敏感度分析公司金融

A. 財務評價的敏感性分析是使用融資前的數據還是融資後的數據

財務評價的敏感性分析是使用融資前的數據，同時，其計算採用的凈現值也是採用稅前數據。

B. commercial bank 的利率敏感性分析包括哪些內容 主要方法有什麼

一、利率敏感性缺口分析和管理辦法
（一）利率敏感性缺口分析
利率敏感性資產（ISA）與利率敏感性負債（ISL）是指在一定時期內可重新定價的資產和負債，包括浮動利率資產和負債，以及在分析期內到期的固定利率資產和負債。兩者的差額即為利率敏感性缺口(ISG):ISG=ISA-ISL，當利率敏感性資產大於利率敏感性負債時，ISG>0，稱為正缺口，存在正缺口的銀行稱為資產敏感型。當利率敏感性資產小於利率敏感性負債時，ISG<0，稱為負缺口，存在負缺口的銀行稱為負債敏感型。當利率敏感性資產等於利率敏感性負債時，ISG=0，稱為零缺口，存在零缺口的銀行稱為敏感平衡型。
（二）管理辦法
1.主動性策略是銀行根據對利率走勢的預測而有意識地留下正或負缺口的策略。管理人員首先要預測利率的變動方向，在對利率走勢做出判斷後，就可以根據具體情況調整資產負債結構，利用利率變動來獲取更大的凈利差收入或減少損失。當預測利率上升時，保持正缺口 ，增加的資產利息收入將超過增加的負債利息支出，從而使凈利息收入增加。當預測利率下降時，則保持負缺口。
2.被動策略也稱「免疫策略」，其核心在於保持利率敏感性資產和負債之間的平衡，使缺口值為零或很小。採取主動性策略的關鍵問題在於利率預測的准確性上，如果利率走勢與預期相反或利率變動不如預測的來得那麼快， 則銀行將蒙受損失。此外，即使利率走勢預測准確，但如果利率實際變動幅度較小，則採用主動策略就可能得不償失，調節資產組合是要付出代價的。所以，一些小規模銀行由於缺乏利率預測能力或缺乏調整資產組合的手段，往往採用被動策略。
二、持續期缺口分析和管理辦法
(一) 持續期缺口分析
持續期是金融工具未來現金流現值的加權平均與其現值之比，它衡量了未來預期的現金流的平均期限。
市場利率的上升會導致銀行固定利率的資產和負債的市場價值下降，且銀行資產和負債的期限越大，隨著市場利率上升時，其市場價值下降的幅度也越大。因此，持續期可以用來衡量資產負債的風險程度，持續期越長、利率風險越大。可以看出，利率變動對一家銀行的股本或資產凈值所產生的變化依靠三個關鍵的素：
1.持續期缺口的大小。在利率上升時，資產的持續期長於其負債的持續期（正）的銀行， 資產價值下降的幅度要大於負債的價值， 因此銀行凈資產價值會下降。當利率下降時，情況相反。
2.利率(△Y)變動的幅度。變動幅度越大，銀行承受的風險也越大。
3.銀行的規模。銀行規模越大，對於任何給定的利率變動，其凈值變化會越大，反之，其凈值變化會越小。
（二）管理辦法
1.主動性策略是銀行根據對利率未來變化的預測做出的， 保持適當的持續期缺口，以獲得利率變動帶來的收益或減少損失。如果預測市場利率將上升，應減少持續期正缺口或擴大其負缺口，將缺口調整為負值，使未來資產價值的下降幅度小於負債價值的下降幅度，從而使銀行凈資產收入得以增值。如果預測市場利率將會下降，則可採取增加正缺口或減少負缺口的方法。
2.被動性策略指在保持銀行凈值的相對穩定，採用零缺口（「完全免疫」）或微缺口(「部分免疫」)的方式避免利率風險。具體就是使一家銀行的資產持續期正好等於其經杠桿調整後的負債的持續期，無論利率如何變動，資產的收益與負債的成本以相同的幅度同向變化，從而有效避免利率風險。部分免疫的策略是從資產負債表中調出一部分資產和負債，進行持續期搭配，使資產和負債的持續期平衡，保持這部分資產負債價值不受利率變動的影響。
三、利率敏感性缺口與持續期缺口管理方法的比較
（一）利率敏感性缺口管理方法的優點和缺陷
優點有：第一，該管理方法簡便、易於理解。就缺口分析而言，通過直接觀察各時間段內利率敏感性缺口正負及大小，就可以大致了解銀行所呈現的利率敏感性類型及利率風險大小。第二，管理成本低。該管理方法也存在明顯的缺陷。因此，銀行要做到對利率的變化有準確的預測；缺口的調整要先於利率的變化。在激烈的競爭中銀行改變資產負債結構調整缺口往往受很多因素的影響和制約，缺口調整將變得非常困難。同時，缺口管理要將資產負債按一定的時期加以劃分。劃分時期的不同，利率敏感性缺口的數值也不一樣，有時甚至出現完全錯誤的信息，將正缺口表示為負缺口， 或將負缺口表示為正缺口。利率敏感性缺口管理忽視了期權性風險和基差風險。
（二）持續期缺口管理方法的優點和缺陷持續期缺口管理方法具有以下的優點:（1）它對整個資產負債的利率風險提供了一個全面的衡量。持續期從長期角度觀察問題，有利於制定更為連續、更為系統的管理戰略。（2）充分考慮了每項資產負債在未來的現金流入或現金流出的時間價值，從而解決了利率敏感性缺口模型中分析期的劃分受主觀影響的問題。

