A. 國家對金融改革創新的政策有哪些
十八屆三中全會作出了「完善金融市場體系」的金融改革總部署,利率和匯率形成回機制市場化改答革、民營金融機構試點、多層次資本市場建設等重大金融改革加快推進。在國家深化金融改革的背景下,近期,市政府出台了《關於全面深化金融改革創新發展的若干意見》(以下簡稱《意見》),作為新時期推動我市金融改革創新的重要綱領性文件。
圍繞重點產業和關鍵領域強化金融服務功能,實現金融業從單純融通資金向綜合金融服務轉變,構建適應實體經濟投融資發展需求的金融支持體系。圍繞南京樞紐城市的區位優勢和輻射帶動稟賦特徵,發揮金融的集聚和輻射能力,著力打造緊密服務實體經濟的現代金融商務中心。力爭把南京打造成具有重要影響力的科技金融綜合示範區、兩岸金融合作先行區和區域金融改革創新試驗區,致力建成區域內的金融營運管理高地、金融資產交易高地、金融人才和研究高地。
B. 怎樣從戰略全局研判中國經濟新常態
面對我國經濟下行壓力,應推進結構性改革,保持經濟平穩增長新常態
中國經濟增長新階段促成經濟新常態
總書記提出的「新常態」,其最基本的特徵是經濟增長速度的轉換,這標志著我國經濟正在發生階段性變化,體現了經濟中長期潛在增長率有所下降的客觀趨勢。中國經濟過去30多年的年均增長率接近10%,創造了世界經濟史上的「中國奇跡」。當前,經濟發展的內在支撐條件和外部需求環境都已發生了深刻變化,要求經濟增長速度進行「換擋」,要求經濟增長目標向合理區間進行「收斂」。中國經濟進入新常態主要基於以下幾個方面的因素:
一是全球經濟格局深刻調整,外部需求出現常態萎縮。支撐我國30多年經濟高速增長的重要因素之一,就是因為走的是外向型經濟發展道路。但在新的歷史發展階段,尤其是2008年國際金融危機以來,世界經濟呈現出「總量需求增長緩慢、經濟結構深度調整」的特徵,使得我國的外部需求出現常態性萎縮。美歐等經濟強國相繼提出「再工業化」「2020戰略」「重生戰略」等措施,貿易保護主義紛紛抬頭,而發展中國家都在努力調整發展模式,加快發展具有比較優勢的產業,這使得支撐中國經濟高速增長的外需環境已不復存在。
二是創新驅動競爭更為激烈,產業結構轉型升級滯後。當前,第三次工業革命正迎面走來,主要發達國家紛紛加快新興產業,力圖搶占未來科技創新和產業發展的制高點,這些新挑戰倒逼我國的經濟發展方式要加快向創新驅動型轉換。但我國過度行政化的科技資源配置方式,導致科技資源浪費嚴重,很多產業競爭力不強、核心技術受制於他人,仍然是不爭的事實,需要我們主動放慢經濟增長速度,為創新驅動經濟轉型升級騰出空間、留出時間。
三是傳統人口紅利逐漸減少,資源環境約束正在加強。我國的經濟增長結構正在發生歷史性變化。目前,東部發達地區的勞動力供給短缺情況更加明顯,「劉易斯拐點」正在到來,帶動外向型經濟的傳統人口紅利正在逐步減弱。與此相對應的是,我國過度依靠投資和外需的經濟增長模式,已使得能源、資源、環境的制約影響越來越明顯,重要礦產資源的對外依存度在不斷提高,生態環境壓力在不斷加大,要素的邊際供給增量已難以支撐傳統的經濟高速發展路子,這也在客觀上促使中國經濟逐步回落到一個新的平穩增長區間。
四是面臨跨越中等收入陷阱挑戰,改革紅利有待強力釋放。2013年,我國人均GDP超過6000美元,已進入上中等收入國家行列,當前正處於能否跨越「中等收入陷阱」的關鍵歷史階段,今後必須逐步調整高速增長的經濟發展模式,尋求新的增長動力,保障和改善民生,實現改革與發展紅利的全民共享。
新常態經濟是全方位轉型升級的經濟
整體上看,新常態經濟包含著經濟增長速度轉換、產業結構調整、經濟增長動力變化、資源配置方式轉換、經濟福祉包容共享等全方位轉型升級在內的豐富內涵和特徵。
一是增長速度由高速向中高速轉換。從近十年看,2003年到2007年,我國經濟連續五年保持兩位數的高速增長,2008年受國際金融危機影響回落到一位數增長,而2012年和2013年進一步回落到7.7%的年增長率。根據國家統計局最近公布的數據,2014年上半年GDP同比增長7.4%,經濟增速進一步呈現出回穩態勢。經濟增速回落是一個經濟體達到中等收入水平之後的普遍規律,二戰後的日本、德國、韓國等一些成功追趕型國家,在上世紀六七十年代經歷了高速之後,無一例外都出現了增速的回落。我們必須理性對待經濟速度的「換擋期」,用「平常心」對待中高速增長新常態。
二是產業結構由中低端向中高端轉換。改革開放以來,我國的產業結構主要位於全球價值鏈的中低端,比較利益較低。2013年,我國第三產業增加值佔GDP比重達46.1%,首次超過第二產業,今年上半年,這一比例攀升至46.6%,這是非常好的結構優化跡象。新一屆政府成立以來已陸續出台了一系列措施,為加快實現健康中國、養老中國、寬頻中國等目標提供了有力的政策保障。今後,通過大力推動戰略性新興產業、先進製造業等產業的發展,優先發展生產性服務業,逐步化解產能過剩風險等舉措,將進一步提升我國產業在全球價值鏈中的地位,打造「中國效益」。
三是增長動力由要素驅動向創新驅動轉換。過去30多年我國走的是高投入、高消耗、高污染、低產出的經濟發展路子,目前依靠要素驅動的經濟高速增長模式已難以為繼。面對世界科技創新和產業革命的新一輪浪潮,面對企業主動轉型、創新意願的明顯加強,我國經濟增長的動力正逐步發生轉換。統計數據表明,2013年我國全要素生產率水平是1978年的近3倍,這是由體制改革、技術進步、結構優化等因素綜合作用的結果。我國經濟正逐步轉換增長動力,逐漸轉入創新驅動型的新常態經濟,打造「中國質量」,真正實現增長速度「下台階」,增長質量「上台階」。
