行外，各類金融機構人民幣貸款均同比多增。

央行分析，有三大原因導致2006年以來信貸高增：一是經濟增長較快，投資項目較多，對貸款的需求較為旺盛；二是國際收支不平衡矛盾持續積累、外匯大量流入導致流動性充裕，給銀行擴張信貸提供了資金條件；三是商業銀行在資本補充後更加註重提升資產收益和股東回報，通過擴張貸款增加盈利的動機增強。

央行報告顯示，上半年企業用於流動資金的人民幣短期貸款和票據融資合計增加1．14萬億元，同比多增3403億元。中長期貸款增加1．02萬億元，同比多增3835億元。上半年主要金融機構（包括國有商業銀行、政策性銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行）人民幣中長期貸款比年初增加9372．1億元，佔全部金融機構新增中長期貸款的93．1％。

四大國有商業銀行人民幣貸款增加9185．3億元，同比多增4082．5億元；股份制商業銀行、城市商業銀行、農村金融機構（包括農村合作銀行、農村商業銀行、農村信用社）分別增加4918億元、1641億元和3504億元。

央行報告中還特地指出，在結構矛盾突出、國際收支繼續雙順差的背景下，控制貨幣信貸過快增長的任務仍然比較艱巨。

二○○六年第三季度中國人民銀行貨幣政策分析小組

第一部分 貨幣信貸概況

2006年第三季度，我國國民經濟平穩較快增長，貨幣信貸總量增加趨緩，與宏觀調控的總體要求基本適應，金融運行總體平穩。

專欄1：流動性與中央銀行的流動性管理

在經濟學或商業活動中，我們經常在一系列相關但不盡相同的意義上使用「流動性」一詞。例如，流動性的本意是指某種資產轉換為支付清償手段的難易程度，由於現金不用轉換為別的資產就可直接用於購買，因此被認為是流動性最強的資產。由此推而廣之，可以產生市場流動性和宏觀流動性的概念。某個具體市場的流動性可以理解為在幾乎不影響價格的情況下迅速達成交易的能力，這往往與市場交易量、交易成本、交易時間等因素有關。而在宏觀經濟層面上，我們常把流動性直接理解為不同統計口徑的貨幣信貸總量。居民和企業在商業銀行的存款，乃至銀行承兌匯票、短期國債、政策性金融債、貨幣市場基金等其他一些高流動性資產，都可以根據分析的需要而納入不同的宏觀流動性范疇。流動性的具體形式深受金融機構及其實際活動方式變化的影響，其復雜多變性可能使傳統貨幣數量論所理解的貨幣與經濟的關系變得不再穩定。

作為負責宏觀經濟總量平衡的貨幣當局，中央銀行有效管理流動性對於貨幣政策實施非常重要。中央銀行流動性管理所涉及的流動性主要指范圍較窄的宏觀流動性，通常特指銀行體系流動性，即存款性金融機構在中央銀行的存款，主要包括法定準備金和超額准備金。中央銀行通過調節銀行體系流動性進而調控貨幣信貸總量。

中央銀行流動性管理的基礎是對銀行體系流動性需求和供給的分析預測。銀行體系流動性需求主要由法定準備金需求和超額准備金需求兩部分構成，前者來自於中央銀行設定的法定準備金要求，後者是商業銀行為滿足支付清算等需要而自願持有的。影響銀行體系流動性供給的因素可分為自發性因素和貨幣政策因素：自發性因素包括中央銀行資產負債表中流通中現金和政府存款等項目，取決於公眾或政府的行為，不受貨幣政策操作控制，是影響銀行體系流動性的最大不確定性來源；貨幣政策因素是中央銀行能夠直接控制的流動性供給因素，主要是公開市場操作，如回購和逆回購協議、買賣政府債券、發行中央銀行證券等。如果流動性供需不平衡，就會影響貨幣政策目標的實現。過多的銀行體系流動性會促使市場產生利率下降的預期，或者刺激銀行更多發放貸款；過少的銀行體系流動性會促使市場產生利率上升的預期，或者促使銀行收緊信貸。中央銀行一般情況下可以運用公開市場操作工具來平衡銀行體系流動性供需，必要時也可以通過調整法定準備金要求來管理流動性。保持流動性水平的平穩適度，降低短期利率的波動性，有利於為經濟活動參與者進行經濟決策創造一個穩定的環境。此外，通過流動性管理，中央銀行能夠幫助金融機構應對暫時的流動性波動，達到確保日常支付和貨幣市場正常運轉的目的。隨著我國貨幣政策由直接調控向間接調控轉型，中央銀行流動性管理也日益成為貨幣政策實施的中心內容之一。

