國際金融期權使用原理

⑴ 金融期貨、期權是怎樣操作的

期貨與期權的區別
（一）標的物不同
期貨交易的標的物是商品或期貨合約，而期權交易的標的物則是一種商品或期貨合約選擇權的買賣權利。
（二）投資者權利與義務的對稱性不同
期權是單向合約，期權的買方在支付保險金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，而不必承擔義務；期貨合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。
（三）履約保證不同
期貨合約的買賣雙方都要交納一定數額的履約保證金；而在期權交易中，買方不需交納履約保證金，只要求賣方交納履約保證金，以表明他具有相應的履行期權合約的財力。
（四）現金流轉不同
在期權交易中，買方要向賣方支付保險費，這是期權的價格，大約為交易商品或期貨合約價格的5％～10％；期權合約可以流通，其保險費則要根據交易商品或期貨合約市場價格的變化而變化。在期貨交易中，買賣雙方都要交納期貨合約面值5％～10%的初始保證金，在交易期間還要根據價格變動對虧損方收取追加保證金；盈利方則可提取多餘保證金。
（五）盈虧的特點不同
期權買方的收益隨市場價格的變化而波動，是不固定的，其虧損則只限於購買期權的保險費；賣方的收益只是出售期權的保險費，其虧損則是不固定的。期貨的交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。
（六）套期保值的作用與效果不同
期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

都是T+0 交易，期貨 到期後沒有平倉必須要進行實物交割，期權 到期後可以放棄行權，可以不進行交割。

⑵ 國際金融 選擇期權

這不是期權 是權證 你要搞清楚了 權證的報價不合理 對購買者不利 建議不選擇

⑶ 股份期權的基本原理

你好，股票期權模式是國際上一種最為經典、使用最為廣泛的股權激勵模式。其內容要點是：公司經股東大會同意，將預留的已發行未公開上市的普通股股票認股權作為「一攬子」報酬中的一部分，以事先確定的某一期權價格有條件地無償授予或獎勵給公司高層管理人員和技術骨幹，股票期權的享有者可在規定的時期內做出行權、兌現等選擇。

⑷ 在國際金融市場中,股市中的股指期權是怎樣操作的

沒有不賺的股票,只有不賺錢的操作. - - - - - - - - - - - - - - - - [不在乎點位,只在乎機會] 大盤調整並不可怕，注意目前的個股分化趨勢！ 迷茫的朋友們要看清楚大勢

，把握住賺錢的機會！ 沒有低吸哪裡來的高拋！股市有風險，但是有風險才會有回報!在線加股票投資顧問

⑸ 國際金融外匯期權！

1、執行期權：買入看漲期權，到期日市場匯率0.2160美元，高於執行價格，執行期權，即以執回行價買入瑞士法郎（化答去美元：0.2140*125000*20），再在市場出售，獲得美元，減去期權費即為收益：
125000*20*0.2160-125000*20*0.2140-125000*20*0.01＝-20000（美元）
損失2萬
2、如不執行期權，損失的為期權費：125000*20*0.01＝25000

⑹ 金融期貨與金融期權的區別請舉例說明。。。謝謝

一、標的物不同

1、金融期貨:只有金融期貨期權，而沒有金融期權期貨，即只有以金融期貨合約為標的物的金融期權交易，而沒有以金融期權合約為標的物的金融期貨交易。一般而言，金融期權的標的物多於金融期貨的標的物。

2、金融期權：一般地說，凡可作期貨交易的金融商品都可作期權交易。然而，可作期權交易的金融商品卻未必可作期貨交易。

二、對稱性不同

1、金融期貨：金融期貨交易的雙方權利與義務對稱，即對任何一方而言，都既有要求對方履約的權利，又有自己對對方履約的義務。

2、金融期權:金融期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性，期權的買方只有權利而沒有義務，而期權的賣方只有義務而沒有權利。

三、履約保證不同

1、金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，並按規定繳納履約保證金。

2、金融期權交易中，只有期權出售者，尤其是無擔保期權的出售者才需開立保證金賬戶，並按規定繳納保證金，以保證其履約的義務。

四、現金流轉不同

1、金融期貨交易雙方在成交時不發生現金收付關系，但在成交後，由於實行逐日結算制度，交易雙方將因價格的變動而發生現金流轉，即盈利一方的保證金賬戶余額將增加，而虧損一方的保證金賬戶余額將減少。當虧損方保證金賬戶余額低於規定的維持保證金時，他必須按規定及時繳納追加保證金。

2、金融期權交易中，在成交時，期權購買者為取得期權合約所賦予的權利，必須向期權出售者支付一定的期權費；但在成交後，除了到期履約外，交易雙方格不發生任何現金流轉。

五、盈虧特點不同

1、金融期貨交易雙方都無權違約也無權要求提前交割或推遲交割，而只能在到期前的任一時間通過反向交易實現對沖或到期進行實物交割。

而在對沖或到期交割前，價格的變動必然使其中一方盈利而另一方虧損，其盈利或虧損的程度決定於價格變動的幅度。因此，從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。

2、金融期權交易中，由於期權購買者與出售者在權利和義務上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性。從理論上說，期權購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限於所支付的期權費，而可能取得的盈利卻是無限的。

⑺ 國際金融期權的問題

半年後收到瑞士來法郎自，將賣出瑞士法郎換取美元，要鎖定美元收益，所以這是個賣出瑞士法郎的期權，防止瑞士法郎貶值，所以是個瑞士法郎的看跌期權。總金額是一百萬瑞士法郎，所以要看一份合約的面值是多少，才能決定購買多少份合約。

