利率期貨例子

❶ 請問誰能通俗的解釋下證券期貨，最好配個小例子，是在是理解不了啊

利用期貨交易來避免或減輕實貨所受價格波動風險的交易方式。例如某進口公司在日本訂造一條電冰箱生產線。日方報價十二億日元，在一美元兌一百二十日元時，相當於一千萬美元。進口公司擔心日後交收時，日元大幅升值，實價有機會變成一千一百萬美元甚至一千二百萬美元，於是與日方簽合同時，立即在銀行以一美元兌一百二十日元的匯率買入相當於一千萬美元的日元期貨。這樣，即使日後日元如何大幅升值，生產線交收時要多付出的美元通通可以在日元期貨合約中如數嫌回來，不至於失預算。這種做法就是對沖。 一個簡單的例子： 一個歐式股票期權，股票價格在T0時是20美元。在一段時間（T）之後，期權持有人有權，但不是必須 1）以K美元買股票。所謂看漲期權。受益＝max（現價－K） 2）以K美元賣股票。所謂看跌期權。受益＝max（K－現價） 為了簡化例子讓K＝21美元，股票在一段時間（T）之後的價格為22美元或者18美元，這樣我們可以計算期權的價格並且對風險進行對沖。另外我們要假設股票沒有分紅。K的值代表期權持有人在一段時間（T）之後願意為股票支付的價格，即其願意在一段時間（T）之後以21美元行使期權。所以，如果一段時間（T）之後 1）股票價格為22美元， 期權價值為1美元 2）股票價格為18美元， 期權價值為0美元 要為期權進行定價，我們要建立一個股票和期權的投資組合，用這樣的方式確保這個投資組合的價值是一定的。如果我們看漲股票，購入a股票，a＝0.25時 1）如果股票上漲，價值＝22x0.25=5.50 2) 如果股票下跌，價值＝18x0.25=4.50 所以不管股票是漲是跌，這個投資組合的總價值都是.50.假設銀行貸款的利率是12％，投資組合的價值在時間T之前應該是4.50exp(-0.12x0.25) =4.367.所以期權的價格應該是20x0.25-4.367=.633. 下面讓我們來看看這個投資組合如何幫助我們對沖期權的風險。我們以.633賣出該期權，然後從銀行以12％的利率貸款4.367，這樣我們得到5.00的現金。我們用這5塊錢現金以20元的價格買入0.25股股票。時間T之後： 1）如果股票價格漲到，我們持有的股票價值為5.50,我們付給期權持有人1元。剩下的.50正好支付銀行貸款 2）如果股票價格下跌至，我們持有的股票價值為4.50,我們付給期權持有人0.50正好支付銀行貸款 綜上所述，對於期權的賣方，不管股票價格是漲是跌，風險都被完全的對沖了。

❷ 什麼是期貨，舉個例子不要定義解釋

期貨主要不是貨，而抄是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。

買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。

(2)利率期貨例子擴展閱讀：

交易分類

商品期貨和金融期貨。商品期貨又分工業品（可細分為金屬商品（貴金屬與非貴金屬商品）、能源商品）、農產品、其他商品等。金融期貨主要是傳統的金融商品（工具）如股指、利率、匯率等，各類期貨交易包括期權交易等。

商品期貨

農產品期貨：如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉米、棉花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、棕櫚油。

金屬期貨：如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼、線材。

能源期貨：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新興品種包括氣溫、二氧化碳排放配額、天然橡膠。

