組合投資的弊

『壹』 組合投資的風險有哪些組合投資能否分散所有的風險

投資組合是降低風險，但不可能分散所有的風險

『貳』 投資組合的風險決策

誤區之一：債券等同於安全
事實是：債券的安全性各不相同
直到不久前，美國國債還被視為零風險產品，人們認為發行人（也就是山姆大叔）絕對不可能沒錢還債。在美國國債評級下調之後，投資者的認識也許能夠上升至更高層面，看到無論什麼債券都隱藏著風險。投資顧問們說，債券在投資組合中的地位仍然不容否定，持有債券通常是為了產生收益並保證投資穩定──當股票下跌時，債券通常會上漲，至少跌幅不會像股票那麼大。但不同債券的風險水平差異很大，一些債券發生巨額損失的幾率比其他債券要大得多。請注意：債券收益率越高，風險就越大。比方說，高收益公司債（一般被稱為「垃圾債」）的收益率平均比美國國債高6.6個百分點，它們違約的風險也要高一些。
正解：不要追求高收益
就算投資高收益債券，賺錢比賠錢的幾率還是要大一些，但這類債券波動較大，價格的漲跌幅度與起伏不定的股票更類似，而不像一般債券那樣平穩。要降低風險，投資者債券投資組合中高收益債券的比例不應超過7%，投資組合應該多元化，既要有高收益債券，也要配置市政債券、投資級公司債和海外債券。此外，針對投資者無法控制的利率上升風險（會讓債券價值縮水），佛羅倫斯建議堅持投資期限較短的債券（7年期或以下），因為這類債券在利率上升時損失較小。
誤區之二：認為你的投資組合已經夠多元化了
事實是：持有十幾只基金（或者同時持有股票和債券）不一定等於投資多元化
2010年數據顯示，投資共同基金的家庭平均每戶持有七隻基金。這夠可以，夠多元化了吧？但事實並非如此，仔細觀察一下就會發現，即使持有一大批基金，投資組合的集中度可能仍比你最初想像的高得多。投資者通常認識不到他們可能會持有兩只或更多投資策略非常相似的基金，一隻基金的名稱或投資歷史並不總能反映出其投資策略。比方說，標准普爾的數據顯示，資產管理規模610億美元的富達逆勢基金(Fidelity Contrafund)與資產管理規模240億美元的T. Rowe Price成長型股票基金(T. Rowe Price Growth Stock)的主要投資目標都是信息技術類股和非消費必需品類股，投資者同時持有這兩只基金其實就是對以上兩類股雙倍下注。
與此同時，總部位於馬里蘭州貝塞斯達(Bethesda)的財富管理公司Absolute Investment Management 的董事總經理羅伯特口維德默(Robert Wiedemer)表示，有一些資產品種能在股票和債券等一般主流投資產品走勢欠佳時提振投資組合表現，但太多的投資者卻把它們給忽視了。他表示，他通過交易所交易基金將客戶投資組合約20%的資產配置到黃金和白銀中，在股票下挫時，黃金和白銀往往能保持堅挺。非盈利性投資顧問認證機構Certified Financial Planner Board of Standards的消費者維權專員埃莉諾口布萊尼(Eleanor Blayney)稱，在美國經濟增長疲弱之際，擴大海外股票敞口也許是個明智的選擇。
正解：掀開面紗，看看基金真面目
羅森布盧斯表示，投資者應該看看自己所持的共同基金到底投資些什麼，注意其中是否有重復的行業或公司名稱。他表示，一隻基金的網站上應該會列出這只基金的前10大持股以及投資行業分布。
誤區之三：你知道什麼時候該賣
事實是：多數人都拋得太遲
沒有人情願握著一隻不斷下跌的股票一路走到黑，其實許多投資者都計劃在一隻股票或股指跌破一定水平時平倉。但用資深人士的話來說就是，到了該拋售的時候，投資者卻下不了手了。結果情況只會越來越糟，最後投資者只得忍痛拋售，巨大的損失讓他們深受打擊，太長時間都不願回歸市場。
正解：建立自動拋售機制
你不是計劃在一定水平拋售嗎？那就為你的股票或基金頭寸設定止損指令吧，讓券商在股票跌破一定價位時自動拋售。
誤區之四：以為自己有計劃
事實是：你作投資決定只是心血來潮
霍蘭稱，8月初市場受到重挫，單日跌幅之大歷史罕見，許多投資者或許不知道下一步該怎麼辦了。他還稱，多數投資者可能根本沒有長期投資計劃。就連那些有專業人士助陣的投資者也發現自己並沒有可靠的具體計劃。KRC Research 6月份為Certified Financial Planner Board of Standards所作的一項覆蓋1,011名成年人的調查發現，僅有42%的受訪者以書面文檔方式列出了自己的投資計劃，另有11%的人僅有幾條筆記和幾點構想。但專家提醒道，從長遠來看，總是改變主意對投資者自身不利。Vanguard的菲爾普斯稱，「如果只關注眼前的得失，而忽視了長遠目標，最終是弊大於利的。」
正解：寫出書面計劃
霍蘭稱，列出你的投資偏好，列舉你想為投資組合設置的參數，這些都有好處。要確定自己能承受多大規模的股票風險敞口，還要確定最少須持有多少債券或現金等其他投資品種。霍蘭表示，你還可以在理財計劃中預先制定詳細的投資調整方案，為市場可能出現的大幅波動作準備，「作計劃可以幫助你更好地駕馭投資。」

