外匯交易平台模式

A. 外匯交易平台的平台類型分類

線外匯交易平台分主要分為兩種: 有處理平台模式（Dealing Desk，簡稱DD）和無處理平台模式（No Dealing Desk，簡稱NDD）。
有處理平台模式（DD）的外匯交易平台又叫做市商（Market Maker，簡稱MM）。
無處理平台模式（NDD）的外匯交易平台可細分為STP、DMA/STP和ECN+STP。
DD類的外匯交易平台，又稱MM，即做市商，通常有一個有交易員平台或處理平台（Dealing Desk）用來處理訂單，並把點差類型設為固定。
DD或做市商通過點差來盈利，並在需要的時候與客戶持相反的方向交易。做市商，顧名思義，就是為客戶「做市」，「製造市場」，在一定條件下，交易者想買進的時候，做市商賣出給該交易者，當交易者想賣出的時候，做市商將其買入，也就是說，在需要的時候，做市商會始終處在交易者反方的位置，與交易者的頭寸相反，通過這種方式來「做市」。交易者看到買入賣出價與銀行間外匯交易市場實際價格是不一樣的，為了完成交易者的訂單，做市商在需要的時候有機會反向交易以控制價格。因為做市商可以控制價格，所以如果做市商把點差設成固定的，風險是很小的。
NDD類的外匯交易平台，顧名思義，沒有Dealing Desk，即沒有處理平台，經紀商不會做交易者的對家進行交易，只是將交易者和銀行同業市場這雙方聯接起來，所以交易者可以直接在銀行間外匯交易市場的層次進行交易。個人交易者的交易規模太小，是無法參考銀行間外匯交易市場的外匯交易的，NDD的外匯交易平台起的就是橋梁的作用，將二者直接聯接起來，讓個人交易者有機會交易。真正的NDD外匯交易平台，不會要求重新報價，訂單確認時也不會有多餘的暫停，這樣根據新聞交易的時候就沒有任何限制了。
NDD類的外匯經紀商，可以通過收取傭金或者讓傭金免費但進一步提高點差來保持盈利。NDD類的外匯交易平台分為兩類， 一類是STP和DMA/STP，另一類是ECN+STP。

B. 外匯交易模式是什麼外匯交易和股票交易有什麼區別呢

同學聚會，大家都說在炒外匯，也想問問情況，看一財經雜志上推薦說恆信外匯挺不錯內，恆信外匯MT4交易平容台向客戶提供安全、穩定的外匯交易媒體，其簡潔的介面、功能齊備的交易工具、專業規范的功能說明，使客戶交易外匯得心應手。同時，他們在專業指導、客戶服務、降低交易成本、資金利用、信息提供等各方面積極深入研究，力求為客戶提供更為完善、優質的外匯交易服務！

C. 外匯交易商有幾種模式

外匯交易商的模式目前主要有三種，即ECN模式、STP模式和MM模式。不同模式的交易商對專於投資人的交易也有一定的影響屬。
外匯ECN模式，通常又被成為電子通訊網路。在ECN模式之下，平台方是允許投資人與其他客戶交互交易，換句話說，客戶的訂單是可以與市場上其他參與者的訂單交互的。外匯ECN平台其實就像是一個中間人，他將外匯市場的參與者集中到一個市場，在這個市場上，投資人之間可以自由的進行交易。
外匯STP模式，可以說是和ECN模式非常相似的交易商模式。目前市場上採用STP模式的外匯交易商佔有極大多數。外匯STP模式通常又被成為外匯直通式的平台，投資人的訂單被直接送往真實的外匯市場進行交易，平台方不會對，投資人的交易進行干預，客戶也可以通過平台來進行查看自己的訂單。
外匯MM模式，又被稱為對賭模式賬戶。這種賬戶模式下，投資人的訂單是和平台方進行對賭，並沒有直接被送往外匯平台進行交易。這種模式的外匯交易商可以說是和投資人呈對立的關系的，投資人虧損則平台方盈利，投資人盈利則平台方虧損，經常會出現平台干預投資人交易的情況。因此不建議投資人開設該類型的賬戶。