流動性與經濟金融運行之間的關系比較復雜。中央銀行貨幣政策操作會直接影響銀行體系流動性，金融機構、企業與居民也在其中發揮重要作用，另一方面，銀行體系流動性高低與經濟走勢不存在一一對應關系，判斷經濟趨冷或趨熱還要觀察企業、居民的預期、投資意願和消費傾向等多方面的經濟變數。某些情況下，為適應銀行體系流動性需求的增長，中央銀行在公開市場上主動提供流動性。另外一些情況下，如由於外匯流入增加，中央銀行購匯為銀行體系注入的大量流動性超過了需求的增長，銀行體系出現流動性過剩，吸收過剩流動性就成為中央銀行的重要任務。中央銀行對銀行體系流動性的日常管理與固定資產投資增速等經濟指標的高低並不是直接相關的，簡單地用當期投資增速的高低來判斷當前銀行體系流動性是否過剩是不恰當的，不能因為暫時出現了投資增速的波動就直接得出流動性應該收緊或放鬆的結論。總之，對流動性與各種經濟變數之間的相互影響和因果關系需要深入研究，審慎判斷。

第二部分 貨幣政策操作

2006年第三季度，中國人民銀行按照黨中央、國務院的統一部署，繼續執行穩健的貨幣政策，採取綜合措施收回銀行體系過剩流動性，發揮利率杠桿的調控作用，引導貨幣信貸總量合理增長,同時穩步推進金融企業改革，增強人民幣匯率靈活性，改進外匯管理，取得了一定成效。

一、靈活開展公開市場操作

第三季度，為貫徹國務院常務會議精神，控制貨幣信貸投放，中國人民銀行繼續將公開市場操作作為主要對沖操作工具，靈活把握央行票據發行力度和節奏，調節銀行體系過剩流動性。7月份，中國人民銀行在保持市場化央行票據發行力度的同時，第三次對部分貸款增長較快、流動性相對充裕的一級交易商增加了央行票據發行，不僅實現了收回銀行體系多餘流動性的操作意圖，而且發揮了較好的警示作用。8月份，配合上調存款准備金率和上調存貸款基準利率政策的實施，中國人民銀行靈活運用不同招標方式，熨平市場波動，合理引導市場預期。9月份，在流動性總體仍然寬松、市場預期相對平穩的情況下，中國人民銀行進一步加大公開市場對沖操作力度，每周平均發行央行票據超過1000億元。第三季度，中國人民銀行共發行央行票據8162億元，9月末央行票據余額為30780億元。前三季度，通過人民幣公開市場操作凈回籠基礎貨幣6450億元。

央行票據發行利率總體呈上行走勢。9月末，3個月和1年期央行票據發行利率分別為2.46%和2.79%，比年初分別上漲73個和89個基點。4月份以來，隨著一系列宏觀調控政策的出台，市場緊縮預期增強，加之5月底恢復首次公開發行新股後，影響銀行體系流動性的不確定因素增加，央行票據發行利率逐月走高，貨幣市場利率波動性加大。為穩定市場預期，促進市場平穩運行，中國人民銀行在8月份前三周連續三次採用數量招標方式發行1年期央行票據，並於8月19日上調存貸款基準利率後及時將招標方式改為價格招標，1年期央行票據發行利率在沖高到2.89%後呈小幅回落走勢，9月底在2.79%的水平企穩，貨幣市場利率運行趨於平穩。

專欄2：國庫現金管理

中央國庫現金管理是指在確保中央財政國庫支付需要前提下，以實現國庫現金余額最小化和投資收益最大化為目標的一系列財政管理活動。1984年中國人民銀行專門行使中央銀行職能，國務院明確規定由中國人民銀行經理國庫。1995年頒布的《中國人民銀行法》賦予中國人民銀行經理國庫的職責。2003年以前，中國人民銀行對財政存款不計付利息；2003年之後，開始對財政存款按單位存款活期利率支付利息。

近年來，我國經濟持續快速增長，財政收入相應增加；與此同時，隨著國庫單一賬戶改革的推進，原大量留存在預算單位的資金逐步集中到國庫管理，國庫現金多保持在較高水平。國庫現金隨機波動加大，增加了貨幣政策調控的難度，由此需要進一步深化國庫管理制度改革。此外，經過多年的發展，我國逐步形成了具有一定深度和寬度的貨幣市場，財政部門對國庫現金流量的預測水平也有了較大提高，基本具備了開展國庫現金管理的條件。

