A. 金融業有哪些機遇與挑戰
加入WTO是我國深化改革、擴大開放和建立社會主義市場經濟體制的內在要求，是我國經濟發展的需要，也是世界經濟發展的需要。加入WTO後，外資金融機構將能更多地參與我國的經濟建設和金融發展，對我國經濟金融發展帶來新的機遇。為境內貸款，這些貸款的70%年底，我國累計批准設立外商投資企業36.4萬家，實際利用外資3486億美元。2000億元，佔全國工業增加值（現價）23685。一般說來，外資金融的主要服務對象是外商投資企業，外資金融機構的服務比中資金融機構更能滿足外商投資企業需要。我國加入WTO後，在華外資金融機構的服務功能將更加全面，這將進一步改善我國投資環境，吸引更多外商到我國投資後，外資金融機構的業務范圍和客戶基礎將逐漸擴大，在我國金融市場上運用的新產品和新技術將隨之增加，中資金融機構將與外資金融機構展開全方位的競爭。這將推動中資金融機構採取切實措施，解決當前存在的各種問題，改善金融企業產權結構和治理結構，轉換經營機制，建立審慎會計制度，提高經營效率和服務水平，擴大對外開放，不僅能「請進來」，擴大引進外資，而且還能鼓勵「走出去」，有效地推進我國金融業的國際化進程。 年底，中資銀行類機構在境外共設立營業性分支機構68億美元。加入WTO對於證券業，合資基金管理公司和合資證券公司的設立，將有利於引進和學習境外證券業成熟的管理經驗，促進國內證券公司和基金管理公司規范發展，逐步提高其國際競爭力。 加入WTO，更多外資金融機構進入中國市場，將在優質客戶、優秀人才、新業務、新技術等方面與中資金融機構競爭。由於我國金融企業自我約束、自我發展的經營機制尚未真正建立，加上歷史包袱沉重、金融基礎設施建設薄弱，與具有百年以上歷史的大部分外資金融機構相比，存在一定的劣勢，因此，加入WTO，也將給中資金融機構的經營和監管當局的監管帶來新的壓力和挑戰。同時，我們要繼續加快金融體制改革步伐，完善與社會主義市場經濟相適應的金融組織體系、金融市場體系、金融監管體系和金融調控體系，完善金融法規，培養金融人才，提高參與國際金融業競爭的能力。
B. 請思考，中小金融機構在發展中存在的主要問題是什麼
《中來華人民共和國商業銀行法》明確規自定了「商業銀行以安全性、流動性、效益性為經營原則，實行自主經營，自擔風險，自負盈虧，自我約束」。銀行業是「經營風險」的金融機構，因此，能否化解和管控風險，將決定商業銀行的經營成敗。20世紀90年代以來，一系列金融災難事件警告世人，有效的風險管控能夠促進銀行業穩健經營、健康發展並在競爭中處於不敗之地。農信社要建成農商行，就必須對經營管理中的風險進行識別、計量、監測，並採取科學的化解和防控措施。客觀地講，農村信用社對風險有一定的意識，但做得還不夠，未建立並形成一套科學的風險管控體系。如在貸款風險的識別中，對關聯交易關注得較少；在客戶信用評級過程中，主要依賴信貸人員自身的專業知識和經驗，而基於風險量化的信用評分模型、違約概率模型尚未建立和應用；目標明確、結構清晰、流程合理、職能完備、功能強大的風險管理傳導機制也有待建立和應用；風險管理文化有待深層次培植。
C. 中小商業銀行：如何面對激烈的市場競爭
面對利率市場化大趨勢，中小商業銀行可以從拓展多元化經營、走差異化發展道路，建立有效的產品定價機制、提高利率風險的管理能力等方面著手彌補短板，在優化自身業務過程中贏得生存空間。 當前和今後一個時期，隨著利率市場化、人民幣匯率機制改革等，金融產品獎不斷豐富，新的風險也將不斷出現，考慮國際銀行業經驗，從利率市場化之後對不同金融機構的影響看，中小銀行相對於大銀行，受困於網點數量少，品牌知名度低，議價能力弱等原因，在應對市場利率化方面受到的沖擊必將遠大於大型銀行。如何應對未來更加激烈的市場競爭，中小商業銀行應該做好准備。 分析起來，中小商業銀行可能面對的挑戰包括，一是經營風險陡增。利率市場化之後，中小銀行可能通過提高貸款收益率來緩沖存款成本上升所帶來的不利影響，這在某種程度上是以提高風險容忍度為代價的。二是產品定價的難度加大。利率市場化後，由於利率的靈活性，中小銀行可以根據不同產品的特點等進行自主定價，但金融產品定價不僅涉及經營目標、市場策略，還與信貸風險、供求情況和成本費用緊密相連，這對中小銀行來說都是巨大挑戰。此外，中小銀行風險管理的難度會明顯上升。在利率市場化以後，利率波動的頻率和幅度將會提高，並使利率的期限結構變得更加復雜，管理利率風險的難度逐步增加。 機遇與挑戰並存。面對利率市場化大趨勢，中小商業銀行在正視困難的前提下，可以從以下幾方面著手來彌補短板，在優化自身業務過程中贏得生存空間。 一是拓展多元化經營。在資本約束和利率市場化雙重條件下，現代商業銀行發展的一個重要趨勢是，大力拓展低資本消耗的、非傳統的銀行業務，提高非利息收入的比重。中小銀行急需實現基本贏利模式從存貸利差占絕對優勢轉向存貸利差和中間業務並重的軌道上來，通過培育新的利潤增長點，從資本消耗型業務向資本節約型業務的轉變，進一步優化業務結構，提升中間業務、零售業務、新興業務和金融市場業務收入佔比，減少對傳統業務的依賴，從而減弱利率風險的困擾。 二是走差異化發展道路。當前，我國各商業銀行在業務結構、商業模式、營運管理模式等方面都呈現出趨同性，而相較大型銀行，中小商業銀行在業務創新能力和資產規模上都不具有競爭力。但是，中小商業銀行的業務審批速度更快，地緣和區域優勢明顯，相對而言對地方市場比較熟悉，在合規經營的前提下應充分藉助於地方政府的大力支持，發展地方項目。 三是建立有效的產品定價機制。產品定價包括資產定價、負債定價和內部報價，建立產品定價機制應以效益為依據。在利率市場化過程中，一方面價格因素變得越來越重要，要根據經營狀況和成本情況，考慮地方和區域經濟發展不均衡，實行差別定價原則，這樣既能提升競爭力，又能實現效益的最大化;另一方面，中小銀行在對傳統業務產品調整定價時，要全面考察一個客戶是否能為銀行帶來綜合收益，這涉及銀行的派生業務、客戶的信用風險大小、貸款期限的長短以及銀行籌集資金成本和運營成本分攤等多重因素。 四是提高利率風險的管理能力、利率市場化帶來了諸多的風險因素，最明顯而深遠的影響就是利率風險。中小銀行應重視利率市場化過程中的利率風險管理工作，加強利率風險管理體制的建設，不斷發展和完善利率風險管理流程。首先是構建風險內控機制。在當前利率市場化進程中，中小銀行應積極主動地參照巴塞爾委員會制定的銀行穩健利率管理的核心原則，積極推進自身的利率風險內控制度的建設。其次是通過資產負債管理創新，引進缺口管理，規避利率波動風險。利率市場化後，商業銀行存貸款利率對市場利率變動的敏感性大為增強，要求商業銀行對負債成本、資產盈利、重新定價的機會和對市場利率變動的預測進行經常性的綜合分析。最後應積極開發金融衍生產品，轉移利率風險。
