美國中小金融機構的發現現狀

『壹』 誰能告訴我一下國外中小企業發展的現狀以及它們發展規律的圖形呀

國外學者有關中小企業理論研究觀點的歷史回顧

2009-3-29 全球品牌網 唐海濱

作者認為，國外學者上世紀下半葉對中小企業的研究觀點，一些國家發展制定的中小企業的政策，對我國研究當今中小企業問題有一定的借鑒意義。為什麼？因為他們經歷了與我國類似的經濟發展進程。

1．特點研究。西方學者一般認為，中小企業具有如下經營特點：(1)中小企業的經營，多屬個人經營；企業的成敗完全取決於經營者的個人能力；(2)利用的資本少，外部資本的籌措能力不必很強，其活動領域僅限於用中小資本能夠操業的范圍；(3)其成長與否，受其企業的獨立自主性所左右；(4)由於資本弱小，存在許多競爭對手，容易形成過度競爭的局面；(5)環境變化對中小企業的刺激或沖擊是很大的，由此各企業的適應性差距較大。

2．規模劃分。在德國，早在兩次世界大戰期間，已出現了「中企業論」。在美國，上世紀50年代末就有人把由中小企業發展起來的較大規模企業作為研究對象。由於各國標准差異較大，中小企業是相對大企業而言統稱的。一般把它們可劃分為不同的規模階段：(1)個體或微型企業。就業人數在10人以下的勞動集約企業是零星企業或個體企業。是一種家庭生產制，多數在自己的住宅從事營業，完全沒有管理人才，沒有組織。但它們之間差距很大。有的生命力很強，並不斷成長發展，有許多停滯或破產。(2)小企業。一般把10—50人左右的企業稱為小企業。在資本主義社會多數小企業是在住宅從事經營活動。帶有同族色彩。企業的存亡是依靠經營者的勤奮、誠實等天資條件以及豐富的經驗和獨特的技術。今天的發達國家在過去實行從農業社會向工業社會轉變時，都曾經依靠過小企業。即使在1960年，美國、英國、原西德製造業的產業大約有1/4是在僱工人數不滿100的廠家進行的。在僱工5—33人的規模占企業總數的比重，英國(1979)65.2%，美國(1997)56.4%，韓國(1981)70.6%，日本(1972)80.2%，印度(1977)51.7%，南斯拉夫(1981)6.6%，匈牙利(1981)2.2%，在僱工33—75規模上，上述國家的比重(%)為15.7、20.3、14.7、10.7、35.3、15.8、4.8。(3)中型企業。50—300人左右的企業屬中型企業。雖有很多性質不同的企業，但卻都列入中型企業的范圍。中型企業的設備能力強，資本的裝備效率高，以銷售額來看，也是相當可觀的。在上述外國企業中，介於這個規模之間的比重英國為12.2%，美國為16.2%，韓國為10.7%，日本為6.9%，印度為8.6%，南斯拉夫為44.1%，匈牙利為27.9%。(4)在國外，特別是日本，把介於中小企業和大企業之間的企業，稱為骨幹企業。在國外從人數上區分，把超過300—2000人左右的企業屬骨幹企業。日本把骨幹企業銷售額的上限定在200億日元，即使股份資本，也應達50億日元左右。在國外，骨幹企業的研究史已有近50年。

3．優點分析。發展經濟學的研究者認為，發展中小企業則是發展中國家振興經濟，實現工業化的重要途徑。並認為政府消除障礙比積極鼓勵更為重要。他們認為，中小企業有四大優點：(1)增加勞動就業人數；(2)導致工業的分散；(3)促進收入分配的較大平等；(4)動員兩種資源：企業人才和本地區原料，並且易於從事革新，促進技術進步。

4．末松玄六的觀點。日本經濟學家、名古屋大學名譽教授末松玄六在他的《中小企業經營》一書序言中對中小企業給予了不同的評價。許多人信奉「大量生產原則」、「大規模經濟效益」的說教，而他卻認為規模越小的企業，利潤率、投資效益等生產率越高。由於大企業控制市場和系列化，有人主張中小企業應該資本集約化、設備現代化、大量生產化，並尋求經濟聯合才能生存下去。而他則認為，中小企業應堅持獨立自主原則，在勞動、知識熟練集約化、服務差別化上下功夫，才是確保生存能力的有效途徑。因此，他認為中小企業是獨立自主的企業，在經濟發展上起到巨大作用，是大企業的支柱，完全可以自主經營。

5．普弗夫的觀點。普弗夫在考察中小企業存在的依據時，認為保證中小企業存在的經濟因素主要有：(1)GNP的增長率循環提高，當GNP急速增長時，需要很大的銷售能力，這樣需發展中小企業。(2)加快技術改革的步伐，使嶄新的專門化的服務成為必要，支配服務業的中小企業的產業得到發展。(3)年輕的新產業的興起。(4)有利於小企業的產業在優越的經濟環境中比其它產業增長得快。他認為在更廣泛的意義說，有利於小企業的特殊經濟因素還有：(1)技術要求不高；(2)經營的熟練程度無足輕重；(3)不需要大量資本；(4)市場是地方性的。他認為中小企業有許多明顯的特點，也就是其存在的合理依據：(1)彈力性強；(2)適應性強；(3)提供個人服務；(4)專門的、高級的服務的產品。設計出新產品和新工藝而使產品生產的方法發生變化的時候，對具有大量龐大的固定設備的企業是不利的。產品變化迅速，要求產品差別化，環繞其它企業的環境變化越來越快的時候，必須有迅速的適應能力。普氏認為對中小企業的將來發生影響的環境條件有：整個經濟的增長率；不同行業的增長率；能源；運輸；城市化；技術的發展；企業的結構和組織；人口的發展狀況；勞動市場；經營技術；特許化；租賃百貨店的發展。上述因素越向好的方向發展，對中小企業的發展環境越好。他認為，聯合合並企業組織的集中，是中小企業的地位減弱的原因。

