1. 2015年0304南北車合並哪些股票受益
肯定是相關產業股票上漲。
永貴電器 300351 汽車和汽車零部件行業 10月21日晚，公司發布3季報，1~9月公司實現營業收入275百萬元，同比增長120.2%，歸屬上市公司股東凈利潤80百萬元，同比增長119.3%，EPS為0.52元。由此可算，公司第3季度實現營業收入同比增長102.5%，凈利潤同比增長98.5%，業績靚麗。
動車組連接器和電動汽車連接器推動業績高增長：公司3季度收入和利潤高增長的主要來自動車組連接器和電動汽車連接器的高速增長。近日，中鐵總發布年內第二次招標信息，多家媒體報道中國高鐵有機會在俄羅斯、墨西哥簽署首個合同，南北車在手訂單飽滿，明年有望在交付量上再創歷史新高，因為我們認為公司動車組連接器在明年也有望持續高增長。此外，公司電動汽車連接市場拓展良好，由於13年低基數，預計今年將有翻倍以上增長。
外延式發展路徑明確：公司同時也公告了簽訂了永貴盟立的增資擴股協議，加上此前公司收購的北京博得，公司已經形成軌道交通產業內和連接器業務領域內的雙軌延伸發展路徑。我們認為業務的延伸打破了原軌道交通連接器的業務局限性，為公司成長打開更為廣闊的空間。
盈利預測和投資建議：預計公司2014-2016年分別實現營業收入337、465和621百萬元，分別實現凈利潤107、137和171百萬元， EPS分別為0.70、0.89和1.11元（尚未考慮博得並表後帶來的業績和股本影響，按收購公告預計，博得並表將增厚2014年EPS 0.10元）。公司受益於軌道交通建設的蓬勃發展和國產化推進，同時也在不斷推進外延式發展，我們繼續給予公司「買入」的投資評級。 風險提示：軌道交通行業波動風險；產品新領域市場開拓不達預期風險；重組進度低於預期風險。華伍股份：全新業務布局未來發展，重點在軌道交通百億市場
華伍股份 300095 機械行 公司2014年上半年實現營業收入3.56億元，增長112.72%， 歸屬於上市公司股東凈利潤1842.57萬元，增長37.79%，扣非凈利潤1757.25萬元，增長34.18%。
業績高增速符合預期。公司上半年收入增速高達112.72%， 主要是子公司力華新能源充分利用閑置資金開展貿易業務， 新增並表子公司金貿流體（主營閥門、管道等），實際主業制動器增長35.87%，均符合我們預期。
全新業務布局未來發展，軌道交通制動系統、閥門執行器、分布式能源、風電維保等多元化營造10倍以上成長空間。我們通過長期跟蹤研究公司，充分理解公司發展戰略：目前在主業工業制動器方面採取縱橫戰略，技術上從制動器單品向整體制動系統深度拓展，市場上從港機、冶金傳統領域到風電（2013年正式突破）、礦機領域，今年正式提出軌道交通市場戰略，成長空間從10億級別迅速放大到100億以上，同時積極培育閥門執行器（2014年5月設立上海華伍行力流體控制有限責任公司）、分布式能源（2013年10月收購子公司力華新能源其她股東26%股權，收購完成後控股96%）、風電維保（2014年4月增資子公司內蒙天誠商貿有限責任公司）等新興業務，我們從公司產品質量剛剛獲得西門子等跨國巨頭認可，而管理層積極進取等方面，分析認為其發展戰略落實概率大，成長趨勢十分良好。
軌道交通制動市場成為當前核心戰略，穩步進取百億市場。公司在發展戰略方面既堅持多元化營造增長點，同時更重點打造軌道交通制動市場。公司深刻理解市場需求並積極推進技術和市場開拓，制定了從地鐵和有軌電車到普通火車，最終到高鐵的層級戰略，同時還是全國極少數掌握從制動盤、結構件、控制驅動裝置、摩擦材料等成套軟硬體技術的企業，也是江西省重點打造的高端裝備製造企業， 工業制動器行業唯一的上市公司，因此我們看好公司進軍軌道交通市場這一重點戰略，認為僅此項數10倍成長空間正在開啟。
維持「買入」評級。預計2014-2015年EPS 分別為0.23元、0.41元，對應當前PE41.04倍、22.87倍。我們認為公司戰略成長空間巨大，目前多項業務正處於培育和開拓初期，並且短期擁有風電制動器需求驅動高增長，未來發展十分值得期待，繼續維持公司「買入」評級。
風險提示：軌道交通市場開拓進展緩慢；風電市場需求下滑；閥門執行器等新業務市場開拓進展緩慢。西安義拓基金，更多可以關注西安義拓基金微信公眾號XAYTJJ.