滬深300基本分析

A. 什麼是「滬深300指數股」「滬深300」指的是什麼

滬深300指數是從上海和深圳證券市場中選取300隻A股作為樣本編制而成的成份股指數，原則上每半年調整一次樣本股。

滬深300指數，是由滬深證券交易所於2005年4月8日聯合發布的反映滬深300指數編制目標和運行狀況，並能夠作為投資業績的評價標准，為指數化投資和指數衍生產品創新提供基礎條件。
1.嚴格的樣本選擇標准，定位於交易性成份指數
滬深300指數以規模和流動性作為選樣的兩個根本標准，並賦予流動性更大的權重，符合該指數定位於交易指數的特點。在對上市公司進行指標排序後進行選擇，另外規定了詳細的入選條件，比如新股上市(除少數大市值公司外)不會很快進入指數，一般而言，上市時間一個季度後的股票才有可能入選指數樣本股;剔除暫停上市股票、ST股票以及經營狀況異常或財務報告嚴重虧損的股票和股價波動較大、市場表現明顯受到操縱的股票。因此，300指數反映的是流動性強和規模大的代表性股票的股價的綜合變動，可以給投資者提供權威的投資方向，也便於投資者進行跟蹤和進行投資組合，保證了指數的穩定性、代表性和可操作性。
2.採用自由流通量為權數
所謂自由流通量，簡單地說，就是剔除不上市流通的股本之後的流通量。具體地說，自由流通量就是剔除公司創建者、家族和高級管理人員長期持有的股份、國有股、戰略投資者持股、凍結股份、受限制的員工持股、交叉持股後的流通量。這既保證了指數反映流通市場股價的綜合動態演變，也便於投資者進行套期保值、投資組合和指數化投資。
3.採用分級靠檔法確定成份股權重
300指數各成份股的權重確定，共分為九級靠檔。這樣做考慮了我國股票市場結構的特殊性以及未來可能的結構變動，同時也能避免股價指數非正常性的波動。九級靠檔的具體數值和比例都有明確規定，從指數復制角度出發，分級靠檔技術的採用可以降低由股本頻繁變動帶來的跟蹤投資成本增加，便於投資者進行跟蹤投資。
4.樣本股穩定性高，調整設置緩沖區
滬深300指數每年調整2次樣本股，並且在調整時採用了緩沖區技術，這樣既保證了樣本定期調整的幅度，提高樣本股的穩定性，也增強了調整的可預期性和指數管理的透明度。樣本股的穩定性強，可以提高被復制的准確度，增強可操作性。得到加強。300指數規定，綜合排名在240名內的新樣本優先進入，排名在360名之前的老樣本優先保留。當樣本股公司退市時，自退市日起，該股從指數樣本中剔除，而由過去近一次指數定期調整時的候選樣本中排名最高的尚未調入指數的股票替代。
5.指數行業分布狀況基本與市場行業分布比例一致
指數的行業佔比指標衡量了指數中的行業結構，市場的行業佔比則衡量市場整體經濟結構，二者偏差如果太大，則說明指數的行業結構失衡，通過統計發現，雖然滬深300指數沒有明確的行業選擇標准，不過樣本股的行業分布狀況基本與市場的行業分布狀況接近，具有較好的代表性。

B. 什麼是滬深300指數有哪些特點

滬深300指數，是由滬深證券交易所於2005年4月8日聯合發布的反映滬深300指數編制目標和運行狀況，並能夠作為投資業績的評價標准，為指數化投資和指數衍生產品創新提供基礎條件。

滬深300指數的主要特點
1.嚴格的樣本選擇標准，定位於交易性成份指數
滬深300指數以規模和流動性作為選樣的兩個根本標准，並賦予流動性更大的權重，符合該指數定位於交易指數的特點。

2.採用自由流通量為權數
所謂自由流通量，簡單地說，就是剔除不上市流通的股本之後的流通量。具體地說，自由流通量就是剔除公司創建者、家族和高級管理人員長期持有的股份、國有股、戰略投資者持股、凍結股份、受限制的員工持股、交叉持股後的流通量。

