❶ 請問政府,出口商,進口商,投機商之間是怎麼買賣外匯的(在外匯市場)
這個問題問的有點片面,因為這裡面有很多前提,我舉一個例子。
現在有A,B兩種專貨幣,1A=20B,此時的屬經濟背景是B貨幣匯率高估,所以此時市場上預期貨幣B會貶值,此時投機者可以以1A=21B的匯率或者更高匯率水平階段拋棄遠期B,由此其他市場參與者紛紛效仿,B的匯率逐步下跌,比如下跌至1A=30B,投機者到期先以1A=30B的價格將A換成B,再按照1A=20B價格交割遠期貨幣合約,這樣投機者買進A花了20B,賣出A賺了30B,獲利10B。
由於投機攻擊一般會使同業拆借利率上升,政府(央行)通過提高利率增加投機者成本,在匯率市場保衛本國貨幣(在這里是B貨幣),引起股市下跌(因為利率升高投資減少),這樣投機發動者在攻擊之前先在股指期貨市場上拋空(意味著若股市下跌則平倉股指期貨合約,賺取差價),即使匯率因央行干預不變,投機者仍可在股市或股指期貨市場盈利。
❷ 進出口企業應如何規避外匯風險
進出口企業規避匯率風險的對策:
由於進出口企業從合同簽定到最終結算有一定期限,由於結算貨幣匯率變動而承受外匯風險,使企業蒙受損失,企業可採取一定方法措施降低風險。進出口企業的外匯風險管理方法主要有以下幾種。
1.內部管理方法:
①做好計價貨幣的選擇進出口貿易計價貨幣有兩種:一種硬幣,匯率穩定,有上浮趨勢貨幣;另一種軟幣,匯率不穩定,有下浮趨勢貨幣。選取計價貨幣一般原則:出口貿易選擇硬幣或有上浮趨勢貨幣,進口選擇軟幣,或有下浮趨勢貨幣,可減緩可能發生匯率波動引起的損失。
②提前收付(leading),拖延收付(laging)法。根據有關貨幣匯率變動更改收付日期防範風險。提前或拖延一般原則:預計計價貨幣上浮,進口時進口商應在貨幣升值前購匯,提前付匯;出口時,出口商應考慮推遲交貨,延遲收款。如果匯率下降,進口商應推遲訂貨,或延期付款,出口商應盡早訂貨,提早收匯。
③平衡法(Matching)。在同時期,盡可能創造一個與受險貨幣進額同、期限同,資金反向流動的合同規避風險。
④多種貨幣組合法(Portfolio approach)。也稱一籃子貨幣計價法,在進出口合同中使用兩種以上貨幣計價法消除風險。當進口或出口時,一種貨幣發生升值或貶值,不會有很大外匯風險,若計價貨幣中幾種上升,幾種下降,則上升貨幣收益彌補下降貨幣損失,而將風險分散。
2.外部管理法。
主要通過外部金融市場對外匯借貸,買賣方法規避風險。通過外部金融市場規避風險,主要採用一些金融工具避險,如可通過買賣外匯期貨,期權合約降低風險。目前,隨著我國匯率體制改革,人民幣匯率靈活性越來越高,一些大外資企業,外貿企業管理外匯風險的要求越來越強烈,銀行開始逐步推出一些金融期貨,期權產品,幫助企業規避外匯風險。
遠期外匯交易。企業進行遠期買賣貨物的同時,與銀行簽訂出賣或購買遠期外匯合同以消除外匯風險的的一種避險方法。
❸ 出口額與外匯收入關系
是內含關系
外匯收入含有出口產品收入等
❹ 出口商買入外匯應該用買入價還是賣出價
出口商應該是賣出外匯。
外匯是貨幣行政當局(中央銀行、貨幣管理機構、外匯平準基金及財政部)以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。
包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券(政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證(票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等)。