6．豪蘭德的觀點。豪蘭德在《中小企業的未來》一書中得出的中小企業存在結論是：(1)整個經濟的發展、企業數和國民生產之間有著密切的相關關系。國民總生產得到發展，企業數就增加，因而中小企業也增加。隨著景氣的循環，觀察企業人口的增減。整個經濟的發展，能增加經濟的幅度、深度和富裕程度，能決定市場，給中小企業的發展的機會。整個經濟的發展，能提高收入的水平，增加個人儲蓄，能供應中小企業的開業資金。(2)技術的發展越快，中小企業發展的機會越多。中小企業對技術發明有很大的作用。技術的發展呈波浪式的形式，擴大著中小企業的范圍和數量。在新產品或新產業的初期階段，中小企業能製造零部件，在成熟階段，能夠為中小企業提供專門化生產的機會。在銷售和服務業中，由於受規模利益的限制，因而中小企業的銷售、服務的機會是很多的。(3)在融資方面雖然中小企業有困難，但如果有政府和金融機構的幫助，中小企業就可以通過投資公司、銀行等部門的關心來融通資金。(4)聯邦稅的影響，也對中小企業不利。因此在稅收上的改善，中小企業的地位會得到加強。(5)對中小企業的保護，表現在政府的一連串的反壟斷政策里。(6)政府對中小企業產品的購買量的增加，也給中小企業更多的發展機會。(7)城市化的進展，進一步擴大了市場，越來越吸引更大市場要求的工廠離開原料供應地，引起了許多差別化或極端專門化的商品生產的中小規模工廠的出現。

7．對骨幹企業的認識。學者們認為，骨幹企業在一國各地普遍發展成為成熟經濟的主要特徵。自進入上世紀70年代後，P·德訥卡、P·R·拉羅斯、R·J·倍卡都明確談到了骨幹企業。從先進工業國家來看，骨幹企業已作為大中小企業之間一個較大層次在客觀上存在著。並且被認為，骨幹企業的企業家活動越活躍，這個國家也就越有活力。因為骨幹企業的活動背景是無數中小企業的活動。認為在成熟經濟中，中小企業和骨幹企業的生存領域進一步擴大了。經濟的活力是依存於中小企業和骨幹企業的。一般認為，骨幹企業是隨著重化學工業的發展而增加，並逐步形成一個階層的。它從中小企業發展起來，但又不至於發展成為大企業，並作為一個獨立企業存在。此外，生產的重復化進展，投資財產的需要多樣化，人們收入水平提高和消費需求的多樣化以及服務經濟化的發展都拓展了骨幹企業的活動領域。骨幹企業的地區分散化被看成是成熟經濟的特徵。在革新的中小企業中有一部分向骨幹企業成長。但並不是一切中小企業都可以成長為骨幹企業的。只有那些具有企業家活動和組織能力而又獨立自主地大量產生創造成果的企業才能夠發展成為骨幹企業。革新的中小企業是由優秀的企業家領導的，而大企業是通過組織來指揮活動，由專門的經營者進行管理，前者的經營是突出企業家個人的作用，而後者經營是通過組織來進行。骨幹企業的特點是介於二者之間的，即有屬於企業家的經營者領導和指揮，同時又通過組織來活動。因此骨幹企業是以具有強烈個性的企業家和組織之間的緊張關系為軸心而展開活動的。骨幹企業的生命，是企業家活動而不是組織力。它容易隱蔽企業的勢力，不易看出它的勢力強弱。因為它存在兩面性。其存在形態在各個產業領域較集中的在第二產業，但目前第二產業中主要集中於高科技產業中。而且分散在各地區。因為它是從中小企業發展起來的，它和地區經濟有著密切聯系。

在西方發達國家再次工業化進程中革新的中小企業和骨幹企業已成為技術革命的主力。為了加速技術革命，E·F·希姆哈主張建立ABCD綜合體，A指行政，B指企業，C指信息機構，D指市民團體。通過這四方面協作，建立地區組織，加速技術開發的進程，而在這一進程中革新的中小企業和骨幹企業起決定性作用。研究骨幹企業的人士認為，隨著成熟經濟的形成，與現代工業化相對的新技術革命時代的到來，大企業萬能的時代結束了。因為以地區為基礎的小規模技術革命的必要性在不斷擴大，所以大、骨幹、中小型企業並存的時代已開始。在多數地區已經形成企業家、專門經營資源、資金的結合。發展地區經濟的可能性和必要性都擴大了。

8．一些國家對制定中小企業的政策的認識。1971年，英國中小企業的咨詢委員會認為：「所謂英國病的病因，就在於製造業中的中小企業數量減少。」該委員會的A·德訥在對日本中小企業狀況調查後認為：不助長中小企業的創業和發展，新的產業就不會出現，就業的新領域也就無法產生。美國經濟學家R·E·卡弗斯提出，正常地、適當地向中小企業分配資金，是促使英國生產上升的手段之一。

在美國，下院在1978年聽取了題為「理解中小企業界在生產社會中應該起到充滿活力的作用」的匯報。1980年又發表了以「美國中小企業的未來」為題的報告書，在該報告中談到60個勸獎項目。在卡特政府1978—1979年間先後召集全美各地的中小企業者舉行了57次公開討論會，並於1980年1月召開了國會加以討論。下院對中小企業作用和重要性進行的分析中認為：(1)中小企業是競爭的先鋒，中小企業具有能夠通過競爭而比大企業更快地反映需求的能力。它們的生命，就依存於這種快速供給的能力。(2)中小企業是技術革新和創造發明的主力。他們認為，美國生產增長率的低下，主要原因在於中小企業的技術革新受到阻礙。(3)中小企業是國民的職業造物主。在向失業問題挑戰的斗爭中，中小企業無疑是美國的領導者。民間就業者的2/3，是從事於中小企業。(4)中小企業是產生領袖人物的溫床。美國的政治、社會領導人和傑出企業家多數出身於中小企業。(5)中小企業是企業家發揮才能，大有作為的廣闊天地。做一個企業家，在美國，這是人們的普遍願望。中小企業是給予社會以很大影響的企業家們大顯身手的地方。白宮中小企業委員會認為20世紀80年代是企業家的時代，最重要的事情是，通過發揮創造才能和不斷總結經驗，為中小企業的發展提供基礎。該委員會滿有信心地指出，中小企業的新產品、新服務、技術的突破，是美國未來的大發展，不斷創造新的產業群和新的市場，並得出一個共識：中小企業應有與大企業不同的經營方法和不同的具有教育的獨自的經濟部門。大企業萬能已經是陳舊的觀念。中小企業具有極大的活力。該委員會提出20世紀80年代政府的政策目標是：(1)中小企業在國民經濟中應該發揮比較大的作用。到80年代末，它的產值應在國民總值中佔到50%以上。(2)應該開展發展中小企業的獨自的政策研究。其特別計劃是：①使大中小企業的稅收負擔平等。擴大現有中小企業利潤，使之擴大投資。②廢止或減小有礙中小企業發展、危及中小企業存在的那些繁瑣的規章制度和義務。③發揮創造革新活動，改善中小企業的經營管理和技術狀況，減少破產，謀求經濟增長。④在貿易、新能源、革新技術等國家重要經濟領域，擴大中小企業的參入機會。⑤在官方訂貨和金融方面，為中小企業提供方面。⑥在政府各級政策決定中，聽取和反映中小企業呼聲的系統應制度化。他們把未來美國經濟寄託在中小企業的活力上。