D. 外匯經紀商的模式有哪幾種

通過直通式處理系統 (straight through processing system - STP)，讓客戶的下單發送到銀行，按銀行的價位接近即時交易。交易量偏高期間可能出現單子懸空，表示單子已經執行但仍然留在掛單窗口。一般來說，這樣的單子已經執行，只是還需要一點時間等待銀行確認。交易頻繁期間，可能出現多項下單需要等待處理。等候的單子增加有時會影響銀行延遲確認部分單子，視乎單子的種類，情況可能不同。
1、ECN 電子交易網路 模式
ECN是一個電子交易網路，是一個使用集中-分散市場結構的外匯交易科技。此模式通過與銀行、機構、外匯市場及科技供應者緊密合作來完成。交易者的單子都直接且匿名的掛在這個網路上，每個單子都是同等的地位，按照價格和時間的最優化公平撮合成交。所以ECN上的價格是真實的市場價格，點差不固定。ECN的運營者不參與交易，向交易者收取適當比例的交易手續費。所以他們會盡可能提供給客戶更好的服務。 隨著互聯網技術的發展，服務於個人投資者、小型銀行、投資機構、對沖基金的ECN交易商開始出現。ECN的商業運行模式被美國的證券行業普遍認為是一個典型的全自動化的電子證券交易所。ECN平台是包含STP模式的。所以ECN平台准確的說是"ECN+STP"平台。
2、NDD 無交易員平台 模式
ECN 和 STP 均類屬NDD無交易員平台模式。
採用無交易員平台的交易商依靠收取交易傭金或者通過加大點差來賺取利潤。無交易員平台的交易商可能屬於STP類型，也可能屬於ECN+STP類型(簡稱ECN)。
3、DD 詢價 和 MM 做市商 模式
（有交易員平台）
個人投資者面對單一的對家進行詢價和交易，報價的公正性依賴於交易商的誠信。交易商本身就是做市商，他們一般先會總和過濾銀行或ECN的價格，然後加上自己的利潤再報價給客戶，因此客戶實際上是在與作市商做交易（在ECN上是與匿名的真實交易者進行交易）。客戶看到及交易的並不是市場的真實價格，並且交易的執行價格由外匯做市商決定，所以成交價格常常有利於做市商也就不足為奇了。客戶的單子進入做市商的系統後，首先進行多頭頭寸和空頭頭寸之間的內部對沖，然後將餘下的凈頭寸拿到他們所依附的銀行或者ECN上對沖，也可以部分對沖或者乾脆不對沖，這就不對沖的單子就屬於對賭的范疇。
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E. 外匯的交易模式有哪些

外匯的交易模式分為：交易員模式和無交易員模式。1、交易員模式又稱MM模式，其實質是交易者和經紀商對賭，而正常的交易模式是：STP模式和ECN模式即無交易員模式。

F. 外匯交易是什麼模式

根據外匯的交易時間來總結，外匯交易可以分為以下四種交易模式：

1. 即期

又稱為現貨交易或現期交易，是指外匯買賣成交後，交易雙方於當天或兩個交易日內辦理交割手續的一種交易行為。即期外匯交易是外匯市場上最常用的一種交易方式，即期外匯交易占外匯交易總額的大部分。主要是因為即期外匯買賣不但可以滿足買方臨時性的付款需要，也可以幫助買賣雙方調整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風險。

2.遠期

跟即期外匯交易相區別的是指市場交易主體在成交後，按照遠期合同規定，在未來(一般在成交日後的3個營業日之後)按規定的日期交易的外匯交易。遠期外匯交易是有效的外匯市場中必不可少的組成部分。70年代初期，國際范圍內的匯率體制從固定匯率為主導向轉以浮動匯率為主，匯率波動加劇，金融市場蓬勃發展，從而推動了遠期外匯市場的發展。

3.期貨交易

隨著期貨交易市場的發展，原來作為商品交易媒體的貨幣(外匯)也成為期貨交易的對象。外匯期貨交易就是指外匯買賣雙方於將來時間(未來某日)，以在有組織的交易所內公開叫價(類似於拍賣)確定的價格，買人或賣出某一標准數量的特定貨幣的交易活動。再這里，有幾個概念讀者可能有些模糊，解釋如下：a、標准數量：特定貨幣(如英鎊)的每份期貨交易合同的數量是相同的，如英鎊期貨交易合同每份金額為25000英鎊。b、特定貨幣：指在合同條款中規定的交易貨幣的具體類型，如3個月的日元，6個月的美元等。

4.期權交易

外匯期權常被視作一種有效的避險工具，因為它可以消除貶值風險以保留潛在的獲利可能。在上面我們介紹遠期交易，其外匯的交割可以是特定的日期(如5月1日)，也可以是特定期間(如5月1日至5月31日)。但是，這兩種方式雙方都有義務進行全額的交割。外匯期權是指交易的一方(期權的持有者)擁有和約的權利，並可以決定是否執行(交割)和約。如果願意的話，和約的買方(持有者)可以聽任期權到期而不進行交割。賣方毫無權利決定合同是否交割。