3.採用分級靠檔法確定成份股權重
300指數各成份股的權重確定，共分為九級靠檔。這樣做考慮了我國股票市場結構的特殊性以及未來可能的結構變動，同時也能避免股價指數非正常性的波動。

4.樣本股穩定性高，調整設置緩沖區
滬深300指數每年調整2次樣本股，並且在調整時採用了緩沖區技術，這樣既保證了樣本定期調整的幅度，提高樣本股的穩定性，也增強了調整的可預期性和指數管理的透明度。

5.指數行業分布狀況基本與市場行業分布比例一致
指數的行業佔比指標衡量了指數中的行業結構，市場的行業佔比則衡量市場整體經濟結構，二者偏差如果太大，則說明指數的行業結構失衡，通過統計發現，雖然滬深300指數沒有明確的行業選擇標准，不過樣本股的行業分布狀況基本與市場的行業分布狀況接近，具有較好的代表性。

投資者進入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個牛股寶模擬炒股去看看，裡面有一些股票的基本知識資料值得學習，也可以通過上面相關知識來建立自己的一套成熟的炒股知識經驗。希望可以幫助到您，祝投資愉快！

C. 滬深300指數是什麼有什麼好處謝謝！

你好，滬深300指數是由滬深A股中規模大、流動性好的最具代表性的300隻股票編制而成的指數。2005年4月8日，滬深300指數正式發布，成為滬深證券交易所聯合開發的第一個反映A股市場整體走勢的指數。
【特點】
1.樣本選擇標准嚴格，指數代表性強
2.以自由流通量為權數，採用分級靠檔法確定權重，抗市場非正常性波動強
3.市場覆蓋率高，抗市場操縱性強
4.行業分布均勻，抗行業周期性波動強
5.成份股基本面優勢強，是機構投資者乃至整個市場的投資取向標桿
【作用】滬深300最重要的還是可以幫助投資者剔除不良的股票，從而留下合格的股票。這樣投資者在投資的時候，可以根據指數來選擇合適的股票進行投資。

D. 什麼是滬深300指數

滬深300指數，是由滬深證券交易所於2005年4月8日聯合發布的反映滬深300指數編制目標和運行狀況的金融指標，並能夠作為投資業績的評價標准，為指數化投資和指數衍生產品創新提供基礎條件。

中國股市指數體系在滬深兩個交易所推動下有了較大突破和進展，以成分股為樣本的指數開發使中國指數市場出現了真正風格化、投資型的指數產品。在世界主要發達國家股市中，被投資者廣泛接受的、能代表市場變化的指數基本上都是成分股指數。但業內專家指出，我國現有的指數體系，尚不足以滿足市場的投資需求，市場迫切需要一些覆蓋滬深兩市的指數產品。

(4)滬深300基本分析擴展閱讀

滬深300指數以規模和流動性作為選樣的兩個根本標准，並賦予流動性更大的權重，符合該指數定位於交易指數的特點。在對上市公司進行指標排序後進行選擇，另外規定了詳細的入選條件，比如新股上市（除少數大市值公司外）不會很快進入指數。

一般而言，上市時間一個季度後的股票才有可能入選指數樣本股；剔除暫停上市股票、ST股票以及經營狀況異常或財務報告嚴重虧損的股票和股價波動較大、市場表現明顯受到操縱的股票。

因此，300指數反映的是流動性強和規模大的代表性股票的股價的綜合變動，可以給投資者提供權威的投資方向，也便於投資者進行跟蹤和進行投資組合，保證了指數的穩定性、代表性和可操作性。

E. 股指期貨滬深300基本面怎樣分析

指數：
滬深300股票指數由中證指數公司編制的滬深300指數於2005年4月8日正式專發布。滬屬深300指數以2004年12月31日為基日，基日點位1000點·滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300隻A股作為樣本，其中滬市有179隻，深市121隻樣本選擇標准為規模大，流動性好的股票。滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。作為一種商品。
期貨：
滬深300股指期貨是以滬深300指數作為標的物的期貨品種，在2010年4月16日由中國金融期貨交易所推出。

