aa上市公司中期票據利率

㈠ 國債和中期票據哪個作為基準利率更合適

是銀行存貸款利率
2015年8月26日開是的基準年利率是:
存款活期0.35%
三月1.35%
半年1.55%
一年1.75%
二年2.35%
三年3%
貸款一年內4.6%
一至五年5%
五年以上5.15%

㈡ 中期票據是否一定是上市公司發行的

（一）中期票據簡介
中期票據是指具有法人資格的非金融企業（以下簡稱企業）在銀行間債券市場按照計劃分期發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱交易商協會）負責受理債務融資工具的發行注冊。
中國銀行間市場交易商協會（NAFMII）是由市場參與者自願組成的，包括銀行間債券市場、同業拆借市場、外匯市場、票據市場和黃金市場在內的銀行間市場的自律組織，會址設在北京。協會經國務院同意、民政部批准於2007年9月3日成立，為全國性的非營利性社會團體法人，其業務主管部門為中國人民銀行。
（二）中期票據的特點
1、用款方式靈活。中期票據可用於中長期流動資金、置換銀行借款、項目建設等；
2、期限較長。中期票據的發行期限在1年以上，一般為3-5年，最長可到7年；
3、融資額度較大。根據規則，企業申請發行中期票據，最高可申請凈資產40%。
4、機制靈活。中期票據主要是信用發行，並且接受擔保增加信用。發行體制市場化，發行審核採用注冊制，一次注冊通過後兩年內可分次發行。可選擇固定利率或浮動利率，到期還本付息；付息可選擇按年或季等。
5、成本較低。中期票據利率定價主要依據企業信用評級和當期市場利率，較中長期貸款等融資方式，資金成本低20-30%（五年期貸款基準利率為7.05%，中長期票據（AAA評級）成本約5.22%）。
另外，中期票據發行企業主體評級原則上不受限制，只要債項評級被市場認可，交易商協會對企業性質、發行規模均不設門檻。並且中期票據的直接融資方式，可彰顯企業自身良好的信用能力。

㈢ 中期票據利率是什麼意思呢

【答案】×【答案解析】2008年4月16日發布的《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》規定，企業發行中期票據可在計劃內靈活設計各期票據的利率形式、期限結構等要素。

