金融公司上市路演

⑴ 公司在納斯達克上市流程和原始股交易規則

一、納斯達克上市流程如下：

1、採取直接上市方式進行納斯達克上市運作的流程

申請立項：向中華人民共和國證券監督管理委員等相關部門申請到境外上市的立項。

提出申請：由券商律師、公司律師和公司本身加上公司的會計師做出S-1、SB-1或SB-2等表格，向美國證監會及上市所在州的證券管理部門抄送報表及相關信息，提出上市申請。

等待答復：上述部門會在4~6個星期內給予答復，超過規定時間即認為默許答復。

法律認可。根據中美已達成的上市備忘錄，要求上市公司具備在中國有執業資格的律師事務所出具的法律意見書，這意味著上市公司必須取得國內主管部門的法律認可。

招股書階段。在這一時期公司不得向公眾公開招股計劃及接受媒體采訪，否則董事會、券商及律師等將受到嚴厲懲罰，當公司再將招股書報送SEC後的大約兩三周後，就可得到上市回復，但SEC的回復並不保證上市公司本身的合法性。

路演與定價。在得到SEC上市回復後，公司就可以准備路演，進行招股宣傳和定價，最終定價一般是在招股的最後一天確定，主要由券商和公司兩家商定，其根據主要是可比公司的市盈率。

招股與上市。定價結束後就可向機構公開招股，幾天之後股票就可以在納斯達克市場掛牌交易。

保持納斯達克上市地位，反購並。

2、採取買殼上市方式進行納斯達克上市運作的流程

決定上市：公司決定在NASDAQ市場上市。決議可由股東會或董事會做出。

制定方案：委任金融或財務顧問，制定上市計劃及可操作性方案。

審計評估：委任美方投資銀行或金融服務公司，制定詳細的日程表，在國內進行公司審計、評估。

收購方案：設立離岸公司，收購空殼公司（已在NASDAQ市場上市的公司），通過空殼公司對本公司進行收購。

合並報表。

上市交易。由包銷商進行私人配售或公開發行新股。

保持納斯達克上市地位，反購並。

3、採取控股合並方式進行納斯達克上市運作的流程

公司決定：公司決定在NASDAQ市場上市，決議可由股東會或董事會做出。

制定方案：委任金融或財務顧問，制定上市計劃及可操作性方案。

實現控股：設立離岸公司，通過交叉持股的方式擁有公司部分國內企業的控股權。

審計評估：委任美方投資銀行或金融服務公司，制定詳細作業時間表，進行國內的公司審計、評估。

合並報表：通過離案公司收購目標公司（已在NASDAQ市場上市的公司）增發新股的方式將離岸公司擁有的國內企業部分與目標公司合並報表。

上市交易：由包銷商進行私人配售或公開發行新股。

保持納斯達克上市地位，反購並。

二、原始股交易規則：

(1) 從買賣雙方決定價格的不同，分為議價買賣和競價買賣。議價買賣就是買方和賣方一對一地面談，通過討價還價達成買賣交易。它是場外交易中常用的方式。一般在股票上不了市、交易量少，需要保密或為了節省傭金等情況下採用。

競價買賣是指買賣雙方都是由若幹人組成的群體，雙方公開進行雙向競爭的交易，即交易不僅在買賣雙方之間有出價和要價的競爭，而且在買者群體和賣者群體內部也存在著激烈的競爭。

最後在買方出價最高者和賣方要價最低者之間成交。在這種雙方競爭中，買方可以自由地選擇賣方，賣方也可以自由地選擇買方，使交易比較公平，產生的價格也比較合理。競價買賣是證券交易所中買賣股票的主要方式。

(2) 按達成交易的方式不同，分為直接交易和間接交易。直接交易是買賣雙方直接洽談，股票也由買賣雙方自行清算交割，在整個交易過程中不涉及任何中介的交易方式。場外交易絕大部分是直接交易。間接交易是買賣雙方不直接見面和聯系，而是委託中介人進行股票買賣的交易方式。