F. 怎麼分析滬指300

期貨300和現貨（滬深300指數）有著緊密的聯系啊，期貨跌，現貨或者大盤肯定跌啊，這也是機構或專者說是主力套保（屬好聽些）（出逃不好聽）的有利工具呀，也是證券市場規避風險獲取穩定收益的一種很常見的方式。
滬指300這個指數怎麼分析，看的是什麼，這個問題要看你是做股票還是做期貨了，關鍵是你對後市的判斷（看多看空），看多你就買股票多期貨300，看空你就賣股票空期貨300.判斷依據無非來自於宏觀基本面，經濟走勢預測以及你個人的經驗和技巧。

G. 滬深300指數的意義

滬深300指數的誕生，意味著中國證券市場創立10多年來第一次有了反映整個A股市場全貌的指數。滬深300指數誕生還承載著市場的希望——盡快推出股指期貨產品以結束過去股市單邊市的制度缺陷，維護和促進市場的健康發展。
毋庸置疑，衡量滬深300指數成功與否的標志，是看其是否能夠涵蓋滬深兩個A股市場，客觀真實地反映A股市場運行狀況。在這一方面，不少業內人士對滬深300指數給予了積極評價和充分看好。他們認為，滬深300指數的市值覆蓋率高、與上證180指數及深證100指數等現有市場指數相關性高、樣本股集中了市場中大量優質股票，因此，可以成為反映滬深兩個市場整體走勢的「晴雨表」。
而一些市場人士更加看重一個滬深300指數的推出，對積弱已久的市場具有的振奮作用。一位基金經理告訴記者，基金普遍對滬深300指數寄予很大期望。他分析，保險資金、企業年金等大資金獲準直接入市後，需要有更加靈活的投資品種。滬深300指數的推出迎合了這些大資金的需求。由於兩市的綜合指數不斷下行，此時推出一個新的滬深300指數，可以振奮市場，因為一個新的走勢強勁的指數將有效地激發投資者的信心。
一些市場分析人士指出，滬深300指數推出後會不斷剔除不合格的股票、引入符合條件的樣本股。這樣經過一段時間後，投資者就會根據市場的變化不斷地調整選股的思路，上市公司也會更加註重自己的公眾形象，一個重投資、輕投機的較為成熟的市場投資理念就會逐漸深入人心，國內市場上就會逐漸培育出一批具有藍籌特點的樣本成份股。
一個值得關注的事實是，此次滬深300指數並沒有將當前一些市場熱門的中小企業板股票如蘇寧電器等選入到樣本股中。一些業內人士據此預測，此舉為今後分別構建獨立的主板和創業板指數體系打下了伏筆。
中小企業板在深交所推出以後，大量有融資需求的小型企業開始登陸深圳，以構建融資通道，深交所將成為未來中小企業的融資天堂。這些中小企業板上市的公司的總股本、流通股都偏小，難以與超級大盤股共同成為樣本。
從國際上看，主板與創業板是兩個獨立的體系，香港主板與創業板存在巨大價值投資差異。美國道－瓊斯指數也與代表高科技的納斯達指數分屬兩個體系。
從這個意義上說，滬深300指數的推出有望推動滬深A股市場的合並，促進全國性主板市場和創業板市場的誕生。
滬深300指數之所以與眾不同，除了其獨有的統一特性外，在許多市場人士看來，它的推出還吹響了通過金融創新來解決證券市場制度問題的號角。
滬深300指數發布，除了要真實反映A股市場狀況，為市場提供一個投資標尺外，還有一個重要目的是為了股指期貨提供一個標的。有業內人士就表示，推出滬深300指數，並在滬深300指數推出運行一段時間後，如果運行狀況良好，就可以推出以該指數為標的的股指期貨。

H. 滬深300指數與滬深300全收益指數有何區別

滬深300指數是滬深證券交易所於2005年4月8日聯合發布的反映A股市場整體走勢的指數。內
滬深容300指數與滬深300全收益指數的主要區別是對樣本股分紅派息的處理方式不同：當有樣本股除息（分紅派息），滬深300指數不予修正，任其自然回落；滬深300全收益指數在樣本股除息日前按照除息參考價予以修正。
標簽： 炒股技巧 入門