日本政府二次大戰後，為了恢復經濟，採取消除經濟集中的政策，重視推動中小企業的發展，並在通商產業省設立了中小企業廳，把對中小企業的政策提到了政府的議事日程中，並制定了《中小企業基本法》，其目的在於，促使中小企業適應國民經濟成長的需要而發展，並提高中小企業職工的社會經濟地位。其主要政策措施有：（1）使中小企業結構高級化。第一促使其設備的現代化。要提高生產效率，必須使設備現代化，但中小企業資金又難以保證，所以政府要採取一定的優惠和援助措施在資金上幫助中小企業。第二促使中小企業提高技術水平並使經營管理合理化。主要是建立中小企業的行業協會和其它機構開展咨詢、情報、技術指導、技術開發等活動。第三促使中小企業的聯合，建立「中小企業團體中央會」，擔任指導工作，使得中小企業具有適應規模和進行專業化協作。發揮合作優勢。第四及時對中小企業的轉業進行指導，由政府指定轉業行業，屬於指定行業的中小企業者制定的轉業計劃獲得政府或地方都道府縣知事批准時，則從金融、信用保證、稅制等方面給予支援。第五在勞動政策上，開展如下工作來完善中小企業勞動環境。一是通過僱傭保險制度使僱傭關系穩定；二是通過職工訓練等促進工作能力的提高；三是通過最低工資制度等改進勞動條件；四是通過中小企業退職金互助制度等提高福利待遇。(2)補救措施。由於中小企業與大企業相比處於不利地位，為了彌補這一方面，日本政府主要採取三項措施。一是防止過度競爭和適當事業活動的機會。二是使承包交易適當化。三是保證政府向中小企業定貨（政府采購向中小企業傾斜）。(3)金融和稅制上優待。在金融方面的措施有：建立使民間資金能夠放心貨放的信用保證制度；由政府系統的金融機構向中小企業貸款；認購中小企業為充實自有資本而發行的股票和公司債券等。在稅制上實行一定的減免稅和援助措施。

以上敘述了上世紀末有關國家發展中小企業的基本情況、國家政策和一些中小企業理論的研究情況，從中可以得出兩點結論。一是無論是工業化國家還是再次工業化國家，都必須把中小企業作為活躍國民經濟的一支重要力量。二是中小企業有著獨特的經營特點和發展規律，制定中小企業政策要尊重其經營特點和發展規律。熟悉歐美國家經濟發展史的人士都會有一個共識：歐美國家20世紀末期和21世紀初經濟增長和就業機會的主要貢獻應該歸功於中小企業的發展。

『貳』 美國個人理財業務的發展現狀及經驗借鑒

美國商業銀行個人理財業務發展的經驗借鑒
李 欣
（西南財經大學金融學院，成都，610074）
中圖分類號：F830.4 文獻標識碼：A 文章編號：1009—2781（2007）02—0130—01
一、美國商業銀行個人理財業務的經驗總結
1、全面的金融產品服務
美國銀行在混業經營模式下形成了集銀行、證券、保
險和投資銀行業務與一體化的多元發展戰略，可以為客戶
提供更為全面的金融產品和服務，滿足客戶多樣化、個性
化的需求。銀行理財服務含蓋投資規劃、合理避稅、現金
管理、遺產管理、旅遊服務等眾多方面。
2、理財顧問在美國商業銀行發揮著重要作用
當顧客籌劃財富管理策略時，需要一個精通財務、財
政和家庭背景的夥伴為他們提供專業指引。這個獨特的角
色便是「個人理財顧問」。在美國商業銀行，絕大部分理財
顧問都有 CFP(CertifiedFinancial Planner)或 CFA(Chartered
Financial Analyst)證書或工商管理碩士學位。理財顧問根據
每個客戶的財務狀況及風險偏好，遵循一個考慮周全的理
財程序——個人財務策劃執業操作規范流程，制定不同的
投資策略及收益目標，並根據最新市場動態，及時調整投
資組合，以達到最大投資效益，保證把客戶的利益和需要
放在第一位；為客戶實現其生活、財務目標進行專業咨詢，
並通過規范的個人理財服務流程實施理財建議，防止客戶
利益受到侵害。
3、市場細分和定位以及成熟的客戶管理體系
客戶管理是個人理財業務發展的基礎，客戶管理首先
要建立在市場細分和定位的基礎上。因此，細分市場、差
別服務是商業銀行個人理財業務發展的基本思路，也是美
國商業銀行的基本經營手段之一。細分市場的標准主要有
地理位置、客戶的收入高低、客戶的受教育程度以及不同
年齡層和生活方式等。銀行強調的是「以市場為導向，以
客戶為中心」經營理念。實施客戶關系管理是美國銀行個
人理財業務重要的營銷服務戰略，通過實施客戶關系管理,
科學地建立銀行與客戶聯系的平台,清楚地掌握每一位客戶
的資料,了解客戶不同的理財需求,甚至准確地計算出每一
位客戶對銀行的貢獻度,使銀行顯示出更高的工作效率；同
時，根據對客戶的差異分析，按照結構進行分層管理,為客
戶提供量身定製的理財產品及服務,也使美國銀行體現出更
高的服務水準。
4、信息科技在個人理財業務應用廣泛，形成綜合化立
體化銷售和服務網路
信息科技在金融領域的廣泛應用，為金融機構擴展個
人理財業務創造了條件。同時，信息技術與金融業務的有
機整合是國外個人理財業務發展的一個重要特點。一是金
融機構與目標客戶實現溝通、達成交易的途徑和手段呈多
樣化、綜合化、立體化的特點。除了傳統的營業網點、ATM
等自助設備以外，客戶還可以藉助互聯網、電子郵件、電
話、無線接入設備等多種途徑辦理賬戶查詢、轉賬、投資
等理財業務。二是基於信息技術的客戶關系管理系統
（CRM）普遍應用，金融機構藉助數據倉庫、數據挖掘技
術對客戶信息進行全面管理和深度分析，為客戶提供個性
化、定製的理財服務。
二、我國商業銀行提高個人理財業務的發展建議
1、加強金融機構之間的合作，豐富個人理財業務內涵
在現行金融管理體制下，我國商業銀行首先應該在現
有產品的基礎上，提升服務層次，創新理財產品，使居民
的貨幣資產在儲蓄、支付和消費環節以及證券、保險、基
金等投資領域合理流動，並從這些業務辦理過程中得到綜
合的效益。其次，通過與券商、保險公司、基金管理公司、
信託投資公司等非銀行金融機構合作，甚至可以適當考慮
與國外金融機構合作，開發新的金融產品和更便利的營銷
方式，為客戶提供更具綜合性的理財服務，努力實現從單
一的銀行業務平台向綜合理財業務平台轉變。
2、培養專業的客戶經理，提高理財人員的素質
我國商業銀行應該著重培養一批扎實專業知識和極高
綜合素質的客戶經理，使他們既能對宏觀經濟形勢、行業
發展趨勢、金融市場走勢有很強的分析預見能力，有懂得
營銷技巧，能夠通曉客戶心理，為不同職業、不同消費習
慣、不同文化背景的各類人士提供理財服務。同時我國商
業銀行應建立一套符合我國國情的執業人員自律性的行業
標准，創建一套符合我國國情的從業人員資格認證體系，
以規范中國金融理財業的發展，全面提升理財服務的水平。
3、做好市場細分與市場定位，更好的為客戶提供差異
化服務
我國商業銀行應逐步引入市場細分理念，把有限的資
源用於能為自身業務帶來巨大發展空間的重點優質客戶
上，因此，中資銀行在市場定位上應該進一步向中高端客
戶群體傾斜。通過明確目標市場，銀行可以對不同的客戶
群體選擇合適的營銷渠道。
4、加大技術投入，完善我國商業銀行的技術系統
一方面，我國各大商業銀行應在現有的網上銀行的基
礎上，拓寬服務范圍，增加金融品種，整合證券、基金、
外匯、國債、保險以及個人綜合授信等個人理財業務，構
建全能的理財業務平台。另一方面，盡快建立包括客戶信
息模型、客戶分析模型、理財工作平台、理財方案模型等
功能的系統。