㈣ 上市公司發行的中期票據是什麼東西

中期票據：英文Medium-term Notes的縮寫。中期票據是指期限通常在5-10年之間的票據. 公司發行中期票據,通常會透過承辦經理安排一種靈活的發行機制,透過單一發行計劃,多次發行期限可以不同的票據,這樣更能切合公司的融資需求. 在歐洲貨幣(Eurocurrency)市場發行的中期票據,稱為歐洲中期票據(EMTNs).
1981年美林公司發行了一期中期票據，用來填補商業票據和長期貸款之間的空間。之後福特公司作為第一個非金融機構也發行了中期票據。國際金融的一個創舉——資產支持票據由此誕生。
編輯本段央行研究推出中期票據
繼推出短期融資券之後,央行另一項擴大直接融資的工具--中期票據也在醞釀之中。在1月3日召開的央行2008年度工作會議上傳出信息,央行將創新直接融資產品,研究開發能夠實現企業直接融資的中期票據(期限為3-5年的票據)。
央行力推直接融資
正如短期融資券是一年內短期貸款的替代品一樣,中期票據有望成為5年以下中期貸款的替代品。業界預計,中期票據如能在2008年推出,其對企業和銀行的沖擊都將是劇烈的,尤其是在央行實施從緊的貨幣政策的大環境下。
從短期融資券的發展歷史看,中期票據的發展潛力可謂巨大。作為直接融資的工具,短期融資券從2005年上市至今,已經走過了兩個多年頭,發行量和發行規模都有了很大的增長。截止至2007 年11 月末,市場上發行的短期融資券已經達到565隻,發行總額已經超過7500億,遠遠高於其他企業債的發行規模。短期融資券的發展為企業提供了一種直接融資的手段,為改變我國目前直接融資和間接融資失調狀況起到了一定的作用,同時也有利於完善貨幣政策傳導機制,維護金融整體穩定,促進金融市場全面協調發展,短期融資券也日益成為國內貨幣市場的重要組成部分。
業界分析,在緊縮的貨幣政策環境下,直接融資的比重有望在短期融資券和擬推出的中期票據的帶動下繼續擴大。在央行的年度工作會議上,央行表示將繼續上調存款准備金率和公開市場操作等方式加大對沖流動性,加強窗口指導,引導商業銀行控制信貸投放,抑制銀行體系的貨幣創造能力。無疑,央行的緊縮政策將促使企業融資更多地考慮短期融資券和中期票據。
編輯本段中期票據正式推出
備戰多日之後，首批392億元中期票據22日招標發行，正式亮相債券市場。生逢市場資金充裕、機構配置慾望較高，投資者對首批登台的7家發行人發行的8隻中期票據均表現出了較高的投資熱情。
但是在首批資信較高的發行體之後，是否會有更多信用等級高低不一的企業快速加入的中期票據的發行隊伍，從而對市場形成供給壓力，也令部分投資者在熱情同時，也保留了一份冷靜謹慎的投資態度。
具體發行情況
發行機構 發行金額(億元) 期限 繳款日及起息日 評級情況 主承銷商 發行方式
鐵道部 50 3年 4月24日 AAA 建設銀行、工商銀行 45億元利率招標
鐵道部 150 5年 4月24日 AAA 建設銀行、工商銀行 105億元利率招標
中國電信 100 3年 4月23日 AAA 工商銀行、中信證券 簿記建檔
中國交通建設 25 3年 4月23日 AAA 交通銀行 簿記建檔
中化集團 19 5年 4月23日 AAA 中信證券、中信銀行 簿記建檔
中核集團 18 5年 4月23日 AAA 招商銀行 簿記建檔
中糧集團 15 3年 4月23日 AAA 中信銀行、中信證券 簿記建檔
五礦集團 15 3年 4月23日 AAA 光大銀行 簿記建檔
編輯本段招標利率區間
據第一財經報導，根據鐵道部公布的首批中期票據招標書，第一期鐵道部中期票據為3年期，發行規模50億元，招標利率區間設在5.08%~5.10%之間。第二期中期票據為5年期，發行量達到150億元，招標利率區間在5.28%~5.30%之間。
分析人士表示，7家企業中鐵道部、中國電信是資質最好的企業，因此其發行利率可能相對處於低位，其他幾家企業的發行利率可能會略高。
今天還有6家企業將發行中期票據，總量達到192億元。其中，中國電信、交通建設、中糧集團、中國五礦集團將分別發行100億元、25億元、15億元、15億元的3年期中期票據，中國核工業集團和中化集團將分別發行18億元和19億元的5年期中期票據。
目前市場預計3年期中期票據收益率可能會在5.01%~5.15%左右，5年期的可能會在5.4%~5.5%左右。
編輯本段主要投資者
目前僅有商業銀行、信用社、證券公司、財務公司等可以購買中期票據，商業銀行應是本周中期票據的主要投資者，其對稅收敏感度較高，而對流動性敏感度較低。但也應注意到，未來基金、保險對中期票據的需求同樣很大。
目前可投資中期票據的機構
機構類型 能否投資 原因 稅收敏感度 流動性敏感度
商業銀行 是 － 高 較低
保險公司 否 保監會尚未放開無擔保公司債券投資限制 較低 較低
基金 否 等待證監會公告新品種投資許可權 低 高
證券公司 是 － 高 高
信用社 是 － 高 較高
編輯本段市場影響
中期票據對銀行中期貸款具有明顯的替代效應，一旦高信用品質的客戶轉移運用中期票據融資，商業銀行就面臨著傳統資產業務利潤受到侵蝕的威脅，從而迫使商業銀行進行深刻的轉型，主動調整客戶結構和業務結構，提高風險定價能力，尋求風險和收益匹配的新型客戶和新型業務，適應直接融資佔比上升而貸款相對規模萎縮的形勢。
投資策略上，在預計未來債市仍然趨好的前提下，配置型機構仍可關注中長期國債的走勢，交易性機構也可加大中長期國債的投資比例，以獲取債券牛市下的價差收益。從相對價值的角度看，公司債，企業債和AA級短融等信用產品的投資價值更高，基金和保險等機構可繼續加大信用產品的配置比例。
編輯本段後市供給有擔憂
據上海證券報報導，由於首批發行的企業均為資質較高的大型央企，高信用評級對它們的發行提供了較好的支持。因此剔除這一因素，如果未來發行人的資質下降、發行規模大幅增加，可能會造成中期票據利率水平的上移，這也引發了市場對中期票據熱情歡迎之餘的冷靜考慮。
發行計劃顯示，今日亮相的8隻中期票據均為無擔保品種，主體評級清一色為AAA級別。有市場人士認為，從試點批次的產品來看，預計中期票據市場的下一步發展更傾向於引導資質較高的企業進入。作為相同性質、只是期限更短的短期融資券品種，則會繼續朝發行主體多元化的趨勢發展，幫助更多信用級別不高的企業完成短期直接融資。
但是也有基金經理並不如此樂觀，認為中期票據的利率後市可能還會上行，投資亦有風險。他的理由是，目前中期票據的籌資成本大大低於銀行貸款，未來票息適度走高對於發行人來說是可以接收的。另外未來隨著供應量的增加、發行人資質的回落，都會對收益率形成壓力。這對投資人來說，都是應該警惕的。