D. 中小商業銀行如何應對利率市場化挑戰
面對利率市場化大趨勢，中小商業銀行可以從拓展多元化經營、走差異化發展道路、建立有效的產品定價機制、提高利率風險的管理能力等方面著手彌補短板，在優化自身業務過程中贏得生存空間。 當前和今後一個時期,隨著利率市場化、人民幣匯率機制改革等，金融產品將不斷豐富，新的風險也將不斷出現。考慮國際銀行業經驗，從利率市場化之後對不同金融機構的影響看，中小銀行相對於大銀行，受困於網點數量少、品牌知名度低、議價能力弱等原因，在應對利率市場化方面受到的沖擊必將遠大於大型銀行。如何應對未來更加激烈的市場競爭，中小商業銀行應該做好准備。 分析起來，中小商業銀行可能面對的挑戰包括，一是經營風險陡增。利率市場化之後，中小銀行可能通過提高貸款收益率來緩沖存款成本上升所帶來的不利影響，這在某種程度上是以提高風險容忍度為代價的。二是產品定價的難度加大。利率市場化後，由於利率的靈活性，中小銀行可以根據不同產品的特點等進行自主定價，但金融產品定價不僅涉及經營目標、市場策略，還與信貸風險、供求情況和成本費用緊密相連，這對中小銀行來說都是巨大挑戰。此外，中小銀行風險管理的難度會明顯上升。在利率市場化以後，利率波動的頻率和幅度將會提高，並使利率的期限結構變得更加復雜，管理利率風險的難度逐步增加。 機遇與挑戰並存。面對利率市場化大趨勢，中小商業銀行在正視困難的前提下，可以從以下幾方面著手來彌補短板，在優化自身業務過程中贏得生存空間。 一是拓展多元化經營。在資本約束和利率市場化雙重條件下，現代商業銀行發展的一個重要趨勢是，大力拓展低資本消耗的、非傳統的銀行業務，提高非利息收入的比重。中小銀行急需實現基本贏利模式從存貸利差占絕對優勢轉向存貸利差和中間業務並重的軌道上來，通過培育新的利潤增長點，從資本消耗型業務向資本節約型業務的轉變，進一步優化業務結構，提升中間業務、零售業務、新興業務和金融市場業務收入佔比，減少對傳統業務的依賴，從而減弱利率風險的困擾。 二是走差異化發展道路。當前，我國各商業銀行在業務結構、商業模式、營運管理模式等方面都呈現出趨同性，而相較大型銀行，中小商業銀行在業務創新能力和資產規模上都不具有競爭力。但是，中小商業銀行的業務審批速度更快，地緣和區域優勢明顯，相對而言對地方市場比較熟悉，在合規經營的前提下應充分藉助於地方政府的大力支持，發展地方項目。 三是建立有效的產品定價機制。產品定價包括資產定價、負債定價和內部報價，建立產品定價機制應以效益為依據。在利率市場化過程中，一方面價格因素變得越來越重要，要根據經營狀況和成本情況，考慮地方和區域經濟發展不均衡，實行差別定價原則，這樣既能提升競爭力，又能實現效益的最大化；另一方面，中小銀行在對傳統業務產品調整定價時，要全面考察一個客戶是否能為銀行帶來綜合收益，這涉及銀行的派生業務、客戶的信用風險大小、貸款期限的長短以及銀行籌集資金成本和運營成本分攤等多重因素。 四是提高利率風險的管理能力。利率市場化帶來了諸多的風險因素，最明顯而深遠的影響就是利率風險。中小銀行應重視利率市場化過程中的利率風險管理工作，加強利率風險管理體制的建設，不斷發展和完善利率風險管理流程。首先是構建風險內控機制。在當前利率市場化進程中，中小銀行應積極主動地參照巴塞爾委員會制定的銀行穩健利率管理的核心原則，積極推進自身的利率風險內控制度的建設。其次是通過資產負債管理創新，引進缺口管理，規避利率波動風險。利率市場化後，商業銀行存貸款利率對市場利率變動的敏感性大為增強，要求商業銀行對負債成本、資產盈利、重新定價的機會和對市場利率變動的預測進行經常性的綜合分析。最後應積極開發金融衍生產品，轉移利率風險。（趙志剛） (作者單位：華中科技大學）
E. 結合2016中國經濟的運行情況簡述金融機構面臨的風險與挑戰
一、解讀中央經濟工作會議所指出的五大挑戰去產能造成產能過剩的原因主要有三方面：第一個是30年形成的經濟增長方式：世界經濟的周期調整，讓中國一直處於外向型的經濟增長方式，突然之間失去了外部的需求以後，造成產能釋放的困難，不僅是鋼鐵產能，我們很多行業，隨著出口的迅速下滑，都處於一個產能過剩的狀態。第二個原因就是政府在金融危機爆發以後，採取的4萬億的財政政策來緩解今天外向型增長方式受到挑戰的問題，但是帶來的後遺症卻是造成了更嚴重的產能過剩。因為那時全國各地不管能力有沒有，比較優勢在何處，都跟隨政府做了十大產業振興計劃方向的投資，而且項目規模非常大，耗用資源非常多，投資方向非常集中，最後造成重復建設，過度投資，惡性競爭，價格破壞，引起了現在銀行回款能力弱的嚴峻問題。第三個是我們成長的煩惱，中國這樣一個發展中國家的地位，我們的消費能力還沒達到發達國家消費能力的這種硬傷，導致我們現在產能釋放要比發達國家產能釋放更加困難。我們有40%的人口還沒進入城鎮化，沒有完成農業現代化，國家也是希望在2020年讓大家人均收入倍增，可以實現小康社會的目標。在沒有到達小康社會目標之前，中國老百姓靠自己國內的市場消費能力化解我們嚴重的產能過剩問題，確實是非常有限的。去庫存去庫存的問題，如果不能有效解決，直接影響我們銀行回款能力低，造成錢荒的問題，進而不斷催生貨幣政策解決錢荒。但是投放的貨幣只是用於解決錢荒所造成的債務問題，也就說銀行有了錢即使借給企業，企業也直接用來還債(展期)，所以，這種投放的錢，根本沒有盤活存量，服務實體經濟，這種放錢雖然穩定了金融體系，但實際上是沒有效率的錢。因此，去庫存直接涉及到銀行是否能夠有效地將資產盤活來解決壞賬的問題。同時，房地產的屬性，需要從一個投資性的標的轉變為消費型的標的，需要真正解決住房的剛性需求問題。需要通過稅收機制、市場交易機制的改革，降低交易成本，盤活存量，讓投資客覺得房地產的投資未來已經不再是一種投資標的的市場，而是要回歸它的消費屬性的市場。否則，房子賣不動，開發商匯款能力低，銀行資金及時不能回款，銀行想再支持大眾創業，萬眾創新的能力就沒有了。所以現在去庫存的問題，就是要盤活存量的問題，是非常關鍵的。我想2016年都在供求兩個問題上，一個是怎麼把今天的健康消費需求能夠釋放出來，一個是怎麼把房子的供給能力通過稅收機制的改革等等，把它盤活出來。去杠桿降成本去杠桿的問題，包括幾個方面：一是去地方政府的杠桿，在賭注盲目向銀行融資的同時，加快地方債市場建設，這有利於調動社會閑置的資源，另一方面也有利於中國債券市場的發展，為提供利率市場化後監管部門所需要的合理的利率期限結構打下基礎。二是去僵屍企業的杠桿，通過重組、收購、退出和必要的破產程序，把浪費的資源盤活出來。三是去金融投機的杠桿。實際上就是要解決今天中國開始出現了場外配資，互聯網P2P過度加大金融的杠桿，甚至出現龐氏騙局的賺錢方式。