與上市公司共同設立PE

⑴ 一PE同時持有兩家擬上市公司5%~10%股份，且兩公司存在同業競爭，是否存在上市障礙

從法規層面，限制的是發行人與持股5%以上股東的同業競爭，而對於財務投資人投資同類上市專企業，是否構屬成同業競爭，並未明確規定。但是這種同業的投資對被投企業來講是有利益沖突的。所以理解是證監會考慮這個問題還是會個案分析，看這種持股同類企業對發行人的實際影響程度。 查看原帖>>

⑵ 資產證劵化中pe需要做什麼

隨著資本市場發展，上市公司並購重組日益增多，創新形式多樣，近期「PE+上市公司」的投資模式引起市場廣泛關注，部分上市公司公告收到了交易所問詢函。對此，證監會在6日的例行發布會上進行了詳細解讀，並表示對「PE+上市公司」投資模式的監管堅持以市場化為導向，在合法合規范圍內，盡可能讓市場主體自主決定。同時，為防範該種投資模式可能出現的市場操縱、內幕交易、利益輸送等現象，將加大監管力度。
對於「PE+上市公司」投資模式，證監會表示，PE機構通常會獲取上市公司部分股權，主要有兩種模式，一種是成為不足5%的小股東，另一種是成為有較大影響力的股東，如第二大股東。然後PE機構和上市公司或其關聯方通過成立並購基金或設立公司等方式搭建並購平台，或者雙方直接簽訂市值管理協議或並購顧問協議約定利益分配方式，捆綁成利益共同體。PE機構根據上市公司的經營戰略尋找並購標的，進行控股型收購。最後，二者聯合管理並購標的，並在約定時間將其出售給上市公司。
並購基金結構復雜多樣，通常採取有限合夥的法律形式，PE機構與上市公司充分分享對並購基金的管理許可權。PE機構為有限合夥企業的普通合夥人（GP）並兼任基金管理人；上市公司可擔任有限合夥人（LP），也可與PE機構共同擔任普通合夥人或基金管理人；上市公司的關聯方可參與出資，成為基金普通合夥人；剩餘資金由PE機構負責對外募集。
「PE+上市公司」投資模式有以下特點：第一，PE機構和上市公司聯合運作。PE機構和上市公司深入合作，通過成立並購基金或簽訂市值管理協議綁定利益主體；第二，此類投資模式設立並購基金進行收購屬於杠桿收購，雙方只需根據項目進度逐期支付部分資金，剩餘資金由外部募集，從而達到擴大杠桿的目的；第三，以退定投。PE機構在投資之初就鎖定了特定上市公司作為退出渠道，減少未來並購時的信息不對稱風險。
對於這一模式受到廣泛關注，證監會認為，首先，近年來股權投資行業深入調整，企業上市通道仍是一種稀缺資源，PE機構通過IPO的方式退出受阻，並購成為又一退出通道；其次，這種投資模式有利於企業藉助PE機構在財務顧問、選擇優質項目方面的專業優勢，實現基於產業整合意圖的並購。
證監會表示，「PE+上市公司」模式作為市場創新，有利於促進並購重組市場化發展，有效整合各類市場資源，促進上市公司積極利用並購重組實現產業轉型和升級。同時，並購基金通過外部融資，放大杠桿，有利於提高資本運作效率。對於PE機構來講，提前鎖定特定上市公司作為退出渠道，提高了PE投資的安全性和流動性，最後還能分享上市公司重組整合收益。
但是，部分並購基金對資產的增值管理僅僅是實現高額回報的一種手段，利用「PE+上市公司」投資模式，單純以抬高上市公司股價為目的，追逐市場熱點尋找標的，未充分考慮與上市公司主業的整合和日後發展方向。雖然在短期內上市公司股價上升，但長期重組效果存在較大不確定性風險。同時，「PE+上市公司」投資模式中，PE機構與上市公司綁定利益主體，容易導致上市公司高管為實現自身利益，不履行勤勉盡責義務，以損害上市公司長遠發展為代價，通過製造收購兼並等資本運作利好消息，製造炒作題材推高股價並從中套利，不著力發展主業，不利於實體經濟發展。另外，由於和上市公司是合作關系，PE機構在接觸項目的過程中掌握到的內幕信息要比以往深入得多，一定程度上知道未來很長一段時間內上市公司的並購標的和方向，容易發生內幕交易、利益輸送等現象，隱藏了巨大的法律與道德風險。
證監會表示，對於「PE+上市公司」投資模式的監管堅持以市場化為導向，在合法合規范圍內，盡可能地讓市場主體自主決定。進一步加強政策引導，鼓勵其在上市公司產業轉型和升級中發揮正面作用。同時，為防範該種投資模式可能出現的市場操縱、內幕交易、利益輸送等現象，將加大監管力度，依據《上市公司收購辦法》、《上市公司信息披露管理辦法》等法律法規，強化「PE+上市公司」投資模式下權益變動、簽訂市值管理協議、關聯交易等相關信息披露要求，嚴厲打擊市場操縱、內幕交易等違法違規行為。對任何損害投資者合法權益的行為，發現一起查處一起，維護好市場秩序和市場穩定。