四是資源配置由市場起基礎性作用向起決定性作用轉換。黨的十八屆三中全會《決定》提出「使市場在資源配置中起決定性作用」,體現了我們黨對市場經濟規律認識的一次質的升華。在市場起決定性作用的新常態下,政府不搞強刺激、大調整,主要通過轉變職能、簡政放權、減稅讓利等途徑,將資源配置的決定許可權交給市場,不斷增強經濟內生動力,並通過區間調控、定向調控等方式來彌補「市場失靈」。
五是經濟福祉由非均衡型向包容共享型轉換。近年來,我國農村居民收入增速快於城鎮居民,城鄉收入差距縮小態勢開始顯現,居民收入占國民收入比重有所提高,收入分配製度改革取得新的進展。隨著我國新型城鎮化和新農村建設的加快推進,由城鄉二元結構向一元結構轉型,以工促農、以城帶鄉、工農互惠、城鄉一體的新型工農城鄉關系正在加快形成。此外,區域增長格局與協調發展正發生重大而可喜的變化。新常態下,經濟福祉逐步走向包容共享型將是長期趨勢。
以全面深化改革促進中國經濟形成新常態
推動中國經濟實現新常態不是一件容易的事情,更不是自然而然就能夠實現的,必須經過艱苦的努力奮斗才有可能實現。未來一段時期,我們必須堅持穩中求進的工作總基調,積極適應新常態,既要保持戰略上的平常心態,穩妥應對各種不確定性因素帶來的沖擊,又要在戰術上主動作為。要突出全面深化改革的重要作用,遵循好經濟規律、社會規律和自然規律這「三大規律」,實現經濟的科學發展,自然的可持續發展,社會的包容性發展,積極釋放「中國紅利」,促進經濟進入7.5%左右的平穩增長期。
第一,大力實施簡政放權,實現市場起決定性作用新常態。新常態下,一是要深入推進行政審批制度改革,積極建立第三方評估長效機制,把那些含金量高的、管用的審批事項徹底放給市場和企業;二是要強化政府服務管理職能,加強事中事後監管,不斷創新監管和服務方式,逐步轉變服務管理方式、提高服務管理效能;三是要基本完成省市縣政府機構改革,推進機構編制結構優化;四是要繼續推進事業單位分類改革,逐步建立政府購買服務機制,推動基本公共服務實現社會化、市場化。
第二,推進結構性改革,保持經濟平穩增長新常態。新常態經濟下,經濟增速是「換擋」而不是「失速」,經濟發展仍需保持合理增長速度,因為發展仍是解決中國一切問題的關鍵。2014年上半年的經濟數據顯示我國經濟運行面臨較大下行壓力,面臨較大經濟運行風險,對此,一是要推進需求結構改革,尤其要積極尋求新的消費熱點和增長點;二是推進城鄉結構改革,積極推進新型城鎮化,構建城鄉發展一體化體制機制;三是推進區域結構改革,穩住東部沿海發達地區的經濟規模,避免經濟出現「失速」;四是推進產業結構改革,構建創新驅動產業升級機制;五是推動收入分配結構改革,努力保障和改善民生。
第三,以全球視野謀劃和推動創新,實現創新驅動經濟新常態。新常態經濟是創新驅動型的經濟,我們必須將提升科技創新能力和應用轉化能力放在促進形成新常態經濟的核心位置。要堅持走中國特色自主創新道路,以全球視野謀劃和推動創新,積極培育壯大新產品、新業態。要深化科技和教育體制改革,著力構建以企業為主體、市場為導向、產學研相結合的國家創新體系;要完善知識創新體系,強化基礎研究、前沿技術研究、社會公益技術研究,提高研究水平和成果轉化能力;要積極化解各種經濟運行風險,走創新驅動和內生增長之路,努力形成「人人創新」的新局面。
第四,深化財政金融改革,支撐產業邁向中高端新常態。新常態經濟是產業結構處於中高端的經濟,這要求有健全的財稅金融體製做支撐。從財稅體制改革層面看,要加快「營改增」改革,進一步加大對生產性服務業的財稅支持力度。從金融體制改革層面看,要繼續推進利率市場化改革,逐步拓寬金融機構負債產品市場化定價范圍,使金融產品真正服務於實體經濟的發展。要逐步穩步推進由民間資本發起設立中小型銀行等金融機構的改革。
第五,保障和改善民生,實現城鄉人民共享改革紅利新常態。要加強農村地權制度的建立,深化戶籍制度改革,加大教育體制、衛生醫療體制、養老服務體制等改革的力度,積極穩妥推進新型城鎮化建設,進一步實施區域協調發展戰略,加快從城鄉二元結構向一元結構轉換;要深入實施大氣污染防治行動;要創新宏觀調控方式和加快發展服務業,支持小微企業發展,力爭就業增速穩中有進、就業質量穩中提高。
C. 經濟發展新常態下,盡管經濟面臨較大下行壓力,但我國任處於發展的什麼時期
新常態下,中國經濟面臨六大問題、挑戰:第一個是投資問題。中國經濟發展無論如何繞不過投資。經濟增長速度的變化,主要取決於投資。但投資又帶來了產能過剩、增長水分等很多問題,所以出現了「投資-增長-過剩」的悖論,在新常態下需要進一步解決好這個悖論。解決這一問題,需要用改革的方式,對投資進行一些新的處理。第二個挑戰是債務率上升和杠桿率飆升。這次全球經濟危機是因為發達經濟體杠桿率上升、債務上升導致的債務危機。在危機發生時,我國的杠桿率和負債率都不算高,但這幾年都飆升了。我國的實體經濟總負債杠桿率的佔比目前還不高,但是企業的負債非常高,實際上與國際比較都是這樣。第三個挑戰是城鎮化問題。原來城鎮化是開發計劃,買地、賣地、招商,現在需要從城鄉一體化的角度重新看城鎮化,要從土地市場一體化的角度看城鎮化。城市化是為了提高效率,城鎮化的社會含義意味著公共服務均等化。第四個挑戰是房地產市場。十八屆三中全會的決議從體制上削弱了房地產價格上漲的經濟社會基礎。另外,城鎮化戰略的轉型,終止了住房市場發展的傳統動力。未來城鎮化將不再主要體現為開發區化的城市規模擴張,所謂10-20年的剛性需求是否還存在,需要認真研究。我們可以看到,當城鄉土地一體化時,房價上不去了。再加上房地產市場供應量絕對大於需求量,居民的購房意願急劇下降。第五個挑戰是地方政府債務問題。