現在的監管已經發現了很多這樣的靠錢養錢的模式，甚至我們中國有很多的企業家，也放棄了主營業務，開始拿產業的資本進入到金融投資的平台上，造成產業空心化的問題。在2016年一定要加強金融的監管，要在金融的市場去杠桿，真正地讓實體經濟的融資成本能夠降低下來。我們實體經濟的融資成本由於金融的杠桿加得過高，最後金融的投資收益被過度的資金釋放，帶來了追漲收益高的現象。而金融市場的收益恰恰是今天我們實體經濟的融資成本，因為金融市場的收益高了以後，銀行的存款就出現了流失，最後銀行就無法通過吸收存款提供貸款的模式。只能通過理財產品這樣一個服務，通過高成本的迴流資金的方式，再來對實體經濟服務，這時候他貸款的利息已經不是吸收以前資金的存款渠道，而是通過理財的高成本的渠道回籠資金，所以給實體經濟發展造成了巨大的壓力，也就是說借給真正需要錢的中小企業期限很短，利率很高，這樣降成本就降不下來。國家貨幣政策已經如此的寬松，已經讓銀行互相的借貸成本得非常的低，但是一旦銀行去跟客戶打交道，借給那些沒有抵押能力，但是未來賺錢能力又是不確定的中小企業，今天他借出去的條件就非常的苛刻，期限短、資本成本高。這樣的話企業拿到了錢，也不可能再為實體經濟服務，只能去沖到金融市場去博一把，最後投資失敗的話，就出現了跑路的企業家，這樣的一種現象不容忽視。一定要把金融的杠桿去掉，然後才能降低實體經濟的融資成本，我們才能夠做結構調整的補短板的問題。補短板中國的短板問題是非常嚴重的，最主要的就是我們的增長方式就是最大的短板。我們以前的增長方式是靠招商引資，搭著跨國企業的便車去做出口，民營企業的出口也是看跨國企業做什麼市場，他們也學做什麼市場，但是他們缺乏的是像跨國企業的核心競爭力，他們需要進口大量的海外技術部件或者是貼海外的品牌才能在海外市場贏得更大的份額，這個商業模式花去他們高昂的代價。但是在過去因為有勞動力便宜的成本，地方政府給他們土地資源的成本也非常的便宜，再加上稅收的監管又比較弱，偷稅漏稅這種現象非常嚴重。所以講白了，中國過去的企業最大的短板，就是靠成本的優勢去爭奪市場的份額，以此對沖技術高昂進口成本。再加上政府通過資源價格管制，給企業的便宜外匯和便宜的利率，便宜的油等。但如今都跟市場接軌了，這種成本優勢已經沒有了，這樣的商業模式也走不下去了。所以現在能夠讓中國的製造業生存的短板問題必須要解決，能不能有自己國產化的技術，去替代用高昂的成本進口海外的技術。能不能用國產的品牌，自己的民族品牌，去替代貼海外的品牌所付出的高昂代價。這部分的成本如果能夠降下來，我們自己的企業就可以有核心競爭力。中國企業的短板真正的能夠解決了，這個時候你就會發現中國的經濟盤活了。由於中國的企業賺得到錢了，中國銀行也敢給企業借錢，現在中國銀行業不想貸給中小企業，不是他們錢荒的問題，而是企業經營賺不到錢的風險太大，所以他們有錢也不敢貸。當中國企業把這個賺錢能力的短板補掉，中國銀行業對企業，金融服務實體經濟的能力就會大大提高。銀行不會再把對公業務的錢，拿到今天對家庭理財的業務，然後通過通道業務又把錢送到金融市場理財，這樣的模式就會改變，所以現在的短板就是實體經濟的賺錢能力，就是我們的核心競爭力。長期以來我們這個短板靠搭便車補掉了，這個短板就是我們靠跨國企業，他們做什麼，我們就做什麼。另一方面，由於我們過去採取了招商引資的發展模式，所以我們的短板金融服務實體經濟能力非常糟糕的制約被掩蓋了，因為我們是用海外招商引資的錢去服務實體經濟了，所以金融短板都沒問題。現在這個短板，由於招商引資的模式走不下去了，跨國企業的投資規模減少了，資本流入的結構也在在從長期變為短期，所以接下來的短板就是中國的金融服務實體經濟能力，就是我們自己要有找到好項目的能力。以前我們的錢放在銀行沒關系，找不到好項目都沒關系，只要跨國企業的錢能夠找到好項目，我們搭他們的便車就行了。現在要我們自己金融服務實體經濟的能力，還有我們企業自身的核心競爭力和自己的品牌，這個短板一定要補上，不補上中國經濟就沒有希望，不補上就會出現金融體系大量的資金不得不空轉，從而滋生了股票市場場外高杠桿配資，P2P運營中採取旁氏騙局的「商業模式」。二、2016年中國經濟市場化改革的艱巨性我覺得這次中央經濟工作會議提出的「去產能、去庫存、去杠桿、降成本，補短板」這五個改革方向定得非常及時，中國應該盡早地開始去做這樣的努力。但是這個努力不是明年就立刻能見成效的，挑戰主要來自以下三大方面：第一，中國30年形成的這種出口帶動投資的外向型增長模式，立刻要轉變為中國自己國內的內需來帶動經濟增長，這個難度很大。或者哪怕我們還是堅持一部分靠出口，但是今天全球的經濟，包括美國經濟的復甦都非常的脆弱。2016年世界經濟是不是重新回到2008年之前的繁榮狀況，讓我們有非常良好的出口的市場，我不樂觀。所以這也是我講的，增長方式，明年能不能靠出口的提升，再給我們時間，現在看這個時間都沒有。明年要靠我們自己的能力，確實一年就要把增長方式轉變過來，不太可能。第二，我們2009年所做的4萬億的刺激經濟的做法所帶來的經濟發展過度依賴政策紅利的後遺症。到今天這種後遺症還沒有得到徹底的解決，要把這個包袱解掉不是一朝一夕的任務。因為它在以下五個方面造成了我們資源配置效率嚴重損失的存量問題：1、產能過剩。政府在2009年帶著我們圍繞整個大的產業振興計劃，後來是六大新興戰略產業，包括光伏產業，這樣投資引導，結果形成了全國各地，不管自己有沒有能力，是不是具有比較優勢，都做了同樣的投資，結果重復建設，投資過度，不得不惡性競爭，即使是光伏產業也因為價格惡性競爭，處在這個行業中的低端水平。現在這些行業都處在較為嚴重的產能過剩狀態中。2、全民理財。因為4萬億的做法是貨幣政策拿錢，財政政策投項目，銀行的信貸跟上。這種投放資金過度，造成老百姓對今天票子發的過多以後，未來這個錢不值錢，放在銀行你的錢一定會形成負利率，也就是說銀行的利息趕不過未來自己購買商品的價格或者房地產價格的上漲。所以大家都不願意今天把錢放在銀行，都到銀行之外的金融市場，房地產市場去理財，最後全民理財的結果是造成銀行的資金流失，銀行為實體經濟的服務能力下降，銀行再把流失的資金拿回來，只能通過理財的通道，而理財的成本已經給實體經濟增加了嚴重的成本上升的壓力。這是第二個後遺症，4萬億的包袱到今天，你要想把今天老百姓理財的行為轉變為消費的行為，困難，短時間不可能。3、國進民退。很多民營企業家4萬億的過程當中，他們沒有機會拿到政府的采購行為，最後他們把30年，2008年之前30年所創造的產業資本拿過來炒房，炒股票，出現了國進民退，民營資本退步了，去玩金融資本，而玩過金融的企業家，再讓他做實業難度也很大。