⑴ 設紐約市場上年利率為8%倫敦市場上年利率為6%即期匯率為1英鎊=1.6025美元-1.6035美元3個月匯水為30-50點求
1,遠期買賣價差增加，所以三月遠期1.6055-1.6085
2，紐約市場，賣出英鎊，買入三月期美元債券，在3月遠期市場上買入英鎊賣出美元。收益算一下就好了。可以借英鎊做，叫無風險套利。
3，這個問題上邊2回答了。
⑵ 設紐約市場上年利率為8％，倫敦市場上年利率為6％，即期匯率為GBP1＝USD 2.0125/2
(1)三個月遠期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85
(2)以即期英鎊買入價與遠期英鎊賣出價計算掉期成本率:
(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%,小於利差,套利有利,投資者擁有10萬英鎊,投放到紐約市場有利.做法,即期兌換成美元進行三個月投資,同時賣出三個美元投資本利遠期,到期時,美元投資收回,按遠期合同兌換成英鎊,減去英鎊投資機會成本,即為套利獲利:
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6085-100000*(1+6%/4)=119.52英鎊
⑶ 設紐約市場上年利率為8%倫敦市場上年利率為6%即期匯率為1英鎊=1.6025美元-1.6035美元3個月匯水為30-50點
遠期匯率GBP/USD=(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=1.6055/1.6085
用即期英鎊買入價和遠期英鎊賣出價計算掉期率:
(1.6085-1.6025)*12/(3*1.6025)=1.50%,小於利差2%,投資美元有利,英鎊資金擁有者應該將英鎊投放紐約市場.
做法,即期將英鎊兌換成美元,同時簽訂一個賣出三個月期美元投資本利的遠期合同,三個月後,美元投資收回並執行遠期協議,再減去英鎊機會成本,即為獲利:
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6085-100000*(1+6%/4)=119.52英鎊
⑷ 設紐約市場上年利率為8%，倫敦市場上年利率為6%，即期匯率為GBP1=USD1.6025—1.6035，3個月匯水為30—50點
遠期匯率GBP1=USD（1.6025+0.0030）-（1.6035+0.0050）=1.6055-1.6085
按英鎊即期買入價與遠期賣出價計算年貼升水率：（1.6085-1.6025）*4*100%/1.6025=1.49%，小於利差，套利有利可圖。即英鎊持有者應該將英鎊投資在紐約市場上有利，為確保其投資收益，要做避險保護交易。做法：將英鎊即期兌換成美元，進行美元投資，同時簽訂一個遠期賣出美元投資本利的協議，這樣，到期時，美元投資本利收回，並按合同出售，獲得英鎊，減去英鎊投資的機會成本，即為收益（即多獲收益）。
100000*1.6025*（1+8%/4）/1.6085-100000*（1+6%/4）=119.52英鎊
⑸ 設紐約市場上年利率為8%，倫敦市場的年利率為6%，即期匯率為1英鎊=美元1.6025-1.6035，3個月匯水為30-50點
如果有10萬英鎊套利，若投資者採用掉期交易來規避外匯風險，先按即期把英鎊兌換為美元，同時和銀行簽訂一份把美元兌換為英鎊的遠期合約，3個月後在美國獲得的本利和，按照約定遠期匯率兌換為英鎊，扣除成本後實現無風險套利，獲利為：
第一步：10*1.6025=16.025美元
第二步：16.025（1+8%*3/12）=16.3455
第三步：16.3455/1.6075=10.1682英鎊
第四步：
凈收益 ： 10.1682-10（1+6%*3/12）=182英鎊
⑹ 設紐約市場上年利率為8%，倫敦市場上年利率為6%，即期匯率為1英鎊=1.6025美元-1.6035美元，
(1)三個月遠期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85
(2)以即期英鎊買入價與遠期英鎊賣出價計算掉期成本率:
(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%,小於利差,套利有利,投資者擁有10萬英鎊，投放到紐約市場有利.做法,即期兌換成美元進行三個月投資,同時賣出三個美元投資本利遠期,到期時,美元投資收回,按遠期合同兌換成英鎊,減去英鎊投資機會成本,即為套利獲利:
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6085-100000*(1+6%/4)=119.52英鎊
⑺ 如果紐約市場上年利率為8%，倫敦市場的年利率為6%，倫敦外匯市場的即期匯率為GBP1
（1）求3個月的遠期匯率：GBP1=USD（1.6025-0.0040）/（1.6045-0.0030）=1.5985/1.6015
遠期貼水，即英鎊貼水，遠期美元升回值，由於即期英鎊利答率相對較低，又英鎊貼水，即利率高的貨幣遠期反而升值，也就是套利者在獲取利差的同時，還能夠獲得匯率變化的收益。
（2）根據以上分析，英鎊持有者投資在紐約市場有利。假定匯率不變，即期兌換成美元，投資三個月，收回後再兌換美元，減去英鎊投資機會成本，在不考慮買入價和賣出價情況下獲利收益率2%，即為：100000*2%/4=500英鎊
（3）投資者採用掉期交易來規避外匯風險，即期英鎊兌換成美元，進行三個月投資，同時出售美元三個月投資本利的遠期，到期時美元投資本利收回，履行遠期合同，出售獲得英鎊，減去英鎊投資機會成本，即為凈收益：
100000*1.6025*（1+8%/4）/1.6015-100000*（1+6%/4）=563.69英鎊
⑻ 設紐約市場上年利率為8%，倫敦市場的年利率為4%，即期匯率為1英鎊=美元1.6025-1.6035
遠期匯率:(1.6025+0.0030)-(1.6035+0.0050)=1.6055-1.6085
在不考慮交易費用等情況下，以英鎊即期賣出價與遠期買入價計算掉期率
掉期率=（1.6085-1.6025）*100%*4=2.4%，小於利率差(4%)
掉期率小於利差，即套利有利,就是將利率低的貨幣兌換成利率高的貨幣有利。投資者可以選擇借英鎊，兌換美元進行存款，取出本利後再兌換成英鎊，可以獲利。擁有英鎊者可進行兌換美元的套利.
做法：即期兌換成美元（價格為1.6025），進行為期3個月的美元投資，同時與銀行簽訂一個遠期賣出一年後可獲得的美元本利的協議。一年後將美元本利賣出（價格1.6085）得英鎊，減去如果用英鎊直接投資的機會成本，即為獲利(多獲得的收益)。
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6085-100000*(1+4%/4)=619.52英鎊
⑼ 設紐約市場上年利率為8%，倫敦市場上年 利率為6%，即期匯率為
1）遠期匯率GBP1=USD（2.0125+0.0030）/（2.0135+0.0050）=2.0150/2.0185（2）即期英鎊買入價與遠期英鎊賣出價計算掉期率：（2.0185-2.0125）*4/2.0125=1.19%，小於利差，英鎊應該投放在紐約市場有利。投資過程：即期兌換成美元進行投資，同時賣出美元投資本利遠期，到期時，美元投資本利收回，按遠期合約出售，獲得英鎊，減英鎊投資機會成本，即為獲利：100000*2.0125*（1+8%/4）/2.0185-100000*（1+6%/4）=196.80英鎊 掉期價2.0125/2.0185
⑽ 設紐約市場上年利率為8%，倫敦市場上年利率為6%，即期匯率為
（1）遠期匯率GBP1=USD（2.0125+0.0030）/（2.0135+0.0050）=2.0150/2.0185
（2）即期英鎊買入價與遠期英鎊賣出價計算掉期率：（2.0185-2.0125）*4/2.0125=1.19%，小於利差，英鎊應該投放在紐約市場有利。投資過程：即期兌換成美元進行投資，同時賣出美元投資本利遠期，到期時，美元投資本利收回，按遠期合約出售，獲得英鎊，減英鎊投資機會成本，即為獲利：
100000*2.0125*（1+8%/4）/1.0185-100000*（1+6%/4）=196.80英鎊