地方政府債務可能長期化,中國地方政府債務總體可控,理由有三點:一是中央和地方政府的債務規模佔GDP的比重仍控制在40%以內,處於國際通行的60%債務率控制標准范圍內,但是如果不加以處置,長此以往就會成為大問題;二是中國整體的資產負債表仍然健康,我們可在不對經濟健康造成較大損失和對經濟增長速度造成較大不利沖擊的條件下處理地方政府債務,單一制的政體,使得我們也有此能力;三是中國可供選擇的去杠桿空間仍然很大,包括政府資產的轉賣、債轉股,長、短期債務重組轉換,拉長負債久期,降低期限錯配風險等。以上使得地方政府債務總體可控,其實也是解決地方政府債務問題的方案。第六個挑戰是金融問題。量寬、價高是金融的主要問題。量寬是中國的流動性過剩,但利率很高,這是現在最主要的問題。這一問題經常發生並且長期持續,導致我國金融結構中存在種種障礙。理論上說,這一現象阻礙了貨幣向信用的轉移,貨幣向信用轉移過程中,每轉移一步就加一下價,最後到實體經濟手中便貴了。
D. 結合2016中國經濟的運行情況簡述金融機構面臨的風險與挑戰
一、解讀中央經濟工作會議所指出的五大挑戰去產能造成產能過剩的原因主要有三方面:第一個是30年形成的經濟增長方式:世界經濟的周期調整,讓中國一直處於外向型的經濟增長方式,突然之間失去了外部的需求以後,造成產能釋放的困難,不僅是鋼鐵產能,我們很多行業,隨著出口的迅速下滑,都處於一個產能過剩的狀態。第二個原因就是政府在金融危機爆發以後,採取的4萬億的財政政策來緩解今天外向型增長方式受到挑戰的問題,但是帶來的後遺症卻是造成了更嚴重的產能過剩。因為那時全國各地不管能力有沒有,比較優勢在何處,都跟隨政府做了十大產業振興計劃方向的投資,而且項目規模非常大,耗用資源非常多,投資方向非常集中,最後造成重復建設,過度投資,惡性競爭,價格破壞,引起了現在銀行回款能力弱的嚴峻問題。第三個是我們成長的煩惱,中國這樣一個發展中國家的地位,我們的消費能力還沒達到發達國家消費能力的這種硬傷,導致我們現在產能釋放要比發達國家產能釋放更加困難。我們有40%的人口還沒進入城鎮化,沒有完成農業現代化,國家也是希望在2020年讓大家人均收入倍增,可以實現小康社會的目標。在沒有到達小康社會目標之前,中國老百姓靠自己國內的市場消費能力化解我們嚴重的產能過剩問題,確實是非常有限的。去庫存去庫存的問題,如果不能有效解決,直接影響我們銀行回款能力低,造成錢荒的問題,進而不斷催生貨幣政策解決錢荒。但是投放的貨幣只是用於解決錢荒所造成的債務問題,也就說銀行有了錢即使借給企業,企業也直接用來還債(展期),所以,這種投放的錢,根本沒有盤活存量,服務實體經濟,這種放錢雖然穩定了金融體系,但實際上是沒有效率的錢。因此,去庫存直接涉及到銀行是否能夠有效地將資產盤活來解決壞賬的問題。同時,房地產的屬性,需要從一個投資性的標的轉變為消費型的標的,需要真正解決住房的剛性需求問題。需要通過稅收機制、市場交易機制的改革,降低交易成本,盤活存量,讓投資客覺得房地產的投資未來已經不再是一種投資標的的市場,而是要回歸它的消費屬性的市場。否則,房子賣不動,開發商匯款能力低,銀行資金及時不能回款,銀行想再支持大眾創業,萬眾創新的能力就沒有了。所以現在去庫存的問題,就是要盤活存量的問題,是非常關鍵的。我想2016年都在供求兩個問題上,一個是怎麼把今天的健康消費需求能夠釋放出來,一個是怎麼把房子的供給能力通過稅收機制的改革等等,把它盤活出來。去杠桿降成本去杠桿的問題,包括幾個方面:一是去地方政府的杠桿,在賭注盲目向銀行融資的同時,加快地方債市場建設,這有利於調動社會閑置的資源,另一方面也有利於中國債券市場的發展,為提供利率市場化後監管部門所需要的合理的利率期限結構打下基礎。二是去僵屍企業的杠桿,通過重組、收購、退出和必要的破產程序,把浪費的資源盤活出來。三是去金融投機的杠桿。實際上就是要解決今天中國開始出現了場外配資,互聯網P2P過度加大金融的杠桿,甚至出現龐氏騙局的賺錢方式。現在的監管已經發現了很多這樣的靠錢養錢的模式,甚至我們中國有很多的企業家,也放棄了主營業務,開始拿產業的資本進入到金融投資的平台上,造成產業空心化的問題。在2016年一定要加強金融的監管,要在金融的市場去杠桿,真正地讓實體經濟的融資成本能夠降低下來。我們實體經濟的融資成本由於金融的杠桿加得過高,最後金融的投資收益被過度的資金釋放,帶來了追漲收益高的現象。而金融市場的收益恰恰是今天我們實體經濟的融資成本,因為金融市場的收益高了以後,銀行的存款就出現了流失,最後銀行就無法通過吸收存款提供貸款的模式。只能通過理財產品這樣一個服務,通過高成本的迴流資金的方式,再來對實體經濟服務,這時候他貸款的利息已經不是吸收以前資金的存款渠道,而是通過理財的高成本的渠道回籠資金,所以給實體經濟發展造成了巨大的壓力,也就是說借給真正需要錢的中小企業期限很短,利率很高,這樣降成本就降不下來。國家貨幣政策已經如此的寬松,已經讓銀行互相的借貸成本得非常的低,但是一旦銀行去跟客戶打交道,借給那些沒有抵押能力,但是未來賺錢能力又是不確定的中小企業,今天他借出去的條件就非常的苛刻,期限短、資本成本高。這樣的話企業拿到了錢,也不可能再為實體經濟服務,只能去沖到金融市場去博一把,最後投資失敗的話,就出現了跑路的企業家,這樣的一種現象不容忽視。一定要把金融的杠桿去掉,然後才能降低實體經濟的融資成本,我們才能夠做結構調整的補短板的問題。補短板中國的短板問題是非常嚴重的,最主要的就是我們的增長方式就是最大的短板。我們以前的增長方式是靠招商引資,搭著跨國企業的便車去做出口,民營企業的出口也是看跨國企業做什麼市場,他們也學做什麼市場,但是他們缺乏的是像跨國企業的核心競爭力,他們需要進口大量的海外技術部件或者是貼海外的品牌才能在海外市場贏得更大的份額,這個商業模式花去他們高昂的代價。