(3)按交割期限不同，分為現貨交易和期貨交易。現貨交易是指股票買賣成交以後，馬上辦理交割清算手續，當場錢貨兩清，期貨交易則是股票成交後按合同中規定的價格、數量，過若干時期再進行交割清算的交易方式。

(1)金融公司上市路演擴展閱讀：

納斯達克上市條件：

1、需有300名以上的股東。

2、滿足下列條件的其中一條：

（1）股東權益（公司凈資產）不少於1500萬美元，最近3年中至少有一年稅前營業收入不少於100萬美元。

（2）股東權益（公司凈資產）不少於3000萬美元。不少於2年的營業記錄。

（3）在納斯達克流通的股票市值不低於7500萬美元，或者公司總資產、當年總收入不低於7500萬美元。

3、每年的年度財務報表必需提交給證管會與公司股東們參考。

4、最少須有三位做市商參與此案（每位登記有案的做市商須在正常的買價與賣價之下有能力買或賣100股以上的股票，並且必須在每筆成交後的90秒內將所有的成交價及交易量回報給美國證券商同業公會(NASD)）。

納斯達克CEO 羅伯特·格雷非爾德納斯達克小額資本市場（Nasdaq Small Cap Market，簡稱NSCM）

納斯達克專為成長期的公司提供的市場，納斯達克小資本額市場有1700多隻股票掛牌。作為小型資本額等級的納斯達克上市標准中，財務指標要求沒有全國市場上市標准那樣嚴格，但他們共同管理的標準是一樣的。