『叄』 經濟金融化的美國現狀

經濟金融化是世界經濟中帶有普遍性的問題。所謂經濟金融化，是指包括銀行、證券、保險、房地產信貸等廣義的金融業在一個經濟體中的比重不斷上升，並對該經濟體的經濟、政治等產生深刻影響。1980年代初，發達國家的股市市值與其國內生產總值基本相當，而當前其股市市值已普遍是國內生產總值的3倍以上。
美國經濟金融化表現在許多方面
隨著金融與政治的結合日益緊密，經濟金融化成為美國經濟的重要特徵。1999年美國通過了《金融現代化法》，為金融機構打開了混業經營的方便之門。2006年又修改了《破產法》，明顯收緊了個人破產標准。這都體現了美國金融業的利益要求，是金融業實力日益膨脹的結果。同時，美國政府也更加借重金融業的力量。美國前財長魯賓、現任財長保爾森均來自華爾街。「9·11」事件之後，美國政府鼓勵民眾擴大消費，貸款購車和重新安排住房抵押貸款等消費行為一度被認為是愛國行動。
美國經濟金融化的表現是多方面的。1990年美國廣義金融業產值占國內生產總值比重達18%，首次超過製造業，2003年這一比重升至20.4%。2002年美國金融業資產為37.9萬億美元，2003年為42萬億美元，2004年達到45.3萬億美元。當前美國金融企業市值約佔美國股市總市值的1/4，其利潤佔美國企業利潤總額的40%。美國債務規模激增，很多債務通過證券化轉化為各類有價證券，源源不斷湧入金融市場，刺激了金融市場繁榮。當前，美國國債達8.3萬億美元，地方政府債務1.73萬億美元，公司債務8.5萬億美元，消費貸款、住房抵押貸款等家庭債務約13.2萬億美元。截至2005年底，美國債券市場規模達25萬億美元，超過股市。外資是美國金融市場上一支重要力量。當前外國對美國投資比美國對外投資多3.3萬億美元，一半以上的美國國債掌握在外國投資者手中。外國在美國購買的資產，尤其是金融資產逐年增加，2002年為1130億美元，2003年為2800億美元，2004年為3990億美元。
現代經濟中，任何產業的成長發展都要倚仗金融業的支持。當今美國經濟活動的核心已主要不是物質產品的生產，更多是金融資產等財富的管理、流動和增值。這種虛擬化趨勢，意味著金融部門的發展遠遠超過實體經濟部門的發展，金融業通過自我創造和循環來實現最大限度的增值。
美國金融自由化浪潮持續推進，信息技術與金融業的融合日益緊密，金融創新產品層出不窮。特別是1990年代，伴隨股市高漲，期貨、期權、互換等金融衍生產品市場迅速膨脹。2000年以來，美國房地產市場持續升溫，住房抵押貸款等相關資產的證券化成為金融市場的新熱點。旺盛的金融創新，提供了日益豐富的金融產品，滿足了投資者多樣化的需求，增強了金融市場的吸引力和活力。
「9·11」事件之後，美國總體上採取了較寬松的宏觀經濟政策，通過保持低利率和減稅來刺激美國經濟復甦和增長，客觀上有利於金融市場的擴張。尤其是低利率推動美國房地產市場持續升溫，促進了住房抵押貸款及其證券化的長足發展。而且近些年美國的貨幣發行速度明顯加快，自1998年以來，美國M2的增長速度連續高於國內生產總值增長速度，存在貨幣的超額供給，大量過剩資金湧入金融市場追逐利潤，直接擴大了金融市場的規模。同時，花樣繁多的消費信貸不斷擴大，加深了消費者對金融業的依賴。在美國這樣的「債務社會」中，作為債權人的金融機構必然會變得越來越重要，越來越具有影響力，這一觀點已逐漸成為美國經濟學界的共識和常識。
經濟金融化提升美國經濟整體實力
經濟金融化大大提升了美國經濟的整體實力，成為維系和鞏固美國「一超」地位的重要基礎之一。美國金融市場的深度、廣度和流動性總體上優於歐日，使美國得以源源不斷地吸收資金，彌補「雙赤字」造成的缺口，支撐經濟持續增長。美聯儲等宏觀經濟部門在利用金融市場調控經濟運行方面更趨成熟，美國企業利用金融市場極大地提高了管理和分散各類經營風險的能力。旺盛的金融創新，鞏固了美國作為全球創新中心的地位。風險投資等的興起，為信息產業的發展提供了強大支持。
