存管銀行屬地化國際金融報

『壹』 如何正確理解存管屬地化，與注冊地的銀行有差別

銀行存管又稱為三方存管，是指儲戶在證券簽訂協議後，攜帶本人身份證件，協議到櫃台網點辦理的手續。辦理成功後才能買賣股票。儲戶要先將現金存到簽約的建行活期帳戶中，再由此帳戶轉賬到證券帳戶中，之後才可以買股票。反之亦然;賣完股票錢在股票帳戶中，儲戶不能取道現金，只有再轉回建行活期帳戶中才能取到現金。此舉就是為了讓銀行監管券商，不能擅動股民的錢。
銀行監管指對銀行的監督與管理，即或權力為保證銀行遵守各項規章、避免不謹慎的經營行為而通過法律和行政措施對銀行進行的監督與指導。

『貳』 柳州鑫圓共享經濟電子商務有限公司是國家授權的鑫圓共享經濟平台，鑫圓共享投入全反是真的嗎是傳銷嗎

是假的，和廣東的「雲聯惠」是同一種性質

『叄』 深度：網貸平台存管銀行屬地化究竟有沒有必要

存管制度是為了控制平台的風險。網貸平台大部分針對的是全國范圍內的，其實就沒有明顯的地域之分。屬地化方便於監督和管理也是有必要的。

『肆』 銀行存管是P2P的保險箱嗎

什麼是銀行存管？

2017年2月出台《網路借貸資金存管業務指引》中對銀行存管進行以下定義：「銀行存管是指商業銀行作為存管人接受委託人的委託，按照法律法規和合同約定，履行網路借貸資金存管專用賬戶的開立與銷戶、資金保管、資金清算、賬務核對、提供信息報告等職責的業務」。具體的，銀行存管從以下兩個方面規范平台行為：

從資金上，銀行存管有助於平台資金的規范化管理。在P2P平台實名制注冊的投資者與借款者在存管銀行開設一個專門賬戶，僅供在平台的投資或借款使用。資金進入個人投資專用賬戶並進行凍結，實現了平台資金與投資者資金的分賬管理，確保資金結算的安全。當投資者選定擬投資項目後資金進入借款人賬戶，避免了平台挪用投資者資金。同時，銀行按照平台或借款人的業務授權委託進行資金的清算支付。

從信息上，銀行存管使P2P平台的信貸數據更為公開化、透明化。《網路借貸資金存管業務指引》中規定，銀行應妥善保管網路借貸資金存管業務相關的交易數據、賬戶信息、資金流水、存管報告等包括紙質或電子介質在內的相關數據信息和業務檔案，相關資料應當自借貸合同到期後保存5年以上。同時對客戶資金存管賬戶進行審計並公開審計結果，定期提供網路借貸資金存管報告。

同時還存在一種「聯合存管」，是指銀行與第三方公司共同進行存管，銀行負責資金存管，第三方支付公司負責資金結算與技術支持。這種聯合存管模式下資金的實際存管賬戶在第三方支付公司，銀行方面資金管理的職能弱化，僅相當於在銀行開設一個對公賬戶。但《業務指引》規定「存管銀行不應外包或由合作機構承擔，不得委託網貸機構和第三方機構代開出借人和借款人交易結算資金賬戶」，意味著這種聯合存管模式不再被監管允許。

目前有多少平台進行了銀行存管？

自2017年2月《業務指引》出台以來，P2P平台的銀行存管工作快速推進。2017年4月，共有36家銀行布局P2P平台資金直接存管業務，到2017年11月底上升至51家。2017年4月，共有281家平台宣布與銀行簽訂直接存管協議(含已完成資金存管系統對接並上線的平台)，2017年11月底增長至879家，占同期正常運營平台總數量的44.98%，其中663家平台與銀行完成直接存管系統對接並上線(含上線存管系統但未發存管標的平台)，占同期正常運營平台總數量的33.93%。

從存管銀行上看，城市商業銀行是與平台開展存管合作的主力。廣東華興銀行與99家平台簽訂協議，占簽約總數11.26%，其次是江西銀行（89家）、上海銀行（80家）、重慶富民銀行（62家）和海口聯合農商銀行（59家）。其中上海銀行合作平台的數量不斷增加，原因在於部分地區實行存管屬地化，上海銀行在多地有分支機構，並且開展存管業務的態度較為積極，滿足這些地區的平台存管屬地化需求。上述5家銀行簽約平台數量占整體簽約平台數量的44.25%。

從平台地域分布上看，目前全國已與銀行簽訂直接存管協議的平台分布在29個省市，北京地區簽訂直接存管協議的平台數反超廣東位列第一，數量為211家，其次是廣東（205家）、上海（124家）和浙江（119家）。上述四個地區簽訂直接存管協議的平台數佔全國已簽訂直接存管協議平台總數的74.97%。一方面原因在於上述地區經濟較為發達、經濟活力較強、P2P網貸平台數量較多，另一方面也有地方性銀行的業務支持，包括廣東華興銀行、上海銀行等。

銀行存管是P2P的保險箱嗎？

銀行存管是P2P的保險箱嗎？想要回答這一問題，我們需要分析銀行存管能為平台控制哪些風險，還有哪些風險敞口是銀行存管無法覆蓋的？

銀行存管能夠幫助平台控制操作風險。操作風險指的是由於公司操作流程、管理紕漏、人員實施、合規管理等方面因素導致的損失。根據之前的分析，銀行存管對平台的引導與規范主要在資金管理、信息披露兩方面：一方面，銀行存管能夠使平台資金與投資者資金分賬戶管理，確保投資者資金直接進入投資項目，避免了平台挪用投資者資金，可以幫助平台合理控制資金操作風險。另一方面，銀行對投資者賬戶進行審計與披露，有利於倒逼平台加強操作合規，從而控制操作風險。