但是在過去因為有勞動力便宜的成本,地方政府給他們土地資源的成本也非常的便宜,再加上稅收的監管又比較弱,偷稅漏稅這種現象非常嚴重。所以講白了,中國過去的企業最大的短板,就是靠成本的優勢去爭奪市場的份額,以此對沖技術高昂進口成本。再加上政府通過資源價格管制,給企業的便宜外匯和便宜的利率,便宜的油等。但如今都跟市場接軌了,這種成本優勢已經沒有了,這樣的商業模式也走不下去了。所以現在能夠讓中國的製造業生存的短板問題必須要解決,能不能有自己國產化的技術,去替代用高昂的成本進口海外的技術。能不能用國產的品牌,自己的民族品牌,去替代貼海外的品牌所付出的高昂代價。這部分的成本如果能夠降下來,我們自己的企業就可以有核心競爭力。中國企業的短板真正的能夠解決了,這個時候你就會發現中國的經濟盤活了。由於中國的企業賺得到錢了,中國銀行也敢給企業借錢,現在中國銀行業不想貸給中小企業,不是他們錢荒的問題,而是企業經營賺不到錢的風險太大,所以他們有錢也不敢貸。當中國企業把這個賺錢能力的短板補掉,中國銀行業對企業,金融服務實體經濟的能力就會大大提高。銀行不會再把對公業務的錢,拿到今天對家庭理財的業務,然後通過通道業務又把錢送到金融市場理財,這樣的模式就會改變,所以現在的短板就是實體經濟的賺錢能力,就是我們的核心競爭力。長期以來我們這個短板靠搭便車補掉了,這個短板就是我們靠跨國企業,他們做什麼,我們就做什麼。另一方面,由於我們過去採取了招商引資的發展模式,所以我們的短板金融服務實體經濟能力非常糟糕的制約被掩蓋了,因為我們是用海外招商引資的錢去服務實體經濟了,所以金融短板都沒問題。現在這個短板,由於招商引資的模式走不下去了,跨國企業的投資規模減少了,資本流入的結構也在在從長期變為短期,所以接下來的短板就是中國的金融服務實體經濟能力,就是我們自己要有找到好項目的能力。以前我們的錢放在銀行沒關系,找不到好項目都沒關系,只要跨國企業的錢能夠找到好項目,我們搭他們的便車就行了。現在要我們自己金融服務實體經濟的能力,還有我們企業自身的核心競爭力和自己的品牌,這個短板一定要補上,不補上中國經濟就沒有希望,不補上就會出現金融體系大量的資金不得不空轉,從而滋生了股票市場場外高杠桿配資,P2P運營中採取旁氏騙局的「商業模式」。二、2016年中國經濟市場化改革的艱巨性我覺得這次中央經濟工作會議提出的「去產能、去庫存、去杠桿、降成本,補短板」這五個改革方向定得非常及時,中國應該盡早地開始去做這樣的努力。但是這個努力不是明年就立刻能見成效的,挑戰主要來自以下三大方面:第一,中國30年形成的這種出口帶動投資的外向型增長模式,立刻要轉變為中國自己國內的內需來帶動經濟增長,這個難度很大。或者哪怕我們還是堅持一部分靠出口,但是今天全球的經濟,包括美國經濟的復甦都非常的脆弱。2016年世界經濟是不是重新回到2008年之前的繁榮狀況,讓我們有非常良好的出口的市場,我不樂觀。所以這也是我講的,增長方式,明年能不能靠出口的提升,再給我們時間,現在看這個時間都沒有。明年要靠我們自己的能力,確實一年就要把增長方式轉變過來,不太可能。第二,我們2009年所做的4萬億的刺激經濟的做法所帶來的經濟發展過度依賴政策紅利的後遺症。到今天這種後遺症還沒有得到徹底的解決,要把這個包袱解掉不是一朝一夕的任務。因為它在以下五個方面造成了我們資源配置效率嚴重損失的存量問題:1、產能過剩。政府在2009年帶著我們圍繞整個大的產業振興計劃,後來是六大新興戰略產業,包括光伏產業,這樣投資引導,結果形成了全國各地,不管自己有沒有能力,是不是具有比較優勢,都做了同樣的投資,結果重復建設,投資過度,不得不惡性競爭,即使是光伏產業也因為價格惡性競爭,處在這個行業中的低端水平。現在這些行業都處在較為嚴重的產能過剩狀態中。2、全民理財。因為4萬億的做法是貨幣政策拿錢,財政政策投項目,銀行的信貸跟上。這種投放資金過度,造成老百姓對今天票子發的過多以後,未來這個錢不值錢,放在銀行你的錢一定會形成負利率,也就是說銀行的利息趕不過未來自己購買商品的價格或者房地產價格的上漲。所以大家都不願意今天把錢放在銀行,都到銀行之外的金融市場,房地產市場去理財,最後全民理財的結果是造成銀行的資金流失,銀行為實體經濟的服務能力下降,銀行再把流失的資金拿回來,只能通過理財的通道,而理財的成本已經給實體經濟增加了嚴重的成本上升的壓力。這是第二個後遺症,4萬億的包袱到今天,你要想把今天老百姓理財的行為轉變為消費的行為,困難,短時間不可能。3、國進民退。很多民營企業家4萬億的過程當中,他們沒有機會拿到政府的采購行為,最後他們把30年,2008年之前30年所創造的產業資本拿過來炒房,炒股票,出現了國進民退,民營資本退步了,去玩金融資本,而玩過金融的企業家,再讓他做實業難度也很大。所以我們希望推動供給端的改革,用「大眾創業,萬眾創新」方式,將改革的重任交給沒有沉迷金融投資的企業家和富有理想的年輕人,但是年輕人的創業才剛剛開始起步,要獲得豐碩的成果,還起碼需要3年到5年的時間,所以短期就想看到我們市場活力的再現有相當的難度。4、貪污腐敗。今天我們看到在那個政府權力過度集中的時代,以權換錢、以權謀私的現象非常普遍,居然成為了一條商業運行的潛規則。最後使得一些黨性不強的地方政府官員,今天成為反腐倡廉的反面角色——為他們的貪婪付出沉重的代價!但是,我們不得不看到,今天又出現了另外一個相反的特徵,那就是一些地方政府不作為的現象。從昔日過度作為到現在的「不作為」,都是不利於中國經濟的發展。