企業利潤質量分析

⑴ 如何分析企業利潤質量麻煩告訴我

企業利潤質量是指企業利潤的形成過程以及利潤結果的質量。高質量的企業利潤,應當表現為企業所依賴的業務具有較好的市場發展前景、利潤結構較為合理、企業對利潤具有較好的支付能力、利潤所帶來的凈資產的增加能夠為企業的未來發展奠定良好的資產基礎。高質量的企業利潤可以通過利潤形成過程的真實性、公允性以及利潤結果的穩定性、成長性和變現性來體現。如果企業利潤是對企業過去、現在和將來經濟價值創造能力的真實和公允的評價,並且企業利潤的穩定性、成長性和變現性良好,那麼該企業利潤就被認為是高質量的。相反,如果企業利潤的穩定性、成長性和變現性差,甚至對企業過去的、目前的經濟成果以及將來經濟前景的描述具有誤導性,那麼該企業利潤質量較低。對於企業會計信息的使用者來說,在關注企業利潤時,不但要關注企業利潤絕對數額的大小,更應該關注企業利潤質量的高低,否則有誤差的甚至是錯誤的會計信息會導致會計報表的使用者做出錯誤的決策。那麼,的高低呢?筆者認為應該從企業利潤的真實性、穩定性、成長性、變現性和形成企業利潤的現實物質基礎五個方面對企業利潤質量進行分析。一、企業利潤的真實性分析收益的真實性往往難以進行定量分

⑵ 企業利潤的質量有何特徵你認為應該如何分析企業的利潤質量

利潤質量是指企業利潤的形成過程以及利潤結果的合規性、效益性及公允性。高質量的企業利潤，應當表現為資產運轉狀況良好，企業所開展的業務具有較好的市場發展前景，企業有良好的購買能力、償債能力、交納稅金及支付股利的能力。高質量的企業利潤能夠為企業未來的發展奠定良好的資產基礎。反之，低質量的企業利潤，則表現為資產運轉不暢，企業支付能力、償債能力減弱，甚至影響企業的生存能力。

⑶ 問題4.如何對企業的利潤質量展開分析

主要是分析利潤的構成：收入的數量、單價影響，成本費用的增減影響

⑷ 對企業利潤的質量狀況可以從哪幾個方面進行分析

一、什麼是利潤質量

在談利潤質量之前，首先說一下什麼是質量。平時我們評價一個產品時總說一個產品質量好或者質量不好，那究竟什麼是質量呢？根據ISO8402-94的定義，質量被定義為「反映實體（entity）滿足明確或隱含需要的能力的特性總和。」從這個定義中可以看出，質量就其本質來說是一種客觀實物具有某種能力的屬性。談完了質量再來談利潤，那什麼是利潤呢？根據會計學的定義，利潤是企業經營效果的綜合反映，也是其最終成果的具體體現。根據質量的定義以及利潤的定義，我們可以給利潤質量下一個定義：利潤質量是指企業賬面利潤客觀公允地體現企業目前和未來真實盈利水平的能力。高質量的企業利潤，應當表現為資產運轉狀況良好、企業所依賴的業務具有較好的市場發展前景、企業對利潤具有較好的支付能力（交納稅金、支付股利等）、利潤所帶來的凈資產的增加能夠為企業的未來發展奠定良好的資產基礎。反之，低質量的企業利潤，則表現為資產運轉不靈、企業所依賴的業務具有企業的主觀操縱性或沒有較好的市場發展前景、企業對利潤具有較差的支付能力（推遲交納稅金、無力支付股利等）、利潤所帶來的凈資產增加不能為企業的未來發展奠定良好的資產基礎。

二、利潤質量的分析框架

張新民老師認為，考察利潤的質量，可以從三個方面進行：第一，對企業利潤形成過程的考察；第二，對企業利潤結構進行考察；第三，對企業利潤結果進行考察。

2.1對企業利潤形成過程的考察

張新民老師提出了一個核心利潤（coreprofit）的概念。

核心利潤=營業收入-營業成本-營業稅金及附加-銷售費用

-管理費用-財務費用

大量企業的經濟活動還是主要集中於自身的經營活動。對其利潤進行分析，核心利潤是核心內容。所以對企業利潤形成過程的考察，主要是對形成核心利潤的幾個主要項目進行分析，包括營業收入、營業成本、銷售費用、管理費用、財務費用等方面。

2.2對利潤結構進行考察

利潤結構又可以分為三個方面，分別是利潤表自身的結構所包含的質量信息分析、企業利潤的結構與相應的現金流量結構之間的對應關系分析和企業的利潤結構與資產結構之間的對應關系分析。

（一）利潤表自身的結構所包含的質量信息分析

利潤表自身結構所包含的質量信息方面，可以從利潤表的主要「階段性」利潤概念（如毛利率、核心利潤、營業利潤、利潤總額和凈利潤）以及相關項目（銷售費用、管理費用、財務費用等）的變化狀況來考察。