所以我們希望推動供給端的改革，用「大眾創業，萬眾創新」方式，將改革的重任交給沒有沉迷金融投資的企業家和富有理想的年輕人，但是年輕人的創業才剛剛開始起步，要獲得豐碩的成果，還起碼需要3年到5年的時間，所以短期就想看到我們市場活力的再現有相當的難度。4、貪污腐敗。今天我們看到在那個政府權力過度集中的時代，以權換錢、以權謀私的現象非常普遍，居然成為了一條商業運行的潛規則。最後使得一些黨性不強的地方政府官員，今天成為反腐倡廉的反面角色——為他們的貪婪付出沉重的代價！但是，我們不得不看到，今天又出現了另外一個相反的特徵，那就是一些地方政府不作為的現象。從昔日過度作為到現在的「不作為」，都是不利於中國經濟的發展。如果明年地方政府還是像現在這樣不作為的話，也就是政府職能的轉變無法產生經濟效益的話，那麼，要實現今天中央經濟工作會議的任務，還是非常艱巨的。5、環境的破壞。政府過去的治理模式，導致企業過度投資，重資產，高能耗的情況非常嚴重。再加上本來應該把財政的錢用在環境治理等民生問題上，但卻為了追求GDP增長給自己創下良好的政績，大興土木，這些都造成了現在的環境污染。這個問題就像人的身體一樣，是一種慢性病，立刻要解決環境的問題，明年就到不可能。所以環境的污染會造成我們有能力的消費群體移師海外，甚至未來生活都選擇在海外。他們認為在中國投資的標准低，賺錢在中國好賺，但是現在中國的賺錢機會沒有了，要生活的話，還是沒有環境污染的海外更好，買商品更有安全感，這樣的話，環境的污染造成了中國消費的流失，於是中國產能過剩的問題就會變得更加嚴重，產能釋放變得更加困難。第三，成長的煩惱。如果調結構的任務放在美國去到相對容易一些，原因是他們的發展階段已經到了成熟的發達國家，人均收入是在世界的前10位。今天中國的人均收入排在世界70位左右，這樣一種消費能力不足的市場，要解決今天的庫存，解決今天的產能釋放是困難的。一方面，中國40%的農村人口，今天還沒有進入到城鎮化，他們的消費水平跟發達國家比較相差甚遠，消費還處在一個是解決溫飽的水平，而達國家的追求幸福的消費范圍各種各樣，高質量的服務水平和高支出的消費能力，是我們目前達不到的。另一方面，有錢不敢消費的問題在我國也很突出，尤其是一二線城市居住的居民，中高收入的人群較多，購買力的相對旺盛和公共資源(養老、教育、醫療、就業、商圈等非常珍貴，所以，大家必須要有足夠的財富積淀才能確保未來安心的生活，如果我們的貨幣不能保證幣值的穩定，我們的社會保障問題政府不能及時加以解決，那麼消費能力的提高也是困難的。再者，國內消費者利益的保護，仇富心態的扭轉，環境的優化，都是解決有錢不在中國消費問題的努力方向。三、用好市場兩種資源是化解中國經濟各類矛盾的關鍵今天中國政府非常務實地認為中國未來的增長方式轉變，關鍵就是人均收入要倍增，要把我們的老百姓帶到小康社會。但是，現在就有一個悖論問題來了，收入沒有到小康社會，收入的倍增靠誰來買單，企業發力但是缺乏市場消化能力的問題，就是中國今天的發展階段給我們帶來的成長的煩惱。所以解決成長的煩惱，我們應該用好政府指出的兩種資源：在國內先解決以環境、消費者保護等等的問題和稅收問題，以及大力發展電子商務和實施「互聯網+」戰略，把製造業的高成本通過服務環節的創新將成本降下來，從而確保中國勞動大軍在碎片化的時間，在確保誠信的環境中，進行消費，積少成多，也能釋放出國內足夠多的產能；另外一點，中國政府推進的「一帶一路」，上海自貿區，天津、福建、廣東自貿區的方式，鼓勵中國資本走出去，到海外去獲得財富增長的機會，全靠中國這樣一個發展中國家的消費能量來解決中國今天要實現的五個方向的轉變，那是非常困難的。總之，成長的煩惱和過去積極的政府刺激政策所帶來的今天負資產，以及30年所打造的增長方式的轉變，這些東西都不是明年一年能夠解決的簡單問題。當然我最後要提醒大家的是：不要把五個方向的改革任務當作一項競標賽，最後為了達標，又是政府出來解決。而政府解決的方式往往會過度依賴貨幣政策加以支持，因為政府手裡面沒有錢，你叫它減稅，它減稅的錢從哪裡來，減稅等於政府財政收入沒有了。政府已經在經濟下行的時候財政收入已經很薄了，還要完成減稅的指標，只能通過貨幣的印發，來解決減稅的政府讓利所需要的資金。這樣的話就會帶來又是政府帶著我們解決遺留下來的問題，又把今天政府幹預市場的後遺症留在了未來！所以，現在完成中央經濟工作會議提出的五個方向的改革任務，一定要執行十八屆三中全會確立的思路：資源配置市場起決定性作用。絕對不能夠依靠政府去購買樓盤，政府拿錢去消化今天的產能，政府去通過印鈔票降低資金的成本，如果一切的問題又回到政府來解決的話，未來的後遺症是更加得嚴重，現在的關鍵是要政府職能轉變，真正落實上海自貿區的探索負面清單改革的方向，這才是重中之重。五項任務三大挑戰兩種資源
F. 當前,商業銀行面臨著哪些挑戰
行業呈現出強者恆強、尾部偏弱的格局。具體來看，銀行業的競爭狀況表現為幾家大型商業銀行及若幹上市股份制銀行盈利相對穩定、資本充足率較高、客戶基礎也較為優越，總體而言抵禦風險的能力較強；而與之相對的未上市股份制銀行、城市商業銀行以及農村金融機構在盈利能力、資本充足率以及客戶基礎等方面的表現相形見絀，抗風險能力較弱。
銀行業未來利潤或被侵蝕且不良承壓較強。由於我國經濟、金融周期並非完全吻合，金融風險如不良貸款風險的暴露較為滯後，外加對中小微企業貸款實施的臨時性延期還本等政策安排，一季度末我國銀行業不良貸款率達2.04%，不良貸款余額達2.61萬億元，同比增長21.1%，未來銀行業可能會面臨較大的不良貸款處置壓力。其中，在貿易摩擦以及疫情等多因素的影響下，以輕資產、服務型為特徵的小微企業信用貸款逾期現象加劇，甚至有部分企業因經營難以為繼而不得不選擇將已辦理的信用貸款斷貸，銀行面對小微企業的不良貸款處置壓力增大。同時，受疫情影響銀行業零售貸款的風險可能會比對公業務提早暴露。
銀行業存款市場壓力同步上升。自2020年初疫情暴發以來，央行採取降准、降息以及再貸款等多項措施擴大貨幣供給，幫助企業解決融資難問題，企業融資成本大幅降低。而與此同時，2020年以來銀行結構性存款余額持續走高，多家上市企業爭相購買結構性存款產品，引起業內對於息差套利、高息攬儲以及資金空轉的擔憂。從結構上看，中小銀行結構性存款增加的規模與幅度均顯著高於大型銀行與股份制銀行，反映了疫情下中小銀行因存款攬儲能力弱引致存款荒，而不得不發行結構性存款緩解負債端壓力的困境。
部分銀行面臨客戶流失和產品規模萎縮的局面。在當前負債端壓力不減的前提下，藉助結構性存款來擴張規模的擴表方式，不僅與監管初衷相悖，而且在低利率環境和資產荒有可能長期持續的背景下，高息攬儲將持續壓縮銀行利差空間，影響盈利能力。加之監管新規對商業銀行影子銀行業務、金融資產分類、反洗錢工作、消費者權益保護、互聯網貸款等管理日趨嚴厲，對銀行業高質量盈利能力提出更高要求。