金融期貨

股指期貨：如英國FTSE指數、德國DAX指數、東京日經平均指數、香港恆生指數、滬深300指數

❸ 什麼是利率期貨

利率期貨是交易對象的中長短期可交割金融憑證，以附有利率的有價證券為標準的一種金融期貨。它實際上是交易市場上的固定到期日和標准交易額進行交易的短期投資，是貨幣市場和資本市場工具的遠期合約。同其他期貨一樣，利率期貨也是在法律的約束下，通過市場公開競價，買賣雙方商定在未來規定日期按約定利率進行一定數額的有價證券的交割。這些有價證券的市場價深受市場利率波動的影響，若利率上升，其市價會下降; 如利率下跌，則其市價會上漲。影響利率水平的因素較多，但主要的因素有： 政府的財政政策、貨幣政策、通貨膨脹、國民生產與所得、國民對汽車與房屋的需求等均會影響利率的走勢。利率波動使得金融市場上的借貸雙方均面臨利率風險，為了避免或減少利率風險，因此而產生了利率期貨。利率期貨與遠期利率有所不同，後者的合約交易僅限於銀行系統內進行，並不涉及交易所，沒有統一的交易規定; 而且，交易對象是有具體金額、利息期限的幣種。[1]
中文名
利率期貨
分類
短期利率期貨和長期利率期貨
最早提出時間
1975年10月
推出單位
芝加哥期貨交易
定義
交易對象的中長短期可交割金融憑證，以附有利率的有價證券為標准
快速
導航
分類特點基本功能交割方式相關名詞發展前景
發展歷程
利率期貨合約最早於1975年10月由芝加哥期貨交易所推出，在此之後利率期貨交易得到迅速發展。雖然利率期貨的產生較之外匯期貨晚了三年多，但發展速度卻比外匯期貨快得多，應用范圍也遠較外匯期貨廣泛。在期貨交易比較發達的國家和地區，利率期貨早已超過農產品期貨而成為成交量最大的一個類別。在美國，利率期貨的成交量甚至已佔到整個期貨交易總量的一半以上。
由於利率期貨，美國國債市場規模大幅上升
70年代中期以來，為了治理國內經濟和在匯率自由浮動後穩定匯率，西方各國紛紛推行金融自由化政策，以往的利率管製得以放鬆甚至取消，導致利率波動日益頻繁而劇烈。面對日趨嚴重的利率風險，各類金融商品持有者，尤其是各類金融機構迫切需要一種既簡便可行、又切實有效的管理利率風險的工具。利率期貨正是在這種背景下應運而生的。
1975年10月，芝加哥期貨交易所推出了政府國民抵押貸款協會（GNMA）抵押憑證期貨合約，標志著利率期貨這一新的金融期貨類別的誕生。在這之後不久，為了滿足人們管理短期利率風險的需要，1976年1月，芝加哥商業交易所的國際貨幣市場推出了3個月期的美國短期國庫券期貨交易，並大獲成功，在整個70年代後半期，它一直是交易最活躍的短期利率期貨。

❹ 關於利率期貨的問題

根據計劃售出債券時間選擇合適的期限賣出同量利率期貨，鎖定債券賣出價格即可。或者版買入適當量的看跌權債券期權（或利率上限），在利率上漲，債券市場價下跌時行權，彌補損失。

所謂利率期貨實際上就是某些固定收益類證券的期貨，比如債券期貨。所以賣出利率期貨（債券期貨）時就已與對方約定在一定時間以一定價格交割一定的債券（就是你現在持有的），這樣就做到賣出債券的價格已鎖定。不如現在手頭持有3年期國債100萬（當前市場價），在期貨市場賣出相同面值的1年期國債期貨（假設價格為101萬），那麼在一年後，就可以以在期貨合約中商定的價錢101萬賣出這些債券，即使這個時候由於利率上升市場價格變成了99萬，從而防範了風險。

❺ 通俗地說，什麼叫利率期貨最好能舉個例子

利率期貨又稱外匯期抄貨，就是以外幣為標的物的期貨，這種外幣可不是任意貨幣，它必須能具有世界貨幣的職能或者在局部經濟區域內具有世界貨幣的職能。以下我通過具體事例來闡述一下他的操作原理。
例如，人民幣對美元的匯率是1：8（只是為了便於計算），如果你認為在1年內人民幣要升值，你用100000美元買了價值800000元的人民幣期貨，一年後如果人民幣果然升值，匯率由1：8變為1：4，那麼其他因素都正常的話，你用100000美元就可以兌換出800000元的人民幣，接著你可以在兌換成美元，但這時你得到的將是200000美元，因為，一年前你要獲得一美元的話你要付出8元人民幣，而現在你只要付出4元人民幣就可以獲得1美元，到這里你應該很清楚為什麼你最終得到200000美元了吧？
這種屬於看漲期貨，你也可以買賣美元期貨，如果匯率變化情況如上的話，那就是看跌期貨。
無論什麼期貨，原理都是一樣的，關鍵是要充分了解影響標的物的各種因素以及他們之間的關系。

❻ 舉個怎樣炒期貨的例子，容易明白的，怎樣賺錢，怎樣賠錢的

期貨是可以做多做空的，就是說漲也可以賺錢，跌也可以賺錢。

從容易到難的說吧：

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做多：
你預期大豆會漲，那就買進1手（這就叫做多），3000元/噸買入，等價格上漲到3100元，你賣出，因為1手是10噸：利潤就是（賣價-買價）×10噸=（3100-3000）×10=1000元。你賺了1000元。

如果價格走勢相反，價格下跌到2990元，你受不了繼續虧損了，你平倉了，那麼虧損就是：（賣價-買價）×10噸=（2990-3000）×10=-100元，你虧了100塊。

