富國銀行互聯網金融

A. DBEx平台靠譜嗎

靠譜，DBEx是一家全球領先的加密貨幣交易所，隸屬於世界著名離岸金融中心回加勒比海區域國家離岸答銀行旗下的企業通證交易所，並獲得由新加坡頒發的數字加密貨幣交易牌照。於2018年9月18日正式成立。總部位於新加坡，並在亞太、歐美、中東等多地設有辦事處。DOEx首席創始人Nick，畢業於英國劍橋大學經濟金融專業，畢業後一直從事外匯，金融衍生品的交易服務，先後供職於德意志開發銀行，富國銀行等金融部門，具有敏銳的行業洞察力和前瞻性，致力於互聯網金融的改革和創新。

B. 互聯網金融沖擊下銀行網點客戶經理應該怎麼做

第一，要大力提升現有網銀及其他電子銀行渠道的客戶體驗和交易活躍度。內
第二，豐富多元容化的移動金融APP應用。各家銀行都基於iOs和Android平台開發了APP客戶端應用，金融服務輕量級應用和「小件化」，開始在細分客戶市場形成需求。
第三，藉助雲服務和社交網路思維提升電商化銷售能力。
第四，提供「一雲多屏」的電子渠道整合服務。
第五，提升供應鏈金融和電商金融服務能力。
第六，以電商化方式搭建大眾化的泛資產管理平台。
最後，以數據合作代替數據之爭。

C. 如何判斷螞蟻金服600億美金估值是否虛高

先，我們來思考一下它們的估值模型：類比估值法。

絕對估值法需要對現金流進行折現，而互聯網企業高速、多變、不看短期盈利的特徵，使得以現金流折現為模型基礎的絕對估值法，不具備運用空間。所以對於互聯網企業，估值一般採用相對估值法。

互聯網企業相對估值法，一般基於用戶數、成交量、或者流量進行估值。

而螞蟻金服估值，就是採取類比估值法。原因在於，目前沒有同類型的、綜合性互聯網金融上市公司，可以直接根據相關「市X率」類比，估出市值。

所以選擇了拆解板塊、行分業務板塊、事業單元進行估值。

先來看看他們提出的模型：Visa+Paypal+ 富國銀行 +Fico+AIG +Charles schwarb +lending club。

VISA，目前市值1736億美元；

Paypal，目前市值482億美元；

富國銀行，目前市值2584億美元；

Fico，目前市值33億美元；

AIG，目前市值650億美元；

Charles schwarb，目前市值391億美元；

Lengding club，目前市值28億美元；

這是基本的情況。

二

先來從第一個說起，VISA，主業和銀聯一樣，是跨行交易清算系統，在我國，央行是最後的清算人。相關金融法規有規定，銀行也要清算，在國內只能通過銀聯進行相關業務。

這和螞蟻金服半毛錢的關系都沒有。

別和我說，你在支付寶的錢，可以轉到你各張卡里，所以是類似的功能。

去年《關於第三方支付意見徵求稿》有規定，嚴禁第三方支付「成為清算人」，違背第三方支付原本小額、快捷支付的性質。

清算這種業務，國內由央行完成或者指定機構銀聯；國際上由國際清算銀行(Bank for International Settlement，BIS)完成。

美國類似銀聯的工作，由VISA和MasterCard 完成，人家是信用卡國際組織，和螞蟻旗下的任何業務都沒關系。

把這個模型板塊放進去，起到讓用戶「驚嘆」和「快速理解」的作用。在感官上給大家一個很強大的感覺。

其實壓根和估值沾不上邊。

此外，現階段，銀聯和Apple Pay合作（寧可「引狼入室」，都不願找國內合作），目標就是「整理」一下支付寶、微信支付等，這類具有「類似清算」的第三方公司。

在A、B輪融資名單中，沒有出現銀聯或者關聯公司的影子。

所以，這個業務單元估值，可以直接砍掉。螞蟻把相關公司放進去，只是一種混淆視野的手段。

三

PayPal估值482億美金，這個是和支付寶類似。

在我之前的分析中提到過：對於支付寶想像空間而言，最大的限制是：走出國門。也就說，PayPal能夠全球通行，源於美元的強勢；而人民幣則不一樣，目前支付寶還得看客觀國際環境。因此難以走出國門，或者說需要人民幣國際化，這個大的背景不解決，螞蟻金服就面臨著很大的天花板。