如果明年地方政府還是像現在這樣不作為的話,也就是政府職能的轉變無法產生經濟效益的話,那麼,要實現今天中央經濟工作會議的任務,還是非常艱巨的。5、環境的破壞。政府過去的治理模式,導致企業過度投資,重資產,高能耗的情況非常嚴重。再加上本來應該把財政的錢用在環境治理等民生問題上,但卻為了追求GDP增長給自己創下良好的政績,大興土木,這些都造成了現在的環境污染。這個問題就像人的身體一樣,是一種慢性病,立刻要解決環境的問題,明年就到不可能。所以環境的污染會造成我們有能力的消費群體移師海外,甚至未來生活都選擇在海外。他們認為在中國投資的標准低,賺錢在中國好賺,但是現在中國的賺錢機會沒有了,要生活的話,還是沒有環境污染的海外更好,買商品更有安全感,這樣的話,環境的污染造成了中國消費的流失,於是中國產能過剩的問題就會變得更加嚴重,產能釋放變得更加困難。第三,成長的煩惱。如果調結構的任務放在美國去到相對容易一些,原因是他們的發展階段已經到了成熟的發達國家,人均收入是在世界的前10位。今天中國的人均收入排在世界70位左右,這樣一種消費能力不足的市場,要解決今天的庫存,解決今天的產能釋放是困難的。一方面,中國40%的農村人口,今天還沒有進入到城鎮化,他們的消費水平跟發達國家比較相差甚遠,消費還處在一個是解決溫飽的水平,而達國家的追求幸福的消費范圍各種各樣,高質量的服務水平和高支出的消費能力,是我們目前達不到的。另一方面,有錢不敢消費的問題在我國也很突出,尤其是一二線城市居住的居民,中高收入的人群較多,購買力的相對旺盛和公共資源(養老、教育、醫療、就業、商圈等非常珍貴,所以,大家必須要有足夠的財富積淀才能確保未來安心的生活,如果我們的貨幣不能保證幣值的穩定,我們的社會保障問題政府不能及時加以解決,那麼消費能力的提高也是困難的。再者,國內消費者利益的保護,仇富心態的扭轉,環境的優化,都是解決有錢不在中國消費問題的努力方向。三、用好市場兩種資源是化解中國經濟各類矛盾的關鍵今天中國政府非常務實地認為中國未來的增長方式轉變,關鍵就是人均收入要倍增,要把我們的老百姓帶到小康社會。但是,現在就有一個悖論問題來了,收入沒有到小康社會,收入的倍增靠誰來買單,企業發力但是缺乏市場消化能力的問題,就是中國今天的發展階段給我們帶來的成長的煩惱。所以解決成長的煩惱,我們應該用好政府指出的兩種資源:在國內先解決以環境、消費者保護等等的問題和稅收問題,以及大力發展電子商務和實施「互聯網+」戰略,把製造業的高成本通過服務環節的創新將成本降下來,從而確保中國勞動大軍在碎片化的時間,在確保誠信的環境中,進行消費,積少成多,也能釋放出國內足夠多的產能;另外一點,中國政府推進的「一帶一路」,上海自貿區,天津、福建、廣東自貿區的方式,鼓勵中國資本走出去,到海外去獲得財富增長的機會,全靠中國這樣一個發展中國家的消費能量來解決中國今天要實現的五個方向的轉變,那是非常困難的。總之,成長的煩惱和過去積極的政府刺激政策所帶來的今天負資產,以及30年所打造的增長方式的轉變,這些東西都不是明年一年能夠解決的簡單問題。當然我最後要提醒大家的是:不要把五個方向的改革任務當作一項競標賽,最後為了達標,又是政府出來解決。而政府解決的方式往往會過度依賴貨幣政策加以支持,因為政府手裡面沒有錢,你叫它減稅,它減稅的錢從哪裡來,減稅等於政府財政收入沒有了。政府已經在經濟下行的時候財政收入已經很薄了,還要完成減稅的指標,只能通過貨幣的印發,來解決減稅的政府讓利所需要的資金。這樣的話就會帶來又是政府帶著我們解決遺留下來的問題,又把今天政府幹預市場的後遺症留在了未來!所以,現在完成中央經濟工作會議提出的五個方向的改革任務,一定要執行十八屆三中全會確立的思路:資源配置市場起決定性作用。絕對不能夠依靠政府去購買樓盤,政府拿錢去消化今天的產能,政府去通過印鈔票降低資金的成本,如果一切的問題又回到政府來解決的話,未來的後遺症是更加得嚴重,現在的關鍵是要政府職能轉變,真正落實上海自貿區的探索負面清單改革的方向,這才是重中之重。五項任務三大挑戰兩種資源
E. 如何理解互聯網金融創新的意義和價值
金融創新是創造並普及新金融工具、新金融技術、新金融機構和新金融市場的行為。十八屆三中全會《決定》明確提出要完善金融市場體系,鼓勵金融創新,豐富金融市場層次和產品。加快金融創新,是當前階段全面深化金融領域改革的內在要求,也是提高資源配置效率、推動經濟發展轉型的有力杠桿。
1. 進一步提高資金配置效率
我國的金融資源配置總體上呈現出一定的不平衡性,實體經濟仍存在「融資難融資貴」。戰略性新興產業發展、綠色環保、城鎮化、小微企業、「三農」等關鍵領域和薄弱環節的金融需求尚未得到很好滿足。金融體系應對圍繞更好支持經濟結構調整和發展的方式轉變,在時間和空間上更有效率地配置資金。具體可概括為「四新」:推廣新業務,滿足小微企業、「三農」、中西部地區等領域不同客戶的差異性金融需求;開發新產品,拓寬抵質押品的范圍;創新資產證券化業務,盤活存量,用好增量;創新金融服務渠道,不斷提升金融服務的便利性。
2. 更好實現價格發現功能
當前,在我國商品價格放開的同時,資金價格、資源價格仍受一定管制。隨著各個領域自主定價程度的不斷提高,能否形成合理有效的價格,影響和決定著市場能否在資源配置中發揮決定性作用。這就要求利率市場化等金融改革不斷推進,有效改善發行和交易機制,創新交易品種,培育形成完善的市場基準利率體系。發展遠期、短期等衍生品市場,引導金融資產和大宗產品合理定價。金融機構應當加快完善內外部定價機制,提高差異化、精心化定價能力,是價格更好的反映資金供求關系。
3. 更好的滿足金融消費者需求