半年後，當1瑞士法郎換取的美元小於0.7美元時，行使這個期權，以0.7美元/瑞士法郎的價格賣出瑞士法郎，獲取7000,000美元。當1瑞士法郎換取的美元大於0.7美元時，讓這個期權自動到期，不行使期權，這樣公司就可以在半年後的現貨市場上賣出一百萬瑞士法郎，獲得高於7000,000美元的收入。

⑻ 金融期權是什麼 通俗解釋

金融期權是一份合約，是以期權為基礎的金融衍生產品，指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易的合約。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費用後，就獲得了能在規定期限內以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數量的某種金融商品或金融期貨合約的權利。

金融期權是賦予其購買者在規定期限內按雙方約定的價格(協議價格Striking Price)或執行價格(Exercise
Price)購買或出售一定數量某種金融資產(潛含金融資產 Underlying Financial Assets，或標的資產)的權利的合約。

場內交易的金融期權主要包括股票期權、利率期權和外匯期權。股票期權與股票期貨分類相似，主要包括股票期權和股指期權。股票期權是在單個股票基礎上衍生出來的選擇權，股指期權主要分為兩種：

一種是股指期貨衍生出來的股指期貨期權，例如新加坡交易所交易的日經225指數期權，是從新加坡交易所交易的日經225指數期貨衍生出來的;

另一種是從股票指數衍生出來的現貨期權，例如大阪證券交易所日經225指數期權，是日經225指數衍生出來的。兩種股指期權的執行結果是不一樣的，前者執行得到的是一張期貨合約，而後者則進行現金差價結算。

⑼ 高手告訴我期權的操作原理啊！！！好加 大分！！！

這里先舉一個幫助理解期權原理的例子，如果覺得不是您要的或者不夠詳細，請進一步補充問題，我們會根據您的提問再作解釋。

舉一個和金融市場無關的虛構例子，純粹幫助理解，希望對您有幫助。

有一個農民伯伯養了一口豬，到了可以賣肉的豬齡，想要賣到生豬市場上去。

假設現在是8月份，生豬市場的活豬報價是1000元/口。

但是在過去的兩年裡，生豬的價格大漲，農民伯伯覺得過兩個月可能可以賣到更高的價錢，所以想等到10月份再賣。

但是農民伯伯又擔心到了10月份，生豬價格跌到比現在更低，這樣他就吃虧了。

這時候一個投機商人找到了農民伯伯，他了解到農民伯伯的煩惱，於是和農民伯伯簽訂了一個「選項」合約。

這個合約的內容很簡單，原本到了10月，農民伯伯只有兩個選擇：
1. 按10月份的生豬市場價格賣豬
2. 不賣豬

現在簽署了這份合約之後，農民伯伯多了第三個選擇：
1. 按10月份的生豬市場價格賣豬
2. 不賣豬
3. 按8月份的生豬市場價格, 也就是當前的1000元/口, 把豬賣給投機商人

作為執行這份合約的代價, 農民伯伯現在需要支付50元給投機商人, 作為「選項權購買費」。

這樣一來，農民伯伯就用有限的成本——50元，控制了無限的風險——生豬價格跌到950元以下。

而投機商人則獲得了50元的流動資金，流動資金可以用來投資獲得收益，而且如果10月份生豬價格確實上漲到1000元以上，那麼農民伯伯就不會執行合約，這50元就完全成為了他的收益。

金融市場中，這種合約就稱為「期權」，英文原名是「Option」，帶有「選項」的意思，實際上就是幫助投資人獲得一個額外的風險保障，但是是有特定期限的。

所有「期權」都包含幾個最基本的要素：
1. 執行價格（又稱履約價格，敲定價格〕，在上述例子中就是8月份的生豬價格——1000元/口。
2. 權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用，在上述例子中就是農民伯伯支付給投機商人的50元「選項權購買費」。
3. 履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保，這個部分是針對交易所期權為主，在上述例子中為了簡化沒有列入，期權的購買者是不用擔心這個問題的，只有期權的發行者才需要考慮。
4. 看漲期權和看跌期權。這個簡單來說就是購買期權的人，認為價格會漲還是會跌，認為價格會漲就買看漲期權，反之則反，本例中農民伯伯購買的是一個看漲期權。
5. 到期日。實際上這才是期權中最為關鍵的一個因素，也是最大的風險所在，期權的購買者看漲或者看跌並且看對不是很難，但是商品能否在到期日之前漲到可以「行權」的價格，或者跌到「行權」的價格，往往是最大的風險，而且期權的到期日距離發行日的時間越長，期權發行方所收取的期權費用就越高。

⑽ 期權與期貨市場基本原理

《期權與期貨市場基本原理》主要講述了期貨市場的運作機制、採用期貨的對沖策略、遠期及期貨價格的確定、期權市場的運作過程、股票期權的性質、期權交易策略、布萊克-斯科爾斯模型、希臘值及其應用、波動率微笑、風險價值度、特種期權及其他非標准產品、信用衍生產品、氣候和能源以及保險衍生產品等。

巧妙地避免了微積分，但卻沒有喪失理論的嚴謹性，給沒有受過金融數學訓練的許多金融從業人員解決實際問題提供了很好的指導。適用於高等院校金融相關專業教學用書，也可作為金融機構的管理者，特別是著力於衍生產品的從業人員的參考用書。