借鑒發達市場經濟國家採取市場化操作方式對國庫現金余額進行管理的經驗，結合我國實際情況，經過認真研究和周密准備，2006年6月，財政部和中國人民銀行聯合發布《中央國庫現金管理暫行辦法》；同年9月，中國人民銀行和財政部聯合發布《中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務操作規程》，標志著我國國庫現金管理正逐步走上市場化運作的道路。目前，財政部和中國人民銀行已建立專門的協調工作機制，財政部主要負責國庫現金預測並根據預測結果制定操作規劃，中國人民銀行主要負責監測貨幣市場情況，財政部與中國人民銀行協商後簽發操作指令；中國人民銀行進行具體操作。

根據《中央國庫現金管理暫行辦法》，國庫現金管理將遵循安全性、流動性和收益性相統一的原則，從易到難、穩妥有序地開展。國庫現金管理方式包括商業銀行定期存款、買回國債、國債回購和逆回購等。在初期階段，中央國庫現金管理將主要實施商業銀行定期存款和買回國債兩種操作方式，均通過公開招標的方式進行。商業銀行定期存款，是指將國庫現金存放在商業銀行，商業銀行以國債為質押獲得存款並向財政部支付利息的交易行為。商業銀行定期存款期限一般在1年（含1年）以內。買回國債，是指財政部利用國庫現金從國債市場買回未到期的可流通國債並予以注銷或持有到期的交易行為。兩種操作方式都是向銀行體系注入流動性，增加基礎貨幣供給。

當前，宏觀調控成效初步顯現，但國際收支不平衡持續發展，銀行流動性總體寬裕，需要繼續加強流動性管理。為此，財政部和中國人民銀行將協調配合，加強對流動性形勢和宏觀經濟運行的分析監測，穩妥有序地推進國庫現金管理工作。

二、發揮利率杠桿的調控作用

為引導投資和貨幣信貸的合理增長，維護價格總水平基本穩定，中國人民銀行決定自2006年8月19日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，由2.25%提高到2.52%；一年期貸款基準利率上調0.27個百分點，由5.85%提高到6.12%；其他各檔次存貸款基準利率也相應調整，長期利率上調幅度大於短期利率上調幅度。同時，為進一步推進商業性個人住房貸款利率市場化，商業性個人住房貸款利率的下限由貸款基準利率的0.9倍擴大為0.85倍，其他商業性貸款利率下限保持0.9倍不變。從第三季度貸款實際發放利率來看，各項貸款利率水平逐步走高，反映了今年兩次加息的疊加效應，為貨幣信貸的合理增長創造了有利條件。

三、上調金融機構存款准備金率

為加強流動性管理，促使商業銀行有序調整貸款行為，合理控制貨幣信貸增長，經國務院批准，中國人民銀行於6月16日、7月21日和11月3日宣布上調金融機構存款准備金率各0.5個百分點，分別從7月5日、8月15日和11月15日起生效。7月5日和8月15日上調存款准備金率以後，金融市場運行平穩，貨幣市場利率水平總體略有上升，股票市場維持上漲態勢。

四、加強「窗口指導」和信貸政策引導

中國人民銀行認真貫徹落實中央宏觀調控方針政策，加強信貸政策引導，繼續通過窗口指導加強與金融機構的溝通，引導金融機構認真貫徹落實國家宏觀調控要求，合理控制貸款增長，調整貸款結構。一是重視做好對農民工的金融服務工作。二是加強信貸政策與產業政策的協調配合，要求嚴格控制基本建設等中長期貸款，引導信貸資金合理流動，促進經濟結構調整、產業結構升級，同時繼續加強對房地產市場的監測、分析和調控。三是引導商業銀行繼續貫徹落實國家各項區域經濟發展政策，根據當地經濟發展需要，合理投放信貸。四是繼續發揮信貸政策的"扶弱"功能，引導金融機構進一步做好助學貸款工作，繼續做好對就業、非公經濟、中小企業、貧困地區、民族地區等的信貸支持。

五、穩步推進金融企業改革

國有商業銀行股份制改革工作繼續穩步推進。中國工商銀行於10月27日同時在香港聯合證券交易所和上海證券交易所上市，首次公開發行上市圓滿成功。在超額配售選擇權行使前，中國工商銀行A+H股發行規模合計達191億美元，成為世界規模最大的首次公開發行。此次中國工商銀行採取H股和A股統一定價、同時發行、同時上市的方式進行首次公開發行，為投資者提供了良好的投資機會，支持了境內資本市場的健康發展。改制銀行的市場影響力進一步增強。中國建設銀行於9月11日成為恆生指數成份股，是第一個選入恆生指數成份股的H股公司。中國銀行在發行上市後，也先後成為上證50、H股指數等多種重要指數的指標股。改制銀行加快業務創新步伐，在引進戰略投資者後，全面啟動與戰略投資者的合作安排，引進先進的管理經驗和技術，提升關鍵領域業務水準。中國建設銀行根據與美國銀行簽訂的整體戰略合作協議，以97.1億港元收購美國銀行子公司美國銀行（亞洲）有限公司100％的股權，積極拓展海外業務。有關部門正結合社會主義新農村建設和農村金融體制改革的總體規劃，積極研究中國農業銀行股份制改革方案。