不良資產損失一直是銀行業的關注重點。此前歐洲及美國的銀行已採取一些前瞻性措施，在貸款違約率以及信用卡逾期率並未產生較大波動的背景下依舊加大計提壞賬准備的力度，並下調利潤目標，
G. 中小金融機構如何應對利率市場化挑戰
利率市場化改革將對我國金融機構，特別是中小金融機構的經營產生深遠的影響。中小金融機構由於網點少、規模小、實力弱、抗風險能力低，利率市場化對其影響更大。 利率市場化對中小金融機構的影響主要表現在四方面。一是適應性風險。當前我國相當一部分中小金融機構內部控制機制不健全，缺乏對利率的敏感性和風險意識，缺乏抵禦利率風險的經驗，還未完全掌握一些用來規避利率風險的衍生工具，使得其經營很難適應利率市場化的要求。二是經營性風險。利率市場化後，利率的頻繁波動會增加金融機構的經營風險和資金的運作風險。如對於以原利率取得的存款，可能由於以後利率大幅度下調，從而帶來負債方面的風險；或者可能由於利率的迅速攀升而增大銀行資金運用方面的風險。三是收益性風險。利率市場化可能加大金融機構的籌資成本，增大對各項收益性資產操作的難度，負債方利率的波動會相應地帶來資產方利率的波動，金融機構的總收益取決於負債方與資產方之間的總差異。四是利率市場化將加劇金融機構間的自由競爭，使中小金融機構面臨更加殘酷的競爭環境。金融機構進入完全市場化的自由競爭後，社會上的資金將流向信譽高、效益好、實力雄厚的大型國有商業銀行和外資銀行，而資信低、網點少、規模小的中小金融機構，必須以高利率為代價來籌集資金，籌資成本將會大大提高，直接影響到中小金融機構的經營效益。 面對利率市場化，當前中小金融機構主要面臨四個問題。一是部分中小金融機構資本金不足的問題。充足的資本是維持金融機構穩定的關鍵。當前相當一部分中小金融機構資本不實或不足，資本充足率低於《巴塞爾協議》規定的最低標准，其中農村信用社表現得尤為明顯。二是中小金融機構不良資產問題。目前中小金融機構不良貸款佔比遠遠高於國際上關於金融業不良貸款綜合佔比為15%的標准，且有進一步擴大趨勢。三是中小金融機構的資產流動性不足和支付風險問題。如果中小金融機構出現流動性不足、資產與負債的債務期限結構不合理、資產變現能力差等問題，就會出現支付風險，危及金融安全基礎。四是法人治理結構不健全問題。中小金融機構的管理層和董事或理事是保障其正常運作的第一道防線。目前多數中小金融機構法人治理結構很難真正發揮作用，如相當一部分農村信用社的三會流於形式，理事或董事會、監事會成員沒有明確的管理職責或責任，形式上共同負責而實際上卻無人負責。 為迎接利率市場化的挑戰，中小金融機構應採取積極措施，做好應對准備。一是補充資本金。按整頓規范要求督促中小金融機構增選新的符合條件的股東單位或社員，督促原股東或社員繼續注資。如資本金還不充足時，建議國家給予一定數量的中長期資金，以解決部分中小金融機構資本金不足問題，增強中小金融機構的資本實力和抗風險能力。二是轉化不良資產，讓中小金融機構在利率市場化後的競爭中輕裝上陣。不良貸款的包袱僅靠中小金融機構本身難以盤活處置，必須有國家的大力扶持。三是建立科學的內控制度。中小金融機構防範市場利率風險的關鍵措施之一是建立完善的內部控制制度，主要內容有：董事會要對利率風險實行妥善監控；制定適當的風險管理政策和程序；建立科學的風險計量和監測系統；完善內部控制制度並接受獨立的外部審計。四是建立內部利率風險管理體系。
H. 國內中小金融機構發展狀況
中小金融機構在促進地方經濟發展
I. 我國現階段中小企業發展的 機遇與挑戰有哪些
加入WTO三年來，我國的中小企業，尤其是部分經濟開放地區集聚成群的中小企業顯示出超強的生命力，在市場競爭中逐步發展起來。在WTO後過渡期，國內關稅最終減讓、市場領域完全開放，進出口貿易總額持續攀升，貿易摩擦不斷加大。為了進一步推進我國中小企業集群的健康發展，我們迫切需要審時度勢，研究並制定適宜對策，迎接新的挑戰，抓住、用好新的發展機遇。
WTO後過渡期概述
一、WTO前後過渡期的劃分
根據世界貿易組織的規定，為盡可能地減少成員方由於市場開放而產生的消極影響，部分成員方允許保留一定的時間來調整國內法規。WTO關於過渡期的安排，主要是對發展中國家成員方採用有時間限制的優惠，從而保證世貿組織更大的參與性。
我國在加入WTO 的談判中，也爭取了一個過渡期。根據《中華人民共和國加入議定書》的規定，我國加入WTO之後關稅減讓、非關稅措施的減少和消除以及服務貿易領域開放擁有3~5年的過渡時間（即2001年12月11日至2006年12月11日）。而根據整個過渡期所具有的關稅減讓和市場開放的時間特徵，又可將過渡期分為前後兩個階段。前過渡期是指我國加入WTO以後，開始履行關稅減讓的義務、靈活開放服務貿易、一定程度地保護和補貼服務業的一段時間，時間從2001年底到2004年；後過渡期是指我國加入WTO以後，在主要領域所做的開放承諾接近終點的最後一段時間，時間從2004年底到2006年底。
二、後過渡期與前過渡期相比的主要特徵
按照我國政府加入WTO的承諾，後過渡期我國市場的開放力度和范圍將明顯超過前三年。與前過渡期相比，後過渡期主要有以下特徵：
（一）關稅稅率減讓幅度降低
截止2004年底，我國的平均關稅水平由1992年的42.7%降到10.4%，關稅降低的幅度已經很大。按照承諾，我國2005年的平均關稅水平將進一步降至10.1%，2008 年將降至10%。因此，WTO後過渡期我國關稅減讓的幅度將大大降低。
（二）市場透明度增強
在後過渡期，國內市場的透明度進一步增強，整體市場環境不斷優化，主要表現在：我國政府兌現加入WTO時的承諾，不斷清理、廢除和制訂相關外經外貿法律法規；我國政府行政效率不斷提高，服務意識不斷增強。
（三）國內市場競爭更加激烈
在後過渡期，我國的商業、通訊、建築、分銷、教育、環境、金融、旅遊和運輸共9個大部門、約90多個分部門將進一步擴大開放程度，外商投資領域將大幅增加。隨著非關稅保護措施逐漸趨弱，特別是幼稚產業的保護力度下降，國外廠商對我國市場的爭奪將愈加激烈，沖擊力度明顯加大。
（四）應對境外貿易保護主義的壓力增大
在後過渡期，其他WTO 成員與我國的貿易摩擦將有增無減，來自國外的反傾銷、反補貼和保障措施（簡稱「兩反一保」）將成為國內出口產品在後過渡期承受的主要風險，再加上一些國家頻繁使用質量、技術、衛生、環保標准等非關稅壁壘，給境外貿易環境帶來更多的不利因素和可變性。
WTO後過渡期中小企業集群的發展機遇
