北大國際金融拋補套利

Ⅰ 國際金融----套利的計算

2（1+15%）/R=1+10% R=2.091 一年期遠期匯率2.091 6個月的大概即為2.0455（當然你如果想要更詳細的值，可以復利分拆出月息然後算）

2（1+15%）/2.15=1.0698<1.1 所以存在套利機會，套利方向是賣美元買英鎊。

Ⅱ 國際金融，套利獲息題

選判斷是否有套利機會,因為英鎊利率低於馬克,可用英鎊即期買入價與遠期賣內出價計算掉期成本率:
(2.2150-2.2000)*4/2.2000=2.727%,小於利差,套利容有利.
套利操作:即期將英鎊兌換成馬克,進行三個月投資,同時賣出馬克三個月投資本利的遠期,到期時,馬克投資收回,並履行遠期合同.減去英鎊三個月投資的機會成本,即為獲利.
獲利計算:1000萬*2.2000*(1+10%/4)/2.2150-1000萬*(1+5%/4)=5.5587萬英鎊

Ⅲ 拋補套利

1、套息交易（carry trade）是利用兩地利息的高低不同來營利。套息交易的風險主要是匯率風險，按照是否考慮匯率風險並將其抵消掉的做法，可以將套利交易分為拋補套利和非拋補套利兩種。前者是通過遠期合同將未來的匯率鎖定一定范圍內，從而保證套息交易的利潤；後者則是沒有考慮匯率風險，亦未採取任何措施應對匯率風險。
2、如果利用拋補套利獲得內地和香港的銀行利差的話，肯定需要考慮匯率風險，這個匯率風險即是人民幣對美元的風險，因為香港實行的是貨幣局制度，它是固定匯率制的一種形式，是指政府以立法形式明確規定，承諾本幣與某一確定的外國貨幣之間可以以固定比率進行無限制兌換，並要求貨幣當局確保這一兌換義務的實現的匯率制度。港元是嚴格釘住美元的，也就是美元的匯率變化就是港元的匯率變化，二者是完全一致的。所以說利用拋補套利獲得內地和香港的銀行利差就相當於利用拋補套利獲得中國和美國的銀行利差。
3、可以預見的是外國投資利用中美之間的利差獲得收益是很容易的，因為人民幣目前處於上升通道，而且中國的利率比美國高，所以外國投資者在中國進行這種套利是很有優勢的，中國投資者到美國進行這種套利是很難的，很可能會虧損。

Ⅳ 拋補套利與不拋補套利的含義與區別

拋補套利是將套利和掉期交易結合起來進行的外匯交易。不拋補套利是將資金持有者利用兩個金融市場上短期利率差，賺取差價。

區別：

1、風險不同：拋補套利是已經規避了風險的套利，而非拋補套利沒有規避風險。

2、投機活動不同：拋補套利是考慮利率和匯率兩種因素將套利和調期交易結合起來的投機活動。不拋補套利是套利者利用不同國家或地區間短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區轉移至利率較高的國家或地區進行投放，從中獲取利息差的一種投機活動。

3、利率不同：拋補套利是投資者為防範投資期間的匯率變動風險。不拋補套利則不是。

(4)北大國際金融拋補套利擴展閱讀：

拋補利率注意事項：

1、本國利率高於（低於）外國利率的差額等於本國貨幣的遠期貼水（升水）。

2、高利率國的貨幣在遠期外匯市場上必定貼水，低利率國的貨幣在該市場上必定升水。如果國內利率高於國際利率水平，資金將流入國內牟取利潤。

3、拋補利率平價中，套利者不僅要考慮利率的收益，還要考慮由於匯率變動所產生的收益變動。

4、在資本具有充分國際流動性的前提下，如果本國利率上升，超過利率平價所要求的水平，本幣將會預期貶值，反之，則升值。

參考資料來源：網路-非拋補套利

參考資料來源：網路-拋補套利

Ⅳ 什麼是掉期交易拋補套利

所謂掉期交易，是指在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買進同一貨幣的遠期外匯，以防止匯率風險的一種外匯交易。這種金融衍生工具，是當前用來規避由於所借外債的匯率發生變化而給企業帶來財務風險的一種主要手段。
掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。
拋補套利是指套利者在把資金從甲地調往乙地以獲取較高利息的同時，還在外匯市場上賣出遠期的乙國貨幣以防止風險。

Ⅵ 拋補套利與非拋補套利的主要區別是什麼

兩者區別：拋補套利是已經規避了風險的套利，而非拋補套利沒有規避風險。

非拋補套利是指將資金持有者利用兩個金融市場上短期利率差，將資金從利率低的國家調往利率高的國家，以賺取利差的一種外匯交易。拋補套利指投資者為防範投資期間的匯率變動風險，在進行套利交易的同時進行掉期拋補以防範匯率波動帶來的風險。
拋補套利（covered interest arbitrage）是指將套利和掉期交易結合起來進行的外匯交易，套利者在把資金從甲地調往乙地以獲取較高利息的同時，還在外匯市場上賣出遠期的乙國貨幣以防止風險。