目前,我國老闆姓投資渠道主要是存款、股票、基金、銀行理財產品等,金融產品渠道有限,僅靠現有的市場產品難以有效滿足金融消費者對風險和收益的多樣化要求。很多資金通過表外理財、民間借貸等方式,變相投到房地產等過熱領域。資本投資市場的失衡狀態要求銀行機構應當圍繞消費者需求,創新財富管理和理財產品,拓寬投資渠道;創新技術手段,利用更便捷的方式,擴大金融服務的覆蓋面、公平性和可獲得性,讓金融改革和發展成果更好地普惠及金融稀缺區域。
4. 有效改善風險管理
改革開放的深化,一方面有利於增進經濟活力與競爭力,另一方面也使企業和金融機構等微觀主體面臨一些新的不確定性。例如,匯率市場化和資本項目可兌換等,意味著匯率的波動性加大,我國金融市場業更易受到國際金融試產波動的影響。在「走出去」進程中,我國企業和金融機構將不可避免地承擔更多外匯風險、國別風險等,對風險管理的需求將大大增加。截止2013年6月底,全球場外衍生品市場名義價值已經達到了近700萬億元,利率、匯率、大宗商品衍生品市場發展迅速。金融機構應當發揮在風險管理領域的專業能力,穿心相關金融工具,切實加強自身風險管理,並降低企業經營風險。
5. 推動銀行機構發展轉型
當前,銀行機構粗放型經營方式不可持續,發展轉型迫在眉睫。我國經濟體量大、各地發展不均衡,不同經濟主體對金融的需求也呈現差異化特徵,既需要打的綜合性、國際化銀行,也需要專注於特定領域或地域,擅長做精做細的專業化、本地化銀行。銀行機構一方面應當結合市場需求和自身優勢,開產差異化創新,改進業務模式和形成新的盈利增站點,塑造核心競爭力。另一方面,銀行機構也應拖過創新實現管理的轉型,完善公司治理,科學設置激勵考核體系,提升管理效率,增強轉型發展的內生動力。以土地制度改革為例,農村土地承包經營權、宅基地使用權、林權等系的擔保方式將得到更多應用,增加了相關主體的金融可獲得性,使金融業態在產品、渠道、經營模式等方面出現新的氣象。
F. 如何評價十八屆三中全會以來中央出台的改革舉措
今天,距離十八屆三中全會閉幕剛好一個月。在這備受矚目的一個月里,多項經濟改革措施應運而生,其中涉及IPO發行體制改革、金融支持自貿區、地方國企改革、政績考核機制等多項熱點。專家分析,這些舉措是落實十八屆三中全會全面深化改革決定的行動,釋放制度紅利和經濟活力;經濟領域改革是明年最大的亮點,而市場決定作用則是明年最大的看點。
三中全會後 8項經濟改革政策密集出台
十八屆三中全會閉幕後,經濟改革快馬加鞭,中新網財經頻道梳理了一個月來,政府出台的經濟相關改革措施。
11月30日,中國證監會發布《關於進一步推進新股發行體制改革的意見》,這是逐步推進股票發行從核准制向注冊制過渡的重要步驟。據悉,意見發布後,需要一個月左右時間進行相關准備工作,才會有公司完成相關程序。預計到2014年1月,約有50家企業陸續上市。
12月2日,央行出台《關於金融支持中國(上海)自由貿易試驗區建設的意見》 積極促進試驗區實體經濟發展。其中提出在自貿區發行同業存單,並且允許自貿區企業和個人投資海外市場,也允許境外機構通過自貿區投資國內證券和期貨市場,被認為是取消了QFII和QDII的限制。
12月4日,財稅改革傳來佳音,營改增再擴圍,國務院常務會議決定,明年1月1日起將鐵路運輸和郵政業納入營改增試點。
12月8日,央行公布《同業存單管理暫行辦法》,允許金融機構發行同業存單,金額不得低於5000萬元,利率市場化改革再次邁出重要一步。
日前,媒體報道稱地方國企改革正在加速,上海、山東、重慶、青海、貴州、無錫等地正加緊制定或完善當地國資改革方案,上海方案擬於下周推出。山東、廣東、重慶等地國資市場化改革都已啟程,目標指向產業升級與轉型。
12月10日,國務院公布,取消和下放了68項行政審批項目,進一步簡政放權。其中包括取消煤炭生產許可證核發、設立煤炭經營企業審批。
12月10日,國家發改委發布《關於指導做好2014年煤炭產運需銜接工作的通知》表示,堅持供需雙方自主協商確定價格,凡能由市場形成價格的都交給市場,政府不得進行干預,並繼續實施煤電價格聯動。
12月10日,中央組織部負責人在答記者問時表示,地方政府政績考核不再以GDP論英雄,不搞GDP排名,而是注重政府舉債及問責。
改革是明年最大亮點 市場決定作用是最大看點
對於政府密集出台的改革舉措,中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍對中新網財經頻道分析,雖說要全面深化改革,但經濟領域改革是重點;這些改革措施是落實十八屆三中全會決定的行動。
12月10日,中央經濟工作會議開幕,將部署明年經濟工作總體要求和主要任務。明年被認為是十八屆三中全會之後的「改革元年」。有專家表示,在明年的經濟工作部署上,改革將會取代經濟增速成為更重要的考核指標。
「經濟增長目標由政府各個部門決定的思路需要發生變化,要更多服從市場規律。改革是為了釋放制度紅利和經濟活力,使未來經濟更好更健康平穩地發展,經濟增長越來越成為市場作用的結果。讓市場在資源配置中發揮決定性作用,誰得到資源誰就有推動經濟發展的責任。」趙錫軍表示,全面深化改革是明年經濟工作的最大亮點,「全面」就是經濟領域方方面面的改革都會推進,而「深化」則是改革難做的部分要繼續推進、難啃的「骨頭」要花大力氣啃。
12月3日召開的中央政治局會議提出要「繼續堅持穩中求進工作總基調,把改革貫穿於經濟社會發展各個領域各個環節」。十八屆三中全會決定提出,市場將在資源配置中起決定性作用。
在趙錫軍看來,市場起決定性作用才是明年經濟改革的最大看點,市場能否起決定性作用是判斷改革成果的依據。包括要素價格機制和經濟增長都不能由政府說了算,而是真正由市場來配置和決定。