截至2015年,中國位居世界各國政府外匯儲備排名第一。但美國、日本、德國等國有大量民間外匯儲備,國家整體外匯儲備遠高於中國。
一國擁有的一切以外幣表示的資產。是指貨幣在各國間的流動以及把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣,藉以清償國際間債權、債務關系的一種專門性的經營活動。實際上就是貨幣行政當局(中央銀行、貨幣管理機構、外匯平準基金及財政部)以銀行存款、財政部庫券、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。
❺ 進口商和出口商如何運用遠期合約和貨幣期權來對沖外匯風險。 請分別作答,好的追分
我想,首先你要了解遠期合約和貨幣期權是什麼東東~
遠期合約實質上就是按照雙方約定的價格在未來某一個時點交割某筆資產。特點在於合約的價格是事先約定的,並且由於未來的價格不可知,所以在一方鎖定了交易價格的同時另一方是要承擔風險的,可能獲利也可能虧本。
期權其實也差不多,是其中的一方先支付對方一筆錢,並由此獲得一個權力。這個權力是指購買期權的一方可以在到期日(歐式)或者到期日之前的任意一天(美式)選擇賣出或者買進某個資產,而期權的賣方,也就是一開始收錢的人,必須無條件接受以約定的價格買入或者賣出資產。貨幣期權涉及的權力就是買賣貨幣或者說買賣外匯的權力了。
了解了這兩個,那麼我們來看進口商和出口商的外匯風險。它主要是指由於外匯波動所帶來的風險。也就是說,假如我今天出口得了100萬美金,匯率為1美元換6.5人民幣;但是可能這筆款子要後天才能到,那時候匯率變為1美元換6.3人民幣,那麼我損失了20萬人民幣。其實,風險還出現在合同的簽訂和交貨日期的差異上。假如你簽合同和交貨付款的時間間隔較大,利率波動總是能帶來風險。
為此,遠期合約和貨幣期權就派上用場。假如:現在我要出口一批貨物,但是貨款——100萬美元在3個月後才能收到,於是,我和某個交易對手簽訂一份遠期貨幣合約,約定以6.45人民幣:1美元的價格賣出1百萬美元,也就是說,不論將來匯率如何變化,只要對方不違約,我就能用這個匯率鎖定未來100萬美元能換得的人民幣。但是,如果市場普遍預期人民幣升值,那麼,遠期合約的人民幣:美元匯率要比現貨匯率要低一些。
期權也是如此,只是你要預先支付一筆錢,而此時,合同約定的行權價越高,你就要付出越多的錢。而遠期的價格在一個時點上是固定的。作為出口商,你購買一個美元看跌期權(或者是人民幣看漲期權,因為你希望在美元下跌或人民幣上漲時行權),如果美元下跌,你就選擇行權賣出;如果美元上漲,你就不行權,直接到現貨市場上換為人民幣。於是你也就鎖定了外匯風險。
對於進口商而言,與上邊討論類似,只是遠期合約是賣出本幣,買入外幣;而期權應該選擇外幣的看漲期權或者本幣的看跌期權。
水平有限,希望對你有所幫助。手打慢了,希望還來得及~
❻ 外匯匯率到底由什麼決定與進出口有什麼關系這一塊到底怎麼解釋才能讓人明白
1. 匯率的概念
外匯匯率是用一個國家的貨幣折算成另一個國家的貨幣的比率、比價或價格;也可以說,是以本國貨幣表示的外國貨幣的"價格"。由於國際間的貿易與非貿易往來,各國之間需要辦理國際結算,所以一個國家的貨幣,對其他國家的貨幣,都規定有一個匯率,但其中最重要的是對美元等少數國家貨幣的匯率。
2. 匯率的標價方法
折算兩個國家的貨幣,先要確定用哪個國家的貨幣作為標准。由於確定的標准不同,存在著外匯率的兩種標價方法(Quotation)。
用1個單位或100個單位的外國貨幣作為標准,折算為一定數額的本國貨幣,叫做直接標價法(Direct Quotation)。在直接標價法下,外國貨幣的數額固定不變,本國貨幣的數額則隨著外國貨幣或本國貨幣幣值的變化而改變。絕大多數國家都採用直接標價法。有些國家貨幣單位的價值量較低,如日本的日元,義大利的里拉等,現在有時以100, 000或10, 000作為折算標准。