C. 金融機構年度業務經營風險評價報告

金融機構的風險評價報告應從下列幾方面去寫：
1、資產的風險
包括市場風險、信用風回險、流動性答風險等；
各類資產的敏感度、集中度分析；
資產質量分析；
2、資產負債匹配的風險
利率免疫風險；
現金流匹配情況；
3、經營管理中的風險（巴塞爾協議中的操作風險）
內控管理；
合規管理；
法律風險；
突發事件等。
從管理控制角度從分析合理性、有效性等；
從執行層面分析，具體風險事件發生情況，及其對公司經營的影響。

簡單講這一些吧，如有不足再問吧。

D. 什麼是敏感性分析

敏感性分析是Meta分析中用來評估合並結果的穩健性和可靠性的重要方法。

敏感性分析的實施方法如下：

1、改變分析模型：當異質性較高時（如I的平方>50%），建議採用隨機效應模型，相反則採用固定效應模型。

2、逐篇排除文獻：逐一剔除每一個納入的研究後再進行效應量合並，改變納入排除標准或剔除某類文獻後再進行效應量合並。

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敏感性分析不僅可以評估Meta分析合並結果的穩定性和可靠性，還可以評估合並結果是否受單個研究的影響，而發生顯著的變化。此外，在排除某些研究或者資料後再進行meta分析，還可評估該部分研究對結果的影響。

在進行納入文獻的質量評價之後，若存在可能低質量的研究，則需要進行敏感性分析。當異質性檢驗提示納入研究間有顯著異質性的時候，也可以進行敏感性分析，這時的敏感性分析是分析異質性的一種間接方法。

E. 財務敏感性分析誰知道怎麼做哈

敏感性分析是指從眾多不確定性因素中找出對投資項目經濟效益指標有重要影響的敏感性因素，並分析、測算其對項目經濟效益指標的影響程度和敏感性程度，進而判斷項目承受風險能力的一種不確定性分析方法。
敏感分析應用廣泛，主要是在求得某個模型的最優解後，研究模型中某個或若干個參數允許變化到多大，仍能使原最優解的條件保持不變，或者當參數變化超過允許范圍，與那最優解已不能保持最優性時，提供一套簡潔的計算方法，重新求解最優解。
在本量利關系的敏感分析中,主要包括兩個部分
1、研究分析有關參數發生多大變化時盈利轉為虧損。
基本方程式：銷量*（單價-單位變動成本）-固定成本=0
每次令一個參數為變數，其他為常量。
2、個參數變化對利潤變化的影響程度。
主要採用敏感系數計量。
敏感系數=目標值變動百分比/參量值變動百分比。
例如計算利潤對單價的敏感度
假設單價變動20%，利潤為r，單價為s，單位變動成本為c，銷量為q，固定成本為f。
單價變動前
r1=q*(s-c)-f
單價變動後
r2=q*[s*(1+20%)-c]-f
則利潤對單價的敏感系數=（r2/r1）/20%
表示的含義是單價變動1%，利潤變動變動多少個百分點
在工作中，為了讓你的分析報告更好看或者內容充實，有時候還可以附上敏感分析表和敏感分析表。所謂敏感分析表，就是假定單價、單位變動成本、銷量、固定成本上下浮動0、5%、10%、15%、20%（這些間距可以自由設定）時，利潤的絕對額是多少。彌補敏感系數只能反映利潤隨項目變化而變化的相對量的缺陷。而敏感分析圖則連續表示變數間的關系，繪制時，參照敏感分析表的數據繪出點，然後連線即可。

F. 急求急求！如何用excel做NPV的敏感度分析

用Excel來分析項目的投資效益牽涉的知識面比較廣，首先要對工程技術經濟有一個比較全面的了解，還要對Excel有較多的了解，特別是Excel的有關財務函數。

本人10多年前在一個企業設計院工程，因為人員配備問題，沒有專業的技術經濟人員，在做項目時就需要工程技術人員自己來做財務分析和評價。下面結合本人做過的一個項目來大概說下用Excel做NPV的過程：

1. 項目投資的NPV（凈現值）是通過對整個財務分析得到的結果，所以先要項目的各種財務指標進行計算。下圖是項目所用到的工作表，因為如前所說，財務評價是工程技術人員自己做的，所以把工程方面的一些表格直接做在一起，便於計算投資。單獨做財務分析可以少一些工作表的。

PS：以上方法純粹是本人10多年前在實際中邊學習邊實際中摸索出來。後來在網上也找到了用Excel進行性感性分析的一些介紹，但感覺還是自己摸索的方法比較實用，完全可以用於實際工程項目的財務分析評價。當然現在Excel的版本已到2019，且其中的數據分析工具更多，如Power Query等。但近年來再沒有用過Excel來做過這方面的工作，所以也許有更簡單的方法。上面的方法僅供參考。

G. 保險公司的利率風險的敏感性分析怎麼分析求步驟

所謂國債收益率曲線指的是市場上有很多不同剩餘期限的國債，而這些國債的收益率是不同的，把這些不同剩餘期限的國債收益率連線被稱為國債收益率曲線。
而對於債券類的收益率來說，1%的收益率相當於100個收益率基點(bp)，50個基點即0.5%

國債收益率曲線以50個基點為單位平行變動實際上就是進行對於國債收益率進行0.5%收益率的單位平行變動來測試保險公司資產或負債現值變化來衡量其利率風險的敏感性。

H. 敏感度分析含義是什麼

敏感度分析是使模型的變數在某特定范圍內變動，以觀察模型行為或變化情形的一種分析方式。模型的評估總是存在著風險；敏感度分析有助於降低此風險。