經濟金融化還使美國在引領經濟全球化過程中獲得了巨大的經濟利益。多年來，美國一直背負著高額且不斷增長的貿易逆差，一直在出售自己的資產，一直在向世界各國借貸。1986年到1988年間，美國就已從債權國變成了特別債務國。由於具有流動性保證者和全球儲備貨幣印刷者的獨特地位，美國反從其持有的越來越大的外國資產總負值中獲得凈收益。美元貶值使美國從最大的受損者——美國資產的外國持有者——那裡獲益。美國的進口與美元匯率密切關聯，而美國的出口與美元的關聯度較低，美元貶值使美國資產持有者以及美國的貿易夥伴蒙受巨大的損失。外國人對美國資產的購買和對美國借款人的貸款抵消了美國貿易逆差造成的凈美元外流。全世界都在購買美國的低收益和不同期限的債券。據美國專家估計，過去幾十年裡，美國對外直接投資的回報率比外國對美國直接投資的回報率高出400多個基點。美國持有的國外資產有75%以上不是按美元計價，這意味著，如果美元貶值，美國持有的資產升值，它的負債貶值。難怪美國馬薩諸塞大學經濟學博士沃爾夫說，美國就像一支喜歡舉債經營的對沖基金，它獲得的利潤遠高於支付的利息。
從長期看，經濟金融化也增加了美國經濟的不穩定性、投機性和風險性。在美國甚至有一種觀點認為，美國可能正在步羅馬、西班牙、葡萄牙和英國等帝國的後塵，這些國家都是在高額債務中走向危機和衰落的。特別是美國經濟中存在股市泡沫，2001年美國股市泡沫破裂，市值損失約4萬億美元。美國經濟中存在信用泡沫，當前美國政府、企業和家庭債務合計已達到其國內生產總值的300%以上。美國經濟中存在房地產泡沫，過去6年美國房地產增長速度比同期國內生產總值增速高出5個百分點，房價累計增幅超過35%。美國經濟中還存在美元泡沫，美國巨額「雙赤字」表明美元下行風險不斷積累。國際貨幣基金組織認為，美元當前仍高估15%以上。如何有效化解這些風險是美國必須長期面對的難題。
縱觀世界各國經濟，經濟金融化並不是發達國家的特有現象，一些發展中國家也呈現出經濟金融化的徵候。實際上，東亞金融危機以及一些拉美國家發生的金融動盪，在相當程度上是由於這些國家金融自由化步伐脫離本國經濟發展實際，過分超前尤其是缺乏有效金融監管所致。與美國等發達國家相比，我國金融業發展仍然處於起步成長階段。2月27日「黑色星期二」，是我國股市自創立以來與全球市場的首次聯動，從某種意義上講，我國資本市場對世界的影響力在逐步增加，但客觀看，我國股市的作用非常有限。正如保爾森3月6日在接受日本《產經新聞》等媒體采訪時所言，「中國的大部分資本市場尚未與世界其他市場發生直接關系」。當前我們存在的主要矛盾仍然是金融不足的問題。要加快金融體制改革步伐，著力推進現代金融體系和制度建設，大力拓展金融創新，完善多層次、多元化銀行業體系，進一步發展資本市場，擴大直接融資規模和比重，深化保險業改革，提高金融運行效率和金融企業經營效益，全面提高金融業競爭力和服務水平。要借鑒國際上經濟金融化正反兩方面的經驗教訓，高度重視防範成長中可能產生的過度金融化問題，推進金融監管能力建設，強化金融法治，化解可能出現的系統性金融風險，促進我國經濟又好又快發展。

『肆』 08金融危機後的美國經濟現狀

經濟危機蔓延全球一年半後，美國上下如今被淡淡的樂觀情緒籠罩：經濟學家們預計明年美國GDP增長百分之三點二，股市也將高奏凱歌向上增長一成五，彷彿危機前的繁榮已經觸手可得。

但在和樂融融的復甦中，高失業、低消費、弱出口三大軟肋使得美國經濟充滿變數，不得不高度依賴於政府刺激性的財政、貨幣和金融政策：這如同一輛爬坡的平板車，看似緩慢上升，但都靠人拉肩扛，稍一鬆手就會下滑。

美國銀行北美首席經濟學家伊桑•哈里斯接受記者采訪時說，二0一0年將註定成為「真正的分水嶺」：這一年中，人們或將看到投資者充滿信心的向前推進，或將看到來之不易的緩慢復甦中斷、美國重新進入二次衰退。

這樣的論斷並非獨辟蹊徑或危言聳聽，明眼人都已經看到，美國如今的經濟復甦徒有框架，其實內里空虛一片。盡管股市已經提早恢復，道瓊斯指數與今年三月相比增長了六成；盡管原油期貨和黃金價格居高不下，投資一片繁榮；盡管市場借貸和並購行為不斷增加，融資渠道正在恢復，但出口低迷，消費疲軟，只有投資，拉動經濟發展的三駕馬車失力其二。

在那些可喜的數字之下，有百分之十的失業人口難以找到工作，民眾購物畏手縮腳，過去為美國經濟增長貢獻超過百分之七十的消費，如今動力不再；而且美國製造業問題重重，令奧巴馬總統推行的「出口拉動經濟」轉型更顯得前路迢迢。

美國總統奧巴馬的首席經濟顧問薩默斯此前也坦承，「此前美國經濟的幾次復甦所以不穩定，因為這些復甦都是通過刺激消費、增加投資來實現，並沒有從根本上解決結構性問題」。

對此美國銀行經濟學家伊桑•哈里斯認為，能否增加就業將成為美國經濟恢復最大的「變數」，緊隨其後則是促進消費和增加出口。如果就業增長緩慢，就無法拉動消費增長，更令信貸壞賬加劇，繼而拖垮仍然虛弱的金融機構，影響製造業恢復，阻斷出口，最終累及經濟復甦。三環相扣，一環鬆懈，美國經濟鏈條就無法恢復。