改革開放以來，我國部分地區的中小企業集群取得長足發展，不僅在國內市場佔有重要地位，而且在國際市場上也取得驕人業績，帶有「Made in China」標識的產品走進全球市場。步入WTO後過渡期以後，隨著我國經濟對外開放的進一步深入，我國的每一個企業或行業，乃至整個國民經濟和社會發展都將深受影響。中小企業集群過去已經從區域經濟開放中獲得較大收益，此時又將面臨怎樣的發展機遇？這一充滿活力的經濟組織形式能否適應環境變化，把握機遇，獲得新的生機？下面，我們將結合中小企業集群的自身特點，探討WTO後過渡期中小企業集群可以把握的主要發展機遇。
一、更加開放的市場環境
在加入WTO之前，我國一直被排斥在多邊貿易體制之外，主要是依靠雙邊的磋商和協議來協調對外的經貿關系，這一不利條件嚴重地影響著我國企業開拓國際市場。先期走出國門的中小企業集群盡管具有很強的比較優勢，但由於時常遭受國外貿易政策上的歧視性待遇，無法進行公平貿易交往，因此處於十分被動的地位。即使在國內，由於地方政府在一定程度上對當地市場進行保護，分別出台種種歧視性政策，導致中小企業集群在跨地區開拓市場時也可能困難重重，額外增加了交易成本，削弱了競爭力。自從加入WTO以後，這種局面大有改善。經過前過渡期國內外政府對貿易政策的調整，我國中小企業集群所處的市場環境越來越開放，這將更加有利於中小企業集群發揮自身優勢，進一步做大做強。
（一）中小企業集群的成本優勢
WTO後過渡期，在多邊、穩定的最惠國待遇原則下，我國的企業及消費者可以與其他WTO成員國的企業及消費者開展更為廣泛的經濟貿易交往，共同享受多邊貿易體制和經濟全球化所帶來的好處。但是實踐中我們清楚地認識到，這種好處並非自動就可享有的，而是只屬於那些具有開放特徵和國際比較優勢的企業。在大多數情況下，這些企業往往是一些耳熟能詳的全球性大企業。但對中國來說，當前我們還非常缺乏這樣的全球性大企業，真正具有國際競爭優勢的反而是那些紮根於國土上的中小企業集群。這是因為，如果在全球范圍相比較，我國中小企業集群主要集中在勞動密集型產業，它充分地發揮了本土最大的資源優勢——豐富的勞動力資源和較低的勞動力價格，因此具有非常顯著的低成本競爭優勢。據有關專家估計，我國的勞動力價格只有發達國家市場勞動力價格的二十分之一，大陸的勞動力價格只有台灣香港勞動力價格的十分之一，只有不少東南亞國家的三分之一。同時，中小企業集群的形成源於經濟開放，從地區分布來看，我國中小企業集群主要集中在沿海地區，尤其是浙江和廣東兩省，它不但適應了集群內部不同廠商之間的激烈競爭，還適應了集群外部市場環境的變化，非常善於把握外部機遇。中小企業集群是在開放、競爭的環境中發展起來的，在此意義上，中小企業集群正是市場開放的受益者，更加開放的市場意味著更多的機會和更高的收益。
（二）國際貿易環境的改善
在WTO後過渡期，隨著對WTO政策的逐漸熟悉和適應，我國政府和企業可以按照WTO框架下的基本原則，謀求國際貿易環境的改善。
第一，關於市場經濟地位。在我國尚未加入WTO時，國外一旦針對我國企業提出反傾銷，就自動地按非市場經濟對待，涉案企業一律採取替代國價格來計算反傾銷稅，企業損失非常慘重，往往不得不退出國外市場。在《中華人民共和國加入議定書》中，盡管沒有完全解決我國的市場經濟地位問題，但相對以前還是有很大不同，我國企業有機會通過爭取，贏得市場經濟地位。根據議定書第十五條，如受調查的生產者能夠明確證明，生產該同類產品的產業在製造、生產和銷售該產品方面具備市場經濟條件，沒拿政府補貼，沒有惡性競爭，沒做假賬，那麼就可採用我國國內的價格或成本。這其實給遭受反傾銷調查的國內企業提供了一條生路。目前已經有不少成功案例。在WTO後過渡期，隨著對相關規則的熟悉，我國中小企業集群一方面可以更好地保護自己，避免不必要的貿易爭端；另一方面可以據理力爭，打破國外貿易壁壘，開拓國際市場。
第二，多邊貿易體制提供了一個出口的安全渠道。中小企業集群在融入國際經濟的過程中，迫切需要在全球化的風險中尋求可控制性，在全球化的復雜性中尋求可預見性。在WTO框架下，每一成員國貿易體制及多邊貿易體制的透明度較強，更加穩定，更具有可預見性及安全性，這有利於中小企業集群降低經營風險，維護自己的貿易利益。
第三，WTO框架下的基本原則旨在實現公平貿易，主要體現在具備公平競爭的市場機制。這個體制要求成員國之間的競爭更加法制化和規范化，從而確保了競爭的公平性。這是中小企業集群極其重要的外部環境，有利於中小企業集群實現出口利益和挖掘市場潛力。
（三）國內市場環境的改善
WTO後過渡期中小企業集群的外部環境大有改善，這不僅體現在國際市場環境，還體現在國內的市場環境。加入WTO以後，一個很重要的問題就是加強國內市場的一體化問題。在《中華人民共和國加入議定書》中，我國政府承諾在中國的全部關稅領土統一實施貿易制度，包括邊境貿易地區、民族自治地區、經濟特區、沿海開放城市、經濟技術開發區以及其他在關稅、國內稅和法規方面已建立特殊制度的地區；承諾以統一、公正和合理的方式適用和實施中央及地方政府有關或影響貨物貿易、服務貿易、與貿易有關的知識產權或外匯管制的所有法律、法規及其他措施；承諾地方政府的地方性法規、規章及其他措施應符合在《WTO協定》和《中華人民共和國加入議定書》中所承擔的義務。我國政府的有關承諾有利於減少地方保護主義，降低各區域之間的貿易壁壘。
二、不斷擴大的市場規模
200多年前，西方經濟學鼻祖亞當·斯密在《國民財富的性質和原因的研究》中指出，勞動分工起因於交換能力，分工的程度，因此總要受交換能力大小的限制。在所有其他因素等同的情況下，企業規模越大，它的勞動力和機器數量與專業化程度就越高。換言之，分工的升級以及技術的進步都依賴於市場范圍（交換能力）的不斷擴大。在進入工業時代以後，每一項新技術產業化發展以及由此而帶動的經濟進步，都是以充分的市場規模為前提的。一個社會如果缺乏足夠高水平的分工和足夠大的相關市場，不僅新技術不能發明，即使發明了，在商業上也不可能被大范圍地推廣。我國中小企業集群經過多年的發展，其內部分工已經達到較高的程度，這主要得益於國內市場具備較大規模。WTO後過渡期隨著中小企業集群更深地融入國際經濟體系，面向巨大的國際市場，將有利於促進其分工的進一步升級，獲得更高經濟效益。
（一）中小企業集群與規模經濟
加入WTO以後，盡管「中國製造」引起全球關注，但是我國製造業至今尚無一家大型企業進入世界一流工業企業行列。我國暫時缺乏具有國際影響的大企業，看似無法享有擴大企業規模和勞動分工所帶來規模經濟效益；但是，我國中小企業集群的產生與發展，則恰好彌補了這一缺陷。以打火機的生產為例，溫州的企業家把打火機的100 多個零部件，分散到1000 多家企業生產，形成了打火機生產集群，這個集群即可充分享有規模經濟效益，又避免了單一企業規模過於擴大時，由於內部組織成本提高可能會產生的規模不經濟。在我國的傳統製造業中，諸如打火機生產這樣的中小企業集群之所以具有很強競爭力，主要是因為：首先，隨著生產規模的擴大，集群內部可以購買並更有效地利用昂貴的專用技術設備，進一步提高生產效率，降低生產成本。其次，在整個中小企業集群的產出規模達到一定程度時，集群內部自發地將生產過程分得很細，以充分享受專業化和勞動分工的優勢。第三，我國豐富而且低廉的勞動力資源穩固地支持了產業規模的擴大。
