金融機構形成利率定價體系

⑴ 銀行利率定價原理和方法的內容簡介

進入21世紀，中國加入了世界貿易組織（WT0），參與經濟全球化、金獨自由化的程度不斷提高，中國人民銀行和中資金融機構面臨全新的挑戰，如何在這些不斷變化的挑戰面前務實有效地推動中國金融改革開放、提高金獨宏觀調控水平、提升中資金融機構的經營管理水平和綜合競爭力？是一個需要不斷探索的課題。特別是，如何根據金融改革開放的內在要求和國際競爭的環境條件，穩步推進利率市場化，完善中資金融機構的精細化利率定價機制，培育市場基隹利率體系及以其為核心的我國市場利率體系，健全貨幣政策的利率傳導機釗和調控機制，實現貨幣政策由數量調控向價格調控轉型，是中央銀行和商業銀行的管理層無法迴避的問題。《銀行利率定價原理和方法》作者根據其長期在中國人民銀行利率政策部門工作的經驗積累和研兗探索，根據《巴塞爾新資本協議》深入研究了風險評估及其定價、市場基隹利率及內部資金轉移定價、商業銀行的一般定價方法和風險調整的資本收益率定價法、關系定價法等原理和方法，總結中國利率市場化以及中資金融嘰構利率定價機制建設情況，為我國金融機構提高利率定價水平和完善利率定價機制提供了實用、系統、詳盡的利率定價知識，展示了作者的最新研究成果，為中資金融機構的利率工作人員和涉及定價業務的人員學習定價方法堤供了方便，也是目前研究利率定價書籍中能夠結合中國實際的著作之一，具有較強的實用性和可操作性，是一本較好的學習參考書。希望該書能夠有助於人民銀行和商業銀行的幹部職工掌握最新的利率定價原理和方法，為我國金融事業的發展作出更好的貢獻。

⑵ 利率的體系結構

利率體系是指在一定時期內各種各類的利率按一定規則所構成的一個復雜的系統。利率體系按不同的分類標志有不同的劃分方式。最主要的劃分方式有兩種。
一是按利率所依附的經濟關系劃分的利率體系。按此劃分，利率主要分為兩大類：存款利率和貸款利率。
二是按借貸主體劃分的利率體系。按此劃分，利率主要分為：銀行利率、非銀行金融機構利率、債券利率和市場利率等。
上述利率體系及其詳細分類，可簡要地用圖3-1來表示。
[CRJP,BP] 利率結構是指利率與期限之間的變化關系。至今在存款利率中，各種不同期限利率檔次的設計基本上是按照期限原則，並考慮復利因素形成的。以中國1999年6月10日開始執行的存款利率為例，定期一年儲蓄存款的利率為2.25%，定期三年儲蓄存款的利率為2.79%。
若某人有一筆現金1000元，按一年期存入銀行，到期後取出本息之和再存入銀行，仍存一年期，到期後再取出本息，仍全數存入銀行（一年期），這樣，三年後的本利和如下。
第一年：本利和=1000*(1+2.25%）=1022.50（元）
第二年：本利和=1022.50*(1+2.25%）=1045.50（元）
第三年：本利和=1045.50*(1+2.25%）=1069.03（元）
按這種考慮復利因素的存款方式，三年後他可獲得本金和利息1069.03元。但是，如果第一年他就以三年期存入銀行，三年後得到的本利和為：
1000* (1+2.79%*3)=1083.7（元）
與第一種存款方式相比，可多獲利17.02元。這就是說，銀行在設計利率檔次時，是充分考慮了復利因素的。確定貸款的期限利率也基本上遵循這一原則。
在市場經濟條件下，存貸款各檔次利率的形成還取決於對利率水平的預期，如預期利率將上升，則銀行存貸款利率就會上升；如預期利率下降，則長期利率先行下降，短期利率也隨之降低。

