1. 國際金融匯率計算題
你確認1美元等於1.5715/1.5725歐元?這是歷史上從來沒有過的匯率,而且歐元和美元之間一般也不是這么標價的,既然這么給,就按給定的匯率進行計算。
貨幣對USD/EUR=1.5715/1.5725;貨幣對USD/AUD=1.6510/1.6550。
先看USD/EUR匯率,銀行買入價為1.5715,即銀行買入美元賣出歐元的匯率;銀行賣出價為1.5725,即銀行賣出美元買入歐元的匯率。
再看USD/AUD匯率,銀行買入價為1.6510,即銀行買入美元賣出澳元的匯率;銀行賣出價為1.6550,即銀行賣出美元買入澳元的匯率。
求EUR/AUD的匯率。
BID價格為銀行買入價,即銀行買入歐元賣出澳元的匯率,拆盤後就是銀行買入歐元賣出美元,再買入美元賣出澳元。買入歐元賣出美元採用的匯率為1.5725,買入美元賣出澳元採用的匯率為1.6510,因此EUR/AUD的BID價是1.6510/1.5725=1.0499.
ASK價格為銀行賣出價,即銀行賣出歐元買入澳元的匯率,同樣拆盤,先賣出歐元買入美元,在賣出美元買入澳元,賣出歐元買入美元的匯率為1.5715,賣出美元買入澳元的匯率是1.6550,因此EUR/AUD的ASK報價是1.6550/1.5715=1.0531
因此EUR/AUD的匯率為1.0499/1.0531.
客戶賣出澳元買入歐元,就是銀行賣出歐元買入澳元,採用EUR/AUD的銀行賣出價,即1.0531。100/1.0531=94.9577萬歐元。
2、GBP/USD=1.8125/1.8135,NZD/USD=0.9120/0.9130
GBP/NZD=1.9852/1.9885
NZD/GBP=0.5029/0.5037
2. 國際金融匯率問題
這道題,只有銀行在做實際業務中才會碰到。
一個遠期外匯交易,客戶的交割日非固定,而對於銀行來說,為了控制交易風險需要將頭寸對應賣出,需要按固定交割日對外平盤,存在客戶交割日和銀行交割日錯配的問題,為解決這個問題,銀行會採用給客戶在擇期期限段最差的報價作為風險補償。
1、客戶做即期至1個月的擇期交割。
由於即期至1個月遠期價格的變動基本是線性的,因此只需比較即期匯匯率和1個月的遠期匯率,按孰差原則給客戶報價。客戶買入歐元,銀行賣出歐元,採用的是EUR/USD的銀行賣出價,即期賣出價為1.2630,1個月的賣出價為1.2680,因此按1.2680的報價給客戶,客戶到期需要支付126.80萬美元。
2、客戶做1個月指3個月的擇期交割。
客戶賣出歐元,銀行買入歐元,採用的是EUR/USD的銀行買入價。1個月的報價是1.2662,3個月的報價是1.2758,銀行買入需要用低的價格,因此給客戶的報價是1.2662。到期交割時,客戶收取126.62萬美元。
1、貨幣對A/B=BID價/ASK價,BID價指的是銀行買入A貨幣賣出B貨幣採用的匯率;ASK價是指銀行賣出A貨幣買入B貨幣的報價。本題中的貨幣對為EUR/USD,根據上述原則就可以得出BID/ASK報價。
2、遠期報價。遠期報價=即期報價+掉期點
掉期點也有BID和ASK價。掉期點的BID/ASK報價,
如果掉期點BID價<ASK價,說明遠期升水,遠期匯率BID價=即期匯率BID價+掉期點BID價;遠期匯率ASK價=即期匯率ASK價+掉期點ASK價。
如果掉期點BID價>ASK價,說明遠期貼水,遠期匯率BID價=即期匯率BID價-掉期點BID價;遠期匯率ASK價=即期匯率ASK價-掉期點ASK價。
本題中EUR對美元匯率遠期升水。
3. 匯率變動對國內金融市場的影響(最好詳細些)
9、匯率變動對經濟的影響:
(1)對國際收支的影響:
①對經常項目的影響:a.對貿易收支的影響:本幣匯率上升會刺激進口、限制出口;本幣匯率下將會鼓勵出口,限制進口。本幣匯率下跌有「獎出限入」的作用,改善本國貿易收入狀況。B.對非貿易收支的影響:本幣匯率下將會增加該國非貿易收入。