G. STP模式和對賭的區別，哪些外匯平台是STP模式的

STP模式抄和對賭的區別在於襲，到底你的訂單投入在外匯市場了，還是被外匯公司自己吃掉。對賭模式，你賺錢平台就虧錢了。你覺得他會讓你賺很多嗎。所以FXCM金匯網無交易員模式還是比較公平公正的。

外匯stp中文全稱為外匯直通式處理系統，外匯交易商將客戶的訂單直接發送到銀行或是交易機構進行成交，不會對投資人的訂單進行任何干預性交易。

stp模式並不是對賭模式，對賭模式是指外匯交易商和客戶進行對立交易，投資人的訂單直接在平台內部進行成交，而不發送到市場進行成交。上面通過外匯stp模式的意思我們可以看到stp模式客戶的單子是直接送往市場進行成交的，因此stp模式不是對賭模式。

1. stp交易模式最大的優勢就是在市場上進行真正的成交，外匯交易商不會對投資人的交易進行干預。

2. stp交易模式可以進行自由的交易，不會像對賭模式那樣受到很多的交易限制。

3. stp交易模式由於是在市場上進行成交的，其報價全部來自於國際外匯市場，能夠很好的保證投資人的交易公平性和透明性。

H. 外匯交易商模式有哪幾種模式

1.DD類模式，又稱MM，即做市商

通常DD類的外匯交易商有一個處理平台（Dealing Desk）用來處理訂單，並把點差類型設置為固定。做市商本身就是通過點差來盈利，而且會在需要的時候與客戶持相反的方向交易，顧名思義即為客戶「做市」。這種平台類型是屬於「製造市場」的，在一定的條件下，做市商會始終處於與交易者相反的位置上，通過與交易者的頭寸相反的方式來「做市」，因此，做市商平台的點差一般是固定的，這樣風險也會小得多。

2.NDD類模式

顧名思義，沒有DealingDesk，即沒有處理平台，經紀商不會做交易者的對家進行交易，只是將交易者和銀行同業市場這雙方聯接起來，所以交易者可以直接在銀行間外匯交易市場的層次進行交易。NDD的外匯交易商起的就是橋梁的作用，將二者直接聯接起來，讓個人交易者有機會交易。並且真正的NDD外匯交易商，不會要求重新報價，訂單確認時也不會有多餘的暫停，這樣根據新聞交易的時候就沒有任何限制了。但是一般來說，個人交易者的交易規模太小，是無法參考銀行間外匯交易市場的外匯交易的。

NDD類的外匯交易商分為兩類， 一類是STP，另一類是ECN+STP

（1）STP，即Straight Through Processing

STP，即直通式處理，客戶的訂單被直接發送至銀行，這些流動性提供商能夠在直接在銀行間外匯交易市場中進行交易。

而作為STP平台的交易者，可以看到實時的市場價格，並立即將訂單執行，沒有處理平台（dealing desk）在其中干預，這就是直通式處理（Straight Through Processing）的意思。比如TeraFX持有的就是FCA安全級別最高的STP全牌照。

（2）ECN，即Electronic Communications Network

ECN，即電子通訊網路，這種外匯交易商允許客戶與其他客戶交互交易，換句話說，客戶的訂單是可以與市場上其他參與者的訂單交互的。ECN外匯交易商為各參與者提供一個市場，在這市場里，各參與者（銀行、零售外匯交易者、對沖基金、經紀商等）通過把各自已具有競爭性買進或賣出的報價發送到ECN系統中，相互之間成為對家做交易。所有交易的訂單實時的會有相反操作方向的一方與之匹配。

