東風股份可轉換債券

『壹』 減持可轉換債券是利好還是利空

可以看作是利空也可以看作是利好，其主要影響可分為如下兩個方面：
1.可交換債券可以為發行人獲取低利成本融資的機會。由於債券還賦予了持有人標的股票的看漲期權，因此發行利率通常低於其他信用評級相當的固定收益品種。一般而言，可交換債券的轉股價均高於當前市場價，因此可交換債券實際上為發行人提供了溢價減持子公司股票的機會。例如，母公司希望轉讓其所持的子公司5%的普通股以換取現金，但目前股市較低迷，股價較低，通過發行可交換債券，一方面可以以較低的利率籌集所需資金，另一方面可以以一定的溢價比率賣出其子公司的普通股。
與可轉債相比，可交換債券融資方式還有風險分散的優點，這使得可交換債券在發行時更容易受到投資者青睞。由於債券發行人和轉股標的的發行人不同，債券價值和股票價值並無直接關系。債券發行公司的業績下降、財務狀況惡化並不會同時導致債券價值或普通股價格的下跌，特別是當債券發行人和股票發行人分散於兩個不同的行業時，投資者的風險就更為分散。由於市場不完善，信息不對稱，在其他條件不變的情況下，風險分散的特徵可使可交換債券的價值大大高於可轉債價值。
與發行普通公司債券相比，由於可交換債券含有股票期權，預計的還本壓力較普通債券減少，且在債券到期時一般不影響公司的現金流狀況，因此可以降低發行公司的財務風險。在成熟的資本市場，可交換債券比可轉債更容易被分拆發售，即將嵌入的認股權證與債券拆開並且作為單獨的交易工具出售。
2.可交換債券的發行，可能會導致轉股標的股票發行人的股東性質發生變化，從而影響公司的經營。比如原母公司持有的上市子公司股票，如果母公司減持慾望強烈時，母公司有可能會發行較大量的可交換債券，從而在轉股完成後子公司的股東變得分散，甚至會影響到子公司的經營。可交換債券由於較可轉債更為復雜，因此發行方案的設計也更為復雜，要求投資人具有更為專業的投資及分析技能。

『貳』 請問可有可轉換債券應用到公司股權並購中的案例

我也在找這個。。。omg，不會是同學吧

『叄』 可轉換債券與股價的關系怎麼樣

可轉換債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，並允許購買人在規定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。

轉債理論價值是純債價值與復雜期權價值之和，影響因素主要包括正股價格、轉股價、正股與轉債規模、正股歷史波動率、所含各式期權的期限、市場無風險利率、同資質企業債到期收益率等。

轉債理論價值與純債價值、轉股價值的關系是，當正股價格下跌時轉債價格向純債價值靠近，在正股價格上漲時轉債價格向轉股價值靠近，轉債價格高出純債價值的部分為轉債所含復雜期權的市場價格。可轉債的投資收益主要包括票面利息收入、買賣價差收益和數量套利收益等。

深市:投資者應向券商交納傭金，標准為總成交金額的2‰，傭金不足5元的，按5元收取。

滬市:投資者委託券商買賣可轉換公司債券須交納手續費，上海每筆人民幣1元，異地每筆3元。成交後在辦理交割時，投資者應向券商交納傭金，標准為總成交金額的2‰，傭金不足5元的，按5元收取。

(3)東風股份可轉換債券擴展閱讀：

可轉換債券具有債權和股權的雙重特性。

可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

債權性

與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權性

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

可轉換性

可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。

如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。

『肆』 上市公司發行可轉換債券對股票有什麼影響

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的企業債券。可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

一、債權性。與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

二、股權性。可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但在轉換成股票之後，原債券持有人就由債券人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

三、可轉換性。可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。

可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

可轉換債券兼有債券和股票雙重特點，對企業和投資者都具有吸引力。1996年我國政府決定選擇有條件的公司進行可轉換債券的試點，1997年頒布了《可轉換公司債券管理暫行辦法》，2001年4月中國證監會發布了《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》，極大地規范、促進了可轉換債券的發展。

『伍』 可轉換債券怎麼轉成股票啊

和正常的買賣股票操作一樣，轉換比例不固定，在可轉債發行時有說明，可查閱相關資料。
如果在到期時不進行贖回，則可將債券回售給發行的公司。本金不受損失，同時會有一些盈利。可以說基本上不會有損失，可能的損失是「時間成本」與「機會成本」 。如果屬於保守型的投資者，這兩項成本可以忽略不計

『陸』 原始股跟可轉換債券（CB）有什麼不同哪個風險小一點可轉換債券風險是在哪裡高分求解！！

原始股是公司上市前在一級市場發行的股票，只能在一級市場以發行價獲得，公司上市後才可以在二級市場流通，在天朝這是成為暴發戶的重要手段之一啊。CB是債券，本身就是向社會融資的手段，可以在二級市場自由流通。這兩個一個是股權，一個是債務，根本就是兩種金融產品，在公司資產負債表上位置都不同。