Ⅶ 舉幾個事例解釋拋補套利

套利活動是國際間在進行外匯交易時的又一常見做法，其實質是利用兩國利率之差與兩國貨幣掉期率不一致的機會來獲利。在外匯業務活動中，特別大的跨國公司通過遠期交易來進行套取利息的活動，是相當普遍的。由於套利活動的原理是"利息率平價理論"，因此，我們應先了解"利息率平價理論"，但為避免重復，我們在此僅闡明其做法。

套利活動根據其是否對外匯風險進行防範，而分為"不拋補的套利"和"拋補的套利"

l．不拋補的套利（uncovered Interest rate arbitrage）
所謂不拋補的套利，主要是利用兩國市場的利息率差異，把短期資金從利率較低的市場調到利率較高的市場進行投資，以謀取利息差額收入。
例如，若美國三個月的國庫券利率為8％，而英國三個月期的短期國庫券利率為10％，如三個月後英鎊對美元的匯率不發生變化，則投資者在出售美國國庫券後，將所得的資金從美國調往倫敦購買英國國庫券，就可以穩獲2%的利差收入。具體計算如下：
設一人在紐約擁有100萬美元資產，如投資於美國國庫券（三個月期），利率為8％，本利共為108萬美元。但此時若他進行套利，則獲利便可增加。如即期市場匯率為￡1=
＄2．00，則他在即期市場賣出100萬美元，獲50萬英鎊。他將50萬英鎊調往倫敦並投資於三月期英國國庫券，三個月後可獲利 55萬英鎊〔50×（l＋10％）〕。這時，若美元對英鎊匯率沒有發生變化，那麼，他將在倫敦投資的收益 55萬英鎊換成美元則為110萬美元，比他不進行套利交易多賺2萬美元。

2．拋補的套利
指套利者在把資金從甲地調往乙地以獲取較高利息的同時，還通過在外匯市場上賣出遠期的乙國貨幣以防範風險。
援引上例，套利者不將100萬美元投資於美同國庫券以謀取8％的利息收入，而是在即期市場上將這筆美元賣出以換得英鎊，隨後將錢調往倫敦投資於利率10％的英國三個月短期國庫券，由此他在三個月後可獲得55萬英鎊。
在這同時，套利者馬上在遠期外匯市場上訂立契約，賣出三個月的55萬英鎊以買進美元。為簡便計算，仍設匯率為￡1=＄2．00，這樣三個月後他可穩獲110萬美元收入。
投資者之所以要在將英鎊調入倫敦的同時，在外匯遠期市場上售出英鎊，購買美元，其原因是防止美元升值。如上例所述，如套利者不進行"拋補"（即在即期賣出的同時，遠期買進，或相反），則當他投資於英國三個月國庫券後獲得55萬英鎊時，若美元與英鎊匯率變為￡1＝.90，則55萬英鎊只能合為104．5萬美元，而套利者本來投資於美國國庫券卻可得108萬美元，結果由於美元升值他虧損了3．5萬美元。
一般說來，在浮動匯率體系下，匯率在三個月內不發生變化幾乎是不可能的，因此，套利者在進行會利的同時，又進行拋補，才是既防範匯率風險，又可獲得利息收入的安全之策。
參考資料：http://sunny1984.yculblog.com/post.941250.html

Ⅷ 國際金融計算題（抵補套利）

1.這里明顯出現了利率差，而遠期匯率和近期匯率差只要不超過利率差專就能套利：

掉期率屬(中間價計)=[(0.0100+0.0080)/2*12]*100%/[(1.5000+1.5020)/2*6]=1.20%,

這里明顯不高於5%的利率差。這個是典型的抵補套利。

2.100萬的CAD先轉換成USD=100/1.5020*1.5000=99.867W
利息：99.867*10%/2=4.9934W
總共99.867+4.9934=104.8604W
6個月後匯率為1.5000-0.0100/1.5020-0.0080=1.4900/40
再轉換成CAD=104.86*1.4900/1.4940=104.5793 CAD
同期存款在加拿大則6月後得利100*0.05/2=2.5W CAD
則抵補套利為104.5793-102.5=2.0793W CAD
3.收益率=2.0793*2/100=4.1586%

樓主我做這題，非常辛苦，敲了半天，多給點獎勵分吧。謝謝。
你是學銀行學的吧，多看書啊。 （之前數字看錯了次，悲劇下，重新計算了）

Ⅸ 求解釋五個國際金融的名詞解釋 利率平價 拋補套利 歐洲美元 利率期貨 歐洲美元利率期貨

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Ⅹ 國際金融 套利習題

1、套利方式應該是賣出即期買入3個月賣出6個月
2、1000kusd=1920kdem= 509283gbp=1020604usd
獲利20604usd
3、3個月遠期匯率為1gbp=1.5728gbp
利差內4% 3個月收益為1000k)4%/12*3=10000
1000K在遠期匯率損失 1000k-1000k/1.5828*1.5728=6318
結論，可容以進行拋補套利，但是林潤空間不大