（二）後過渡期交換能力的提高
經濟全球化首先是從發達國家開始的，此後發展中國家也逐漸地越來越依賴於全球市場。在WTO的統一框架下，當今全球經濟一體化已經成為一股不可阻擋的潮流。在WTO後過渡期，我國中小企業集群面臨進一步擴大集群規模的契機，這主要歸功於市場范圍的空前擴大和交換能力的飛速提高。
其一，運輸與交通業的突飛猛進。在全球經濟發展史上，鐵路和航空時代的到來無疑是非常重要的事件，被稱為交通運輸業的革命。在當今世界，時間和空間對廠商的影響已經越來越小，高度發達的鐵路網，星羅棋布的公路網，以及航空和船運業的快速發展，大大地增進了商務往來，加快了商品流通的速度。這是全球廠商的交換能力得以提高的重要物質基礎。根據《中華人民共和國加入議定書》中，我國政府承諾2005年底將允許外商設立獨資速遞、公路貨運和貨代企業，2006年底將允許設立獨資鐵路貨運企業。隨著WTO後過渡期外商的進入，聯系我國與全球經濟的運輸服務業將會更加發達，國內外商品供需之間的交換能力將會更加強大。
其二，金融業的發展。根據我國政府在加入WTO時的承諾，我國已經於2004年底允許外資銀行向中國企業提供人民幣服務，2006年底還將允許外資銀行提供全面的銀行服務。這對我國政府和國內金融業來說，是一個非常巨大的挑戰；但對市場經濟中的企業來說，則是一個非常大的機遇。金融業的發展不但可以緩解中小企業集群的融資問題，更重要的是提高了資金使用效率，保障了國際貿易中資金流動的暢通，進而加快了貨物流通的速度。
其三，現代信息技術的巨大作用。電視、電話、互聯網的飛速發展，以及管理信息系統的進步，極大地增強了廠商收集、綜合、整理、監督和傳播信息的能力，進而又引起了商業交流方式的巨大變革。藉助現代信息技術，廠商與廠商之間、廠商與用戶之間的時空距離被極大程度地拉近了。尤其是現代傳媒業的發展以及全球互聯網的出現，使企業的新產品信息在極短時間內就會到達用戶，用戶的需求與意見也會很便利地反饋給位於地球另一端的廠商。在一篇關於企業集群化的文章中，國家建設部副部長仇保興講了一個非常生動的例子。一位台商參加美國某展銷會，有位客戶看了展示產品後，覺得其產品在某些方面不配套，提出如作若干改進後，就會大量訂貨。遇到此種情況時，展商一般會先要求客戶提供詳細的產品生產標准和合同定金，再用一年左右的時間將新產品交付。而這位台灣展商則不同，在了解了客商對產品的要求之後，馬上就通過電話和網際網路將產品的具體要求進行分解，並通知企業集群中各個協作企業去創新和生產，而後進行集成。展銷會還沒有結束，台灣展商已經將企業集群生產的新樣品展示給客商，從而拿到了這筆大訂單。
三、對廠商信任的需求
自上個世紀九十年代以來，「社會資本」在經濟發展中的重要性受到西方學術界的普遍關注。社會資本的核心是人與人之間的一般信任，即社會成員對彼此誠實、合作行為的預期。很多研究發現，市場環境越復雜，人們對信任的需求就越高。相應地，此時如果企業的信任度越高，就越容易實現交易，贏得更大市場份額。因此，我國中小企業集群基於人際關系的信任文化是其在競爭日趨激烈的全球經濟中的重要競爭優勢。
（一）產生信任需求的原因分析
其一，生產者與消費者之間的交換風險。人類社會是人與人之間的交換關系。單就商品交換關系來說，隨著社會分工的升級，產品生產者與消費者由起始的面對面直接交換變成更多地依靠間接交換，現代社會因此也被稱為「匿名社會」。這裡面隱藏著大量交換風險。WTO後過渡期，經濟交換能力的提高將促進國際分工的進一步細化，某件產品可能是由不同國家的生產者共同製造，在到達最終消費者之前，中間可能還有許多層經銷商，這將導致產品生產者與消費者更加疏遠，交換風險也會進一步加大。追求利益最大化的廠商在機會主義動機驅使下，難免會出現坑蒙拐騙、制假販假的行為。處於交換關系中劣勢一方的消費者隨著其消費理性的提高，越來越傾向於選擇具有一定品牌知名度，或者說信任度較高的廠商所製造的產品。
其二，產業供應鏈上相鄰廠商之間的不完備契約。商品交換中為了明確買賣雙方的權利與義務，往往會藉助簽訂商業合同（契約）。這實際上是建立基於制度的信任——通過建立交換雙方之間的契約關系，從而降低交換風險，滿足人們對「放心」（或稱特殊信任）的需求。在訂約成本（包括談判成本和執行成本）為零的情況下，這種基於契約關系的商品交換十分有效。但現實世界中訂約成本可能非常高，其原因主要有：商品交換過程存在許多不確定因素，買賣雙方事先均無法預知；買賣雙方由於事前的信息不對稱所導致的「逆向選擇」行為（adverse selection）；買賣雙方由於事後的信息不對稱所導致的「道德風險」行為（moral hazard）等等。
研究發現，現實中不確定性和信息不對稱程度越高，就越需要超越基於制度（契約關系）的信任，也即需要學者們所說的基於信譽的「一般信任」，或者稱為「社會資本」，它對社會的繁榮以及經濟組織的競爭力和規模有重大影響。如果一個國家或地區缺乏這種「社會資本」，不得不靠制訂十分完備的契約來進行商業活動，必然會使商品交易成本急劇增加，社會分工受到阻礙，並將在長期影響一個國家或地區的經濟發展。
（二）中小企業集群基於信譽的信任
中小企業集群內部人與人之間彼此了解，因此其交易不僅有法律上的約束，而且還有人文關系的約定。這種雙重約定，使基本的交易只要口頭承諾，一個電話就可以解決。這也是華人做生意比西方人的高明之處。前文關於台灣廠商的例子就充分說明了這種集群優勢。在與外部進行商務活動時，中小企業集群內部的某個具體企業盡管無法享受大型企業所具有的品牌信任度，但對中小企業集群整體來說，可能就不存在這方面的問題。中小企業集群基於內部的非契約信任文化，得以建立集群品牌或區域性品牌信任度。學者們依據經濟學理論，分析了中小企業集群中的信任產生機制。
其一，根據博弈論理論，通過重復博弈建立起來的信任是企業集群發展的價值資源。經濟交往中，信譽發生作用需要具備四個條件：重復交易、雙方有耐心、可及時觀察信息和有效懲罰。中小企業集群內部完全具備這些條件。連續性多次交易是集群中企業之間關系的基本特徵之一。處於一個相對狹小的地理位置上的企業通過連續性多次交易，企業之間非常熟悉和了解。出於對長期利益及擔心遭受懲罰的考慮，他們在交易時往往會放棄機會主義行為而進行充分的合作。在大多數情況下，私人信任是在具體交易中建立的，每個人都會根據他人與自己的關系進行信任度分類，並在連續性多次交易中進行動態管理。經歷長期重復博弈，中小企業集群逐步形成基於信譽的信任文化。
