國際金融學浮動利率

1. 請問什麼是LIBOR是浮動利率，它和固定利率有什麼區別呢

要從同業拆放利率講起。

同業拆放利率指銀行同業之間的短期資金借貸利率。同業拆放有兩個利率，拆進利率（ＢｉｄＲａｔｅ）表示銀行願意借款的利率；拆出利率（ＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅ）表示銀行願意貸款的利率。一家銀行的拆進（借款）實際上也是另一家銀行的拆出（貸款）。同一家銀行的拆進和拆出利率相比較，拆進利率（ＢｉｄＲａｔｅ）永遠小於拆出利率（ＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅ），其差額就是銀行的得益。在美國市場上，一般拆進利率（ＢｉｄＲａｔｅ）在前，拆出利率（ＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅ）在後，例如３．２５至３．５０。在英國市場上，一般是拆出利率（ＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅ）在前，拆進利率（ＢｉｄＲａｔｅ）在後，例如３．５０至３．２５，兩種情況下，都表示為「我借款３．２５。我貸款３．５０」。同業拆放中大量使用的利率是倫敦同業拆放利率（ＬｏｎｄｏｎＩｎｔｅｒＢａｎｋＯｆｆｅｒｅｄＲａｔｅＬＩＢＯＲ）。ＬＩＢＯＲ指在倫敦的第一流銀行借款給倫敦的另一家第一流銀行資金的利率。現在ＬＩＢＯＲ已經作為國際金融市場中大多數浮動利率的基礎利率，作為銀行從市場上籌集資金進行轉貸的融資成本，貸款協議中議定的ＬＩＢＯＲ通常是由幾家指定的參考銀行，在規定的時間（一般是倫敦時間上午１１：００）報價的平均利率。最大量使用的是３個月和６個月的ＬＩＢＯＲ。我國對外籌資成本即是在ＬＩＢＯＲ利率的基礎上加一定百分點。從ＬＩＢＯＲ變化出來的，還有新加坡同業拆放利率（ＳＩＢＯＲ）、紐約同業拆放利率（ＮＩＢＯＲ）、香港同業拆放利率（ＨＩＢＯＲ）等等。

2. 利率執行中浮比利率和浮點利率的區別

兩者區別：

1、浮比利率上根據基礎利率水平上浮或下浮一定比例，其浮動值是隨著基礎利率不同而不同的，浮點利率是具體浮動的點數，是確定的浮動額度。

2、利率執行是浮比利率。

3、浮動利率是一種在借貸期內可定期調整的利率。

發行當期基準利率是5%，上浮50個基點就是，5%+0.01%*50=5.5%。

基點 Basis Point（bp）用於金融方面，債券和票據利率改變數的度量單位。一個基點等於1個百分點的1%，即0.01%，因此，100個基點等於1%。

一浮動利率債券的利率可能比LIBOR高10個基點，100個基點相當於1%，該債券的利率可能比普遍使用的LIBOR利率高0.1%。

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最適合利率

中國基準利率——國債利率（具體地講是國債二級市場的收益率）最適合充當基準利率。

從一般國際經驗看，只有結構合理、信譽高、流動性強的金融產品的利率，才能作為基準利率。在我國已經市場化的幾種利率中，國債利率（具體地講是國債二級市場的收益率）最適合充當基準利率。

第一，國債的信譽最高。國債是中央政府以其征稅權為擔保而發行的債務，只要不發生政治危機，國債幾乎是沒有風險的。

第二，國債市場是我國財政政策和貨幣政策的最佳結合點，進入流通市場的國債成為跨資本市場和貨幣市場的金融產品，與各類金融產品具有較強的關聯性。

第三，國債發行規模的不斷擴大和發行方式的市場化，國債期限品種結構的多樣化，使國債在質和量上都有了突破；同時，銀行間債券市場的形成，國債二級市場交易規模也在不斷擴大，國債流動性明顯增強。

