1. 國際金融試題與答案
100*8=800
2. 國際金融題目
題目1：在紐約的交易市場採用的是直接標價法，即銀行買入價為.59usd，賣出價1.60usd，投機者如果要買入英鎊，應按照銀行的賣出價即1.60usd進行交易。也就是用1/1.60*100000=62500gbp。
投機者的下一個動作是在倫敦市場賣出外匯，由於在倫敦市場採用的是間接標價法，前一個價格是銀行的賣出價，即銀行賣出1.62usd，投機者需要支付1gbp，所以，投資者在倫敦買入美元，應按照倫敦銀行的賣出價計算，即62500*1.62=101250usd.
簡單地說：投機者在紐約以美元買入英鎊，在倫敦賣出英鎊換回美元，結果套匯盈利1250美元。
題目2：首先，我們看到6個月外匯掉期55/45，如果用加法算，其遠期匯率小於即期匯率，因此不正確，如果用減法算，也就是買入價-0.0055，賣出價-0.0045，得到的結果是遠期匯率比即期匯率高，結論正確，因此，6個月遠期匯率應當變為usd1=sgd4.7170/4.7190
現在投機者在新加坡，以直接標價法買入美元，將得到：1/4.7225*1000000=211752.25usd。
利用這些美元在美國市場投資。6個月後得到收入如下：
211752.25*（1+8%/12)^6=220364.77
6個月後，將美元按照遠期匯率賣出價換回新加坡元：
220364.77*4.7190=sgd 1039901.35
現在算如果投機者不進行拋補套匯的投資收入：
1000000*(1+6%/12)^6=sgd 1030377.5
綜上所述，投機者利用拋補套利獲得的收益比在本國獲得收益多盈利了9529.85新加坡元。
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3. 求 國際金融 第四版 精編版 (陳雨露 著) 中國人民大學出版社 課後答案
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4. 高分懸賞國際金融計算題4道（專業人士優先）
1．GBP/AUD=（1.6123/0.7130）/(1.6135/0.7120)=2.2613/62(匯率相除時,小除大,大除小)
2. GBP/JPY=(1.6125*150.80)/(1.6135*150.90)=243.17/48(匯率相乘時,小乘小,大乘大,這里GBP/USD=1.6125/25表達不正確,計算中將其改為GBP/USD=1.6125/35)
3.先將其換成同一標價法(這里有兩個市場是直接標價法,統一轉換成直接標價)
倫敦市場：JPY 1= GBP (1/195.79)/(1/195.59)
紐約市場：GBP1=USD1.6180/96
東京市場：USD1=JPY119.63/65
匯率相乘(用中間價),判斷是否可套匯及套匯方向,[(1/195.79+1/195.59)/2]*[(1.6180+1.6196)/2]*[( 119.63+119.65)/2]=0.9897
乘積不等於1,無論是英鎊還是美元,均有套匯機會
(1) 100英鎊套匯:因為乘積小於1,從倫敦市場開始,在倫敦市場兌換成日元,再在東京市場兌換成美元,再在紐約市場兌換成英鎊,減去100英鎊本金,即為套匯收益.
100*195.59/119.65/1.6196-100=0.9314英鎊
(2) 100美元套匯:因為乘積小於1,從紐約市場開始,在紐約市場兌換成英鎊,再在倫敦市場兌換成日元,再在東京市場兌換成美元, 減去100美元本金,即為套匯收益.
100/1.6196*195.59/119.65-100=0.9314美元
4.從題目看,利率高的貨幣遠期貶值,即貼水.先計算掉期率(三個月即期與遠期的匯率的年變動率):
掉期率=(1.5828-1.5728)*12/(1.5828*3)=2.5272%,小於兩種貨幣的利率差,有無風險套利(即拋補套利的機會),具體操作:即期將低利率貨幣美元兌換成高利率貨幣英鎊,進行英鎊三個月投資,同時簽訂賣出三個月英鎊投資本利的遠期外匯交易,到期後,英鎊本利收回,以約定價賣出得美元,再減去美元機會成本.v即為套利收益.
套利年收益率:(12%-8%)-2.5272%=1.4728%
5. 國際金融試題庫
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