I. 有關滬深300指數的論文。。。包括定義，內容，特點，交易方式以及交易時間

摘 要 研究了滬深300指數日收益率時間序列，經檢驗其具有馬氏性，並建立了馬爾可夫鏈模型。取交易日分時數據，根據分時數據確定狀態初始概率分布，通過一步轉移概率矩陣對下一交易日的日收益率進行了預測。對該模型分析和計算，得出其為有限狀態的不可約、非周期馬爾可夫鏈，求解其平穩分布，從而得到滬深300指數日收益率概率分布。並預測了滬深300指數上漲或下跌的概率，可為投資管理提供參考。
關鍵詞 馬爾可夫鏈模型 滬深300指數 日收益率概率分布 平穩分布

1 引言
滬深300指數於2005年4月正式發布，其成份股為市場中市場代表性好，流動性高，交易活躍的主流投資股票，能夠反映市場主流投資的收益情況。眾多證券投資基金以滬深300指數為業績基準，因此對滬深300指數收益情況研究顯得尤為重要，可為投資管理提供參考。
取滬深300指數交易日收盤價計算日收益率，可按區間將日收益率分為不同的狀態，則日收益率時間序列可視為狀態的變化序列，從而可以嘗試採用馬爾可夫鏈模型進行處理。馬爾可夫鏈模型在證券市場的應用已取得了不少成果。參考文獻[1]、[2]、[3]和[4]的研究比較類似，均以上證綜合指數的日收盤價為對象，按漲、平和跌劃分狀態，取得了一定的成果。但只取了40～45個交易日的數據進行分析，歷史數據過少且狀態劃分較為粗糙。參考文獻[5]和[6]以上證綜合指數周價格為對象，考察指數在的所定義區間（狀態）的概率，然其狀態偏少（分別只有6個和5個狀態），區間跨度較大，所得結果實際參考價值有限。參考文獻[7]對單只股票按股票價格劃分狀態，也取得了一定成果。
然而收益率是證券市場研究得更多的對象。本文以滬深300指數日收益率為對考察對象進行深入研究，採用matlab7.1作為計算工具，對較多狀態和歷史數據進行了處理，得出了滬深300指數日收益率概率分布，並對日收益率的變化進行了預測。
2 馬爾可夫鏈模型方法
2.1 馬爾可夫鏈的定義
設有隨機過程{Xt，t∈T}，T是離散的時間集合，即T={0，1，2，L}，其相應Xt可能取值的全體組成狀態空間是離散的狀態集I={i0，i1，i2，L}，若對於任意的整數t∈T和任意的i0，i1，L，it+1∈I，條件概率則稱{Xt，t∈T}為馬爾可夫鏈，簡稱馬氏鏈。馬爾可夫鏈的馬氏性的數學表達式如下：
P{Xn+1=in+1|X0=i0，X1=i1，L，Xn=in}=P{Xn+1=in+1|Xn=in} （1）
2.2 系統狀態概率矩陣估計
馬爾可夫鏈模型方法的基本內容之一是系統狀態的轉移概率矩陣估算。估算系統狀態的概率轉移矩陣一般有主觀概率法和統計估演算法兩種方法。主觀概率法一般是在缺乏歷史統計資料或資料不全的情況下使用。本文採用統計估演算法，其主要過程如下：假定系統有m種狀態S1，S2，L，Sm根據系統的狀態轉移的歷史記錄，可得到表1的統計表格。其中nij表示在考察的歷史數據范圍內系統由狀態i一步轉移到狀態j的次數，以■ij表示系統由狀態i一步轉移到狀態的轉移概率估計量，則由表1的歷史統計數據得到■ij的估計值和狀態的轉移概率矩陣P如下：
■ij=nij■nik，P=p11 K p1mM O Mpm1 L pmn（2）
2.3 馬氏性檢驗
隨機過程{Xt，t∈T}是否為馬爾可夫鏈關鍵是檢驗其馬氏性，可採用χ2統計量來檢驗。其步驟如下：（nij）m×m的第j列之和除以各行各列的總和所得到的值記為■.j，即：
■.j=■nij■■nik，且■ij=nij■nik（3）
當m較大時，統計量服從自由度為（m-1）2的χ2分布。選定置信度α，查表得χ2α（（m-1）2），如果■2>χ2α（（m-1）2），則可認為{Xt，t∈T}符合馬氏性，否則認為不是馬爾可夫鏈。
■2=2■■nijlog■ij■.j（4）
2.4 馬爾可夫鏈性質
定義了狀態空間和狀態的轉移概率矩陣P，也就構建了馬爾可夫鏈模型。記Pt（0）為初始概率向量，PT（n）為馬爾可夫鏈時刻的絕對概率向量，P（n）為馬爾可夫鏈的n步轉移概率矩陣，則有如下定理：
P（n）=PnPT（n）=PT（0）P（n）（5）
可對馬爾可夫鏈的狀態進行分類和狀態空間分解，從而考察該馬爾可夫鏈模型的不可約閉集、周期性和遍歷性。馬爾可夫鏈的平穩分布有定理不可約、非周期馬爾可夫鏈是正常返的充要條件是存在平穩分布；有限狀態的不可約、非周期馬爾可夫鏈必定存在平穩過程。
3 馬爾可夫鏈模型方法應用
3.1 觀測值的描述和狀態劃分
取滬深300指數從2005年1月4日~2007年4月20日共555個交易日收盤價計算日收益率（未考慮分紅），將日收益率乘以100並記為Ri，仍稱為日收益率。計算公式為：
Ri=（Pi-Pi-1）×100/Pi-1（6）
其中，Pi為日收盤價。
滬深300指數運行比較平穩，在考察的歷史數據范圍內日收益率有98.38％在[-4.5，4.5]。可將此范圍按0.5的間距分為18個區間，將小於-4.5和大於4.5各記1區間，共得到20個區間。根據日收益率所在區間劃分為各個狀態空間，即可得20個狀態（見表2）。