3. 名詞解釋：浮動利率工具

浮動利率是一種在借貸期內可定期調整的利率。
根據借貸雙方的協定，專由一方在規定的時間依屬據某種市場利率進行調整，一般調整期為半年。浮動利率因手續繁雜、計算依據多樣而增加費用開支，因此，多用於3年以上的及國際金融市場上的借貸。
浮動利率工具就是用來計算浮動利率的軟體或是硬體設備。

4. 銀行業務哪些屬於浮動利率，哪些屬於固定利率

銀行方面的：固定的就是銀行存款，尤以定期為代表；浮動的，就是銀行理財產品內

銀行以外的：固定的，債容券，P2P，債券逆回購，券商理財產品等
浮動的：股票，基金，期貨，期權，權證，外匯，黃金白銀等

5. 固定利率與浮動利率異同

固定利率 （fixed interest rate）是指在借貸期內不作調整的利率。實行固定利率，對於借貸雙版方准確計算成本與收益十分方權便，是傳統採用的方式。

「固定利率住房貸款」就是在貸款合同簽訂時即設定好固定的利率，在貸款合同期內，不論市場利率如何變動，借款人都按照固定的利率支付利息，不需要「隨行就市」。

動利率是一種在借貸期內可定期調整的利率。

根據借貸雙方的協定，由一方在規定的時間依據某種市場利率進行調整，一般調整期為半年。浮動利率因手續繁雜、計算依據多樣而增加費用開支，因此，多用於3年以上的及國際金融市場上的借貸。

6. 國際金融市場融資利率採取的參考利率是

倫敦同業拆借利率
倫敦同業拆借利率(London InterBank Offered Rate,簡寫LIBOR)，是大型國際銀行版願意向其他大型國際銀行借貸時所要求的利率權。它是在倫敦銀行內部交易市場上的商業銀行對存於非美國銀行的美元進行交易時所涉及的利率。LIBOR常常作為商業貸款、抵押、發行債務利率的基準。同時，浮動利率長期貸款的利率也會在LIBOR的基礎上確定。LIBOR同時也是很多合同的參考利率。

7. 什麼是利率浮動點數

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利率浮動點數是銀行最近一段時間存、貸款利率浮動的表現

國際上金內融產品大多依據基準利率容進行定價。基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平確定，而且基準利率也是利率市場化的重要前提之一。在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，客觀上都要求有一個普遍公認的利率水平作參考。

8. 求解國際金融的習題。【關鍵詞：固定利率、浮動利率、融資利率】

A固定利率有優勢，B借浮動利率有優勢
設計：A想借的浮動利率由B來借，利率浮動利率SHIBOR+1%，其回中SHIBOR-0.5%由A支付，B自己承擔1.5%的利答率
B想借固定利率款，由A來借，固定利率4%全部由B承擔
結果：A想借浮動利率款，支付的是浮動利率SHIBOR-0.5%，滿足其需要，比不互換借款節省0.5%的利率，如果借款期為1年，節省利息：0.5%*500萬=2.5萬人民幣
B想借固定利率款，支付固定利率1.5%+4%=5.5%，滿足其需要，比不互換借款節省0.5%的利率，如果借款期為1年，節省利息：0.5%*500萬=2.5萬人民幣

9. 浮動利率的概念

浮動利率是抄一種在借貸期內可定期調整的利率。
根據借貸雙方的協定，由一方在規定的時間依據某種市場利率進行調整，一般調整期為半年。浮動利率因手續繁雜、計算依據多樣而增加費用開支，因此，多用於3年以上的及國際金融市場上的借貸。

10. 浮動利率和變動利率有什麼區別

浮動利率是一種在借貸期內可定期調整的利率。
根據借貸雙方的協定，由一方在規定的內時間依據容某種市場利率進行調整，一般調整期為半年。浮動利率因手續繁雜、計算依據多樣而增加費用開支，因此，多用於3年以上的及國際金融市場上的借貸。
變動利率是指由借貸雙方協商，規定在長期借款的期限內，利率可以定期（每半年或一年）根據金融市場的行情調整一次。調整後的貸款余額按新利率計息。
對於借款企業來講，若預測市場利率將下降，應與銀行簽訂浮動利率合同，反之，應與銀行簽訂固定利率合同。