農村信用社改革試點進展順利，並取得了明顯成效。一是產權制度改革穩步推進，新的管理體制基本建立。截至2006年9月末，全國各地農村信用社共組建銀行類機構85家，其中農村商業銀行12家、農村合作銀行73家，以縣（市）為單位統一法人機構674家。參加改革試點的省（市）均成立了農村信用社省級管理機構，明確並初步落實了省級政府對轄內農村信用社的管理職責。二是資產質量和經營財務狀況有所改善。全國農村信用社不良貸款比例為12.1%，與2002年末相比下降了24.8個百分點；實施了增資擴股，資本充足率得到充實；自2004年實現了近十年來首次軋差盈餘，盈餘水平逐年有所提高。三是改革試點資金支持政策逐步落實，歷史包袱初步化解。中國人民銀行會同中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱銀監會）按照規定條件和程序，已完成11期（每個季度1期）農村信用社改革試點專項票據的發行工作，共計對2396個縣（市）農村信用社發行專項票據1655億元。同時，從今年第二季度開始，對具備條件的農村信用社已安排兌付專項票據45.6億元。

專欄3：正確認識農村信用社改革試點專項票據兌付標准

目前，農村信用社改革已經取得了階段性成效，但絕大多數農村信用社在完善法人治理結構、轉換經營機制，尤其是在全面加強內部管理等方面尚未取得突破性進展，改革達標任務艱巨, 農村信用社只有始終牢牢把握住改革試點工作的重點，才能逐步實現健康可持續發展。為有效發揮改革試點資金支持政策對改革的正向激勵作用，應從推動和深化改革的大局出發，全面理解資金支持政策設計的初衷、機制安排，正確認識專項票據兌付標准。

一是應正確理解「花錢買機制」的政策含義。按照國務院關於深化農村信用社改革試點的總體要求，對農村信用社的歷史包袱（包括歷年虧損掛賬和資產損失），由中國人民銀行按照2002年末實際資不抵債額的50%，已採取專項票據和專項借款兩種方式安排資金1656億元；已減免營業稅、所得稅99億元；對農村信用社開辦保值儲蓄多支付的利息給予補貼，已實際撥付到位69 億元；按有關資產管理公司的資產清收比例下限再打五折測算，發行專項票據所置換資產的清收所得超過50億元，用於補充農村信用社的撥備；對農村信用社執行較低的存款准備金率，因此增加可用資金來源800億元；持有改革試點專項票據累計增加利息收入57億元。以上合計，對試點農村信用社增加資金支持約2731億元。同時，各級地方政府高度重視農村信用社改革試點工作，也積極採取有效措施，幫助當地農村信用社消化歷史包袱。總體看，上述扶持政策對啟動改革和調動各方面參與改革的積極性發揮了重要作用，也為深化改革創造了條件，但要真正實現改革達標，關鍵還在於作為改革主體的廣大農村信用社要始終牢牢把握住改革重點，切實在完善法人治理結構、轉換經營機制、全面加強內部管理上下功夫。這才是"花錢買機制"的真正含義。

二是應客觀認識設置改革試點資金支持條件的必要性。農村信用社歷史包袱形成原因是復雜的，既有農村信用社自身經營管理方面的原因，也有行政干預及其他外部環境的因素。按照國務院關於深化農村信用社改革試點的總體要求，中國人民銀行會同銀監會制訂並明確了資金支持條件和程序，目的在於強化正向激勵，有效發揮資金支持政策的引導作用。農村信用社與其他存款類機構尤其是與國有商業銀行的差異較大。國有商業銀行實行財務重組、股票發行上市後，已初步建立了比較完善的外部約束機制。對農村信用社採取不同於國有商業銀行的資金支持方式和程序，有利於落實各有關方面應承擔的責任，有利於鼓勵和支持地方政府積極採取措施幫助當地農村信用社化解歷史包袱，有利於督促農村信用社轉換機制、強化管理、改善經營、增加積累，逐步化解歷史包袱，增強可持續發展能力。改革試點情況表明，農村信用社改革涉及面廣、任務艱巨，真正實現改革達標，需要中央和地方共同採取扶持政策，需要堅持扶持政策與農村信用社強化管理、轉換機制相結合。