（二）企業利潤結構與相應的現金流量結構之間的對應關系分析

通過對企業利潤的結構與相應的現金流量結構之間的對應關系進行分析，可以判斷企業利潤結構的現金獲取質量。具體地說，我們應該主要關注以下兩個方面：

1.利潤表中與經營活動現金流量相對應的同口徑核心利潤和現金流量表中經營活動產生的現金流量凈額之間的差異。同口徑核心利潤可以近似地定義為：

同口徑核心利潤=核心利潤+固定資產折舊+其他長期資產價值攤銷+財務費用-所得稅費用

在穩定發展的條件下，同口徑核心利潤應該與現金流量表中的經營活動現金流量凈額數據大體相當。如果差距巨大，則應該分析可能的原因。

2.利潤表中「投資收益」產生現金流入量的能力。張新民老師認為，在權益法確認的投資收益不能引起企業貨幣回收的部分，將形成泡沫利潤（投資收益）與泡沫資產（長期股權投資）。泡沫利潤與泡沫資產是指不能帶來現金流入、沒有現金支付能力的所謂利潤和資產。企業當期的泡沫利潤（投資收益）與泡沫資產，將極有可能成為未來投資損失和不良資產。因此，應該特別關注投資收益巨大、現金回款不足所引導起的泡沫利潤和泡沫資產情況。

