外匯隱含波動率

① 關於金融的問題

利率，是指借款、存入或借入金額(稱為本金總額)中每個期間到期的利息金額與票面價值的比率。借出或借入金額的總利息取決於本金總額、利率、復利頻率、借出、存入或借入的時間長度。利率是借款人需向其所借金錢所支付的代價，亦是放款人延遲其消費，借給借款人所獲得的回報。利率通常以一年期利息與本金的百分比計算。

② 期權市場的對期外匯市場的影響

期權市場除了上面所述的期權投資者通過影響即期外匯市場，以實現在外匯期權市場的巨額收益外。期權市場本身的交易情況也對即期匯價走勢有很強的預示作用。根據投資者對未來匯價走勢的看法，期權品種可分為看漲期權和看跌期權兩種。對於最普遍的虛值期權而言，看漲期權的協議價高於即期匯價，即投資者認為未來匯價將會上揚，而只有在到期日時的匯價高於期權的協議價時，期權才可能被執行。在某一時點，外匯期權市場對某一貨幣對的某一期限的走勢會形成一個總體的傾向。這體現為買入Delta相同的看漲期權的期權費和買入看跌期權的期權費的差異。
如，在即期匯價為1.2050時，如果期權市場投資者認為1個月後歐元上漲的可 能性更大，那買入歐元看漲期權的投資者比買入歐元看跌期權的投資者要多，這種需求的差異就造成了期權費的差異，期權市場反映這一差異的指標是風險反轉 率。風險反轉指標指的是相同期權費的虛值看漲期權和看跌期權的報價差異，這是由交易員報價的。
交易員不是按期權的期權費報價，而是按它們的波動率報價。期權合約的需求量越大，其波動率越大，期權費越高。風險反轉率為正意味著相同期權費的看漲合約的波動率高於看跌合約的波動率，這暗示認為匯價會上揚的市場參 與者多過認為匯價會下跌的市場參與者。若風險反轉率為負，則情況相反。這樣，外匯市場的風險反轉率可以用於判斷市場頭寸情況，並為投資決策提供市場信息。
期權市場分析
波動率是外匯期權市場最重要的參考指標。波動率是指標的資產價格的穩定程度，外匯期權波動率就是指即期匯價的穩定程度。波動率是影響期權費的因素中，唯一不能直接觀察到的。但它卻是期權定價中最重要，也是最復雜的因素。波動率越大，則價格走勢越不穩定，其漲或者跌的可能性就越大。對於障礙期權來說，在到期日或到期日前突破障礙位的可能性就越大（無論是看漲期權還是看跌期權）。通常衡量波動率的指標有歷史波動率（history volatility）和隱含波動率（implied volatility）。
歷史波動率是根據過去一段時間匯價的波動幅度計算出來的，在數學上稱之為標准差。它的借鑒意義的基礎是匯價會重復過去的走勢。隱含波動率是指期權市場投資者在進行期權交易時對未來波動率的認識，而且這種認識已經反映在期權的定價過程中。
從理論上講，要獲得隱含波動率的大小並不困難。由於期權定價模型（如Black—Scholes 模型）給出了期權價格與六個基本參數（標的價格、執行價格、無風險利率、到期時間、波動率、資產收益率）之間的定量關系，只要將其中前5個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入定價公式，就可以從中解出惟一的未知量其大小就是隱含波動率。由於目前期權市場按波動率報價，因此實際結果往往是，先是市場確定一個隱含波動率，然後交易商根據這個波動率算出相應的期權費，期權的購買者就支付這個期權費。

③ 什麼是外匯期權波動率

外復匯期權（foreign exchange options）也稱為貨幣制期權，指合約購買方在向出售方支付一定期權費後，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照規定匯率買進或者賣出一定數量外匯資產的選擇權。

外匯期權是期權的一種，相對於股票期權、指數期權等其他種類的期權來說，外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費後，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。

④ 遠期外匯交易，外匯期權交易和外匯期貨交易各有哪些優缺點

外匯市場中的外匯遠期、外匯期貨、外匯期權和外匯掉期等金融工具，既有區別又有聯系，各有優缺點。就對沖方式、交易成本和結算等一系列綜合因素來看，外匯期權具有相對優勢。

外匯期權是期權的一種，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。

外匯遠期是交易雙方約定未來某個時間以約定的價格和方式交割某種金融資產的合約，交易的是非標准化合約，場外外匯遠期是一對一的關系。而外匯期權是交易雙方約定未來某個時間以約定的價格和方式交割一定標准數量金融資產的標准化合約，是場內衍生品工具，具備杠桿交易、雙向交易和T+0等特點。