上市開盤價4美元以上必需維持90天，之後不得低於1美元，否則就要降級到櫃台交易告示板，反之若公司營運良好且股價上升在5美元以上，則可申請到全國市場交易。

參考資料來源：網路-納斯達克證券交易所

⑵ 如果一家公司想要實現納斯達克上市，需要經歷幾個步驟都需要哪些條件

標准一： （1）股東權益達1500萬美元； （2）最近一個財政年度或者最近3年中的兩年中擁有100萬美元的稅前收入； （3）110萬的公眾持股量； （4）公眾持股的價值達800萬美元； （5）每股買價至少為5美元； （6）至少有400個持100股以上的股東； （7）3個做市商； （8）須滿足公司治理要求。 標准二： （1）股東權益達3000萬美元； （2）110萬股公眾持股； （3）公眾持股的市場價值達1800萬美元； （4）每股買價至少為5美元； （5）至少有400個持100股以上的股東； （6）3個做市商； （7）兩年的營運歷史； （8）須滿足公司治理要求。 標准三： （1）市場總值為7500萬美元；或者，資產總額達及收益總額達分別達7500萬美元； （2）110萬的公眾持股量； （3）公眾持股的市場價值至少達到2000萬美元； （4）每股買價至少為5美元； （5）至少有400個持100股以上的股東； （6）4個做市商； （7）須滿足公司治理要求。 納斯達克上市條件 企業想在小資本市場上市，只要符合下頁的三個條件及一個原則，就可以向美國的SEC及NASDR申請掛牌。 先決條件 經營生化、生技、醫葯、科技〈硬體、軟體、半導體、網路及通訊設備〉、加盟、製造及零售連鎖服務等公司，經濟活躍期滿一年以上，且具有高成長性、高發展潛力者。 消極條件 有形資產凈值在美金五百萬元以上，或最近一年稅前凈利在美金七十五萬元以上，或最近三年其中兩年稅前收入在美金七十五萬元以上，或公司資本市值(Market Capitalization) 在美金五千萬元以上。 積極條件 SEC及 NASDR審查通過後，需有300人以上的公眾持股(NON-IPO得在國外設立控股公司，原始股東並須超過300人)才能掛牌，所謂的公眾持股依美國證管會手冊(SEC Manual)指出，公眾持股人之持有股數需要在整股以上，而美國的整股即為基本流通單位100股。 誠信原則 納斯達克流行一句俚語：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但時間會證明一切)。意思是說，只要申請的公司秉持誠信原則，掛牌上市是遲早的事，但時間與誠信將會決定一切。 上市的程序 首次公開發行的過程是富有挑戰性、激動人心的過程，大膽的決定、上市團隊的卓越表現和良好的市場狀況，「天時、地利、人和」的協調實現，將會展現立足美國資本市場的中國公司的成功者的風采和形象。 1．組建上市顧問團隊 公司得以在美國最終上市，往往是一個有效的上市顧問團隊成功運作的結果。除了公司本身，尤其是公司的管理高層，需要投入大量的時間和精力外，公司須組成一個包括投資銀行、法律顧問、會計師在內的上市顧問團隊。其中，投資銀行將牽頭領導整個交易和承銷的過程。在考慮投資銀行的人選時，公司應充分了解投資銀行是否具有曾經協助過該行業的其它公司上市的經驗以及其銷售能力。公司選擇的法律顧問必須具有美國的執業資格，同樣，公司應考慮其是否有證券業務方面的豐富經驗。會計師事務所應將根據美國一般會計准則獨立審查公司的財務狀況。會計師事務所也應對中國的會計准則有全面地了解，以便調節若干數據以符合美國會計准則的報表要求。 2．盡職調查 公司將在上市顧問團隊的協助下進行公司的管理運營、財務和法務方面的全方位、深入的盡職調查。盡職調查將為公司起草注冊說明書、招股書、路演促銷等奠定基礎。為了更好地把握和了解發行公司的經營業務狀況，以便於起草精確和有吸引力的招股書，主承銷商、主承銷商的法律顧問以及發行公司的法律顧問將對發行公司的財產和有關合同協議作廣泛的審查，包括所有的貸款協議、重要的合同以及政府的許可，等等。此外，他們還將與公司的高級管理人員、財務人員和審計人員等進行討論。同時，主承銷商往往要求公司的法律顧問和會計師提供有關在注冊說明書中的事件的意見。承銷協議書將約定由公司的法律顧問出具有關公司的合法成立及運營、發行證券的有效性、其他法律事件的法律意見。此外，承銷協議還將要求公司法律顧問出具關於注冊說明書是否充分披露的意見。最後，發行公司還要被要求提供一封「告慰信」，即由其獨立的注冊會計師確認注冊說明書中的各種財務數據。 3．注冊和審批 美國證券法要求，證券在公開發行之前必須向美國證監會注冊登記，並且向大眾投資人提供一份詳盡的招股書。注冊審批是上市的核心階段。公司、公司選任的法律顧問和獨立審計師將共同准備注冊說明書的初稿，因此，法律顧問的能力和經驗在此階段會得到淋漓盡致的發揮。注冊說明書應包括兩個部分：第一部分包含招股書，第二部分包括補充信息、簽字和附件。招股書具有以下特徵：第一，必須符合美國證監會的要求，以及必須真實地披露相關表格要求的信息。通常，對境外公司的披露要求與美國本土公司是一致的，包括公司過去5年的業務、風險因素、財務狀況、管理層的薪酬和持股、主要股東、關聯交易、資金用途和財務審計報告等。此外，招股書也是促銷手冊，招股書必須描述發行公司的「亮點」，以吸引投資人。 承銷商及其法律顧問將對初稿進行認真地審查，並作出評論。當注冊說明書准備好後，將遞送到美國證監會。在注冊說明書遞交證監會後、該文件尚未被宣告有效之前，包含在說明書中的初步招股書將由投資銀行送給潛在投資人傳閱。在此期間，可以書面招股，但是不能承諾出售股份。在此期間，承銷銀行將安排路演（以下詳述）。 美國證監會在30天內審查注冊說明書。審查完畢後，證監會向公司發出一封信，要求提供補充信息或更詳盡的披露，主要涉及披露和會計問題。公司即按照該意見進行修改並將修改意見遞交證監會。證監會再次進行審查。如是首次注冊的公司，證監會往往會要求多次的修改。 美國證監會審查批准注冊說明書的最後一稿後，將宣布注冊說明書生效。對第一次的注冊人來說，從第一次遞送到宣布生效，需花4到8個星期的時間。 4．促銷和路演 注冊登記之後，公司便可以在投資銀行的協助下進行促銷，其中包括巡迴路演。路演是指證券發行公司通過一系列的對潛在投資人、分析師或資金管理人所作的報告會，激發投資興趣，通常持續一至二個星期。屆時公司管理層在投資銀行的安排下，到各地巡迴演說，展示其商業計劃。管理層在路演上的表現對證券發行的成功與否也有至關重要的作用。在美國，重要的路演城市包括紐約、舊金山、波士頓、芝加哥和洛杉磯。作為國際金融中心的倫敦和香港也往往會包括在路演的行程中。 一旦路演結束，最終的招股書將印發給投資人，公司的管理層將在投資銀行的協助下確定最終的發行價格和數量。投資銀行往往會基於投資者的需求和市場狀況，提出一個建議價格。 一旦發行價確定，投資者收到正式招股書兩天後，首次公開發行便可宣告生效，上市交易便拉開了序幕。主承銷商將負責保障公司股票上市交易最初的關鍵幾天的順利交易。至此，首次公開發行即告成功。