⑸ 盈利質量分析的指標

分析企業的盈利質量指標主要有銷售凈現率、凈利潤現金比率和現金毛利率。

⑹ 如何評價上市公司報表中的利潤質量

我國有部分上市公司為了獲取信貸資金和商業信用、保持配股資格、偷漏稅或出於政治目的，粉飾會計報表，調節利潤。對於反映公司目前的經濟增長和未來的經濟成果水平而言，利潤中各個組成部分的重要性並不都是一樣的，明白利潤之間存在差異的投資者會仔細研究報表利潤和預測利潤的來源，然後評價它們作為經濟價值創造能力指示器的指示程度。那麼，如何評價和識別企業的利潤質量呢？ 一、利潤質量的含義 盡管沒有可以用來衡量利潤質量高低的絕對尺度，從概念上來講，可以對高質量利潤和低質量利潤兩個極端情況作出區分。如果報表利潤是對公司過去、現在和將來經濟價值創造能力的可信任和可靠的評價，那麼這項利潤就被認為是高質量的。相對而言，所謂低質量，是指公司財務報表上的利潤對公司過去的、目前的經濟成果以及將來經濟前景的描述具有誤導性。利潤質量定義中的著重點是關於報告利潤反映公司實際情況的程度。 高質量利潤較好地反映了公司的目前狀況和未來前景，同時表明管理層對公司經濟現實的評價較為客觀。而低質量利潤則誇大了公司真實的經濟價值，對公司狀況進行粉飾或者表明管理層沒有客觀地反映公司的目前狀況和未來前景。 利潤質量下降表明，相對於過去，公司目前狀況和前景正在惡化。管理層通過降低利潤質量來增加利潤，企圖向外界傳達比公司實際狀態要好的信息。利潤質量上升表明，管理層持有的觀點越來越客觀地反映了公司環境，同時也表明了公司通過經濟價值創造活動而不是依賴於降低利潤質量的會計創造能力提高了。 利潤質量評價有許多標准。例如使用下面一些尺度，可以在許多時間點對它們進行評價：（1）分析人員、投資者自己的利潤質量尺度；（2）證券市場中目前明顯的利潤質量尺度；（3）公司過去的利潤質量；（4）公司所在行業領導企業的利潤質量。 公司過去的利潤質量是一項重要標准，根據這項標准可以評價公司當期利潤的質量。利潤質量變化通常被解釋為公司經營環境以及財務環境和公司未來前景已經發生變化的信號。 二、識別信號 評價公司當期利潤質量的常用方法是識別一些信號。通過利潤質量分析確定相對於前面幾個會計期間公司的當期利潤質量是否已經下降，主要是尋找和公司利潤有差異的低質量利潤的來源以及沒有達到股票市場期望的收益的原因。下面列出了一些與利潤質量有關的識別信號，以及它們反映的可能存在的問題的類型。 （1）審計報告異常地長，含有異常的措辭，提及重要的不確定性，公布日期比正常的要晚，或者指出審計人員發生變化。這些信號有可能意味著：對於以何種方式反映一些交易，管理當局和他們的注冊會計師的意見不一致。這些不一致通常是與那些最終結果具有高度不確定性的交易有關的。 （2）無形資產、遞延資產、待攤費用、待處理流動資產損失和待處理固定資產損失等資產科目余額的非正常上升。因為收入不足以吸收應歸於當期的花費或開支，公司可能利用這些虛擬資產把費用進行資本化。 （3）一次性的收入來源，如利用資產重組、股權投資轉讓、資產評價、非生產性資產與企業建築的銷售所得調節利潤。為了縮小實際利潤和預測利潤之間的差距，公司可能會進行這些有利潤的一次性業務。 （4）管理費用中的廣告費用的總額或是與銷售收入之間的相對數的下降。為了使公司能夠達到它的利潤目標，這些費用經常被降低。發生這種情況時，應該對公司長期利潤是否受到威脅提出質疑。 （5）會計政策、會計估計或已存在的會計政策在一個比較自由的問題上運用方式的變化。這項會計變化可能是公司經濟狀況發生變化的一個信號或者進行會計變化僅僅是為了創造更高的利潤增長率。 （6）應收帳款的增長與歷史經驗不相一致。為了達到利潤目標，公司可能使用信貸措施來創造銷售。這些銷售可能是提供給那些具有較高風險的客戶，把以後年份的銷售提前到當年。 （7）商業性應付款項的展期信用與歷史經驗不相一致，或者是長於正常的商業信用期間。 （8）毛利百分比的下降。價格競爭可能正在損害公司，公司成本可能失去了控制，或者公司的產品組合可能正在發生變化。 （9）沖銷或轉回引起的准備金金額的減少。沖銷意味著需要計提准備金的那個可能事件發生了或者公司需要轉回准備金來創造利潤。 （10）依賴於公司核心業務以外的收入來源。 （11）企業運用會計組合來表現公司成長的假象。 （12）對未來損失提取的准備金金額不足。如果准備金計提充分，可能會使公司無法達到預期目標。對於未來，管理當局的看法可能不切實際，過於樂觀。 （13）公司借款異常增加。公司可能對僅僅依靠內部資金為它的活動提供資金有困難。 （14）以後應歸入稅收費用的遞延稅款的增加。公司對公開披露資料的會計處理更加自由，或者公司的納稅利潤可能正在下降。納稅利潤可能較好地反映了公司實際的業績趨勢。 （15）注釋或者資產負債表披露的沒有資金支持的應付工資、應付福利費的上升。這暗示著公司現金流可能存在某些問題。 （16）年末現金和易變現證券的金額較低。為了提高流動比率，公司可能在一次性的基礎上使用它的現金來減少應付款項。 （17）在年末或不同於過去的當年某個時點，公司短期負債處於高峰期。公司可能已經借貸了一筆資金，以達到支持公司信貸從而使銷售收入在年末增長的目的，或者是公司的性質正在發生變化。 （18）存貨周轉率變低。公司銷售、存貨或者生產方面可能存在問題。 通過仔細閱讀財務報表注釋、管理當局的討論與分析以及進行簡單的財務比率分析，可以看出大多數降低利潤質量的來源。但是，報表使用表必須明白，經理們知道他們在尋找識別信號。因此，經理們可能會採取避免財務報表反映公司實際處境的措施，從而達到掩蓋公司狀況惡化的目的。例如，為了避免合並報表上出現應收帳款堆積現象，應收帳款可能會出售給母公司或者不需要進行合並的子公司。事實上，這些所謂的銷售可能僅僅是貸款而已。或者，公司可能對客戶貸款提供擔保，這樣客戶可以籌措資金，然後把欠款還給公司。類似地，通過延期替代所銷售掉的存貨，公司可以降低期末的存貨水平。准備向投資者公布低質量利潤的經理通常會為他們的行為陳述表面的、富有彈性的理由。對於利潤質量評價而言，投資者不應該輕易接受管理層的陳述。對於誤導性的陳述而言，一定程度的挑剔是一種良好的防範機制。 三、利潤質量的評價方法 發現識別信號後，應該如何分析企業的利潤質量呢？針對我國企業利潤調節的現狀，主要可採用如下四種方法： 一是不良資產剔除法。所謂不良資產，是指待攤費用、待處理流動資產凈損失、待處理固定資產凈損失、開辦費、遞延資產等虛擬資產和高齡應收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產損失等可能產生潛虧的資產項目。如果不良資產總額接近或超過凈資產，或者不良資產的增加額（增加幅度）超過凈利潤的增加額（增加幅度），說明企業當期利潤有水分。 二是關聯交易剔除法。即將來自關聯企業的營業收入和利潤予以剔除，分析企業的盈利能力多大程度上依賴於關聯企業。如果主要依賴於關聯企業，就應當特別關注關聯交易的定價政策，分析企業是否以不等價交換的方式與關聯方進行交易以調節利潤。 三是異常利潤剔除法。即將其他業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收入從企業的利潤總額中扣除，以分析企業利潤來源的穩定性。筆者認為，這里尤其應注意投資收益、營業外收入等一次性的偶然收入。 四是現金流量分析法。即將經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、現金凈流量分別與主營業務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析，以判斷企業的利潤質量。一般而言，沒有現金凈流量的利潤，其質量是不可靠的。 四、降低利潤質量評價的成本 利潤質量分析是一項潛在高成本的分析性活動。把精力集中於經驗表明最有可能發現利潤質量下降的公司情形，可以降低這項成本。這些特徵包括： （1）公司已經取得了巨大的市場份額，並且增長速度比行業更快。市場份額越大，比行業增長得更快就越困難。 （2）經常簽訂企業合並協議。為了提高當期利潤和避免商譽損失從而達到操縱增長率的目的，公司使用了權益聯營法合並會計。 （3）管理當局具有使用利潤調節（利潤操縱）達到利潤預期的歷史。 （4）公司更換了會計師事務所或解僱了審計人員。一般而言，審計人員不會輕易地放棄客戶。很有可能是管理當局准備降低利潤質量，而審計人員不予配合。 （5）公司增長迅速。在迅速增長期間，很難做到正確對待公司的內部控制，因此，也就比較難發現和阻止具有欺詐性的業務。 （6）為了達到每股利潤目標，以犧牲企業其它方面的明顯利益為代價，如暫停管理當局的增長戰略，而不管使用的方法和對企業潛在的未來損害。 （7）公司業績太好了，以至於難以相信。銷售收入、利潤和現金余額都上升了，這可能都是創造性的存貨搬移和持有引起的。這樣一種典型的協議通常可以歸結為，公司向銷售商提供慷慨的融資服務，銷售商向客戶提供表外融資。如果在最終購買者那裡業務出現下滑，整項計劃將會失靈，公司今天的輝煌將會變成明天的沒落。相關熱詞：上市報表利潤質量