但遺憾的是，美聯儲剛剛警告說，美國的失業率會「持續攀升，未來數年都居高不下」。為此美國經濟現在必須依賴政策決策者，人人都在問「激勵計劃能堅持多久」？奧巴馬政府也深知其中利害，正努力擴大開支修建道路和橋梁、並要求國會盡快通過諸如「修屋換現金」等系列計劃，一切都只為「擴大就業」。

經濟學家伊桑•哈里斯很肯定地對記者說，「任何可能的決策失誤都將令美國緩慢的經濟復甦中止」。(完）

『伍』 美國那些大的金融機構為什麼會破產

你好這位朋友,簡單點說就是:

對美國的影響:
美國的金融機構(就比如說房地版美、房利美權)→把錢款給普通人買房→由於金融機構都認為房地產不會跌,所以大肆的放貸,但事實是美國的房價在不斷的下跌,那些原來買了房子的人,覺得現在的房子比原來自己買房子的太便宜,所以都不還貸,另願讓銀行將房子收回去.→這樣銀行就缺少資金.

對世界的影響:
美國的金融機構(就比如說房地美、房利美)向全世界發放公司債→像冰島這樣的國家就去購買,因為這些公司債收益都比較高.→當美國的金融機構出現危機時→像冰島這樣的國家就會出問題.(其它國家也一樣,就比如中國銀行)

『陸』 中小企業融資問題及對策國內外研究發展現狀及趨勢

一、中小企業融資現狀：中小企業融資難，已是不爭的事實。
二、中小企業融資困境的原因：
(一)我國缺乏對中小企業融資的政策扶持
(二)我國缺乏專門的金融管理機構
(三)中小企業經營穩定性差，增加了銀行的信貸風險
(四)中小企業可用於抵押擔保的資產不足
(五)中小企業信用等級低，貸款成本高，銀企關系惡劣
三、中小企業融資難的（國內）解決對策：
(一)加快中小企業自身建設，改革中小企業經營機制，盡快建立健全適合中小企業發展的經營決策機制，建立健全完善的企業財務制度，提高企業經營決策的透明度與科學性，充分實現信息公開，解決銀企關系中信息不對稱的問題。
(二)加快推進金融體制改革，建立健全能為中小企業融資提供金融服務的中小金融機構體系。
1、建立完善中小金融機構，形成為中小企業服務的中小金融機構體系。
2、加快推進多層次資本市場體系的建立與完善，打開中小企業融資的直接渠道，拓寬中小企業融資途徑。
3、建立風險投資基金。
(三)轉換政府職能，由過去的單純管理型逐步向服務型轉變，理順政企關系，積極疏通中小企業融資渠道，建立健全社會化服務體系 。
四、中小企業融資難的（國外）解決參考：
（一）以美國為代表的信貸擔保為主的模式，美國的信貸擔保模式資金利用效率高、中小企業受益廣、資金安全系數高，但手續復雜，獲得貸款時間相對較長，對中小企業和經濟的啟動作用相對較慢。
（二）以日本為代表的直接「優惠」信貸(相對民間商業銀行對中小企業較高的信貸利率而言)模式，日本的直接信貸支持模式需要政府投入的資金量大，資金風險也較大，但手續相對較簡便，獲得貸款時間較短，對中小企業和經濟的啟動作用相對較快。
因此，我國可以充分利用這兩種政府對中小企業資金扶持模式的特點及長處，根據某一時刻我國中小企業和國民經濟運行的特點，靈活地運用這兩種方式，以取得政府扶持中小企業資金的最大效果。