I. 外匯平台里 ECN、STP、與MM模式有什麼區別

外匯交易模式介紹
1、NDD無交易員模式平台
ECN 和 STP 均類屬NDD無交易員平台模式。
採用無交易員平台的交易商依靠收取交易傭金賺取利潤。無交易員平台的交易商可能屬於STP類型，也可能屬於ECN+STP類型(簡稱ECN)。
NDD無交易員平台具有透明、報價好和快速成交癿優勢。透明性意味著客戶可以進入真實的外匯市場，客戶訂單直接輸送至銀行間市場，自動執行。無交易員的報價通常較低，並且成交迅速。
STP直通式處理系統模式
通過直通式處理系統(straightthroughprocessing system - STP)，讓客戶的下單發送到銀行，按銀行的價位接近即時交易。交易量偏高期間可能出現單子懸空，表示單子已經執行但仍
然留在掛單窗口。一般來說，返樣的單子已經執行，只是還需要一點時間等待銀行確認。交易頻繁期間，可能出現多項下單需要等待處理。等候的單子增加有時會影響銀行延遲確認部分單子，視乎單子的種類，情況可能不同。
ECN電子交易網路模式
ECN是一個電子交易網路，是一個使用集中-分散市場結構癿外匯交易科技。此模式通過與銀行、機構、外匯市場及科技供應者緊密合作來完成。交易者的單子都直接且匿名的掛在這個網路上，每個單子都是同等的地位，按照價格和時間的最優化公平撮合成交。所以ECN上的價格是真實的市場價格，點差不固定。
ECN癿運營者不參與交易，向交易者收取設當比例的交易手續費。所以他們會盡可能提供給客戶更好的服務。隨著互聯網技術癿發展，服務於個人投資者、小型銀行、投資機構、對沖基金的ECN交易商開始出現。ECN的商業運行模式被美國的證券行業普遍認為是一個典型的全自動化的電子證券交易所。ECN平台是包含STP模式的。所以ECN平台准確的說是"ECN+STP"平台。
2、有交易員模式平台
DD詢價和MM做市商模式平台，對賭平台
個人投資者面對單一的對家銀行詢價和交易，報價的公正性依賴於交易商的誠信。交易商本身就是做市商，他們一般先會總和過濾銀行戒ECN癿價格，然後加上自己癿利潤再報價給客戶，因此客戶實際上是在不作市商做交易(在ECN上，客戶卻是與匿名的真實交易者進行交易)。客戶看到及交易的並不是市場癿真實價格，並且交易癿執行價格由外匯做市商決定，所以成交價格常常有利於做市商也就不足為奇了。客戶的單子進入做市商癿系統後，首先進行多頭頭寸和空頭頭寸之間的內部對沖，然後將餘下的凈頭寸拿到他們所依附的銀行或者ECN上對沖，也可以部分對沖或者乾脆不對沖，這些不對沖的單子就屬於對賭的范疇。
做市商(MM平台)問題剖析
有些做市商是允諾固定的點差的，也就是說他們是在銀行真實的報價上加上了自己的點差，平時沒有什麼行情的時候沒事，但是等到有行情的時候，真實的原始的銀行間的報價是會根據市場的波動而變動的。
當真實的銀行間的報價變動到大於做市商允諾的固定點差的時候，如果這個時候做市商繼續再接單子的話，就是相當於自己要支付成交的成本了。
所以為了避免那部分的虧損，做市商一般在關鍵的時候就會以反復詢價的方式，限制客戶交易，限制客戶下單子，行情朝客戶有不利的時候還好，如果是有利的話，那麼客戶就是無法平倉的，在大行情下要麼是大盈利要麼是大虧損。
做市商的模式當然是有存在價值的，是金融歷史上的產物。但是，由於有和客戶的利益沖突，所以說在這樣的驅使下，不動手腳是不可能的。更重要的是，目前ECN這種公正高效的模式，是今後外匯交易方面的趨勢。
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J. 外匯平台代理盈利模式有哪幾種

外匯代理的盈抄利模式主要有兩種，第一種就是自己做單賺錢，而另外一種就是通過自己代理的客戶交易獲得外匯返佣盈利。首先來看一下外匯代理自己做單賺錢的模式。這類外匯代理由於沒有自己的客戶資源，在成為代理之後，通過自己做單刷單來提高交易量來獲大量的外匯返佣。外匯代理商的返佣的多少主要取決於其名下客戶交易量，如果不能很好開發客戶的話，就只能自己通過刷單做單來獲得利潤，這種外匯代理的盈利模式主要是那些沒有自己客戶資源的外匯代理選擇的。再者就是通過自己代理的客戶交易獲得外匯返佣盈利。這類投資人的獲利模式主要就是通過開發客戶，自己名下的客戶進行交易，產生交易手數，然後外匯代理獲得高額的外匯返佣。投資人在進行外匯交易的時候，需要支付一定的點差，而外匯交易商會把代理商名下客戶交易產生的點差，拿出一部分，返還給代理商，這部分就是代理商的盈利模式。這類代理商由於一切靠自己名下的客戶，因此對於代理商開發客戶的能力和服務客戶的能力要求比較高。