因此，可以類似比較一下吧：騰訊在社交領域和Facebook在全球社交領域。

騰訊市值/Facebook= =支付寶估值/PayPal（計算過程略）算出支付寶估值約為：303億美金。

四

富國銀行，是社區銀行，專注於小微業務，目前市值2584億美元，但是他們根本不是一類企業。環境完全不一樣。

基於上周末的信息，我個人的看法是：公告說微眾融資失敗，95%以上是公關所為。

網商銀行，真正要對比的對象是微眾銀行。國內環境相似，發揮也都受到「遠程開戶」的問題，持股比例都為30%。

這是監管要求，民營公司，開銀行最高單個股東持股30%；但我個人認為，應該會有相關協議控制情況。類似於高盛在中國業務，由高盛高華組建合資公司。

在合資公司中，高盛方面出資26400萬元（以等值美元現金出資），擁有33%的股份，高華證券則出資53600萬元，擁有67%的面上絕對控股權。

但這家公司，本質就是高盛的，其「表象」只是為了符合監管而已。

因此在最後估值的時候，會把整體估值計入螞蟻金服。

所以這兩家互聯網銀行，巨頭類似的估值。環境、發展和基本面類似。知情人士向《華爾街日報》透露，騰訊旗下的微眾銀行正尋求新一輪融資，以擴大其金融服務業務，計劃融資規模約10億美元，微眾銀行在本輪融資中的估值可能達到50億美元。

最近這輪估值，微眾銀行還在進行中。

網商銀行估值，大致也在這個區間：50億美金。

五

再談Fico和芝麻徵信估值。

芝麻徵信在國內是除央行外，做的最優秀的。央行由於其本身的特點，徵信系統在互聯網領域，不應該類比競爭。

考慮美國和中國具體市場情況，樂觀的對芝麻徵信估值與Fico相同，維持33億美金估值

D. 銀行類別屬性

銀行按類型分為：中央銀行，商業銀行，投資銀行，政策性銀行，世界銀行。

銀行基本分類簡介

1. 國有銀行具體包括:中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行。

2.股份制商業銀行是商業銀行的一種類型。在我國現有12家全國性股份制商業銀行:招商銀行、浦發銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、廣發銀行、興業銀行、平安銀行、浙商銀行、恆豐銀行、渤海銀行。

3."城商行"是雲南城商互聯網金融交易服務股份有限公司旗下的互聯網金融平台，公司位於上海楊浦區政益路8號五角豐達廣場10樓。

4.農信銀行也即農村信用社、農商行、農合行，信用社與其他的銀行不太一樣，是二級法人制，省總行是個法人，縣級（一般是縣級，也有市區幾個區合在一起的）也是一個法人，相當的自治。農信銀行是面向廣大的農民。

5.中國郵政儲蓄銀行於2007年3月20日正式掛牌成立，是在改革郵政儲蓄管理體制的基礎上組建的商業銀行。中國郵政儲蓄銀行承繼原國家郵政局、中國郵政集團公司經營的郵政金融業務及因此而形成的資產和負債，並將繼續從事原經營范圍和業務許可文件批准、核準的業務。

6.合作銀行是指由私人和團體組織的互助性集體金融機構。主要目的是為了使其成員能取得低息貸款。資金來源於其成員交納的股金和存款。有的還吸收其他團體和個人的存款，或向大銀行借款。一般規模很小。

7.政策性銀行(policy lender/non-commercial bank)是指由政府創立，以貫徹政府的經濟政策為目標,在特定領域開展金融業務的不以盈利為目的的專業性金融機構。實行政策性金融與商業性金融相分離，組建政策性銀行，承擔嚴格界定的政策性業務，同時實現專業銀行商業化,發展商業銀行，大力發展商業金融服務以適應市場經濟的需要，是我國金融體制改革的一項重要內容。

(4)富國銀行互聯網金融擴展閱讀

銀行是金融機構之一，銀行按類型分為:中央銀行，政策性銀行，商業銀行，投資銀行，世界銀行，它們的職責各不相同。

中央銀行:即中國人民銀行是我國的中央銀行。職責:執行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控，對金融機構乃至金融業進行監督管理的特殊的金融機構。