3.2 馬氏性檢驗
採用χ2統計量檢驗隨機過程{Xt，t∈T}是否具有馬氏性。用前述統計估演算法得到頻率矩陣（nij）20×20。
由（3）式和（4）式可得：■.j=■nij■■nik，且■ij=nij■nik，■2=2■■nijlog■ij■.j=446.96，令自由度為k=（m-1）2即k=361，取置信度α=0.01。由於k>45，χ2α（k）不能直接查表獲得，當k充分大時，有：
χ2α（k）≈■（zα+■）2（7）
其中，zα是標准正態分布的上α分位點。查表得z0.01=2.325，故可由（1）、（7）式得，即統計量，隨機過程{Xt，t∈T}符合馬氏性，所得模型是馬爾可夫鏈模型。
3.3 計算轉移概率矩陣及狀態一步轉移
由頻率矩陣（nij）20×20和（1）、（2）式得轉移概率矩陣為P=（Pij）20×20。考察2007年4月20日分時交易數據（9：30~15：30共241個數據），按前述狀態劃分方法將分時交易數據收益率歸於各狀態，並記Ci為屬於狀態i的個數，初始概率向量PT（0）=（p1，p2，L，pt，L，p20），則：
pj=Cj/241，j=1，2，K，20（8）
下一交易日日收益率分布概率PT（0）={p1（1），p2（1），L，pi（1），L，p20（1）}，且有PT（1）-PT（0）p，計算結果如表3所示。