用1個單位或100個單位的本國貨幣作為標准,折算為一定數量的外國貨幣,叫做間接標價法(Indirect Quotation)。在間接標價法下,本國貨幣的數額固定不變,外國貨幣的數額則隨著本國貨幣或外國貨幣幣值的變化而改變。英國和美國都是採用間接標價法的國家。
3. 買入匯率、賣出匯率與中間匯率
外匯買賣一般均集中在商業銀行等金融機構。它們買賣外匯的目的是為了追求利潤,方法就是賤買貴賣,賺取買賣差價,商業銀行等機構買進外幣時所依據的匯率叫"買入匯率"(Buying Rate),也稱"買價";賣出外幣時所依據匯率叫"賣出匯率"(Selling Rate),也稱"賣價",買入匯率與賣出匯率相差的幅度一般在千分之一至千分之五,各國不盡相同,兩者之間的差額,即商業銀行買賣外匯的利潤。買入匯率與買出匯率相加,除以2,則為中間匯率(Medial Rate)。
在外匯市場上掛牌的外匯牌價一般均列有買入匯率與賣出匯率。在直接標價法下,一定外幣後的一個本幣數字表示"買價"即銀行買進外幣時付給客戶的本幣數;後一個本幣數字表示"賣價",即銀行賣出外幣時向客戶收取的本幣數。在間接票價法下,情況恰恰相反,在本幣後的前一外幣數字為"賣價",即銀行收進一定量的(1個或100個)本幣而賣出外幣時,它所付給客戶的外幣數;後一外幣數字是"買價",即銀行付出一定量的(1個或100個)本幣而買進外幣時,它向客戶收取的外幣數。
經濟報刊上所說的外匯匯率上漲,在直接標價法下,說明外幣貴了,因而兌換本幣比以前多了,本幣兌換外幣的數量比以前少了。外幣匯率下跌,情況則相反。
4 影響匯率變化的因素
兩種貨幣實際所代表的價值量是匯率決定的基礎,並在下列主要因素影響下,匯率不斷變動。
(1)國際收支:其中外貿收支對匯率變動起決定性的作用。外貿順差,本幣匯率就上升;反之,就下跌。外貿收支直接影響外匯供求。
(2)通貨膨脹:既直接關繫到貨幣本身實際代表的價值與購買力,又關繫到商品的對外競爭能力與對外匯市場的心理影響。通貨膨脹減緩,本幣匯率就上漲;反之則下跌。
(3)利率水平對資本的流動的影響:一定條件下,高利率水平可吸引國際短期資金流入,提高本幣匯率;低利率則反之。80年代前半期美元堅挺,即美國實行高利率政策的結果。
(4)各國的匯率政策:匯率政策雖然不能改變匯率的基本趨勢,但一國根據本國貨幣走勢,進一步採取加劇本幣匯率的下跌或上漲的措施,其作用不可低估。
(5)投機活動:特別是跨國公司的外匯投機活動。有時能使匯率波動超出預期的合理幅度。
(6)政治事件:國際上突發的重大政治事件,對匯率的變化也有重大影響。
上述各因素的關系,錯綜復雜:有時各種因素會合在一起同時發生作用;有時個別因素起作用;有時各因素的作用以相互抵消;有時某一因素的主要作用,突然為另一因素所代替。一般而言,在較長時間內 (如一年) 國際收支是決定匯率基本走勢的重要因素;通貨膨脹、匯率政策只起從屬作用--助長或削弱國際收支所起的作用;投機活動不僅是上述各項因素的綜合反映,而且在國際收支狀況決定的匯率走勢的基礎上,起推波助瀾的作用,加劇匯率的波動幅度;從最近幾年看,在一定條件下,利率水平對一國匯率漲落也起重要作用。
6、匯率折算與進出口報價
1、即期匯率下的外幣折(換)算與報價
(1)外幣/本幣折本幣/外幣
一個國家或地區外匯市場所公布的匯率表常為1個或100個外幣等於多少本幣,而不公布1個本幣等於多少外幣。如外國進口商要求我對其報出出口商品本幣價格的同時,再報出外幣的價格,這只要用1除以本幣的具體數字即可得出1個本幣折多少外幣。
