個人投資者投資不良abs

⑴ MBS、CDO、ABS、CLO分別是什麼意思各是什麼用途

1、MBS：抵押支持債券或者抵押貸款證券化。MBS是最早的資產證券化品種。最早產生於年代美國。

用途：利用貸款集合體定期發生的本金及利息的現金流入發行證券，並由政府機構或政府背景的金融機構對該證券進行擔保。

2、CDO：資產證券化家族中重要的組成部分。它的標的資產通常是信貸資產或債券。

用途：通常創始銀行將擁有現金流量的資產匯集群組，然後作資產包裝及分割，轉給特殊目的載體（Special Purpose Vehicle），以私募或公開發行方式賣出固定收益證券或受益憑證。

3、ABS

資產支持證券是由受託機構發行的、代表特定目的信託的信託受益權份額。受託機構以信託財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。其支付基本來源於支持證券的資產池產生的現金流。

用途：

信貸資產信託給受託機構，由受託機構發行的，以該財產所產生的現金支付其收益的收益證券。換言之，資產支持證券就是由特定目的的信託受託機構發行的、代表特定目的的信託的信託收益權份額。信託機構以信託財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。

4、CLO：貸款抵押債券，是將大量貸款證券化後拆分賣給不同的投資者的產品。

用途：貸款抵押債券，是將大量貸款證券化後拆分賣給不同的投資者的產品。貸款歸還的利息和本金並不平均分配給所有CLO持有人，持有人被劃分為不同的級別，叫做tranches，不同級別的收益率不同，承擔的風險也有所區別。

有為保守投資者設計的級別（風險較低、收益較低，類似文中的債權形式CLO），也有為風險偏好較高的投資者設計的級別（風險較高、收益較高，類似文中的股權形式CLO）。

(1)個人投資者投資不良abs擴展閱讀：

債券的基本特徵：

1、償還性

償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。

2、流動性

流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。

3、安全性

安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本金。

4、收益性

收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。

⑵ 為啥京東金融ABS利率那麼低

1、京東金融此次資產證券化首次採用了荷蘭式招標；
2、參與此次認專購的投資者類型較之屬前更加豐富，有保險資管參與認購，獲得三倍超額認購；
3、京東白條的不良率低於行業平均水平，資產的質量更加優質；其整體不良率低於銀行信用卡不良的平均水平；
4、目前宏觀背景是市場資產配置荒，機構投資的風險偏好下降。
從發行招標方式上來看，以國內債券發行市場為例，其發行時所處的市場環境、機構投資者群體的結構特徵、機構屬性、投資者的職業素質、投資者的投標動機及發行的債券品種等等，都會影響中標結果。

⑶ 請問，在ABS或者MBS中，為什麼【提前還款】屬於風險呢謝謝額～

1.對資產池的影響。中國現行利率市場中，住房抵押貸款利率主要有等額本息還款法和等額本金還款法兩種。不論採用等額本息還是等額本金還款法，在正常按月償付貸款時，全部還款額中利息所佔的比重是遞減的，而本金所佔的比重是遞增的。一旦發生提前償付，就可能對資產池的結構性質產生巨大影響。首先，資產池現金流量會超常增加，很容易引發再投資風險。其次，雖然提前償付並不能改變本金的數額，但會使每月還款額中本金所佔比重的遞增趨勢變為遞減趨勢，進而會導致利息收入的大幅度減少。另外，資產池的加權回收期縮短，這是由於提前償付致使權重隨時間增加而遞減所造成的。
2.對MBS定價的影響。對MBS合理定價是能夠將其發行成功的重要因素。任何證券的定價在本質上都是將預期所能產生的現金流進行貼現的過程。考慮到提前償付因素，MBS的定價就不再是對穩定的現金流的貼現了，而是相當於在一個普通證券中嵌入了一個以利率為標的的看跌期權或者看漲期權(我國目前大部分住房抵押貸款實行浮動利率)。這就增加了MBS定價的難度及其精確度。
3.對投資者的影響。一般情況下，當利率下降時，固定收益證券的價格必將上漲，投資者可以從價格上升中獲取收益。但是對於相當於嵌入利率看跌期權的MBS來說，借款人在利率下降時傾向於提前償還貸款以平價贖回證券，這就使MBS價格的上漲空間受限。在我國浮動利率市場中，借款人會選擇在利率上升時提前償付，從表面上看，借款人提前償付以後，銀行或投資者可以按較高的利率進行再投資，是一個雙贏的結果，而實際上則不然。首先，由於提前償還貸款的時間不確定，就有可能打亂投資者的資金運用計劃。在短時間內難以找到合適的長期投資目標，只能選其次投資於利率較低的貨幣市場，結果降低了投資收益率。其次，投資者尋找新的投資對象的交易成本增加，如果交易成本大於再投資收益，則投資者仍會遭受損失。另外，由於大部分的MBS購買者為機構投資者，不確定的提前償付必將導致其資產負債期限的不匹配，這也將引發再投資風險。

⑷ 請問資產證券化ABS與REITs的不同點是什麼呢感謝！

一、范圍不同

ABS是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。

REITs是把流動性較低的、非證券形態的房地產投資，直接轉化為資本市場上的證券資產。

二、表達不同

ABS：Asset-backed Securities，資產證券化。

REITs：Real Estate Investment Trust，房地產信託投資基金。

三、方式不同

ABS通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券（Asset-backed Securities, ABS）的過程。

REITs包括房地產項目融資證券化和房地產抵押貸款證券化兩種基本形式。

四、償還不同

ABS是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持。

REITs以抵押貸款組合為基礎資產的抵押支持證券-房貸轉付證券償還。

(4)個人投資者投資不良abs擴展閱讀

REITs(Real Estate Investment Trusts，房地產投資信託基金)是一種以發行收益憑證的方式匯集特定多數投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，並將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信託基金。

與我國信託純粹屬於私募性質所不同的是，國際意義上的REITs在性質上等同於基金，少數屬於私募，但絕大多數屬於公募。REITs既可以封閉運行，也可以上市交易流通，類似於我國的開放式基金與封閉式基金。

參考資料

網路-REITs

⑸ 投資者購買銀行ABS會有什麼風險

國內也來已經開始發行ABS,目前國內源資產證券化的規模尚小，不足以顛覆市場；國內的ABS 暫時還沒有危害市場的基因，因為國內打包都是優質資產，這和美國次級按揭截然不同。即使按照產品分層有所謂「次級檔」，但是這個「次級檔」的資產是相對於「優先檔」而言的，而非次級的資產。 以浦發銀行發行的第一個商業銀行ABS 為例，其產品資產池中的貸款共有40 筆，均為正常類貸款。
風險包括
（一）發生或預期將發生受託機構不能按時兌付資產支持證券本息等影響投資者利益的事項；
（二） 受託機構和證券化服務機構發生影響資產支持證券投資價值的違法、違規或違約事件；
（三） 資產支持證券第三方擔保人主體發生變更；
（四） 資產支持證券的信用評級發生變化；
（五） 信託合同規定應公告的其他事項；
如果發生風險，由投資者自行承擔，因為風險提示書已然提示投資者風險自負。

⑹ 在金融學中什麼是QDII,QFII,SPV,MBS,ABS,M0,M1,M2

QDII
是Qualified domestic institutional investor (合格的境內機構投資者)的首字縮寫。它是在一國境內設立，經該國專有關部門批屬准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。
http://www.fundatchina.com/htmlnews/2007/06/21/1002707.htm

QFII
（境外機構投資者機制，即

⑺ 簡述abs融資模式的主要參與者有哪些

組建項目融資專門公司和項目主辦人