三是改革試點資金支持政策需要在改革過程中不斷完善。國務院"國發[2003]15號"文件規定："中央銀行票據支付必須與農村信用社改革效果掛鉤，以縣（市）為單位驗收支付，標准為：產權明晰，資本金到位，治理結構完善"。中國人民銀行會同銀監會依據國務院關於深化農村信用社改革的總體要求，進一步明確和完善了改革試點資金支持政策和專項票據兌付標准（"銀發[2006]130號"文件）。著重強調，農村信用社在申請兌付專項票據時，應在完善法人治理結構方面取得明顯進展，重點考核其健全內控制度和強化內部管理的實際成效，提出了逐步提高資產質量、有效控製成本費用、不斷改善財務狀況的具體要求。以上經營財務指標的變化，能直觀地反映有關農村信用社所取得的改革實效，便於准確把握和評價是否達到了專項票據兌付標准。總體看，嚴格落實改革試點資金支持政策有利於農村信用社按期兌付專項票據資金，進一步增強了改革試點資金支持政策的透明度、公信力和可操作性。

六、穩步推進人民幣匯率形成機制改革

第三季度，圍繞促進國際收支平衡，發展外匯市場，進一步理順外匯市場供求關系，出台了一系列政策措施：一是進一步加強外匯市場基礎性建設。統一銀行間外匯市場即期競價交易和詢價交易時間，進一步規范銀行間外匯市場交易，允許境內外匯指定銀行開辦韓元掛牌兌換業務，並在銀行間外匯市場推出英鎊兌人民幣即期、遠期和掉期交易。二是上調境內金融機構外匯存款准備金率，在合理控制貨幣信貸增速的同時，減緩外匯市場的供求壓力。三是進一步完善外匯管理，促進貨物和服務貿易便利化，規范資本流入流出管理。

七、加快外匯管理體制改革

為拓寬對外金融投資渠道，加強對跨境資金流入的監管,促進國際收支基本平衡,出台了一系列改進外匯管理的政策措施：一是進一步完善經常項目外匯管理，促進貨物和服務貿易便利化。改進出口收匯結匯管理，對貿易外匯實行分類管理；調整部分服務貿易項下售付匯政策，進一步簡化企業購付匯憑證和手續。二是規范外資流入管理，促進國內資本市場健康發展。規范房地產市場外資准入和外匯管理，加強外商投資企業房地產開發經營和境外機構及個人購房管理，強化對跨