政策性銀行:包括中國進出口銀行、中國農業發展銀行、國家開發銀行。職責:參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經濟政策或意圖，在特定的業務領域內，直接或間接地從事政策性融資活動，充當政府發展經濟、促進社會進步、進行宏觀經濟管理工具的金融機構 。

商業銀行:包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國郵政儲蓄銀行、交通銀行等。職責:通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務，承擔信用中介的金融機構。商業銀行是金融機構之一，而且是最主要的金融機構，商業它主要的業務范圍有吸收公眾存款、發放貸款以及辦理票據貼現等。

投資銀行:包括高盛集團、摩根士丹利、花旗集團、富國銀行、法國興業銀行等 。職責:從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構

世界銀行:用於資助國家克服窮困，各機構在減輕貧困和提高生活水平的使命中發揮獨特的作用。

E. 求助，請問有人知道詳細的有關於美國互聯網金融的起源與發展歷程嗎感謝！！！

網路銀行： 1995年SFNB成立，宣布了全球第一家網路銀行誕生。SFNB在1995-1998年間，充分發揮網路銀行的方便性和安全性，幾個月內擁有6000多萬美元的存款。但後來由於經營上存在問題，公司一直未獲盈利。在1998年被加拿大皇家銀行以2000萬美元收購了其除技術部門以外的所有部分。在被收購後，SFNB轉型為傳統銀行提供網路銀行服務。
網路券商： E*Trade於1992創立後不久，就趕上了美國第二波傭金降價潮，並成為美國傭金價格戰的先驅。隨著E*trade的興起，網路券商行業經歷了快速的整合和發展，包括嘉信理財和TD Waterhouse都開始進入網路券商領域。
網路保險(放心保)： INSWEB公司1995年2月成立，隨後很多保險公司都開始設立自己的網站。網路保險主要第一種通過代理模式，與保險公司業務合作，從而實現網上保險交易並且獲得規模經濟效益;第二種則為網上直銷模式。
網路基金銷售： Paypal成立於1998年12月，1999年Paypal貨幣市場基金完成了電子支付和基金的創新嫁接，是世界上第一隻互聯網貨幣市場基金。Paypal貨幣市場基金於2007年達到峰值，規模接近10億美元。到了2008年，金融危機期間，基於宏觀金融環境的變化，PayPal貨幣市場基金收益也直線下跌。
網路借貸： 截至2013年4月2日，美國兩家主要的P2P借貸平台——Prosper和Lending Club，各自促成了4.47億美元和15.21億美元的貸款。從天時來看，Zopa和Prosper都是在2005年成立的，Lending Club則成立於2007年，這幾家公司成立之初正好碰上了Web 2.0的興起和2008年金融危機，前者提供了P2P借貸產生的可能性，後者則是P2P借貸成長的助推器。市場研究機構Gartner預計，2013年美國P2P借貸的規模將會達到50億美元。
互聯網金融的商業模式
金融互聯網——傳統金融業務互聯網化
現有金融體系通過採用通信、計算機、網路等現代化技術手段，實現金融服務的自動化、信息化和科學化，提高內容效益，增加銷售渠道。金融互聯網化還是在原有的金融框架內對金融傳統業務實施電子化，對傳統的金融消費模式並沒進行顛覆式的改造。比如電子銀行、網路證券、網路保險和網上基金銷售等。
電子銀行
電子銀行分為三種業態：網上銀行、手機銀行和電話銀行。其中網上銀行的發展模式又可以分為兩類：一類是完全依賴於互聯網的無形的電子銀行，即「虛擬銀行」，以成立於1995年的美國安全第一銀行為代表。這種銀行沒有實際的物理櫃台作為支持，一般只有一個辦公地址，沒有分支機構和營業網點，採用互聯網等科技手段與客戶建立密切聯系，並提供全方位的金融服務。第二類就是現有的傳統銀行利用互聯網開展傳統的銀行業務交易服務，實際上是傳統銀行業務在互聯網上的延伸，目前是網上銀行存在的主要形式，也是絕大多數商業銀行採取的網上銀行發展模式。富國銀行是這類網上銀行的佼佼者。