(2)外幣/本幣的買入--賣出價折本幣/外幣的買入--賣出價
已知外幣對本幣的買入--賣出價,求本幣對外幣的買入--賣出價。
(3)未掛牌外幣/本幣與本幣/未掛牌外幣的套算
求本幣與未掛牌某一貨幣比價的方法是:
①先列出本幣對已掛牌某一主要儲備貨幣的中間匯率。②查閱像倫敦、紐約這樣主要國際金融市場上英鎊或美元對未掛牌某一貨幣的中間匯率(倫敦或紐約均公布英鎊或美元對所有可兌換貨幣的比價)。③以①的中間匯率與②的中間匯率進行套算:②除以①,即②/①=本幣/未掛牌外幣的比價;①除以②即①/②=未掛牌外幣/本幣的比價。
(4)本幣/甲種外幣與本幣/乙種外幣折算為甲種外幣/乙種外幣與乙種外幣/甲種外幣
一種出口商品對外報價常涉及到許多國家,多種貨幣,因此要掌握不同外幣間的套算方法,以有利於報價范圍的擴大,商品市場的開拓。如已知:①本幣對甲種外幣的買入價與賣出價;②本幣對乙種外幣的買入價與賣出價;如何套算:①1個甲種外幣對乙種外幣的買入價和賣出價,②1個乙種外幣對甲種
(5)即期匯率表也是確定進口報價可接受水平的主要依據 利用不同貨幣的即期匯率進行套(換)算,不僅對做好出口報價有著極其重要的作用,而且對核算進口報價是否合理,可否接受也起著重要作用。
①將同一商品的不同貨幣的進口報價, 按人民幣匯價表折成人民幣進行比較。
②將同一商品不同貨幣的進口報價,按國際外匯市場的即期匯率表,統一折算後進行比較。
2.合理運用匯率的買入價與賣出價
匯率的買入價與賣出價之間一般相差1‰~3‰,進出口商如果在貨價折算對外報價與履行支付義務時考慮不周,計算不精,合同條款訂得不明確,就會遭受損失。在運用匯率的買入價與賣出價時,就注意下列問題:
(1) 本幣折算外幣時,應該用買入價
如某香港出口商的商品底價原為本幣(港元),但客戶要求改用外幣報價,則應按本幣與該外幣的買入價來折算。出口商將本幣折外幣按買入價折算的道理在於:出口商原收取本幣,現改收外幣,則需將所收外幣賣予銀行,換回原來本幣。出口商賣出外幣,即為銀行買入,故按買入價折算。
(2)外幣折算本幣時,應該用賣出價
出口商的商品底價原為外幣,但客戶要求改用本幣報價時,則應按該外幣與本幣的賣出價來折算。出口商將外幣折成本幣按賣出價折算的道理在於:出口商原收取外幣,現改收本幣,則需以本幣向銀行買回原外幣。出口商的買入,即為銀行的賣出。故按賣出價折算。
(3)以一種外幣折算為另一種外幣,按國際外匯市場牌價折算
無論是用直接標價市場的牌價,還是用間接標價市場的牌價,外匯市場所在國家的貨幣視為本幣。如將外幣折算為本幣,均用賣出價;如將本幣折算為外幣,均用買入價。例如,×年×月×日,巴黎外匯市場(直接標價)法國法郎對美元的牌價為1美元(外幣)買入價為4.4350法國法郎:同日紐約外匯市場(間接標價)美元對法國法郎牌價為1美元(本幣),賣出價為4.4400法國法郎(外幣),買入價為4.4450法國法郎,則美元與法國法郎相互折算的方法如下:
①根據巴黎外匯市場(直接標價)的牌價:
1美元摺合法國法郎為1×4.4550=4.4550
1法國法郎摺合美元為1÷4.4350=0.2255
② 根據紐約外匯市場(間接標價)的牌價:
1法國法郎摺合美元為1÷4.4400=0.2252
1美元摺合法國法郎為1×4.4450=4.4450
上述買入價、賣出價折算原則,不僅適用於即期匯率,也適用於遠期匯率。買入價與賣出價的折算運用是一個外貿工作者應掌握的原則,但在實際業務中應結合具體情況,靈活掌握。例如,出口商品的競爭能力較差,庫存較多,款式陳舊而市場又較呆滯,這時出口報價也可按中間價折算,甚至還可給予適當折讓,以便擴大商品銷售;但實際工作者對這個原則要"心中有數"。