⑧ 2009年被稱為"改革年"，其改革主要體現在哪幾個方面

2009年被稱為"改革年"，其改革主要體現在：
一、指導思想和總體要求
指導思想。以鄧小平理論和「三個代表」重要思想為指導，深入貫徹落實科學發展觀，全面貫徹黨的十七大、十七屆三中全會和中央經濟工作會議精神，把應對危機作為深化改革的契機，圍繞擴內需、保增長、調結構、惠民生，切實推進重點領域和關鍵環節改革，推動形成有利於科學發展與社會和諧的體制機制。
總體要求。把立足當前與著眼長遠結合起來，抓住時機消除制約當前經濟社會發展的突出矛盾和影響長遠發展的深層次體制機制障礙；把加強宏觀調控與發揮市場機製作用結合起來，進一步完善市場機制，提高宏觀調控水平，增強經濟發展的內在活力；把整體部署與局部試點結合起來，充分調動中央、地方和人民群眾的積極性與創造性，形成全社會共同推進改革的新局面；把應對挑戰與把握機遇結合起來，統籌出台改革措施的時機、力度和節奏。
二、加快轉變政府經濟管理職能，激發市場投資活力
繼續削減和調整行政審批事項，切實把政府職能轉到主要為市場主體服務和創造良好發展環境上來（監察部牽頭）。結合地方政府機構改革，探索建立有利於促進地方政府職能轉變的體制機制（中央編辦牽頭）。建立財政政策、貨幣政策、產業政策、投資政策協調配合機制，完善宏觀調控政策體系（發展改革委、財政部、人民銀行負責）。深入推進投資體制改革，修訂出台政府核准投資項目目錄，最大限度地縮減核准范圍、下放核准許可權；抓緊研究起草政府投資條例、企業投資項目核准和備案管理條例，進一步規范和優化投資管理程序，提高效率；健全政府投資管理機制，穩步推行非經營性政府投資項目代建制，建立和完善投資項目後評價、重大項目公示和責任追究制度；科學界定政府投資領域和范圍，充分發揮政府投資對社會投資的引導和帶動作用（發展改革委牽頭）。
三、深化壟斷行業改革，拓寬民間投資的領域和渠道
加快研究鼓勵民間資本進入石油、鐵路、電力、電信、市政公用設施等重要領域的相關政策，帶動社會投資（發展改革委、工業和信息化部、住房城鄉建設部、鐵道部、商務部、電監會負責）。抓緊研究制訂鐵路體制改革方案，加快推進鐵路投融資體制改革（鐵道部、發展改革委、財政部負責）。繼續深化電信體制改革，制定出台配套監管政策，加快形成有效的市場競爭格局；深化郵政體制改革，推動郵政速遞物流業務重組改制（工業和信息化部、交通運輸部、發展改革委、財政部負責）。落實國家相關規定，實現廣電和電信企業的雙向進入，推動「三網融合」取得實質性進展（工業和信息化部、廣電總局、發展改革委、財政部負責）。加快推進電網企業主輔分離和農電體制改革（發展改革委、電監會、國資委、能源局、財政部、水利部負責）。制訂出台鹽業管理體制改革方案（發展改革委、工業和信息化部負責）。加快推進市政公用事業改革，擴大城市供水供熱供氣、污水處理、垃圾處理等特許經營范圍（住房城鄉建設部、水利部負責）。
四、大力推進資源性產品價格和節能環保體制改革，努力轉變發展方式
繼續深化電價改革，建立與發電環節適度競爭相適應的上網電價形成機制；推進輸配電價改革；調整銷售電價分類結構，減少各類用戶電價間交叉補貼；適時理順煤電價格關系；研究制訂農村電力普遍服務政策（發展改革委牽頭）。推進大用戶直接購電和雙邊交易試點（電監會、發展改革委負責）。完善煤炭成本構成，反映開采、經營過程中的資源、環境和安全成本（財政部牽頭）。完善天然氣價格形成機制，逐步理順與可替代能源的比價關系（發展改革委牽頭）。加快建立初始水權制度；積極推進水價改革，逐步提高水利工程供非農業用水價格，完善水資源費徵收管理體制（水利部、發展改革委、財政部負責）。完善節能減排目標責任評價考核體系和多元化節能環保投入機制；健全高效節能環保產品推廣激勵制度及落後產能退出機制；研究建立循環經濟考核體系（發展改革委、財政部、環境保護部、工業和信息化部、統計局負責）。探索建立環境法制、綠色信貸、政績考核、公眾參與等環境保護長效機制（環境保護部牽頭）。加快推進污水處理、垃圾處理等收費制度改革（發展改革委、住房城鄉建設部、環境保護部負責）。加快推進跨省流域生態補償機制試點工作；擴大排污權交易試點范圍，完善相關法律法規（財政部、發展改革委、環境保護部、水利部負責）。建立資源型城市可持續發展准備金制度；推進礦產資源補償費制度改革，建立與資源利用水平和環境治理掛鉤的浮動費率機制（財政部、發展改革委、國土資源部、環境保護部負責）。
五、著力優化產業結構與所有制結構，推動服務業和非公有制經濟發展