⑶ 銀行利率定價原理和方法的介紹

本書從利率市場化和金融機構利率定價機制的現狀研究入手,通過研究市場基本利率體系、貸款定價方法以及經濟資本計量，為風險調整資本收益率定價方法、內部資金轉移定價方法、關系定價方法及其運用等提供技術支持，基本形成了銀行定價的完整體系。

⑷ 我國現存的利率體系，各利率體系之間的相互作用及其效果分析

利率是按不同的劃分法和角度來分類的，以此更清楚的表明不同種類利率的特徵。按計算利率的期限單位可劃分為：年利率、月利率與日利率；按利率的決定方式可劃分為：官方利率、公定利率與市場利率；按借貸期內利率是否浮動可劃分為：固定利率與浮動利率；按利率的地位可劃分為：基準利率與一般利率；按信用行為的期限長短可劃分為：長期利率和短期利率；按利率的真實水平可劃分為：名義利率與實際利率；按借貸主體不同劃分為：中央銀行利率，包括再貼現、再貸款利率等；商業銀行利率，包括存款利率、貸款利率、貼現率等；非銀行利率，包括債券利率、企業利率、金融利率等；按是否具備優惠性質可劃分為：一般利率和優惠利率。
利率的各種分類之間是相互交叉的。例如， 3年期的居民儲蓄存款利率為4.95%，這一利率既是年利率，又是固定利率、差別利率、長期利率與名義利率。各種利率之間以及內部都有相應的聯系，彼此間保持相對結構，共同構成一個有機整體，從而形成一國的利率體系

⑸ 金融機構利率自主定價權 什麼意思

此次再談利率市場來化，擴大自金融機構自主定價權，是順應了市場發展的趨勢，存款端的利率市場化時間表很可能遠遠快於之前市場認為的5年甚至10年的時間窗。
該分析師指出，利率市場化在最近一段時間一直在實質性的推進。貸款端的利率市場化已經完成，存款端的利率市場化雖然尚未進行制度建設，但由於理財產品和非標債權等利率市場化工具的大發展，銀行在存款端(負債端)的市場化進程也在實際推進著。

⑹ 為保證利率市場化改革順利推進，央行在引導金融機構科學合理定價方面還有哪些措施

為保證實現貨幣政來策調自控和利率市場化改革目標，在前述利率形成與調控機制的基礎上，人民銀行還將採取綜合措施，引導金融機構科學合理定價，維護公平定價秩序。
一是在一段時期內央行將繼續公布存貸款基準利率。在市場供求決定的利率形成機制完全建立前，央行公布的存貸款基準利率仍可為金融機構利率定價提供重要參考。
二是發揮好金融機構利率定價行業自律作用。指導市場利率定價自律機制，按照激勵與約束並舉的原則，優先賦予利率定價較好的金融機構更多產品創新，以及貸款基礎利率（LPR）等市場利率報價資格，並對高息攬儲、擾亂市場秩序的金融機構予以自律約束。
三是進一步完善宏觀審慎管理。將金融機構存貸款利率定價行為納入宏觀審慎管理，並研究通過運用差別存款准備金率、再貸款、再貼現以及差別化存款保險費率等工具，引導金融機構科學合理定價。四是繼續督促引導銀行業金融機構進一步練好「內功」，不斷增強自主定價能力和風險管理水平，更好地適應利率市場化環境。

⑺ 經濟學者張堯浠；什麼是基準利率，它形成的基本原理是什麼

一、基準利率的定義

基準利率在整個利率體系中起主導作用的基礎利率。它的水平和變化決定其他各種利率的水平和變化。

基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。

基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。所以，從某種意義上講，基準利率是利率市場化機制形成的核心。