3.4 馬爾可夫鏈遍歷性和平穩分布
可以分析該馬爾可夫鏈的不可約集和周期性，從而進一步考察其平穩分布，然而其分析和求解非常復雜。本文使用matlab7.1採用如下演算法進行求解：將一步轉移概率矩陣P做乘冪運算，當時Pn+1=Pn停止，若n>5 000亦停止運算，返回Pn和n。計算發現當n=48時達到穩定，即有P（∞）=P（48）=P48。考察矩陣P（48）易知：各行數據都相等，不存在數值為0的行和列，且任意一行的行和為1。故該馬爾可夫鏈{Xt，t∈T}只有一個不可約集，具有遍歷性，且存在平穩分布{πj，j∈I}，平穩分布為P（48）任意一行。從以上計算和分析亦可知該馬爾可夫鏈是不可約、非周期的馬爾可夫鏈，存在平穩分布。計算所得平穩分布如表4所示。
3.5 計算結果分析
表3、表4給出了由當日收益率統計出的初始概率向量PT（0），狀態一步預測所得絕對概率向量PT（1）和日收益率平穩分布，由表3和表4綜合可得圖1。可以看出，雖然當日（2007年4月20日）收益率在區間（1.5，4.5）波動且在（2.5，4.5）內的概率達到了0.7261，表明在2007年4月20日，日收益率較高（實際收盤時，日收益率為4.41），但其下一交易日和從長遠來看其日收益率概率分布依然可能在每個區間。這是顯然的，因為日收益率是隨機波動的。
對下一交易日收益率預測（PT（1）），發現在下一交易日收益率小於0的概率為0.4729，大於0的概率為0.5271，即下一交易日收益率大於0的概率相對較高，其中在區間（-2，-1.5）、（0.5，1）和（1，1.5）概率0.2675、0.161和0.1091依次排前三位，也說明下一交易日收益率在（-2，-1.5）的概率會比較高，有一定的風險。
從日收益率長遠情況（平穩分布）來看，其分布類似正態分布但有正的偏度，說明其極具投資潛力。日收益率小於0的概率為0.4107，大於0的概率為0.5893，即日收益率大於0的概率相當的高於其小於0的概率。
4 結語
採用馬爾可夫鏈模型方法可以依據某一交易日收益率情況向對下一交易日進行預測，也可得到從長遠來看其日收益率的概率分布，定量描述了日收益率。通過對滬深300指數日收益率分析和計算，求得滬深300指數日收益率的概率分布，發現滬深300指數日收益率大於0的概率相對較大（從長遠看，達到了0.5893，若考慮分紅此概率還會變大），長期看來滬深300指數表現樂觀。若以滬深300指數構建指數基金再加以調整，可望獲得較好的回報。
筆者亦採用范圍（-5，5）、狀態區間間距為1和范圍（-6，6）、狀態區間間距為2進行運算，其所得結果類似。當採用更大的范圍（如-10，10等）和不同的區間大小進行運算，計算發現若狀態劃分過多，所得模型不易通過馬氏性檢驗，如何更合理的劃分狀態使得到的結果更精確是下一步的研究之一。在後續的工作中，採用ANN考察所得的日收益率預測和實際日收益率的關系也是重要的研究內容。馬爾可夫鏈模型方法也可對上證指數和深證成指數進行類似分析。
參考文獻
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2 陳奕余.基於馬爾可夫鏈模型的我國股票指數研究[J].商場現代化（學術研討），2005（2）
3 肖澤磊，盧悉早.基於馬爾可夫鏈系統的上證指數探討[J].科技創業月刊，2005（9）
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6 王新蕾.股指馬氏性的檢驗和預測[J].統計與決策，2005（8）
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9 劉次華.隨機過程[M].武漢：華中科技大學出版社，2001
10 盛千聚.概率論與數理統計[M].北京：高等教育出版社.1989轉

J. 滬深300指數是什麼意思 滬市和深市有什麼區別

滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300隻A股作為樣本，其中滬市有179隻，深專市121隻。
樣本選擇標屬准為規模大、流動性好的股票。
滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。

滬深不同：
一，地點不一樣，一個是在上海，一個是在深圳。
二，股票代碼不一樣，深圳用的是0開頭，上海是6開頭。
深市和滬市的區別 還有在交易制度上面有很多不一樣的地方 比如說集合競價時間的規定，滬市集合競價時間是在上午9.15-9.25之間，而深市除了這個時間外，在下午2.57-3.00之間也是集合競價。
在託管方面，滬市是採取的指定交易，也就是你在設立證券帳戶的時候要先選定一家證券公司作為委託對象，而深市則採取的「自動託管，隨處通買，那買那賣，轉托不限」