⑺ 簡述利潤表質量分析的內容及分析時應注意的問題

一、利潤表質量分析的方法
1、總體分析：分析企業的盈利狀況和變化趨勢；

2、結構分析：通過利潤構成的結構分析，分析企業持續產生盈利的能力，利潤形成的合理性；

3、財務比率分析：利用財務比率指標分析；

4、項目分析：對企業經營成果產生較大影響的項目和變化幅度較大的項目進行具體分析。主要的項目有：營業收入、營業成本、銷售費用、管理費用、財務費用、投資收益、所得稅費用等項目。
二、利潤表質量分析的內容
(一)利潤表主表分析。
通過利潤表主表的分析，主要對各項利潤的增減變動、結構增減變動及影響利潤的收入與成本進行分析。
1.利潤額增減變動分析。通過對利潤表的水平分析，從利潤的形成角度，反映利潤額的變動情況，揭示企業在利潤形成過程中的管理業績及存在的問題。
2.利潤結構變動情況分析。利潤結構變動分析，主要是在對利潤表進行垂直分析的基礎上，揭示各項利潤及成本費用與收入的關系，以反映企業的各環節的利潤構成、利潤及成本費用水平。
3.企業收入分析。企業收入分析的內容包括：收入的確認與計量分析;影響收入的價格因素與銷售量因素分析;企業收入的構成分析等。
4.成本費用分析。成本費用分析包括產品銷售成本分析和期間費用分析兩部分。產品銷售成本分析包括銷售總成本分析和單位銷售成本分析;期間費用分析包括銷售費用分析和管理費用分析。
(二)利潤表附表分析
利潤表附表分析主要是對利潤分配表及分部報表進行分析。
1.利潤分配表分析。通過利潤分配表分析，反映企業利潤分配的數量與結構變動，揭示企業在利潤分配政策、會計政策以及國家有關法規變動方面對利潤分配的影響。
2.分部報表分析。通過對分部報表的分析，反映企業在不同行業、不同地區的經營狀況和經營成果，為企業優化產業結構，進行戰略調整指明方向。
(三)利潤表附註分析
利潤表附註分析主要是根據利潤表附註及財務情況說明書等相關詳細信息，分析說明企業利潤表及附表中的重要項目的變動情況，深入揭示利潤形成及分配變動的主觀原因與客觀原因。

三、對利潤表進行分析時應注意以下三個問題：

一是凈利潤中包含了營業外收支凈額和投資凈收益，而營業外收支凈額和投資凈收益在年度之間變化較大且無規律。

二是在利用該指標進行分析時，還要注意個別企業的銷售凈利潤率指標的縱向比較和同行業先進水平的比較。

三是從銷售凈利潤率公式可以看出，企業的銷售凈利潤率與凈利潤成正比例關系，與銷售收入額成反比例關系。

⑻ 盈利質量分析的介紹

盈利質量分析主要是根據經營活動現金凈流量與銷售收入、凈利潤等之間的關系，揭示企業保持現有經營水平，以及將來創造盈利能力的一種分析方法。