繼續推進國有企業公司制股份制改革，健全公司治理結構，完善現代企業制度；繼續推進國有資本結構優化和戰略性調整；完善國有資產監督管理體制和制度（國資委、財政部負責）。完善鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的政策措施（工業和信息化部牽頭）。抓緊完善中小企業貸款擔保基金和貸款擔保機構等多層次擔保體系，建立健全中小企業信用擔保風險補償機制；推進中小企業信用制度和信用擔保機構評級制度建設（銀監會、工業和信息化部、人民銀行、財政部負責）。繼續發展中小企業板市場，穩步發展中小企業集合債券，繼續開展中小企業短期融資券試點（證監會、發展改革委、人民銀行負責）。完善服務業發展規劃體系，加快建立促進現代服務業發展的體制機制和政策體系，推動服務業發展和產業結構優化（發展改革委牽頭）。進一步放寬服務業市場准入，鼓勵非公有制企業參與國有服務企業改革（發展改革委、工業和信息化部、國資委負責）。深化政府機關和事業單位後勤服務社會化改革（中央編辦、財政部、國管局負責）。鼓勵社會力量興辦民辦非企業單位，培育多元化的服務業市場主體（發展改革委、民政部負責）。
六、加快推進民生領域改革，提高居民消費能力和意願
加強公共就業服務體系建設，加大政策支持力度，建立靈活多樣的就業和創業促進機制，進一步完善以創業帶動就業的政策措施（人力資源社會保障部牽頭）。研究出台關於收入分配調節的指導意見（發展改革委牽頭）。規范國有企業負責人薪酬管理制度，合理控制收入分配差距（人力資源社會保障部、財政部、國資委負責）。研究制訂事業單位實施績效工資的意見（人力資源社會保障部、財政部負責）。推動工資集體協商和工資支付保障制度建設，落實最低工資制度；完善基本養老保險制度，繼續開展做實個人賬戶試點，全面推進省級統籌；出台養老保險關系轉移接續辦法；推進事業單位養老保險改革試點；制訂實施農民工養老保險辦法；出台新型農村社會養老保險指導意見；研究解決農墾職工社會保障問題（人力資源社會保障部牽頭）。建立企業退休人員基本養老金和城鄉最低生活保障標准正常調整機制（人力資源社會保障部、民政部、財政部負責）。健全廉租住房制度，規范經濟適用住房建設與管理，建立健全保障性住房規劃建設管理體制（住房城鄉建設部牽頭）。推動林區棚戶區房屋產權制度改革試點（林業局、住房城鄉建設部、國土資源部負責）。健全食品葯品安全監管體制，實行嚴格的食品質量安全追溯、召回、市場准入和退出制度（衛生部、農業部、質檢總局、工商總局、食品葯品監管局負責）。
七、深化科技、教育、文化、衛生體制改革，加快社會事業發展
以加強企業為主體、市場為導向、產學研相結合的技術創新體系建設為突破口，加快推進國家創新體系建設，促進科技資源的整合與開放共享，動員廣大科技人員深入基層服務企業，大力提高企業自主創新能力，充分發揮科技創新在促進經濟結構調整和發展方式轉變中的重要作用（科技部、發展改革委、教育部、國資委負責）。研究制訂國家中長期教育改革和發展規劃綱要（教育部牽頭）。進一步健全義務教育經費保障機制，推進義務教育資源配置均等化；完善家庭經濟困難學生資助政策體系，制定和完善學費和助學貸款代償政策（財政部、教育部負責）。推進中等職業教育體制改革，建立面向農村地區的免費中等職業教育制度（教育部、人力資源社會保障部、財政部負責）。加快建立進城務工人員子女平等就學制度（教育部牽頭）。繼續深化文化事業和文化產業體制改革（文化部、廣電總局、新聞出版總署負責）。認真組織落實醫葯衛生體制改革近期重點實施方案（發展改革委、衛生部、人力資源社會保障部、財政部負責）。深化體育體制改革，加強體育公共服務，促進體育產業健康發展（體育總局牽頭）。
八、繼續深化農村改革，建立健全統籌城鄉發展的體制機制
深化農村綜合改革，著力增強鄉鎮政府社會管理和公共服務職能（國務院農村綜合改革工作小組牽頭）。推進農村集體建設用地管理制度改革，研究制訂流轉管理辦法，探索建立統一規范的城鄉建設用地市場；深入推進土地有償使用制度改革，嚴格限定劃撥用地范圍（國土資源部牽頭）。開展農村土地承包經營權登記試點，建立健全土地承包經營權流轉市場，加強流轉管理和服務，發展適度規模經營；推進國有農場體制改革（農業部牽頭）。加快推進集體林權制度改革，完善相關配套政策；積極推進國有林區、國有林場體制改革（林業局牽頭）。完善糧食等主要農產品價格形成機制；深化國有糧食企業改革（發展改革委、糧食局負責）。完善與化肥、柴油等農資價格掛鉤的農資綜合補貼動態調整機制（財政部牽頭）。加快推進基層農技推廣體系改革，構建新型農業社會化服務體系，推進農業產業化和農民專業合作組織發展（農業部牽頭）。探索建立城鄉規劃建設一體化管理體制（住房城鄉建設部牽頭）。探索建立統籌城鄉的就業和社會保障政策體系（人力資源社會保障部牽頭）。研究制訂放寬中小城市落戶條件、允許符合條件的農村居民在城市落戶的相關政策；推動流動人口服務和管理體制創新（公安部牽頭）。