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做空：沒有貨也能先賣出去，再買回來就可以了，一筆交易有賣有買就完整了。

你預期大豆會跌，那你賣出一手（這就叫做空），3000元/噸賣出，等價格下跌到2900元，你買入平倉，利潤就是（賣價-買價）×10噸=(3000-2900)×10=1000元。你賺了1000元。

如果價格沒有下跌，反而上升了，上升到3050元，你再也不能忍受虧損了，那麼你買入平倉，那麼虧損就是（賣價-買價）×10噸=（3000-3050）×10=500元，你虧損500元。

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總結：總之交易必須有買有賣，才能完整，買賣的先後無所謂的。賣價-買價>0你才算賺錢，要麼就虧損。

希望對你有幫助

❼ 利率期貨的相關名詞

假設短期國債的現金價格為95.00，對於當前的5%的利率水平。如果交易者預測3個月後利率將下跌，那麼他就要買進一份3個月期的利率期貨。3個月後，利率如他預測的那樣下跌至3%水平，則對應於97.00的利率期貨價格。此時，他賣出利率期貨，則賺取(97.00-95.00)的收益。
假設短期國債的現金價格為P，則其報價為：
(360/n)×(100-P)
其中， 其中，n為國債的期限。比如，3個月期的國債，其現金價格為98，則它的報價為：
(360/90)×(100-98)=8
即此國債的貼現率為8%，它與國債的收益率也不同，國債的收益率為：利息收入/期初價格，即： (360/n)×(100-P)/P 在我們的例子中，收益率為：(360/90)×(100-98)/98=8.28 % 短期美國國債期貨的報價為：
100-相應的短期美國國債的報價=100
-(360/n)×(100-P)
短期國債期貨的價值則為：
100-(n/360)×(100-短期國債期貨的報價)
=100-(n/360) ×{100-[100-(360/n))×(100-P)]}=P
比如，在上面例子中，短期國債期貨的報價則為：100-8=92，短期國債期貨的價值為：98。

