金融公司高估值方法

❶ 公司估值方法

企業估值的類型

人可以被估值，企業一樣是可以做價值評估的。在股權投融資領域，估值類型有四類，分別為相對估值法、絕對估值法、成本法、收益法。在實操過程中，我們又將相對估值法又細分為市銷率、市凈率、市盈率估值法；收益法細分為市盈率、創業投資價值估值法；成本法細分為重置成本法和賬面價值法、博克斯估值法；而絕對估值法又細分為市現率、股權自由現金估值法和企業自由現金流估值法，最後這三種方法更多用於上市公司，這里我就不作多講。

為此，我們可以先熟悉一下四種估值類型的理念：

相對估值法：是用可以比較的其他公司（可比公司）的價格為基礎，來評估目標公司的相應價值的方法。

收益法：也叫收益評估法，是指通過估算被評估資產的預期收益並折算成現值，藉以確定被評估標的資產價格的一種評估方法，是國際上公認的資產評估方法之一。

成本法：是指按照投資成本進行計價的方法，通過求取評估對象在評估時點的重置價格或重建價格，在扣除折舊的基礎上，來估算評估對象的客觀價值的方法。

絕對估值法：是通過對上市公司歷史及當前基本面的分析，對未來反映公司經營狀況的財務數據預測，獲得公司股票的內在價值，它是一種現金流貼現定價模型估值方法。

公司估值的四個步驟

首先，它有四個估值步驟：

第一步選取可比的公司。可比公司是指與目標公司所處行業、公司的主營業務或主導產品等方面與目標公司相同或相近的公司。

第二步計算可比公司的估值倍數。根據目標公司的的特點，投資人選擇合適的估值指標，並計算可比公司的估值倍數；一般採用幾個可比公司的加權平均數。通常，要選取幾個可比公司，用其可比倍數的平均值或者中位數作為目標公司的參考值，如某個行業已經的幾個上市公司的歷史平均市盈率是20%。

第三步計算適用於目標公司的可比倍數。根據目標公司與可比公司的特點進行分析比較，對選取的平均值或中位數進行相應調整，即同行業、同等規模的非上市公司市盈率需要打個折扣。

比如，目標公司實力雄厚，技術領先，未來發展前景好，是行業內龍頭公司，具有較強的持續競爭優勢，則可以在計算得到平均值或中位數的基礎上，相應向上調整。

第四步計算目標公司的企業價值或者股權價值。用前面計算得到可比倍數乘以目標公司對應的價值指標，計算出目標公司的企業價值。如目標企業當年凈利潤為1億，可比照公司市盈率倍數綜合調整數為16倍，那麼，該企業的估值為16億元。

相對估值法有三個法門

1、看行業：如對新材料、信息技術、先進製造業、文化科技、醫療健康等行業會高估價值，尤其是帶動傳統行業升級的產業。因為風口在哪，賺錢在哪，投資也就在哪？

2、看時期：初創期、成長期、成熟期、上市期，不同時期的企業估值倍率也不一樣。

3、看團隊：團隊不一樣，估值也不一樣，對估值的調整與影響更不一樣。

❷ 那些熱門的互聯網金融公司怎麼估值

任何東西的估值都有三種比較基本方法：收入法、市場法、成本法。

收入法：

顧名版思義，通過一個公司權未來的收入來判斷它的價值。這里說的收入不僅限於收入，還可以是盈利、產生的現金流等等等等。這種方法應該是用的最多的一種估值方法。最典型的都是現金流折現法（DCF）：通過預測一個公司未來產生的現金流，折算成現價求和，以代表當前公司的價值。

市場法：

通過查看市場上類似公司價值，來判斷目標公司價值的一種方法。基本上，所有使用multiples的方法都屬於這種大類。具體的方法包括採用市盈率（P/E），企業價值倍數（EV/EBITDA）啊都屬於這個方法。優點在於考慮到市場預期，缺點在於非理性市場不可用。

成本法：

這個更好懂，從頭打造一個企業，讓它成長為跟標的企業一樣所需要花費的成本，就是這個企業的價值。這個方法一般主要是用來求估值下限的。比如，一個製造業企業，它的廠房、設備、地皮等等的價值全加起來，基本就是這個企業的最低價值了。

❸ 公司估值怎樣計算

估值是指評定一項資產當時價值的過程。估值也是股市中對於某種股票價值的體現。由於企業所處行業特點、企業發展階段、市場環境及其他各種不確定因素的影響，企業估值方法不盡相同。目前在國內的風險投資(VC)市場，P/E法是比較常見的估值方法。市盈率(PE)指在一個考察期（通常為12個月）內，股票的價格和每股收益的比率。P/E法估值就是：公司價值＝預測市盈率×公司未來12個月利潤。

溫馨提示，以上解釋僅供參考，不作任何建議。
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❹ 公司估值的估值方法