外匯期權近年來成交量不斷攀升，市場活躍度不斷提高，它是原有的幾種外匯保值方式的發展和補充，既為客戶提供了外匯保值的方法，又為客戶提供了從匯率變動中獲利的機會，具有較大的靈活性。

據芝商所提供的數據，2015年前三季度芝商所旗下外匯期權電子執行量達到97%的歷史高位，同比增長7%。2015年3月，外匯期權日均交易量達20112份合約，刷新歷史最高紀錄。

對比外匯期權、外匯遠期和外匯期貨，可以發現，外匯期權不僅與外匯遠期和外匯期貨同樣具有避免匯率風險、固定成本的作用，而且克服了外匯遠期與外匯期貨交易的局限，因而頗得國際金融市場的青睞。

對比外匯遠期，外匯期權具有以下幾個優勢：一是外匯期權投資者如在期權到期前對持有期權進行平倉，所得收益或虧損將即時結算並入兌現；而外匯遠期買賣的每筆交易都有明確的資金清算交割日，並且根據遠期交易的規則，即使客戶進行了對沖交易，投資所獲得的盈利也要在交割日以後才能真正兌現，並且如果交易虧損，虧損金額將會從對沖交易日起凍結，到交割日才真正扣除。

二是個人外匯期權業務採取「差額清算」模式自動為客戶提供到期清算，投資者無需提供交易本金，但個人外匯遠期業務的每筆交易都要求投資者提供本金進行全額清算，增大了投資者的資金成本。

對比外匯期權和外匯期貨，可以發現，外匯期權也具有相對優勢：一是外匯期權交易中，期權買方只有以合約規定的價格買入或賣出期貨合約的權利，但是沒有一定買入或賣出的義務；而外匯期貨交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。

二是外匯期貨交易中，買賣雙方以交納交易保證金的形式投資期貨合約。但在外匯期權交易中，買方支付期權費，但不交納保證金；賣方收到期權費，但要交納保證金。

三是理論上，外匯期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。外匯期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的；相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。

四是外匯期權對沖風險的方式更加多樣化，既可以通過單一期權合約對沖外匯市場不確定性風險，也可以通過多個期權、期權和期貨、期權和遠期等合約構建投資組合對沖潛在的風險。

五是外匯期權不僅可以從多空方向上對沖潛在的風險或者捕捉投資機會，還可以看漲或看跌未來的標的資產價格的波動率，從而在沒法確定外匯方向的時候通過判斷未來波動率增大還是縮小來對沖風險或獲得收益。

尤為值得一提的是，外匯期權的價格具有體現市場隱含波動性的性質，在英國脫歐這樣的撼動金融市場的事件中，對預示風險及全面地管理相關貨幣風險更為有效。芝商所旗下的Quikstrike提供了波動性期限結構工具供投資者參考使用。
摘自博客《期權青雲榜》

⑤ 什麼是外匯波動率指標

外匯交易中有些波動率指標會隨時間變化而發生劇烈變動，而另一些指標則相對比較平穩內，交易容者可以根據自己的情況進行選擇。此外，有些外匯波動率指標的計算包含了過去時間窗口的所有數據點，而另一些則只包含了一部分點的數據，因此建議交易者選擇計算數據點更多波動率指標，這樣准確率會更高。

外匯波動率指標的作用是用來描述匯價運行過程中變動的速度和幅度。這樣交易者可以用來分析外匯市場在某一段特定時期的變化，因此外匯波動率指標可以說是一種市場價格分散度或變動狀態的度量指標。

一般常見的外匯波動率測度指標有多種類型，常見的是通過最高價和最低價衍生得到的價格波動區間，還有的是價格圍繞趨勢線的分散程度、歷史波動率以及由期權定價反推出來的隱含波動率。

英為財情提供了實用的工具來計算外匯波動網頁鏈接

⑥ 外匯隱含波動率是什麼意思

是將市場上的權證交易價格代入權證理論價格模型，反推出來的波動率數值

⑦ 什麼是外匯隱含波動率

「隱含波動率」是期權定價理論中的一個概念。期權的價格依賴於標的產品的價格、執行價格、無風險利率、從目前到期權到期的時間、基礎資產的波動率等變數。在期權定價中基礎資產的波動率是按照歷史數據來估計的，也叫歷史波動率，因為未來的數據是無法得到的。而在期權交易過程中價格的變化反過來也代表了市場對於基礎資產未來的預期，因此通過期權價格反過來也可以求出波動率，就叫隱含波動率。在期權操作中隱含波動率大通常意味著期權操作的空間比較大。在外匯交易中的期權合約類似地理解吧。