⑶ 路演活動的在金融活動中

路演的主要形式是舉行推介會，在推介會上，公司向投資者就公司的業績、產品、發展方向等作回詳細介紹，充分闡答述上市公司的投資價值，讓准投資者們深入了解具體情況，並回答機構投資者關心的問題。隨著網路技術的發展，這種傳統的路演同時搬到了互聯網上，出現了網上路演，即藉助互聯網的力量來推廣。網上路演現已成為上市公司展示自我的重要平台，推廣股票的重要方式。
路演在兩年前還較為陌生，現在卻成為一個使用頻率較高的詞。這一新型宣傳推廣模式在中國剛一出現不僅得到了上市公司、券商、投資者的關注和青睞，也引了其他企業的廣泛關注和濃厚興趣，並效仿證券業的路演方式來宣傳推廣企業的產品，形成時下盛行的企業「路演」。路演不僅被企業成功地移用，其概念和內涵已改變和延伸，成為包括新聞發布會、產品發布會、產品展示、產品試用、優惠熱賣、以舊換新、現場咨詢、填表抽獎、禮品派送、有獎問答、卡拉ok比賽、文藝表演、游戲比賽等多項內容的現場活動。現在很多企業的產品或服務都開始積極採用路演的形式通過和消費者面對面的交流來宣傳推廣產品。

⑷ 基金公司的路演是什麼意思

路演的本意譯自英文Roadshow，是國際上廣泛採用的證券發行推廣方式，指證券發行商發行證券前針對機構投資者的推介活動，是在投、融資雙方充分交流的條件下促進股票成功發行的重要推介、宣傳手段。

通過投資銀行家或者支付承諾商的幫助，在初級市場上出售股票，以便有助於提高股票潛在的價值叫路演。

路演的目的是促進投資者與股票發行人之間的溝通和交流，以保證股票的順利發行。在海外股票市場，股票發行人和承銷商要根據路演的情況來決定發行量、發行價和發行時機。

路演的主要形式是舉行推介會。在推介會上，公司向投資者就公司的業績、產品、發展方向等作詳細介紹，充分闡述上市公司的投資價值，讓准投資者們深入了解具體情況，並回答機構投資者關心的問題。隨著網路技術的發展，這種傳統的路演同時搬到了互聯網上，出現了網上路演，即藉助互聯網的力量來推廣。網上路演現已成為上市公司展示自我的重要平台，推廣股票發行的重要方式。

路演在兩年前還較為陌生，現在卻成為一個使用頻率較高的詞。這一新型宣傳推廣模式，在中國剛一出現不僅得到了上市公司、券商、投資者的關注和青睞，也引了其他企業的廣泛關注和濃厚興趣，並效仿證券業的路演方式來宣傳推廣企業的產品，形成時下盛行的企業「路演」。路演不僅被企業成功地移用，其概念和內涵已改變和延伸，成為包括新聞發布會、產品發布會、產品展示、產品試用、優惠熱賣、以舊換新、現場咨詢、填表抽獎、禮品派送、有獎問答、卡拉ok比賽、文藝表演、游戲比賽等多項內容的現場活動。現在很多企業的產品或服務都開始積極採用路演的形式，通過和消費者面對面的交流來宣傳推廣產品。