「政府改革推進越來越快,只要今年能做的肯定會盡早推出來,明年沒能推出來的改革,恐怕是難度非常大的。」趙錫軍對中新網財經頻道分析,財稅改革和政府職能的轉變都是未來需要重點推進和深化的領域,還要配合其他領域的改革措施,比如政府事權的分配。
G. 政府支持力度,怎樣去發展
所謂的實體經濟主要相對於金融經濟而言的,它主要是指對實質性商品的投資、生產、交易與消費,其活動是為了滿足當期居民日常生活的各種需求。而金融經濟是指服務於實體經濟的各種金融服務活動,或一些金融產品的內部循環等。目的是創造條件面向未來各種需求。可見,兩種經濟是存在明顯差別的。而加大對實體經濟支持力度就是要通過政府政策的方式來激活實體產品生產等各環節的積極性、提高生產效率、為市場提供更多更好的產品與服務,激發整個經濟增長動力。
那麼政府如何才能加大對實體經濟支持力度?其實在十八屆三中全會的決定里,就給出清晰的答案,即讓市場在資源配置過程中起決定性的作用,重新界定政府的職能。根據這個思維邏輯,首先是加快生產要素的市場化。因為,就目前商品市場的情況來看,除了極少重要生產原料之外,基本上都市場化了。但是在要素市場,還是充斥著政府的層層管制,無論是資本和勞力還是土地,這三大要素市場都存在嚴重的價格扭曲,造成了資源配置的嚴重錯置。政府要加大對實體經濟支持力度就得調整扭曲的價格機制,就得讓三大要素市場全面的市場化。
H. 2000年至今出台和金融相關的政策 都有哪些
(九)建立存款保險制度
政策措施:2014年,國務院常務會議審議通過了《中國人民銀行關於建立存款保險制度實施方案的匯報》,擬建立存款保險制度,覆蓋我國所有存款類金融機構,實行最高50萬元的有限賠付,以低費率起步,將保費建立存款保險基金。目前,方案正在公開徵求意見。
意義與效果:存款保險制度是市場經濟條件下保護存款人利益和完善金融安全網的重要制度安排,對於完善我國金融安全網,理順政府與市場的關系、深化金融改革、維護金融穩定和提升我國金融業競爭力具有重要作用。50萬元的保護限額,能夠為全部金融機構99.6%和城市商業銀行99.5%、農村金融機構99.7%的存款人提供全額保護,能夠確保絕大多數存款人的信心和穩定。
(十)建立開發銀行住宅金融事業部
政策措施:2013年6月26日,國務院第14次常務會議明確,發揮好開發銀行對棚戶區改造的信貸支持作用問題。有關部門抓緊制定開發性金融支持棚戶區改造的方案,推動設立開發銀行住宅金融事業部。
意義與效果:設立開發銀行住宅金融事業部,有利於將政府政策支持與市場機制有效結合,為大規模棚改開辟成本更低、來源穩定的融資渠道。人民銀行通過抵押補充貸款(PSL)工具為開發性金融支持棚戶區改造提供了1萬億元長期穩定、成本適當的資金額度,資金利率較市場利率低約1個百分點。截至10月末,使用PSL資金發放的棚戶區改造貸款3127億元。
(十一)深化農業發展銀行改革
政策措施:國務院第63次常務會議原則同意農業發展銀行改革方案,明確了農業發展銀行改革的總體目標和主要政策措施。
意義與效果:深化農業發展銀行改革,界定業務范圍,妥善解決政策性財務掛賬等歷史遺留問題,進一步明確資本補充計劃,建立科學的資本充足率約束機制,有利於其逐步建設成為定位明確、功能突出、業務清晰、資本充足、治理規范、內控嚴密、運營安全、服務良好、具備可持續發展能力的農業政策性銀行,在農村金融體系中真正發揮主體和骨幹作用。
(十二)開展民營銀行試點
政策措施:發起自擔風險民營銀行試點工作,已批准首批5家試點民營銀行籌建。
意義與效果:開展民營銀行試點的一小步,是打破民間資本進入金融業「玻璃門」的一大步,有利於民間資本進入銀行業,進一步優化銀行業結構,激發金融市場活力,提升微觀金融效率,加大對薄弱領域和環節的金融支持,緩解小微企業融資難題。
(十三)擴大信貸資產證券化試點規模
政策措施:2013年8月28日,國務院第22次常務會議部署推進信貸資產證券化工作。人民銀行會同有關部門進一步完善了方案,新增3000億試點規模。
意義與效果:推進信貸資產證券化是盤活存量資源的有效措施,有利於騰挪信貸空間,優化資源配置,加大對「三農」、小微企業等薄弱環節的支持力度。2014年8-10月,信貸資產證券化產品發行24單、914.5億元,比2014年上半年多121.3億元。
(十四)推進資本市場健康發展
政策措施:出台《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》。增加合格境外機構投資者(QFII)投資額度,進一步擴大人民幣合格境外機構投資者(RQFII)試點范圍。穩妥推進優先股試點工作。將全國中小企業股份轉讓系統試點有序擴大至全國,並推出做市商交易機制。截至12月9日,全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司1434家,總市值3994.47億元,累計實現融資151.16億元。規范非上市公眾公司收購及重大資產重組等行為。進一步鼓勵證券投資基金創新,規范私募基金發展。
意義與效果:推進資本市場健康發展,完善多層次金融市場體系,有利於提高直接融資比重,優化融資結構,減輕企業債務負擔,降低杠桿率,促進實體經濟持續健康發展。2014年第三季度,新股首發家數為35家,募集資金136.3億元,分別較二季度多增26家、86.7億元。1月至9月,非金融企業境內股票融資3033億元,占社會融資規模的比重為2.4%,較上年全年提升1.1個百分點。
(十五)加快發展現代保險服務業