市場經濟國家一般以中央銀行的再貼現率為基準利率；計劃經濟國家,由中央銀行制定。在中國,中國人民銀行對國家專業銀行和其他金融機構規定的存貸款利率為基準利率。

二、形成原理

1、市場化。

這是顯而易見的，基準利率必須是由市場供求關系決定，而且不僅反映實際市場供求狀況，還要反映市場對未來的預期。

2、基礎性。

基準利率在利率體系、金融產品價格體系中處於基礎性地位，它與其他金融市場的利率或金融資產的價格具有較強的關聯性。

3、傳遞性。

基準利率所反映的市場信號，或者中央銀行通過基準利率所發出的調控信號，能有效地傳遞到其他金融市場和金融產品價格上。

(7)金融機構形成利率定價體系擴展閱讀：

市場經濟國家的基準利率

1、美國基準利率

作為聯儲「適度」緊縮政策的繼續，預計聯邦資金利率將從1.5%提高至1.75%。分析師稱，聯儲官員已經明確表示，盡管已經連續加息兩次，但他們認為當前聯邦資金利率的低水平仍然是無法持久的。

由於預期加息的經濟學家占絕大多數，因此討論的焦點主要圍繞FOMC2008年最後兩次政策會議(2008年11月10日和12月14日)上是不是會繼續加息。

2、國家利率走勢

債券市場--透過聯邦資金利率期貨合約--反映出聯儲將在十一月加息一碼，而在隨後的十二月會議上將暫停加息。交易稀薄、2009年夏季到期的期貨合約則反映出，今後七次聯儲會議中可能有四次加息。

過去20年，全球處於降息周期，美元LIBOR從1984年的13.75%下降到2004年的1%，走過了下跌5浪，從2004年中開始回升，漲到5.75%左右，其他主要國家利率走勢類同。

期間伴隨著商品的熊市和股市的牛市，還有中國的改革開放和蘇聯的解體。在上一個商品熊市中，蘇聯解體了，因其是石油出口大國，不把油價降至10美元/桶，不足以動搖蘇維埃的經濟基礎。

這次可能輪到中國了，中國是資源進口大國，不把商品價格推上顛峰，不足以扼制中國的和平崛起。這是巧合、陰謀抑或是宿命，值得深思。全球通脹的溫和得益於中國的廉價商品和產能過剩。但值得注意的是，羅傑斯國際商品指數的締造者傑姆.羅傑斯又開始吹捧農產品了。

如果正如其所料，消費者物價指數(CPI)就堪憂了(中國CPI構成中，38%是食品)。同時，中國也在反思過去20多年的經濟增長模式，越來越多的人開始重新思考：為什麼中國出口的產品價格總是那樣低，而進口的產品總是那樣高，這種情況持續下去，情何以堪？

中國商品價格過低的原因是產能過剩，產能過剩的原因是投資過熱，投資過熱的原因是資源價格低(包括土地、勞動力、資金、環境、政策門檻)，企業仍有利可圖，特別是外資(政策優惠多，超國民待遇)。

但是，中國的資源價格不可能繼續低下去，政府已經意識到了這點，並提出了一系列新的政策，包括可持續發展戰略、以人為本理念等。這意味著中國的資源價格將不再便宜，包括人力資本、土地價格、資金成本、環境成本、資質門檻等。

另一方面，國外資源大國也在擠兌中國。鐵礦石價格在2011年上漲70%的基礎上，2012年又上漲了19%。在成本上升，產能過剩的情況下，按經濟規律來講，發展下去，就是企業虧損、破產倒閉，工人失業，金融和經濟危機。

過剩的產能將在經濟危機中被消滅，也就是常說的企業重新洗牌，股市上將表現為兼並重組的大量發生。「強者愈強，弱者愈弱」的馬太效應難以避免。在經濟不景氣的時期，工廠歇業，產能減少，物價上漲，央行為抑制通脹，往往不得不提高利率。

這又將進一步提高資金成本。只有到了一定的程度，新的消費需求積累起來了，經濟才能進入新一輪循環景氣周期。

⑻ 金融機構如何加入全國市場利率定價機制委員會

1，年利率為R，復利m次每年實際利率情況下的計算公式為：
I =（1 R / M）^ M -1
2，優惠情況：I =實際利率/ （貸款金額 - 貼現的金額）