『柒』 美國經濟危機對中國的金融機構有什麼影響

金融機構損失有限

中國金融機構的直接損失相當有限。由於美國政府信用擔保，我國金融機構持有的大量美國機構債不會有損失。但是在全球化的時代，

外圍金融市場的動盪會在一定程度上對我國金融市場產生消極傳導作用。

陸挺：此次全球金融海嘯對我國金融市場的影響比較復雜。首先，金融機構的直接投資所造成的損失相對較小。 據初步統計，我國共

持有海外公司債券約為120億美元，其中僅有小部分受到影響。如中國各銀行借給雷曼資金總計大概為7.2億美元左右。在外匯儲備投資方

面，截至7月底，我國持有5190億美元的美國國債和大約4440億美元為機構債。對於美國的機構債券，美國聯邦政府已經對此進行擔保，

只要持有到期就應該不會有什麼問題。

第二，實際上，最近由於金融市場動盪，美國國債價格正向上走，這是因為大家發現持有其他資產反而變得更加不安全、從而更願意去

持有美國國債。當然這裡面也有風險。由於美國的救市行動而發行的大量國債勢必會導致更多的貨幣供給。從中長期角度看，會抬高美國國

債利率和引起美元貶值，這會對我國以美元計價的固定收益資產造成一定的損失。但這僅是一種風險而已，美元的匯率涉及美國經濟、全球

經濟、美國貨幣供給、其他經濟體貨幣供給等多重因素，所以將來也未必一定會出現美元幣值走弱的現象。

至於美國中長期利率是否會走高的問題，其實首先要搞清楚是什麼「利率」。目前的聯邦基準利率只有2％，而且進一步減息的可能非常

大。美國國債的利率最近也持續走低。但由於市場信心走弱，互相不信任對方，金融機構間的借貸利率不斷上升，這就是這一段時間出現的

所謂credit crunch（信貸危機）問題。這種情況下，美國政府近來不斷通過各種手段擴大貨幣供給，目的在於提振市場信心，降低拆借利率

。當然，如上所言，如果美國發債較多，從中長期而言會拉高國債利率，但這並不是目前所考慮的主要問題。

李稻葵：短期而言，對中國金融機構影響有限，因為我國金融機構在投資方面還是趨於保守，而這次投資在美國、雷曼等投資銀行的大

部分還是美國、歐洲等的機構。此外，我們還要關注我們在境外的機構是否有投資，比如一些「中」字型大小的企業，它們手頭擁有大量外匯，是

否進行過投資尚不得而知。

中期而言，確實存在風險，如果中期內美國金融市場能夠穩定、金融機構不再繼續破產、金融市場進入整頓時期，則未來半年內，發達

國家投資在中國的各種資金有可能出現逆轉迴流，由此導致新興市場國家本幣貶值、投資規模下降、經濟增長放緩甚至衰退等。

美國也會採取一些措施，使得美元對全世界其他貨幣匯率保持穩定。如果美國金融界的地位進一步下降，對美國會形成進一步打擊。至

於匯率問題，我相信，美國在中美匯率問題上不會有太大要求，而是主要希望中國不從美國國債上撤離。

黃益平：對我國金融系統的影響，主要體現在國內金融機構在海外證券市場的投資。從目前金融危機發展的情形來看，金融機構面對的

最大問題，第一是投資者信心，第二是流動性。毫無疑問，隨著國際資產價格大幅度下跌，我國在海外證券市場的投資已經出現虧損。不過

這些國外資產本身就是用外匯購買的，因此尚不至於對國內的流動性造成重大影響。況且對於許多金融機構而言，這些虧損也僅僅是賬面上

的。到目前為止，還看不出美國的金融危機會引發國內金融機構系統性的風險。我國大多數大型金融機構都是國家所有或控股的，不會出現

倒閉的現象。即使是非國有的銀行，也受到政府隱性擔保的支持，因此也不會出現系統性風險。

從資金流動的角度，一些短期資本的流出、在證券市場投資的回撤等存在可能性，但是我國龐大的外匯儲備抵禦這種沖擊綽綽有餘。另

外，如果美元幣值出現大幅波動，有可能使得人民幣匯率很難再持續盯住美元。最近2－3個月的進展表明，人民幣對美元匯率波動越來越

大，而對一攬子貨幣匯率變動則越來越穩定。這實際是一個好現象，意味著匯率政策開始真正落實2005年提出的參照一攬子貨幣的有管制

的浮動，實際反而能增加匯率的穩定性。

『捌』 美國金融危機現狀及未來展望

美國金融危機的過去、現在和未來
金融危機爆發以來，美國股市大跌。道鍾斯工業平均指數上周一度下挫逾8%，但在美國政府宣布了大量救市計畫來，該股指上周四和上周五大幅回升。美國金融系統上周經歷了上個世紀30年代以來的最嚴重動盪時期，美國聯邦政府為此採取了羅斯福新政(New Deal)以來最大手筆的干預舉措。
《華爾街日報》發布專家評論文章稱，僅在3天時間裏，美國民眾驚見遙遙欲墜的雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings)被迫申請破產保護，美林(Merrill Lynch)將自己低價售賣給了美國銀行(Bank of America)，美國政府迅即投入850億美元資金救援美國國際集團(American International Group,AIG)，而在此前一周，美國政府才剛對房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)施以了援手。
金融危機爆發原因
美國金融市場最新的一些列事件是房屋市場坍塌及「信貸危機」的延續。自房屋市場泡沫於1年前爆發以來，「信貸危機」導致美國房屋價格下跌，以及抵押貸款違約率上升。並且，這種影響擴散至了整個國家經濟。
美國各銀行產生大量的抵押貸款相關資產減記，並收緊了放貸條件。而更嚴重的是，許多問題類抵押貸款資產被拆分後以抵押貸款支持證券或其他類型的資產轉售給了投資者，導致大量銀行、證券機構及保險公司遭遇重大損失。
而包括AiG在內的其他企業也因給抵押貸款相關投資的損失提供保險而遭遇重大損失。
金融市場形勢惡化原因
部分原因是市場信心缺失所致。作為資本市場頂樑柱的借貸市場已經凍結。許多金融機構的規模龐大，所持有的資產類型十分復雜，因此市場人士無法知道這類企業抵押貸款相關的資產沖減規模。近幾周來，市場擔憂房屋市場相關損失將進一步擴大，這種情況下，甚至一些大型企業都不能籌集現金資金來維持公司運營。
近年來，如同許多家庭一樣，許多企業大量負債，在市場形勢好的情況下這種做法可以使其盈利，但一旦局勢不利，則會導致虧損倍增。
近期來，大型金融企業開始試圖通過去杠桿化——售賣資產、減少負債及籌集資金等方式來收回房屋。但市場上出現大量的這種現象，這進一步推低了資產價格，進而導致企業遭遇更多的資產減記。
金融業坍塌對宏觀經濟的影響
JSF Financial的管理人Jeff Fishman表示，「當前企業和消費者實施借貸的難度都增加了。這可能導致更多企業破產、失業人數增加以及消費者支出和信心的下降。」
在華爾街近期再度爆發危機之前，經濟學家們一直在討論美國經濟是否已經或即將陷入衰退的話題。
分析師表示，房屋市場可能需要數月時間才能見底，隨後才會復甦。同時，全球經濟或也將大幅放緩。
不過，分析師們表示，投資者不應過度悲觀。
花旗集團(Citigroup)的美國股市首席策略師Tobias Levkovich表示，股價從上次回落後的高點處下跌了20%，這接近經濟衰退時期的平均跌幅。「這表明市場即將見底。」
Bryn Mawr Trust的投資主管Peter Brodie補充表示，「歷史證明，只有當前這種危機才會滋生極端的悲觀情緒，而這正為市場復甦奠定了基礎。我們認為美國經濟的彈性將在2009年再次呈現出來。」
政府幹預對當前形勢的影響
美國政府的這項計畫將涉及到數千億美元的受困抵押貸款資產的收購活動，這將給已陷入凍結狀態的借貸市場注入些許信心。
市場希望該舉措將阻止危機陷入失控的地步並給經濟注入活力。
信貸市場和房屋市場觸底是金融市場復甦的關鍵。美國政府的救援計畫或能緩解市場擔憂情緒，並促進信貸市場的正常運轉。然而，這項計畫並不能解決過剩的房屋供應及大量的抵押貸款商等問題。
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『玖』 國外中小企業融資現狀

1. 中小企業直接融資狀況。目前，中小企業直接融資的狀況並不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家，而且大都是國有企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借「殼」買「殼」上市的機會。盡管我國有關部門即將出台企業債券管理新條例，企業債券的發行主體將有所放寬，原先對項目的限制將有所松動，但對中小企業來說，在一定時期內還將不在眾券商備選企業之列。職工集資是中小企業的主要融資手段。由於企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業採用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業和股份制企業的重要融資方式，大多數已經占總資產的10%.