②對國際資本流動的影響:當一國貨幣貶值,外幣購買力增強,有利於外國長期資本來本國投資,也會增加外國投資者的生產成本並使其投資利潤用外幣衡量時相對下降。
③對外匯儲備的影響和對外負債的影響:一國貨幣匯率下降後,出口增加進口減少形成貿易順差,同時資本輸入增加和輸出減少形成資本項目順差,外匯儲備增加。儲備貨幣的匯率下跌,會減少外匯儲備的實際價值。債務貨幣匯率上升會加大債務國以本幣表示的債務金額。
(2)匯率變動對國內經濟的影響:本幣匯率下跌,本幣貶值後,進口商品價格上漲數量減少,出口數量增加,導致國內市場上商品供不應求,物價上漲。本幣匯率上升,物價下跌。
(3)匯率變動對國際經濟關系的影響:會加劇發達國家和發展中國家間的矛盾。一定條件下,會存進某些發達國家區域性的貨幣聯盟的形成。
9、制約本幣匯率下跌對本國貿易收入改善的因素:
(1)進出口商品的價格需求彈性。(需求彈性之和的絕對值大於1時,本幣貶值才會改善本國貿易收支)
(2)本幣匯率下調的時滯效應,即J曲線效應;
(3)貿易夥伴國家的報復;
(4)本幣貨幣國際地位的降低,對於本國貨幣金融形勢的穩定是不利的。
10、匯率變動對一國經濟影響的程度取決於四方面:
①一國的開放程度;②一國商品生產是否多元化;③一國與國際金融市場聯系程度;④一國貨幣兌換性。
11、國際貨幣體系經歷的階段:(1)金本位制;(2)不兌換銀行券本位制;(3)混合本位制的貨幣制度。
12、國際貨幣體系:指各國政府共同遵守的、為有效地進行國際間各種交易支付所作的一系列規定、做法和制度等安排,包括為此所確定的國際支付原則、採取的措施和建立的組織機構。
4. 國際金融的國際匯兌
國際匯兌是指因辦理國際支付而產生的外匯匯率、外匯市場、外匯管制等安排和活動的總和。
外匯一般指充當國際支付手段、國際流通手段和購買手段的外國貨幣以及外幣支付憑證。金銀成為貨幣後,作為國際支付的主要手段是貴金屬。票據出現後,作為信用工具也可用來辦理國際支付。匯率是以一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。實行金本位制時,各國貨幣匯率波動不大,處於相對穩定狀態。1929~1933年經濟危機後,金本位制徹底崩潰,從此開始了不能兌換黃金的紙幣制度。由於通貨膨脹長期存在,紙幣不斷貶值,各國匯率不穩定的狀態日趨嚴重。第二次世界大戰後,主要資本主義國家建立了以美元為中心的布雷頓森林體系,美元與黃金掛鉤,各國貨幣與美元掛鉤,據以訂出各國貨幣的固定匯率。固定匯率制對戰後世界經濟的發展起到了一定的積極作用。1973年,以美元為中心的固定匯率制完全解體,各國紛紛實行浮動匯率制。此後,由於不再有固定匯率制的限制,匯率波動頻繁,波幅較大,對各國的對外貿易影響極大。為此,世界各國均對本國匯率的動態實行某種程度的控制或干預。
外匯管制是一個國家為維護本國經濟權益和改善國際收支,對本國與外國的國際匯兌、國際結算等實施的限制和管理。當代幾乎所有國家都不同程度地實行有利於本國的外匯制度,只是方式、方法和具體內容有所不同而已。
5. 金融匯率與商業匯率的區別
商業匯率:又稱為貿易匯率,指專門為了本國進出口貿易貨物內價格及運輸、保險、勞務、倉儲等一系列從屬費用的計價、交易、結匯時使用的匯率。
金融匯率:又稱非貿易匯率,是指用於國際資金流動、國際旅旅業及其他國際間非貿易性收支的計算和結匯時所使用的匯率。
這是國家為了增加出口競爭力,鼓勵出口所採用的雙重匯率制,即以進口補出口.1970—1985:一攬子貨幣方法的人民幣匯價。71、73二次美元貶值,固定匯率制崩潰,中國開始頻繁調整人民幣匯價,釘住「籃子貨幣」隨籃子貨幣變化而調整,美元、馬克、日元、英鎊、瑞士法郎始終占籃子主導地位。
1972年,1 $=2.2¥;80年,1$=1.5¥,幣值上升不利於外匯收支。81年起公開牌價,非貿易匯率1$=1.5¥,貿易匯率1$=2.8¥。
雙重匯率會招致國際上的反對,國際貨幣基金組織要求會員國統一匯率.1985年後,中國取消貿易與金融的雙重匯率.