Novantas發布的2010年美國網上銀行交易情況的調查發現，近年來，大量美國用戶在處理銀行日常交易時選擇網上銀行渠道，而不再選擇櫃台交易。2010年選擇通過網上銀行進行轉賬業務、查詢賬戶結余、購買銀行研究產品的用戶比例分別從2005年的34%、44%、46%急劇增加到67%、76%、77%。
網上交易業務逐漸取代櫃台交易的趨勢比較明顯，主要原因至少有三點：其一是網上銀行更節約時間成本，也不受傳統銀行固定營業時間的限制;其二是網上銀行相對傳統銀行櫃台交易，收費更低，為用戶節約交易成本;其三是客戶在網上銀行能獲得更高的收益。
網路證券
網路證券又叫電子券商，指證券公司通過互聯網建立線上商業模式，從而實現有償證券投資資訊、網上證券投資顧問、股票網上發行、買賣與推廣等多種投資理財服務。
美國網路證券採取的是網上折扣券商模式，即自由傭金制度下的美國模式，這源於1975年美國廢除了固定傭金制度。目前美國網上券商交易模式按照差異化服務可以分為Etrade模式、Charles Schwab模式和Merrill Lynch模式。
美國從1975年開始實行浮動傭金制度，之後傭金率一路下行。美國股市的交易傭金根據交易通道的不同可以分為三類，分別是網上交易、電話交易以及由經紀人協助下單。不同的交易通道，經紀商收取的交易傭金也是不一樣的。
收費標准有兩種模式，一種是每單交易收取固定的傭金，不考慮客戶的交易次數和賬戶余額高低;一般來說，每單交易傭金不超過10美元。另外一種是收費模式，為每單固定傭金外加百分比傭金，在這種收費標准下，就要考慮客戶的交易次數和賬戶余額等情況。
網路保險
網路保險是通過互聯網開展保險產品的銷售和服務的行為，包括保險產品的服務信息、網上投保、承保等保險業務。保險公司看重渠道開拓，互聯網技術的發展改造了傳統的保險營銷模式，也催生出一批同時兼備保險業特性和互聯網基因的保險電商，包括全球最大的保險電商Insweb、交互性最好的網上保險站點Quicken Insurance、網上保險直銷站點Electric Insurance等。
當前比較成熟的保險電商主要採用兩種運營模式：代理模式和網上直銷模式。
代理模式：採用這種模式的保險電商多通過龐大的網路輻射能力獲得大批潛在的理想客戶，同時與適合的、知名的保險公司結成緊密業務合作關系，從而實現網上保險交易，並獲得規模經濟的效益。該模式多由第三方建立平台，集中大量詳細、可比性高的產品價格，形成保險超市。
網上直銷模式：該模式多以傳統保險公司官網的形式出現，主要作為傳統銷售渠道的補充和輔助藉此增加產品銷售。模式缺點是維護成本比較高、難以進行不同公司產品之間的比較，因此難以獲得較高的公眾點擊率。
目前，美國基本上所有的保險公司均實現了電商化，保險電商的市場規模占整體保費收入的30%以上。
在線理財
在線理財，是指理財者根據自身經濟情況，通過網路平台自主選擇適合自己的理財方式進行理財。在線理財具有時間掌控靈活、選擇范圍廣、產品更新速度快等特點，相較傳統的櫃面理財產品，在線理財不受銀行或保險公司工作時間的影響，客戶可自行了解感興趣的理財產品和服務，在時間、地域選擇上有很大的優勢。
網上理財的代表公司包括全球最大的網上理財交易公司嘉信理財、全球使用最廣泛的支付工具PayPal，以及全球最大資產管理者之一、傳統證券經紀公司轉型代表美林。其中PayPal是eBay旗下公司，它於1999年推出了世界上第一隻互聯網貨幣市場基金Paypal貨幣市場基金，從而完成了電子支付和基金的創新嫁接。
美林公司成立於1885年，在2008年被美國銀行收購之前曾是美國第三大投資銀行，也是全球並購交易頂尖級顧問公司。公司從1999年開始在網上經營業務，推出廉價網上交易，實際上就是對傳統服務方式的創新，使得網上交易和傳統服務很好融合，進而投資人可以選擇最符合個人需求的金融服務。
網路貸款
通過互聯網解決個人或中小企業融資問題，是對傳統貸款渠道銀行由於成本、風控、流程等原因導致信貸盲區的嘗試，大幅降低借貸雙方信息不對稱和交易成本，同時也有利於解決中小企業融資難和替代民間金融。主要運營模式有P2P網貸、眾籌和網路小微信貸等。