㈤ 中期票據利率是多少

【答案】×【答案解析】2008年4月16日發布的《銀行間債券市場非金融中期票據業務指引》規定，發行中期票據可在計劃內靈活設計各期票據的利率形式、期限結構等要素。

㈥ 短期融資債券、公司債券和中期票據有什麼區別急！

短期融資債券應該叫商業票據 在美國，商業票據的期限一般在1-270天之間。商業票據是一種貼現工具，流動性比較低，因為商業票據一般都是根據投資者特定需求定製的。
公司債券時間一般比較長，多數公司運用20—30年期債券來募集資金。
中期票據是介於商業票據和公司債券之間的一種融資方式，期限范圍最短9個月最長30年。和公司債券相比中期票據常以較小的持續性的或周期性的銷售。公司債券一般是在市場利率比較低的時候發售，那樣企業融資成本低，在市場利率比較高的時候，企業一般發行商業票據中期票據進行融資
因為三種債券的發行時限不同，特點也不同，評級機構給出的評級也不同。流動性也有差距，各自創造出來的衍生品也不同。發行目的也不同，三種各有利弊，商業票據是短期無擔保本票，是一種零息債券，是一種貼現工具。可以用來進行過橋融資。中期票據則具有更大的靈活性，衍生品跟多，可包含多種嵌入式期權，主要是填補商業票據與公司債券間的空白。公司債券是有責任定期支付利息並在到期日償還本金的債務，是付息債券，在資本市場有利的時候籌集長期的資金的。三種債券可統稱為公司債務工具

㈦ 短期票據，中期票據和公司債券的區別

1、公司債券時間一般比較長，多數公司運用20—30年期債券來募集資金。

2、中專期票據屬是介於商業票據和公司債券之間的一種融資方式，期限范圍最短9個月最長30年。和公司債券相比中期票據常以較小的持續性的或周期性的銷售。公司債券一般是在市場利率比較低的時候發售，那樣企業融資成本低，在市場利率比較高的時候，企業一般發行商業票據中期票據進行融資

3、短期融資債券應該叫商業票據 在美國，商業票據的期限一般在1-270天之間。商業票據是一種貼現工具，流動性比較低，因為商業票據一般都是根據投資者特定需求定製的。

4、因為三種債券的發行時限不同，特點也不同，評級機構給出的評級也不同。流動性也有差距，各自創造出來的衍生品也不同。發行目的也不同，三種各有利弊。

• 商業票據是短期無擔保本票，是一種零息債券，是一種貼現工具。可以用來進行過橋融資。中期票據則具有更大的靈活性，衍生品跟多，可包含多種嵌入式期權，主要是填補商業票據與公司債券間的空白。

• 公司債券是有責任定期支付利息並在到期日償還本金的債務，是付息債券，在資本市場有利的時候籌集長期的資金的。三種債券可統稱為公司債務工具

㈧ 上市公司發行中期票據是什麼

中期票據發行對象抄一般襲是金融機構,公司債的范圍大得多.
之所以叫發行,是因為相對對方是非特定機構或個人,所以不能叫借.
中期票據:英文Medium-term Notes的縮寫。中期票據是指期限通常在5-10年之間的票據. 公司發行中期票據,通常會透過承辦經理安排一種靈活的發行機制,透過單一發行計劃,多次發行期限可以不同的票據,這樣更能切合公司的融資需求. 在歐洲貨幣(Eurocurrency)市場發行的中期票據,稱為歐洲中期票據(EMTNs).
1981年美林公司發行了一期中期票據,用來填補商業票據和長期貸款之間的空間。之後福特公司作為第一個非金融機構也發行了中期票據。國際金融的一個創舉——資產支持票據由此誕生。編輯本段央行研究推出中期票據

㈨ 中期票據的利率區間

據第一財經報導，根據鐵道部公布的首批中期票據招標書，第一期鐵道部中期票據為3年期，發行規模50億元，招標利率區間設在5.08%~5.10%之間。第二期中期票據為5年期，發行量達到150億元，招標利率區間在5.28%~5.30%之間。
分析人士表示，7家企業中鐵道部、中國電信是資質最好的企業，因此其發行利率可能相對處於低位，其他幾家企業的發行利率可能會略高。
今天還有6家企業將發行中期票據，總量達到192億元。其中，中國電信、交通建設、中糧集團、中國五礦集團將分別發行100億元、25億元、15億元、15億元的3年期中期票據，中國核工業集團和中化集團將分別發行18億元和19億元的5年期中期票據。
目前市場預計3年期中期票據收益率可能會在5.01%~5.15%左右，5年期的可能會在5.4%~5.5%左右。