九、加快推進財稅體制改革，建立有利於科學發展的財稅體制
圍繞推進基本公共服務均等化和主體功能區建設，健全中央政府和地方政府財力與事權相匹配的體制；推進省直管縣財政管理方式改革，逐步建立縣級基本財力保障機制；提高一般性轉移支付的規模和比例，加快完善統一規范透明的財政轉移支付制度；健全公共財政職能，優化財政支出結構（財政部牽頭）。深化預算制度改革，研究起草國有資本經營預算條例，試行社會保險預算制度，實現政府公共預算、國有資本經營預算、政府性基金預算和社會保障預算有機銜接（財政部、國資委、人力資源社會保障部負責）。研究建立全國行政事業單位國有資產統計報告制度（財政部牽頭）。全面實施增值稅轉型改革；統一內外資企業和個人城建稅、教育費附加等稅收制度；研究推進綜合和分類相結合的個人所得稅制度；研究制訂並擇機出台資源稅改革方案；加快理順環境稅費制度，研究開征環境稅；深化房地產稅制改革，研究開征物業稅（財政部、稅務總局、發展改革委、住房城鄉建設部負責）。
十、深化金融體制改革，構建現代金融體系
深化國有控股商業銀行改革；繼續推進政策性銀行改革（人民銀行牽頭）。推進金融資產管理公司改革（財政部牽頭）。穩步發展各種所有制中小金融企業和新型農村金融機構；推進農村信貸擔保機構發展（銀監會牽頭）。擴大農村有效擔保范圍，發展農村多種形式擔保的信貸產品（人民銀行、銀監會負責）。出台放貸人條例，積極引導民間融資健康發展（人民銀行、法制辦負責）。建立健全存款保險制度（人民銀行、銀監會負責）。推進利率市場化改革，完善人民幣匯率形成機制（人民銀行牽頭）。加強資本市場基礎性制度建設，建立健全有利於資本市場穩定發展和投資者權益保護的法規體系；適時推出創業板，推進場外市場建設，完善資本市場功能（證監會牽頭）。完善債券市場化發行機制、市場約束與風險分擔機制，逐步建立集中統一的債券市場監管規則和標准（證監會、發展改革委、財政部、人民銀行負責）。深化保險業改革，積極發揮保險保障和融資功能（保監會牽頭）。加快股權投資基金制度建設，盡快出台股權投資基金管理辦法（發展改革委牽頭）。建立健全金融監管協調機制和國際合作機制（人民銀行、金融監管機構負責）。
十一、深化涉外經濟體制改革，健全開放型經濟體系
盡快建立服務貿易促進體系，研究制訂服務貿易促進條例，制定並實施加快服務外包產業發展的政策措施；建立先進技術、設備和戰略性資源進口的協調、管理機制；建立健全有效應對國際貿易摩擦和爭端的工作協調機制；積極穩妥實施自由貿易區戰略，進一步推進區域和次區域經濟合作，推進邊境經濟合作區建設；著力推進對外勞務合作管理體制改革，加快相關立法進程（商務部牽頭）。完善國際貿易投資風險防範機制，研究建立國際經濟波動對我國經濟影響的信息引導和預測預警機制（商務部、發展改革委、海關總署負責）。加快建立外資並購安全審查機制；完善利用外資的管理體制和政策法規，進一步下放審批許可權、簡化審批程序（發展改革委、商務部、法制辦負責）。研究制訂境外投資條例，進一步簡化對外投資管理程序，擴大境外投資備案登記范圍，完善信貸、外匯、財稅、人員出入境等方面支持企業「走出去」的政策措施，加快對外投資合作公共服務體系建設（發展改革委、商務部、人民銀行、財政部等部門負責）。
十二、積極推進綜合配套改革試點，為全國改革提供示範和借鑒
上海浦東新區、天津濱海新區等國家綜合配套改革試驗區要按照完善社會主義市場經濟體制的方向，針對制約當地經濟社會發展的體制機制問題，根據統籌城鄉發展、建設資源節約型和環境友好型社會、加快開發開放、促進發展方式轉變等發展戰略的要求，在行政管理、財政、金融、土地等重點領域和關鍵環節改革方面積極探索，勇於創新。發展改革委要加強對綜合配套改革試點工作的指導，健全試點工作協調推進機制，保障改革試點平穩有序推進。各部門要結合自身職能，積極支持和指導改革試點，將有關專項改革試點放在相應試驗區先行先試。各地區可結合自身實際，在有效防控風險的前提下，積極開展各類綜合和專項改革試點。

2009年是進入新世紀以來我國經濟社會發展最為困難的一年，面對復雜嚴峻的國際國內經濟形勢，黨中央、國務院堅持改革開放不動搖，對經濟體制改革作出了重要部署，通過深化改革破解發展難題，通過擴大開放贏得發展機遇。各地區、各部門圍繞擴大內需保持經濟平穩較快增長、圍繞調整結構促進發展方式轉變、圍繞關系全局與長遠的重點難點問題，著力推進改革，社會主義市場經濟體制繼續完善，改革在擴內需、保增長、調結構、惠民生中發揮了重要作用。