上市公司估值分為兩種：絕對估值方法和相對估值方法。

1、相對估值方法

相對估值法簡單易懂，也是最為投資者廣泛使用的估值方法。在相對估值方法中，常用的指標有市盈率（P/E）、市凈率（PB）、EV/EBITDA倍數等，它們的計算公式分別如下：

市盈率=每股價格/每股收益

市凈率=每股價格/每股凈資產

EV/EBITDA=企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤

2、絕對估值方法

股利折現模型和自由現金流折現模型採用了收入的資本化定價方法，通過預測公司未來的股利或者未來的自由現金流，然後將其折現得到公司股票的內在價值。 股利折現模型最一般的形式如下：

其中，V代表股票的內在價值，D1代表第一年末可獲得的股利，D2代表第二年末可獲得的股利，以此類推……，k代表資本回報率/貼現率。

如果將Dt定義為代表自由現金流，股利折現模型就變成了自由現金流折現模型。自由現金流是指公司稅後經營現金流扣除當年追加的投資金額後所剩餘的資金。

(4)金融公司高估值方法擴展閱讀：

市盈率（P/E）估值在實際中的運用：

市盈率是反映市場對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個相對角度出發，一是該公司的預期市盈率（或動態市盈率）和歷史市盈率（或靜態市盈率）的相對變化；二是該公司市盈率和行業平均市盈率相比。

如果某上市公司市盈率高於之前年度市盈率或行業平均市盈率，說明市場預計該公司未來盈利會上升；反之，如果市盈率低於行業平均水平，則表示與同業相比，市場預計該公司未來盈利會下降。所以，市盈率高低要相對地看待，並非高市盈率不好，低市盈率就好。

通過市盈率法估值時，首先應計算出被評估公司的每股收益；然後根據二級市場的平均市盈率、被評估公司的行業情況（同類行業公司股票的市盈率）、

公司的經營狀況及其成長性等擬定市盈率（非上市公司的市盈率一般要按可比上市公司市盈率打折）；最後，依據市盈率與每股收益的乘積決定估值：合理股價 = 每股收益（EPS）x合理的市盈率(P/E)。

❺ 公司估值的定價方法

1.定性分析
對公司進行定性分析的目的是分析公司的競爭環境、戰略地位，辨認投資者所關心的問題，確定公司的競爭優勢和面臨的問題，使投資銀行及公司管理層對公司的價值驅動因素有一個初步定位，為下一步定量分析打下基礎。在下文的具體展開分析中，將以既定的重組方案為前提，採用最常見的行業和公司戰略分析方法：波特模型分析框架和「swot」 分析框架對中國石油(petrochina)進行定性分析，在此基礎上確定投資主題，即要向投資者傳達的「故事」。
2.選擇定量估價方法
ipo定價方法，國際上常用的估價方法包括兩大類：一，折現現金流(dcf)模型;二，相對估價模型,即與可比公司的各種比率(如市盈率、市值/帳面值等)比較。這兩大類中包括主流方法和各種各樣的變形。盡管有眾多的定量估價技術，但沒有任何一個方法明顯優於其他方法。事實上，任何方法都有其優缺點和適應范圍。那麼，較合理、可行的方法應該是根據上市資產的特點，選擇幾種方法的組合。

❻ 金融資產的主要估值方法

一般進行金融資產的估值，本質就是把一項資產未來現金流量折現為現值。這里有兩組變數需要考慮，一是未來現金流，二是折現率。折現率通常用必要收益率來擔當。而必要收益率的本質是所有資產在未來所獲得的平均收益率，其來源於平均利潤率，當然最終來源於專業化與勞動分工導致的生產效率的提高。從理論上講，必要收益率依賴於資產在未來的收益，因為折現畢竟是把未來值折算成目前值的過程，但是未來不可預測，因此通常情況下作為簡單化處理，就把過去資產平均收益率作為未來必要收益率。這個必要收益率包含了無風險時間價值與風險價值。
在必要收益率或折現率確定之後，最為困難的部分是確定未來現金流量。未通常的金融經濟學、證券投資學等類教材都是假設上面這些簡單的現金流規律，然後通過一些數列求和辦法與積分辦法來求得未來現金流量的現值，這就算作是資產的價值了。
實際上，從系統科學和數學的角度，可以從人們獲得信息的層次上將金融資產定價模型分為下面四個層次：
第一是完全確定性的定價模型，這主要通過一些初等數列模型和初等微積分來完成。
第二是隨機性，即知道變數變化的概率分布，這主要通過一些概率模型來完成。
第三是只知道未來的一些可能性，但是不知道未來概率分布。這時候就只能採用一些所謂樂觀、悲觀准則來進行決策。比如悲觀的人就假設未來現金流量很少，按最低現金流進行計算。樂觀的人就按最大現金流進行計算。
第四是根本不知道任何信息，於是人們就訴諸於直覺了。