原始股風險主要是萬一上市失敗，就徹底悲劇，毛毛都沒有了，雖然說上市成功一般就暴發了，但風險其實是很高的。CB就是允許債券持有人在一定期限內用債券換債券的發行公司的股票，這對持有方是有利的，相當於有一個股市的CALL OPTION和債券的PUT OPTIN；但是也允許發行人在一定對自己不利的條件下強制贖回債券，它同時降低了發行人和持有人雙方的風險，所以CB的風險相對是比較低的，我個人覺得應該肯定比原始股低。

對持有人來說，CB主要有市場風險啊，這是必須的，比如市場利率上升會導致債券價格下降和市場不景氣之類。還有一些非市場的風險比如發行方強制回購時股價漲的很勇猛，想換不能換的寂寞；或者發行方經營不好股價跌的很勇猛，而債券付的息率又很低很低，還不如無風險利率；還有就是信用風險，發行方悲劇到息率都付不起。

以上都是個人理解，不全面，詳細具體的你要去看看書...

『柒』 600022.發行可轉換公司債券.和股票有什麼關系，

可轉換公司債券的全稱為可轉換為股票的公司債券，是指發行人依照法定程序發行，在一定期限內依照約定的條件可以轉換為股票的公司債券。
首先，可轉換公司債券是一種公司債券，與公司債券有共同之處：在可轉換公司債券轉換為股票之前，其特徵和運作方式與公司債券相同，它實際上就是公司債券。如果是附息債券，則按期支付利息：如果可轉換公司債券在到期之前沒有轉換為股票，或者沒有全部轉換為股票，則這些可轉換公司債券如一般意義上的公司債券一樣，必須還本付息。並且在還本付息以後，這些可轉換公司債券的壽命就宣告結束。
其次，可轉換公司債券與一般意義上的公司債券有著明顯的區別：一般意義上的公司債券須在一定期限內按照約定的條件還本付息，還本付息全部完成以後，公司債券的壽命即完全結束，而可轉換公司債券一旦轉換為股票以後，其具有的公司債券特徵全部喪失，而代之出現的是股票的特徵。
第三，從理論上，可轉換公司債券的理論基礎既有公司債券理論，也有股票理論。在轉換公司債券發行時，主要以公司債券理論為主，也要考慮股票理論：在可轉換公司債券轉換為股票時，在定價方面既適用公司債券定價理論，也需參考股票定價理論：在轉換為股票以後，主要是股票理論。

『捌』 一汽集團和東風集團局部調整獲突破性進展

一汽轎車（000800.SH）重大資產重組方案獲中國證監會審核通過、東風科技（600081.SH）重大資產調整方案致使股價變動達到了中國證監會規定的「股價觸發條件」，這都意味著兩大整車集團第一階段的資產優化工作已進入實質階段。

2月19日下午，一汽轎車發布公告稱，公司2月5日提交的《一汽轎車股份有限公司重大資產置換、發行股份及支付現金購買資產暨關聯交易報告書摘要（修訂稿）》已獲中國證監會審核通過，之後公司將使用支付自有現金的方式完成交易。

當然，上市公司除了可以直接在資本市場發行多種形式的募資之外，也可以藉助從市場上的商業銀行獲得商業授信貸款，但需要指出的是，這類金融機構對公司進行授信時，上市公司的股價和市值規模也是一個銀行研究企業授信額度的一個重要參考標准。

繼續以東風科技和一汽轎車直接在市場融資的方法，研究企業該如何發動資本市場的資金力量。

首先，在東風科技提報的這份《關於調整吸收合並發行股份的發行價格的公告》中，按照調整後的股價，向東風汽車零部件集團合計發行的股份，數量為719,756,994股（具體發行數量以中國證監會核準的數量為准），這種方法也被稱作是定向增發。

同樣的方法也體現在證監會已經審核通過的「一汽轎車的重大資產重組方案」中。因為置出的轎車有限的交易作價只有50.88億元，而置入的一汽解放的交易作價卻是達到了270.09億元。

因此上市公司需要向一汽股份支付219.21億元的標的交易差額。其中現金支付20億元，其他則使用股份支付對價。具體操作是：一汽轎車向不超過10名投資者以非公開發行股份及可轉換債券的方式募集配套資金，募集配套資金規模不超過350,000.00萬元。

此外，一汽轎車在公告中還表示，本次交易完成後，上市公司將根據發展戰略及實際需求、結合資本市場動態形勢，適時啟動符合上市公司及全體股東利益的資本運作及資金募集工作。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

『玖』 可轉換債券與股權證有何區別

可轉換債券與股權證區別如下：

1、認股權證和股份期權不同

可轉換債券等的行權價格低於當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。 計算統賬結合，作為分子的凈利潤金額不變；

而股權證的調整項目為按照本准則第十條中規定的公式所計算的增加的普通股股數，同時還應考慮時間權數。 當期發行認股權證或股份期權的，普通股平均市場價格應當自認股權證或股份期權的發行日起計算。

2、可轉換公司債券不同

對於可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅後影響額；

而股權證分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發行日轉換為普通股的股數加權平均數。

3、范圍不同

可轉換債券包括凈利潤扣除了非經常損益後得到的每股收益。

而股權證包括那些一次性的資產轉讓或者股權轉讓帶來的非經營性利潤。

參考資料來源：網路-購股權證

網路-可轉換債券