⑧ 什麼是外匯行情波動率

波動率是標的資產投資回報率的變化程度的度量。從統計角度看，它是以復利計的標的資產投資回報率的標准差。從經濟意義上解釋，產生波動率的主要原因來自以下三個方面：a宏觀經濟因素對某個產業部門的影響，即所謂的系統風險；b特定的事件對某個企業的沖擊，即所謂的非系統風險；c投資者心理狀態或預期的變化對股票價格所產生的作用。但是，無論原因如何，波動率總是一個變數，波動率有下列4種：

（1） 實際波動率。實際波動率又稱作未來波動率，它是指對期權有效期內投資回報率波動程度的度量，由於投資回報率是一個隨機過程，實際波動率永遠是一個未知數。或者說，實際波動率是無法事先精確計算的，人們只能通過各種辦法得到它的估計值。

（2） 歷史波動率。歷史波動率是指投資回報率在過去一段時間內所表現出的波動率，它由標的資產市場價格過去一段時間的歷史數據（即St的時間序列資料）反映。這就是說，可以根據{St}的時間序列數據，計算出相應的波動率數據，然後運用統計推斷方法估算回報率的標准差，從而得到歷史波動率的估計值。顯然，如果實際波動率是一個常數，它不隨時間的推移而變化，則歷史波動率就有可能是實際波動率的一個很好的近似。

（3） 預測波動率。預測波動率又稱為預期波動率，它是指運用統計推斷方法對實際波動率進行預測得到的結果，並將其用於期權定價模型，確定出期權的理論價值。因此，預測波動率是人們對期權進行理論定價時實際使用的波動率。這就是說，在討論期權定價問題時所用的波動率一般均是指預測波動率。需要說明的是，預測波動率並不等於歷史波動率，因為前者是人們對實際波動率的理解和認識，當然，歷史波動率往往是這種理論和認識的基礎。除此之外，人們對實際波動率的預測還可能來自經驗判斷等其他方面。

（4） 隱含波動率。隱含波動率是制期權市場投資者在進行期權交易時對實際波動率的認識，而且這種認識已反映在期權的定價過程中。從理論上講，要獲得隱含波動率的大小並不困難。由於期權定價模型給出了期權價格與五個基本參數（St，X，r，T-t和σ）之間的定量關系，只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入期權定價模型，就可以從中解出惟一的未知量σ，其大小就是隱含波動率。因此，隱含波動率又可以理解為市場實際波動率的預期。

期權定價模型需要的是在期權有效期內標的資產價格的實際波動率。相對於當期時期而言，它是一個未知量，因此，需要用預測波動率代替之，一般可簡單地以歷史波動率估計作為預測波動率，但更好的方法是用定量分析與定性分析相結合的方法，以歷史波動率作為初始預測值，根據定量資料和新得到的實際價格資料，不斷調整修正，確定出波動率。

⑨ 請教：貨幣對的隱含波動率代表什麼

隱含波動率（Implied volatility），也稱隱含波動性、隱含波動價值 隱含波動率簡介隱含波動率是將市場上的權證交易價格代入權證理論價格模型，反推出來的波動率數值。市場稱為「 引伸波幅 」。從理論上講，要獲得隱含波動率的大小並不困難。由於期權定價模型 (如BS模型 )給出了期權價格與五個基本參數(標的匯價、執行價格、利率、到期時間、波動率)之間的定量關系，只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入定價公式，就可以從中解出惟一的未知量，其大小就是隱含波動率。

⑩ 外匯看跌期權的隱含波動率 請解釋下是什麼東西。看起來好陌生的名詞。

首先假設您已經知道了期權的意思，如果不是很清楚的話請網路。
期權的價回值有很多因素決定，比答如期限的長短、無風險利率、標的當前價格和行權價等，當然也包括波動率。其它條件一致，波動率高的期權價值更高。
BS公式是期權的定價模型，就是通過輸入上述的一些參數：期限、無風險利率、標的價格、行權價、波動率得出期權的理論價格。同樣，如果知道了期權的價格和其他一些參數，也可以反向計算出來相應的波動率，這個波動率就是隱含波動率。一般來說如果這個反向計算出來的隱含波動率偏低，就說明期權當前的價格偏低了。具體可以看看BS模型的介紹。^_^