3. 遠期匯率的折算與進出口報價
(1) 本幣/外幣的遠期匯率折外幣/本幣的遠期匯率 如已知本幣/外幣的遠期匯率,因報價或套期保值的需要,需要計算出外幣/本幣的遠期匯率,其計算的程序與方法是:
①代入公式:
P*=P/(S×F)
P*為將本幣/外幣折成外幣/本幣的遠期點數
P 為本幣/外幣的遠期點數
S 為本幣/外幣的即期匯率
F 為本幣/外幣的實際遠期匯率
②按公式求出遠期匯率的賣出價點數與買入價點數後,其位置要互易,即計算出來的買入價點數變為賣出價點數;計算出來的賣出價點數變為買入價點數。
(2) 匯率表中遠期貼水(點)數,可作為延期收款的報價標准
遠期匯率表中升水貨幣即為增值貨幣,貼水貨幣即為貶值貨幣。在我出口貿易中,國外進口商在延期付款條件下要求我以兩種外幣報價,假若甲幣為升水,乙幣為貼水,如以甲幣報價,則按原價報出;如以乙幣報價,應按匯率表中乙幣對甲幣貼水後的實際匯率報出,以減少乙幣貼水後的損失。所以學會匯率表的查閱與套算,對正確報價有著重要意義。
(3) 匯率表中的貼水年率,也可作為延期收款的報價標准
遠期匯率表中的貼水貨幣,也即具有貶值趨勢的貨幣,該貨幣的貼水年率,也即貼水貨幣(對升水貨幣)的貶值年率。如某商品原以較硬(升水)貨幣報價,但國外進口商要求改以貼水貨幣報價,出口商根據即期匯率將升水貨幣金額換算為貼水貨幣金額的同時,為彌補貼水損失,應再將一定時期內貼水率加在折算後的貨價上。
(4) 在一軟一硬兩種貨幣的進口報價中,遠期匯率是確定接受軟貨(貼水貨幣)加價幅度的根據
例如:在進口業務中,某一商品從合同簽定到外匯付出約需3個月,國外出口商以硬(升水貨幣)、軟(貼水貨幣)兩種貨幣報價,其以軟幣報價的加價幅度,不能超過該貨幣與相應貨幣的遠期匯率,否則我可接受硬幣報價,只有這樣才能達到在貨價與匯價方面均不吃虧的目的。
❼ 中國出口商品是直接拿回外匯還是換成人民幣再拿回中國人對外投資是拿人民幣去還是先再中國換成外匯
外匯來源有以下幾種:外向出口型企業在國外得到外幣常為美元,而這內些企業將結余的美元到央容行兌換成人民幣,央行本身可能沒有那麼多人民幣此時央行就會開動印鈔機,這就成了外匯第一種來源;第二,外國投資者來大陸投資也需要把自己的錢換成人民幣;這樣央行就有了大量的外幣,而國內很少有人或企業到外國投資,央行手中這些外幣主要是美元會越來越多,而央行也缺乏到國外投資的機會因為很多東西我們國家造的比國外便宜的多,沒有人傻到去放著便宜的不買而去到國外買貴的,只有引進一些高科技的東西的時候才會劃算,央行常會選擇買美國國債,這也就是外匯產生的過程 有什麼其他的問題還可以問我 我自學金融
❽ 外匯與外貿的區別
外匯是貨幣買賣,屬於金融產品,外貿是和外國做生意,東西的買賣。
❾ 進出口商為什麼喜歡做外匯期圈交易
因為匯率波動可能引起成本或者收入的大幅變動,做一個反向的外匯期貨有套期保值的作用
不會因為利率影響而額外的付出
❿ 進口商給出口商付的是本國貨幣還是外匯假如是外匯,怎麼轉換為本國貨幣
有一個概念要記住,所謂的外匯,是相對於持有人而言的。
美元對於我們就是外匯,對於美國人就是本幣。
所以回答你的問題,
如果你從美國進口,你支付的是美元,對於出口商來說就不是外匯;
如果美國從中國進口,對於我們來說,進口商(美國客戶)支付的是外匯;
如果越南從中國進口,很多也支付人民幣的,對於我們來說嚴格意義上不是外匯,但也有為外匯的待遇(退稅);
說遠兒點,如果進出口雙方同意,支付的可以是第三國貨幣,比如說,、歐洲的公司從中國進口,有很多還是支付美元。當然,歐元很早就作為結算貨幣了。
至於轉換為本國貨物,那是銀行的工作,按照當天的外匯買入價計算就可以了。