⑸ 2018年參加金港股路演的有哪些公司與艾德證券是什麼關系

參與參與本次路演的港股上市公司有：小米集團(01810)、招商銀行(03968)、復星國際(00656)、瑞聲科技(02018)、葯明生物(02269)、綠葉制葯(02186)、兗州煤業股份(01171)、眾安在線(06060)、網龍(00777)、石四葯集團(02005)、新高教集團(02001)、中國再保險(01508)、國美零售(00493)、比亞迪電子(00285)、中國光大控股(00165)、21世紀教育(01598)、天能動力(00819)、易居企業控股(02048)、愛康醫療(01789)、春立醫療(01858)、波司登(03998)、融信中國(03301)、TCL電子(01070)、聯想集團(00992)、彩生活（01778）。
由戶智通財經和同花順財經共同主辦，雪球、雲鋒金融協辦，艾德證券戰略支持的「2018金港股年度頒獎盛典暨港股上市公司路演」活動將於2019年1月16日在深圳舉行，

⑹ 金融學中「預路演」是什麼意思

預路演就是即將要進行路演.
路演譯自英文Roadshow，是國際上廣泛採用的證券發行推廣方式，指證券發行商發行證券前針對機構投資者的推介活動。活動中，公司向投資者就公司的業績、產品、發展方向等作詳細介紹，充分闡述上市公司的投資價值，讓准投資者們深入了解具體情況，並回答機構投資者關心的問題。路演的目的是促進投資者與股票發行人之間的溝通和交流，以保證股票的順利發行。在海外股票市場，股票發行人和承銷商要根據路演的情況來決定發行量、發行價和發行時機。眾所周知，搜狐在納斯達克發行股票時，就是根據當時情況，將發行價進行

調整後才得以順利發行的；還有中國聯通在香港招股時，則是早期定價比較保守，後來又根據路演情況調高了招股價。當然，也有路演失敗的案例，比如中海油的海外融資，在路演過程中投資者對公司反應冷淡，公司雖然宣布縮減規模並降低招股價，市場仍然沒有起色，加上有關部門的意見分歧，招股計劃只好放棄，轉而等待下一個機會。所以，從路演的效果往往能夠看到股票發行的成敗。路演在中國剛一出現不僅得到了上市公司、券商、投資者的關注和青睞，也引了其他企業的廣泛關注和濃厚興趣，並效仿證券業的路演方式來宣傳推廣企業的產品，形成時下盛行的企業「路演」。企業路演的概念和內涵已改變和延伸，成為包括產品發布會、產品展示、產品試用、優惠熱賣、現場咨詢、填表抽獎、禮品派送、有獎問答、文藝表演、游戲比賽等多項內容的現場活動。

⑺ 有沒有給金融機構做路演宣傳片的求推薦資深的~

北京吉安天緣就可以，他們拍過不少都挺好的。

⑻ 公司改制上市流程如何

企業改制上市流程

公司及其董事：准備及修訂盈利和現金流量預測、批准招股書、版簽署承銷協議權、路演

保薦人：安排時間表、協調顧問工作、准備招股書草稿和上市申請、建議股票定價

申報：完成審計業務、准備會計師報告、

資產評估報告(資產評估師)、復核盈利及營運資金預測

公司法務：安排公司重組、復核相關法律確認書、確定承銷協議

保薦人法務：考慮公司組織結構、審核招股書、編制承銷協議

證券交易所：審核上市申請和招股說明書、舉行聽證會

股票過戶登記處：擬制股票和還款支票、大量印製股票

印刷者和翻譯者：起草和翻譯上市材料、大量印刷上市文件