政策措施:2014年7月14日,國務院第54次常務會議聽取了關於加快發展現代保險服務業的匯報。出台《國務院關於加快發展現代化保險服務業的若干意見》。
意義與效果:加快發展現代保險服務業,有利於完善現代金融體系、帶動擴大社會就業,有利於促進實體經濟發展,創新社會治理方式,保障社會穩定運行。一是2014年1-10月,我國保險業保費收入17301.5億元,同比增長18.25%。二是保險公司加大了保單質押貸款的服務力度。9月末,保單質押貸款1692億元,比年初增加357億元。三是逐步擴大保險資金投資股票市場的范圍,放開創業板股票投資,支持中小企業融資需求。截至10月末累計投資金額約6660億元。
(十六)拓寬外匯儲備運用渠道
政策措施:不斷完善外匯儲備經營管理體制機制,積極拓展多元化投資,為企業提供委託貸款,創新服務方式,充實國家戰略物資儲備。成立總規模400億美元的絲路基金,首期資本金100億美元中,外匯儲備出資65億美元。支持中俄管道供油250億美元。中俄原油增供673億美元。向政策性銀行、大型商業銀行和中小銀行提供外匯資金3848億美元。設立亞洲基礎設施投資銀行,為促進亞洲基礎建設互聯互通、加強地區貿易投資合作創建平台。
意義與效果:完善外匯儲備運用和管理,有利於支持我企業「走出去」,帶動消化過剩產能和勞務輸出,擴大對有關國家和地區的經貿往來,服務實體經濟和「一帶一路」等國家政治外交戰略。
四、防範化解金融風險
(十七)建立金融監管協調部際聯席會議制度
政策措施:2013年,經國務院批准,建立人民銀行牽頭的金融監管協調部際聯席會議,加強金融管理部門溝通,形成監管合力,防範金融風險。
意義與效果:目前,我國實現分業經營、分業監管的金融體制。建立金融監管協調部際聯席會議,加強貨幣政策與金融監管政策之間,金融監管政策、法律法規之間,以及交叉性金融產品、跨市場金融創新等方面的協調,對於維護金融穩定,防範化解區域性系統性金融風險具有積極意義。金融監管協調部際聯席會議成立以來,加強金融領域重大問題研究,已就降低社會融資成本、防範化解金融領域重大風險隱患、促進互聯網金融健康發展、規范同業業務等達成共識,並出台配套政策和措施,為有效防範化解金融風險發揮了積極作用。
(十八)界定中央和地方金融監管職責
政策措施:2014年,印發《國務院關於界定中央和地方金融監管職責和風險處置責任的意見》(國發〔2014〕30號),明確界定中央和地方金融監管職責和風險處置責任。
意義與效果:界定中央和地方金融監管職責,是貫徹落實黨的十八屆三中全會精神的具體舉措。進一步明確中央和地方分級監管體系,明確金融監管職責和風險處置責任,有利於防範金融風險,促進金融健康發展。
(十九)防範重點領域金融風險
政策措施:2014年11月3日,國務院第67次常務會議聽取防範和化解金融風險情況匯報,並提請11月27日中央政治局常委會審議。
意義與效果:防範風險是金融業永恆的主題。當前,我國金融體系總體穩健,金融風險總體可控,但穩中有險、穩中有憂,潛在風險不容忽視。主要表現包括貨幣總量不小、企業杠桿率過高、地方政府進入償債高峰、部分影子銀行擴張過快等。有關部門高度重視,積極做好防範化解金融風險工作。一是動態排查風險隱患,把握趨勢,前瞻性掌握金融風險的「導火索」和「引爆點」,做到心中有數。二是妥善應對和化解房地產市場風險,有關部門發布進一步做好住房金融服務工作的通知,調整房貸政策,支持居民家庭合理住房貸款需求尤其是自住需求。三是積極穩妥化解地方政府融資平台債務風險,規范地方政府性債務管理機制。加強總量風險控制,優化貸款結構,逐步化解存量風險。截至2014年9月末,地方政府融資平台不良貸款率為0.06%,比2011年末下降0.23個百分點。四是妥善處置信託、理財等金融產品可能引發的兌付風險。國務院辦公廳印發了關於加強影子銀行監管有關問題的通知,要求有關單位落實責任分工,完善監管制度,做好風險防控。五是妥善應對退保風險。六是防範跨境資本流動風險,三次啟動應對大規模跨境資金流出和流入的政策預案。
五、擴大金融對外開放
(二十)啟動滬港通交易試點
政策措施:2014年11月17日,經國務院批准,滬港通交易試點正式啟動。
意義與效果:啟動滬港通交易試點,使內地與香港投資者能夠互相買賣股票,有利於進一步推動資本市場雙向開放,提高跨境資本流動和金融交易的可兌換程度,推動資本項目可兌換和人民幣國際化,鞏固香港的國際金融中心地位。滬港通交易試點啟動以來,總體運行平穩,交易結算、額度控制等各個環節運行正常,為境外長期資金投資A股市場提供了便利。截至12月9日,滬股通總額度使用594.42億元人民幣,余額2405.58億元人民幣,總額度使用效率19.81%。截至12月8日,通過港股通從內地流向香港的人民幣資金累計65.88億元。
(二十一)金融支持上海自貿區建設
政策措施:有關部門先後出台支持自貿區建設的指導意見,共計54條,構成了金融支持自貿區實體經濟發展的總體政策框架,明確了自貿區金融改革的總體方向。
意義與效果:在上海自貿區試點有關金融政策,推動資金正常流動、市場化定價及其相關管理機制,支持金融機構在上海自由貿易區經營,鼓勵開展特色業務、針對性建立相對獨立的銀行業監管體系,深化資本市場、保險市場改革,提升我國金融市場對外開放的深度和廣度,建立准入前國民待遇加負面清單的管理模式,將為金融改革開放探索出可復制的經驗。
(二十二)推動雙邊本幣互換
政策措施:雙邊本幣互換協議的目的主要是維護金融穩定,便利我國與其他國家或地區的雙邊貿易和投資。2013年3月以來,人民銀行與巴西等10個國家和地區的中央銀行或貨幣當局簽署了雙邊本幣互換協議,涉及資金人民幣12970億元。