⑶ 對於上市公司PE與PB哪種組合更符合投資價值觀

對於上市公司PE與PB哪種組合更符合投資價值觀。

⑷ 上市公司財務說PB和PE是什麼意思

1.PE （Price/Earnings）是指市盈率，也稱為「利潤收益率」,是某種股票普通股每股市價與每股盈利的專比屬率，即：PE(市盈率)=每股市價/每股收益

2.PB (Price/Book value） 是指平均市凈率，即：股價 / 賬面價值。

(4)與上市公司共同設立PE擴展閱讀:

PE市盈率也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」。指在一個考察期（通常為12個月的時間）內，股票的價格和每股收益的比例。

PB是市凈率：市凈率（P/B）即股票市價(P)/每股凈資產(book value)

市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率。市凈率可用於投資分析，一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低；但在判斷投資價值時還要考慮當時的市場環境以及公司經營情況、盈利能力等因素。

⑸ 為什麼幾乎所有上市公司都有PE持股

對於一些小公司來說他們本來是沒有上市資格或者不知道怎麼上市的，PE一定程度就是負責協助上市的，比如上市有哪些標准，如果公司達不到標准PE就會幫助公司打到這些標准，然後股東要讓一部分原始股給PE作為回報

⑹ 上市公司與PE共同設立並購基金投資於某項目公司，但項目公司的股權中有1%屬上市公司，什麼作用

沒作用，PE知道是啥吧，
可以簡單理解為上市公司投資到該基金一部分錢，佔比多少就獲得投資標的多少股權唄。
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⑺ 「上市公司+PE」產業並購基金都有哪些模式

您好，並購基金來存三種模式源
目前A股上市公司參與的產業並購基金，可以歸納為三種模式。
第一種模式是與券商聯合設立並購基金，2014年下半年，券商設立並購基金成為熱潮，比如華泰證券通過旗下全資子公司華泰紫金設立了華泰瑞聯基金管理有限公司，之後華泰瑞聯發起設立了北京華泰瑞聯並購基金中心，吸引到了如愛爾眼科、藍色游標和掌趣科技等多家上市公司參與。海瀾之家與華泰證券設立的華泰瑞麟股權投資基金合作，並使用1億元參與設立華泰新產業基金，緊盯移動互聯網領域的投資機會。
第二種模式是聯手PE設立並購基金，比如2014年12月，康得新與控股股東康得投資以及森煜投資等合作設立面向新能源電動車、智能化等新材料的產業投資基金。其他例子還有中恆集團、昆葯集團、健民集團等。
第三種模式是聯合銀行業成立並購基金，比如2015年1月，東方園林與民生銀行建立戰略合作關系，協助公司制定產業鏈並購整合發展的金融方案。雙方將設立並購基金，對東方園林選取的上下游產業鏈並購目標進行收購和培育。
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