但P2P平台還面臨著一些風險，卻不是銀行存管能夠有效覆蓋的：

P2P平檯面臨的核心風險之一是信用風險，即借款者的借款項目是否屬實、是否能夠按照預期經營和運行、是否能夠按時還本付息。遺憾的是，銀行存管無法很好地控制信用風險。雖然定時審計與信息披露能夠在一定程度上幫助平台篩選出一批操作合規、項目真實的借款者，但銀行無法保證借款者的投資項目是否能夠正常運營並還本付息，自然也無法控制平檯面臨的信用風險。同時，《業務指引》也明確指出「商業銀行擔任網路借貸資金的存管人，不應被視為對網路借貸交易以及其他相關行為提供保證或其他形式的擔保」，進一步明確了銀行存管無法控制平台的信用風險。

P2P平檯面臨的另一項風險是市場風險，即市場行情波動、尤其是利率波動對平台運營的影響。2016年以來，行業綜合投資收益率進入下行區間，由2016年1月的12.18%下降至2017年11月的9.49%，避免了平台通過高利率吸引投資者的行為，也是平台發展趨於理性的標志之一。但市場狀況是不斷變化的，當市場突然出現負向沖擊，導致投資者風險偏好下降，對投資的利率要求驟然提升，增大平台綜合收益的波動，不利於平台穩定發展。由於銀行存管幾乎不涉及對市場情況的分析與監控，所以無法幫助平台控制市場風險。

此外，當平台利用自有資金進行投資時，也會面臨投資風險。銀行存管雖然能夠使資金使用流程更為規范，但無法保證平台的投資能夠獲得預期的現金流回報，所以銀行存管也無法為平台控制投資風險。

當然，未進行銀行存管的平台在風控意識、資金管理等方面相對較弱，出現問題的概率較大。例如2017年10月新出現的53家問題平台均未進行資金的銀行存管。可以說，不與銀行簽訂存管協議的平台出現問題的概率較大，但與銀行簽訂存管協議並不能消除平台所有的安全隱患。從平台參與銀行存管的實踐中看，銀行存管也並沒有成為P2P平台的保險箱。截止2017年12月8日，目前對接銀行存管的平台中，有17家平台出現停業、提現困難、跑路等問題。例如2017年9月，與恆豐銀行簽署存管協議的普天金安發布聲明，稱借款標的出現嚴重逾期，影響公司正常運營；與徽商銀行簽訂資金存管協議的拉拉財富出現提現困難，與包商銀行進行存管合作的好會理財也宣布停業；分別與天府銀行、恆豐銀行簽訂存管協議的愛投易貸與東宏金融在2017年12月宣布提現困難。同時，也存在更換存管平台、技術成本高的現象。截止2017年11月底，共有26家平台更換了存管銀行，更換的主要原因是「聯合存管」不再被政策允許和部分地區屬地化管理的要求。另一方面，銀行存管也要求平台具有更強的技術能力，將增加平台的技術成本。

總結：銀行存管不是保險箱、仍需加強風險甄別

理論上，銀行存管能夠幫助平台控制操作風險，但無法有效控制信用風險、市場風險與投資風險，這在本質上決定了銀行存管無法成為平台的保險箱。實踐上，目前市場一些與銀行簽訂資金存管的平台也出現了逾期兌付、提現困難的問題，同時出現了一些進行銀行存管的公司存管平台更換、技術成本較高等問題，實踐也證明了銀行存管不能成為平台的保險箱。

『伍』 網貸存管難屬地化存管之惑 到底是真存管還是假存管

這個也不是很清楚，我投資的互貸已經開通銀行存管，樓主可以去了解一下的。

『陸』 什麼原因導致p2p備案延期

之前中央把網貸的備案權下放到地方，但是各地備案標准松緊不一，容易導致監管錯位或監管無效。所以中央收回備案權，制定全國統一的備案標准，可消除監管套利，合理性和真實性更高。

值得一提的是，網貸整改延期的情況已發生過一次。2016年8月24日《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》下發，提出給一年整改期限的要求。但到了2017年6月，各地金融辦相繼發布延期通知，將2018年6月底作為整改的最後期限。

但是最近又有消息顯示備案延期。備案延期因素：

1. 各地監管細則存在地區差異，產生監管套利空間。比如部分地區要求銀行存管屬地化、山西要求債轉次數不超過3次、重慶部分區縣要求「雙清」才能備案，而湖南攸縣等地則表現出了極大的寬容。各地的政策差異，導致了突擊異地注冊、買殼、多地備案等套利現象的涌現。

2. 整改進度不及預期，大平台比小平台難度大。大平台積累了比小平台更為沉重的歷史包袱，消化存量需要調動的資源和投入的精力更甚。但是行業頭部平台存量都不小。相比較而言，小平台驗證了「船小好調頭」的古話，違規存量很容易消化或轉化為合規資產，相對而言容易滿足備案登記的監管要求。但這助長了養殼賣殼，而非實際開展經營的激勵。

3. 地方監管顧忌平台無法備案的風險。多年來剛性兌付盛行，不少投資人盲目投資，一旦出現風險就把矛頭對准監管部門，加大了地方監管處置的難度和壓力。一個個平台背後是無數投資人的血汗錢，有些地方不可避免對無法備案的平台「投鼠忌器」。

『柒』 現在銀行存管都要求屬地化了，我投資的海投匯平台在北京，但是是江西銀行存管，會被下線嗎

應該不會，現在只有上海要求了，北京這邊還沒說呢。