其二，根據共生理論，信任是中小企業集群的內生媒介之一。在企業群落內，共生單元之間通過信任媒介形成分工與協作關系。相對於市場媒介而言，信任媒介相對穩定，而且具有自我加強的趨勢。信任降低了共生單元搜索交易對象的時間和隨機性，減少了能量、信息和物質傳輸過程的損耗和失真。共生單元在信任媒介支撐下共同進化。
其三，根據制度經濟學理論，信任是關系資本的關鍵要素。關系資本是制度經濟學的基本概念。對於集群中的企業而言，合作夥伴的信任是企業獨特的關系資本。企業集群內部的由信任產生的關系資本不僅可以提高企業集群對外競爭優勢，而且還能夠產生獨特的關系資本收益，如促進隱性知識的傳播、降低政府管理成本、提高解決企業之間沖突的能力等，從而提高企業集群的經濟績效。企業集群的經濟績效反過來又進一步強化了集群內部企業與企業之間的信任水平，進而又開始新一輪的「信任→關系資本收益→企業集群績效」的正反饋循環。
四、融資環境、技術進步及管理升級
上述三點我們主要結合我國中小企業集群的比較成本優勢、規模經濟及信任文化，探討其在WTO後過渡期的主要發展機遇。這些由外部環境變化所帶來的機遇與中小企業集群及其內部企業自身的優勢相結合，意味著企業新的更大的發展空間。下面我們著重從另一個側面——中小企業集群在融資、技術及管理等劣勢上的改善——來探討其在WTO後過渡期的發展機遇。
（一）融資環境的改善
長期以來，我國中小企業普遍感到貸款難，融資環境不好。中小企業缺少必要的金融支持，因而喪失了許多市場機會，制約了企業的發展。較為常見的解釋是，中小企業資產規模小、抗風險能力弱、貸款需求急、金額小、需求頻繁、不確定性高，從而降低了銀行的貸款意願。但是，也有學者指出，上述原因並非我國中小企業融資貸款困難的根本原因，因為這樣的問題在任何一個市場經濟國家都存在，但卻沒有成為阻礙其他市場經濟國家中小企業發展的根本性問題。對於中國來說，根本的問題還在於，國有商業銀行壟斷了金融資源，民營中小銀行成長緩慢，經營范圍受到嚴重製約。在這樣的金融背景下，絕大多數民營性質的中小企業與國有性質的金融機構的交易，存在著過高的交易成本。正是由於這種交易成本的存在和不斷上升的趨勢，導致了我國中小企業越來越難以得到本來在正常交易條件下可以得到的貸款或融資。
我國加入WTO後，尤其是進入後過渡期後，這種面貌有可能得以改善。這是因為：其一，進入WTO後過渡期以後，隨著外資銀行參與我國金融服務領域的競爭，中小企業集群增加了從外資銀行融資這一途徑。其二，根據《中華人民共和國加入議定書》，外資銀行進入中國將取得與中國國有商業銀行同等的「國民待遇」，在此「倒逼」下，我國的民營中小銀行終於有機會享受國有商業銀行同樣的「國民待遇」，企業集群地區的民營中小銀行得以發展，從而可以為中小企業集群提供更多貸款。其三，國有商業銀行在外資銀行和民營中小銀行的競爭壓力下，不得不提高工作效率，擴大業務范圍。由於相對大量國有企業來說，中小企業集群具有更高的盈利能力和商業信用，國有商業銀行如果出於組織利益考慮新業務，而不是像以往那樣更多地受到機構代理人的私人利益影響，自然會增加對中小企業集群的貸款額度。其四，隨著中小企業發展基金以及信用擔保體系的發展與完善，中小企業集群的融資障礙將會減弱。
（二）技術進步
近幾年中國製造業的進步引起全球關注，甚至有人提出美國製造業面臨著所謂的「中國威脅」。對此，美國的中國問題專家喬治·吉爾波曾撰文指出，所謂的「中國威脅」被過分誇大了，中國製造業目前還面臨著嚴峻困難，中國大陸在技術上仍是個落伍者。我國商務部在2004年發布的高新技術產品出口報告也證明了這一點。該報告顯示，在出口產品中，我國擁有自主知識產權、自主品牌和高附加值的產品比重很低。目前，技術落後問題也是我國中小企業集群的主要劣勢。從產業類型來看，我國中小企業集群以傳統產業和勞動密集型產業為主，高技術產業和資本密集型產業較少。中小企業集群內企業的自主開發能力和工藝水平較低，缺乏具有自主知識產權的核心技術，商品質量、檔次和附加值因而也較低。
WTO後過渡期，隨著多邊關稅壁壘的下降，許多國家可能會利用技術性貿易壁壘來限制我國產品的出口。盡管如此，根據我國與其他WTO成員的多邊協議，我國與發達國家的技術經濟合作的大趨勢不可阻擋，必將在廣度和深度上繼續向前推進。根據我國商務部的報告，目前歐盟已經是中國累計最大的技術引進來源地。截至2004年10月底，中國從歐盟累計引進技術18530項，合同金額800億美元。2004年1－10月，中國從歐盟引進技術1728項，合同金額46億美元。分別占技術引進總數的25.4%和41%。
我國宏觀技術環境的改善，非常有利於推進我國中小企業集群的技術進步。第一，隨著我國中小企業集群可以更多地與國外開展技術交流和貿易往來，我們可以鑒別吸收國外先進的技術和生產工藝。第二，我國中小企業集群可以根據WTO規則，利用國外降低關稅和非關稅壁壘的承諾，以較低的成本進口國際先進的加工設備，取得新的更好的原材料。第三，我國中小企業集群可以利用以信息產業為代表的國際產業向我國轉移的有利時機，立足國情和比較優勢，改造傳統產業，促進產業升級。在繼續發展勞動密集型產業的同時，加快發展當前較為薄弱的資金技術密集型產業，走新型工業化道路。第四，國外廠商的競爭壓力有利於促進科技進步和技術創新，增強自主開發能力，培育核心競爭力。
（三）管理升級
目前，我國中小企業集群的整體管理水平還較低，主要表現在：企業管理粗放，營銷環節薄弱，缺乏管理創新；集群內部缺乏有效組織協調，行業協會的發展不健全，存在內部惡性競爭；經營者及企業員工的素質有待提高，缺乏高級管理人才；缺乏品牌意識和品牌管理經驗；缺乏跨國管理經驗，開拓國際市場時經驗不足，力不從心等等。
在WTO後過渡期，隨著更多的外商投資於中國，以及企業間管理與技術人才流動的更加頻繁，我國中小企業集群可以擁有更多的機會來學習國外先進的管理經驗和管理技能，提高自身的管理水平，實現管理升級。第一，西方先進的管理理念將促進集群內中小企業轉變管理思想，重視管理技術和管理體系建設，推行制度化和規范化管理。第二，可以借鑒國外人力資源管理經驗，建立有效激勵與約束機制，吸引高級管理和技術人才，提高企業經營者及企業員工的素質。第三，可以借鑒國外品牌管理經驗，打造集群品牌，提高品牌競爭力。第四，可以借鑒國外營銷管理經驗，提高開拓國內外市場的能力。第五，國內市場的進一步開放必將加快我國互聯網信息技術和電子商務技術的發展，這將有利於中小企業集群提升信息化管理水平，全面提高管理效率。