2. 2.信用歧視。中央為了搞活企業，提出了「抓大放小」的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業就不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等。缺乏對中小企業信貸需求的重視。據統計，1998年工、農、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國有經濟貸款僅新增1億多元，中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業銀行提出業務向中心城市發展戰略的實施，部分機構存在「重大輕小」的傾向，個別銀行有諸如一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業不貸的規定，恰恰斷掉了貸款需求以「急、頻、少、繁」為主要特點的中小企業融資主渠道。

3. 缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。同時，企業也深感辦理抵押環節多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣。

4. .對非國有企業融資的歧視。長期以來，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業，不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象。

5. .一些區域性的中小金融機構發展不規范，對中小企業的支持力度不夠。我國經濟中涌現出一批區域性的中小金融機構，本來應以支持中小企業的發展為己任。但在實際中，這些金融機構在業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業，存在一定的信貸歧視現象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的中小企業卻不予支持。

6. 缺少為中小企業發展服務的金融機構。現在我國極為缺少切實面向中小企業服務的金融機構，民生銀行原來的初衷是為民營企業和中小企業服務的，可是現在它已經和其他股份制商業銀行沒有什麼區別了，其他新組建的城市商業銀行原來也是面向中小企業的，可由於資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業的融資。

   
   

『拾』 美國有哪些金融機構

1、 聯邦儲備系統（中央銀行體系）
美國的聯邦儲備系統是根據1913年《聯邦儲備法》建立的，該系統由三級金融機構所組成：
聯邦儲備委員會。它是聯邦儲備系統的最高決策機構，有權獨立制定和執行貨幣政策。美聯儲由七名理事組成。在聯邦這一級的機構中，美聯儲系統還設立「美聯儲公開市場委員會」，其構成是聯邦儲備委員會的七名委員加上五名各區的聯邦儲備銀行行長（由12家聯邦儲備銀行行長輪流擔任，其中紐約聯邦儲備銀行行長為常任成員）共12人組成，它是聯邦儲備系統中負責進行公開市場買賣證券業務的最高決策機構。此外，還設立顧問委員會。
聯邦儲備銀行。美國將全國劃分為12個聯邦儲備區，在每一個儲備區內設立一家聯邦儲備銀行，作為該儲備區的中央銀行。
會員銀行。根據《聯邦儲備法》的規定，所有向聯邦政府注冊的商業銀行（即國民銀行）必須參加美國聯邦儲備系統。向州政府注冊的州銀行可自由選擇是否加入聯邦儲備系統。
2、商業銀行
美國的商業銀行可分為兩大類：第一類就是國民銀行，即根據1863年《國民銀行法》向聯邦政府注冊的商業銀行，一般而言這類銀行都是規模較大，資金實力雄厚的銀行；第二類是根據各州的銀行立法向各州政府注冊的商業銀行，一般稱之為州立銀行。這類銀行一般規模不大。
a、 商業銀行以外的為私人服務的金融機構
這類金融機構主要是指儲蓄信貸機構，他們主要是通過吸收長期性儲蓄存款來獲取資金，並將其運用於較長期的私人住宅抵押貸款上。具體而言，這類金融機構包括：儲蓄貸款協會、互助儲蓄銀行、信用合作社及人壽保險公司。
b、 商業銀行以外的為企業服務的金融機構
這類金融機構主要有銷售金融公司、商業金融公司、投資銀行、商業票據所、證券經紀人、證券交易所和信託機構等。其中，銷售金融公司主要是對消費者、批發商和零售商發放貸款。商業金融公司則是按一定的折扣購買企業的應收帳款。投資銀行主要是包銷公司及政府證券。商業票據所負責推銷企業的短期證券。證券交易所主要是為證券在二級市場上的交易流通提供一個場所。
3、 其他金融機構
主要是指養老金基金和貨幣市場互助基金。其中，養老金基金的資產主要是公司股票。而貨幣市場互助基金（又稱為共同基金），他們將小額儲蓄者與投資者的資金匯集起來在貨幣市場上購買各種收益較高的金融資產，如國庫券、大額可轉讓定期存單等，以獲取較高的收益，然後將盈利按一定的比例分配給基金入股者。
4、 政府專業信貸機構
美國的政府專業信貸機構主要有兩大類：一類是向住宅購買者提供信貸的機構；一類是向農民和小企業提供信貸的機構。具體而言有：
住宅及城市開發部。它成立於1965年，主要是通過其所監督的下列三個機構向住宅購買者提供資金：聯邦住宅管理署、聯邦國民抵押貸款協會和政府國民抵押貸款協會。這些機構也不直接發放貸款，而是通過二級市場購買其他專業金融機構發放的住宅抵押貸款。
農業信貸機構。農業信貸管理署負責監督與協調以下三個為農民提供信貸的銀行系統：12家聯邦土地銀行、12家合作社銀行及其中央銀行、12家中期信貸銀行。美國現在的農業金融機構已構成農業信貸銀行基金。1987年又成立了聯邦農業抵押貸款公司。
小企業信貸。根據1958年《小企業投資法》建立了一筆2.5億美元的基金，以資助小企業投資公司，促進他們對小企業進行融資。
此外，美國還建立了美國進出口銀行，主要為美國對外貿易提供資金。
美國金融機構體系具有如下特點：
1、商業銀行的雙軌注冊制度。 美國商業銀行可以任意選擇是向聯邦政府還是向州政府注冊。其中，向前者注冊的就稱為國民銀行，向後者注冊的就稱為州立銀行。
2、獨特的單一銀行制度。美國的國民銀行不得跨州設立分支行。大約有1/3的州允許州立銀行在其境內設立分支機構；有1/3的州只允許州立銀行在其所在的州內設立分支銀行；其餘的1/3的州根本不允許銀行設立分支銀行。這一單一銀行體制在各國金融業中是獨具特色的。
3、銀行持股公司的大量存在。銀行持股公司是指控制一家或兩家以上銀行的公司。銀行持股公司的出現主要是為了克服美國不允許開設分支行的規定所造成的不利。
4、金融監管機構的多元化。美國對銀行與金融機構的監管是通過很多機構來進行的。對銀行監管機構而言就有三個：財政部貨幣監理官（專門負責國民銀行的立案注冊並對它們進行監管）、聯邦儲備系統（主要是對州立會員銀行及銀行持股公司進行監管）和聯邦存款保險公司（對參加存款保險制度的銀行進行監管）。1989年以後又將對銀行存款保險的監管職責轉交給銀行保險基金。此外，州立銀行主要受各州銀行監理官的監管，銀行在從事證券交易過程中還要受證券交易委員會的管理。在銀行系統之外，在住宅抵押貸款與農業貸款上還存在於聯邦儲備系統相似的兩個平行的系統，它們各自有本系統內的最高監管機構。