6. 國際金融的匯率問題
可以來套匯,在倫敦買入美元賣出源英鎊,在紐約買入英鎊賣出美元
100萬英鎊的套匯利潤是(2.2020-2.2015)*100=0.05萬英鎊=500英鎊
1.4288*1.6610 - 1.4298*1.6631
3個月遠期歐元報價是1.272-1.2722,這個有點奇怪,從報價上看應該是升水,貼水的話應該是前大後小?
三個月後需要賣出歐元,買入美元,如果歐元報價為x,則1.272x=4000
歐元報價x=4000/1.272=3144.65
7. 什麼是市場匯率
市場匯率(Market Exchange Rates,MERs)
市場匯率概述
市場匯率是指在自由外匯市場上買賣外匯的實際匯率。在外匯管理較松的國家,官方宣布的匯率往往只起中心匯率作用,實際外匯交易則按市場匯率進行。是外匯市場上自由買賣外匯的實際匯率。
在外匯市場上,真正起作用的是按供求關系變化而自由波動的市場匯率,而官方匯率經常只起中心匯率的作用。但是各國貨幣金融管理當局對市場匯率的動態並不採取完全放任的政策,而要利用各種手段進行干預,使之不過於偏離官方匯率。在外匯管制較松的國家,外匯交易一般按市場匯率進行;在外匯管制較嚴的國家,往往出現高於官價的黑市匯率。
8. 分析國際金融市場中利率與匯率的變動關系
根據利率平價理論,利率高的貨幣遠期貶值.
某貨幣利率上升,由於套利資本的流動專,在短期內會使該貨幣屬的需要量增加,該貨幣短期匯率上升,即幣值上升,而對於長期,由於套利投資的獲利回吐,會使利率高的貨幣供應增加,會使該貨幣遠期貶值.給你一個案例,也許能夠說明你的問題:
假如A貨幣利率為10%,B貨幣利率20%(雖然這里利率差較為誇張,但事實上每種貨幣的利率都不一樣,有利率差的存在)
即期匯率A=2B(這里不考慮買入與賣出價,為簡便起見)
就有一種可能:借1A貨幣(借期一年,存與貸利率一樣),即期兌換成2B貨幣,存款(存期一樣,利率20%),一年以後連本帶利取出,再兌換成A貨幣,以償還借1A的本利,如果一年取出的匯率不變,不計交易費用,在這過程中,就可賺取:
2*(1+20%)/2-1*(1+10%)=1*10%=0.1A(如果是1億,賺取1000萬A) (公式一)
由於貨幣利差的事實存在,但都沒有這么做,因為當一年後(遠期)B本利取出時,兌換成A的匯率改變了,市場處於均衡,理論上可以計算出均衡匯率R
2*(1+20%)/R=1*(1+10%) ,R=2.1818
9. 在國際金融市場交易中匯率最主要的標價方式是( ) A、英鎊標價法 B、間接標價法 C、美元標價法 D、直接標
英鎊標價法來.
本國貨幣做源為基礎貨幣時,按照當下匯率可以折算為價值多少的英鎊.反過來理解,英鎊做為兌換貨幣的結算貨幣時,可兌換多少當量的GBP.如:如: CHF/GBP AUD/GBP.EUR/GBP. 此為GBP標價法.
間接標價法.
基準貨幣為本國貨幣時,可兌換多少價值的外幣.若基幣為EUR,.那麼應為EUR/CAD.EUR/CHF.EUR/AUD.
英鎊,歐元.澳元採用間接標價法.
美元標價法.
本國貨幣以美元做為兌換標准時的標價法.以美元做為最終兌換貨幣的結算標准. 較為常見的為:
EUR/USD. AUD/USD. GBP/USD.
直接標價法和間標法正好反過來.
基準貨幣為國外貨幣時可兌換多少價值的本幣.JPY...CAD.....CHF...RMB採用直接標價法.
如USD/JPY. EUR/JPY. GBP/JPY.AUD/JPY.
又如:USD/CAD.AUD/CAD.GBP/CAD.EUR/CAD.
又如:CAD/CHF. AUD/CHF. GBP/CHF.EUR/CHF.
理論上來說:以上4種均成立.
但命題沒有給出是在何種情況下應採用的標價法.
若是為了滿足學究們的刻板思維,安全一點,選C.