『叄』 關於投資組合風險的問題

根據β=相關系數r*標差/市場標差得：
先求出分別於市場的相關系數回
Ra=1.2*18%/5%=4.32
Rb=1.05*18%/8%=2.3625
Rc=0.9*18%/2%=8.1

組合答的相關系數為：=4.32*0.3+2.3625*0.5+8.1*0.2=4.09725
組合的β為=1.2*0.3+1.05*0.5+0.9*0.2=1.065

再根據 組合β=組合相關系數r*組合標差/市場標差：得
組合的風險=1.065*18%/4.09725=4.6787%

『肆』 什麼是組合投資 分散風險

小華：大富哥，你前面講基金優勢時，最後說到了「組合投資，分散風險」。這個含義是什麼呢？大富：「組合投資，分散風險」是現代金融學的重要理論，並且在專業的投資實踐中得到了比較充分的驗證，這個理論的實質就是我們常說的「不要把全部雞蛋放在一個籃子中」。但在實際投資中運用好組合投資並不容易，這不僅因為需要有足夠的資金購買一籃子股票，更要把握好所購買股票之間的相關性等因素，才能有效地降低風險，而這些能力是一般普通投資者所不具備的。因此通過基金的專業理財，構建科學合理的投資組合，在控制風險的情況下能獲得較好的收益。

『伍』 組合投資的意義

在面對不可預知的金融投資風險時，建立組合投資計劃具有非常重版要的意義。組合投資不僅不權會損害你的收益。相反，它通過減少「可分散風險」間接的提高了預期收益，而且如果你建立起長期的組合投資計劃，你就能把握住資本市場突然出現的黃金投資時機，而贏得最終的勝利。
還猶豫什麼，從現在開始，重新配置一下你手中的資產吧，並尋找資產長期增值之路。
在這里，我們給出建立有效組合投資計劃的六個步驟，供你參考：

『陸』 為什麼投資組合不能消除全部風險

還有由哥來完成吧。從理論上講，一個證券組合只要包含了足夠多的相關性（甚至負相關）的證券。就完全可能消除所有風險。但是在現實中，各證券收益率之間的正相關程度較高，因為各個證券的收益率都在一定程度上受一些共同因素如經濟周期，利率變化等的影響。分散投資可以消除的那一部分風險是每個證券獨有的，是非系統風險，不能消除的是系統風險。因此，投資組合不能消除全部風險。

『柒』 股票組合投資的優缺點。

股票組合投資的優點
風險分散，個股更好的規避和降低風險，收益會相對穩定。
缺點

需要資金量大

『捌』 投資組合的風險都有哪些

1.財務抄風險：公司經營不善、財務狀況不佳會使股票價值下跌或無法分得股利，或使公司債券持有人無法收回本利。
2.市場風險：投資股票、期貨時，市場行情波動會使持有的股票、期貨合約的價格隨之變動而造成損失。
3.通貨膨脹風險：通貨膨脹會使錢變薄，失去原有的購買力。通脹加劇時對金融性資產的影響最大。但不動產和黃金等的抗通脹性則好得多。
4.利率風險：例如投資債券時，利率上升使債券價值下跌，造成損失。

『玖』 投資組合風險問題

你的問題著實比較繞人。

我的理解：

（1）證券報酬率的標准差與市場的標准差確實都包含了系統風險和非系統風險造成的影響。但是，別忘了，貝塔系數是證券報酬率的標准差/市場的標准差*證券與市場的相關系數。
可以這么理解，這里的相關系數，剔除了非系統風險的影響。
因為，例如，（a，b）證券組合的方差為SD(a）^2+SD(b)^2+2SD(a)*SD(b)*相關系數ρ，正是因為相關系數ρ的存在，使得（a，b）證券組合的標准差小於等於a的標准差+b的標准差。而（a，b）的證券組合的風險，在a，b不完全正相關的情況下，顯然已經抵銷了ab之間的部分非系統風險，所以，這個組合的標准差才會小於單個證券a和b的標准差。而這個小於的量在公式中，就是通過相關系數ρ來體現的。所以，可以認為，貝塔系數的公式中，正是因為相關系數因子ρ的存在，剔除了非系統風險的影響。

（2）你這里是一種特殊情況。即a和b的相關系數為-1，也就是說，兩種證券完全負相關。而這種完全負相關在現實中是幾乎不存在的，因為它假設系統風險為零。而實際中，是存在系統風險與非系統風險的，完全負相關與完全正相關都是特例。
在不存在系統風險的情況下，兩種證券才可能完全負相關，才可能存在權重x、y，使得組合的標准差為零。此時，組合是沒有風險，因為非系統風險已被抵銷，而系統風險又不存在（即為0）。但這只是特例，實際是不存在系統風險為0 的證券組合的，這個特例並不能說明投資組合能分散系統風險，因為此時系統風險本身為0，談不上風險被分散的問題。

探討。

『拾』 組合投資為什麼能夠規避風險

在股票之間的套利投資、對沖投資,不失為新型工具。在板塊內、板塊間、股票間高賣低買,成功避險。適用這種方法的邏輯基礎是,股市是具有投資性和投機性,股價是從低到高,最後由高價走向低價,大資金在政府（出政策）、分析師（出分析報告）的掩護下建倉或出倉;產業發展的聯動與滯後,交易制度的缺陷等等,這些都是其客觀依據。
正是基於這些投資邏輯,在活躍的市場才有可能套利投資和對沖投資。