F. 銀行為什麼要做P2P

p2p於年開始在世界范圍內飛速發展至今已兩年有餘盡管這一行業發展迅速但 p2p峰會LendIt組織者Peter Renton說全球p2p借貸的轉移資金規模也不到德意志銀行資產負債表中資產的%這一市場還遠未成氣候並對銀行業構成實質沖擊
不過有意思的是今年一月份曾出現過這樣一條新聞美國富國銀行禁止員工在p2p平台上投資銀行業巨頭對p2p採取如此嚴肅的態度反映出p2p侵食銀行市場的內在潛力
最初p2p借貸被視為一種網路現象但很顯然這一認識現在需要被推翻——p2p已經是一種金融模式銀行的主要業務p2p都可以做評估貸款人金融產品營銷發放貸款貸後服務等銀行能做而p2p不做的是貸出自有資本p2p只貸出平台上的投資人的資金直接將投貸雙方匹配起來從這點上來說p2p相當沒有資產負債表的銀行這意味著由於少了監管束縛p2p實際上就是輕型銀行此外由於它可以使用特別的技術和方式來做風險定價與銀行相比就更具有自身的成本優勢
在p2p的起源地美國銀行看待p2p的方式分為兩類一類是TitanMainStreet這樣的小銀行一方面通過向大p2p lending club 推薦自己沒能力服務但後者能夠服務的貸款申請人以獲得一些中間費用一方面通過購買lending club的貸款資產來進入小銀行本無競爭優勢的信用卡領域於它們而言p2p是可以合作的數據提供服務商一類是如富國銀行那樣的大銀行認為未來p2p是可能爆發的攪局者會慢慢將觸角伸向自己的領地
中國和美國的市場環境差異很大p2p的商業模式也截然不同p2p與銀行之間競合關系尚未顯現但銀行也並未因此就忽視p2p目前監管層對互聯網金融的肯定態度已然明確為p2p的發展創造了一定寬松環境招行原行長馬蔚華曾在去年月說間接金融將很快被互聯網金融所取代互聯網金融逼迫商業銀行必須就傳統業務模式進行改造從馬蔚華的講話中可以看到銀行對p2p的關注和危機感所以銀行布局p2p可說是順理成章的卡位之舉.

G. 孫宇晨的人物工作經歷

孫宇晨早年於美國求學，華爾街與矽谷工作。孫宇晨於2011年成為了時代華納《亞洲周刊》的封面人物，並於2014年被世界經濟論壇（達沃斯論壇）授予「全球傑出青年」的榮譽，他的創業事跡得到大量權威媒體的專訪與報道。

2015年，孫宇晨當選中國福布斯30位30歲以下創業者，同年，孫宇晨入選湖畔大學，成為馬雲最年輕的門徒。

孫宇晨受邀出席多個業內高端論壇，發言介紹全球領先價值網路協議和90後移動社交，並與監管層領導、銀行、企業領袖共同探討互聯網金融的模式創新。

銳波在2015年先後與包括華瑞銀行在內的多家金融機構達成戰略合作夥伴關系。

2017年3月15日，首部集結圖書《這世界既殘酷也溫柔》在中國大陸地區正式出版。憑借該書的版稅收入，榮登2017年中國作家富豪榜第58位，是唯一上榜的企業家。

2017年7月，創建區塊鏈項目「波場TRON」，致力於構建全球去中心化自由內容娛樂體系。

2017年12月，孫宇晨、陳昂、盧思浩榮登2017年中國90後作家排行榜前三甲。

2018年6月，孫宇晨已結束了對BitTorrent的收購，股東們現在已經收到了簽署協議的文件。

(7)富國銀行互聯網金融擴展閱讀：

孫宇晨，1990年生，美國常青藤盟校賓夕法尼亞大學碩士，北京大學學士。移動社交應用陪我APP創始人兼CEO，銳波創始人兼CEO，《財富自由革命之路》發起人，波場TRON基金會創始人。

2011年亞洲周刊封面人物。

2014年達沃斯論壇全球傑出青年。

2015年福布斯中國30位30歲以下創業者。

2015 CNTV中國互聯網年度新銳人物，2015年成為馬雲創辦的湖畔大學首批學員中唯一90後學員，2017年福布斯亞洲30位30歲以下創業者。

參考資料：網路——孫宇晨