❽ 到底什麼是利率期貨，求通俗說法

所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約, 它可以迴避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨的種類繁多，分類方法也有多種。通常，按照合約標的的期限， 利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。
一、利率期貨的分類
1、短期品種
短期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以內的各種利率期貨，即以貨幣市場的各類債務憑證為標的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業票據期貨、國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。
短期利率期貨以短期利率債券為基礎資產，一般採用現金結算，其價格用100減去利率水平表示。兩種最普遍的短期利率期貨是短期國債期貨和歐洲美元期貨。
短期國庫券的期限分為3個月(13周或91天)、6個月(26周或182天)或1年不等。其中，3個月期和6個月期的國庫券一般每周發行，三年期的國庫券一般每月發行。與其他政府債券每半年付息一次不同，短期國庫券按其面值折價發行，投資收益為折扣價與面值之差。
2、長期品種
長期利率期貨則是指期貨合約標的的期限在一年以上的各種利率期貨，即以資本市場的各類債務憑證為標的的利率期貨均屬長期利率期貨，包括各種期限的中長期國庫券期貨和市政公債指數期貨等。美國財政部的中期國庫券償還期限在1年至10年之間，通常以5年期和10年期較為常見。中期國庫券的付息方式是在債券期滿之前，每半年付息一次，最後一筆利息在期滿之日與本金一起償付。長期國庫券的期限為10年至30年之間，以其富有競爭力的利率、保證及時還本付息、市場流動性高等特點吸引了眾多外國政府和公司的巨額投資，國內購買者主要是美國政府機構、聯邦儲備系統、商業銀行、儲蓄貸款協會、保險公司等。在各種國庫券中，長期國庫券價格對利率的變動最為敏感，正是70年代以來利率的頻繁波動才促成了長期國庫券二級市場的迅速擴張。
二、利率期貨的特點
1、反比
（1）利率期貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。
交割方法
（2）利率期貨的交割方法特殊。利率期貨主要採取現金交割方式，有時也有現券交割。現金交割是以銀行現有利率為轉換系數來確定期貨合約的交割價格。
2、解釋
利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業拆借市場月期利率為標的物，後者大多以5年期以上長期債券為標的物。利率波動使得金融市場上的借貸雙方均面臨利率風險，特別是越來越多持有國家債券的投資者，急需迴避風險、套期保值的工具，在此情形下，利率期貨應運而生。最早開辦利率期貨業務的是美國。70年代末，由於受兩次石油危機的沖擊，美國和西方各主要資本主義國家的利率波動非常劇烈，使借貸雙方面臨著巨大的風險。為了降低或迴避利率波動的風險，1975年9月，美國芝加哥商業交易所首先開辦了利率花－－美國國民抵押協會抵押證期貨，隨後又分別推出了短期國庫券、中長期國庫券、商業銀行定期存款證、歐洲美元存款等金融工具的利率期貨。進入80年代，英國、日本、加拿大、澳大利亞、法國、德國、香港等國家和地區分別推出了各自的利率期貨。
由於各種債務憑證對利率極其敏感，利率的少許波動都會引起它們的價格大幅波動，給其持有者帶來了巨大的風險。為了控制利率風險，減少利率波動的影響，人們創造出利率期貨來實現這一目的。利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以迴避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨就是在金融期貨市場上，對利率及與利率有關的金融商品（帶息憑證）的期貨合約進行買賣並在某一特定日期交割的活動。
在市場經濟條件下，利率作為調節經濟的杠桿經常發生變化，特別是在西方國家的經濟生活中，利率的劇烈波動是一個重要的經濟現象。例如，1974年美國優惠利率為14%，到1976年下降為6%，1979年再度回升到15．7%；1980年4月和12月曾高達20%和21．5%。利率的波動給企業和金融機構的生產經營帶來了極大的風險。利率期貨的出現，適應了投資者避免利率波動風險的要求。1975年10月，美國芝加哥商品交易所首先推出了國民抵押協會的抵押存款證（GNMA）的利率期貨交易，開創了利率期貨交易的先河。隨後，美國其它的期貨交易所也紛紛推出各種利率期貨合約。幾年間，利率期貨交易量取得了巨大的突破。1984年，利率期貨交易量佔美團整個期貨交易量的28%，在各類期貨交易中首屈一指。與此同時，世界其它國家的交易所也紛紛引入利率期貨交易。雖然利率期貨的產生較之外匯期貨晚了三年多，但其發展速度卻比外匯期貨快得多，其應用范圍也遠較外匯期貨廣泛。在期貨交易比較發達的國家和地區，利率期貨都早已超過農產品期貨而成為成交量最大的一個類別。在美國，利率期貨的成交量甚至已佔到整個期貨交易總量的一半以上。
由於設計、需求等各方面的因素，並非所有推出的利率期貨合約都獲得成功。在現存的眾多利率期貨品種中，交易呈現集中的趨勢。以美國為例，一般幾乎所有重要的、交易活躍的利率期貨都集中在兩個交易所：芝加哥期貨交易所和芝加哥商業交易所（國際貨幣市場分部）。這兩個交易所分別以長期利率期貨和短期利率期貨為主。在長期利率期貨中，最有代表性的是美國長期國庫券期貨和10年期美國中期國庫券期貨，短期利率期貨的代表品種則是3個月期的美國短期國庫券期貨和3個月期的歐洲美元定期存款期貨。
三、利率期貨的基本功能
1、價格發現
利率期貨交易是以集中撮合競價方式，產生未來不同到期月份的利率期貨合約價格。同時，和絕大多數金融期貨交易一樣，利率期貨價格一般領先於利率現貸市場價格的變動，並有助於提高債券現貸市場價格的信息含量，並通過套利交易，促進價格合理波動。
2、規避風險
投資者可以利用率期貨來達到如下保值目的：(1)固定未來的貸款利率：利率期貨合約可以用來固定從經營中所獲得的現金流量的投資利率或預期債券利息收入的再投資率。(2)固定未來的借款利率：債券期貨合約可以用來鎖定某一浮動借款合同的變動利息支付部分。
3、資產優化
利率期貨交易具有優化資金配置的功能，具體表現在以下幾個方面：(1)降低交易成本，利率期貨的多空雙向交易制可以使投資者無論在債券價格漲跌時都可以獲得，以避免資金在債券價格下跌時出現閑置。(2)利率期貨可以方便投資者進行組合投資，從而提高交易地投資收益率。(3)提高資金使用效率，方便進行現金流管理。由於期貨交易的杠桿效應能極大地提高資金使用效率，使得投資者建立同樣金額頭寸的速度要比現貨市場快的多。
四、利率期貨的交割方式
利率期貨交割一般有實物交割和現金交割兩種方式。
1、實物交割
實物交割是指期貨合約的買賣雙方於合約到期時，根據交易所制訂的規程，通過轉移期貨合約標的物的所有權，將到期未平倉合約進行了結的行為。實物交割也是利率期貨中國債期貨交易一般採用的方式。
由於國債期貨的標的是名義債券，實際上並沒有完全相同的債券，因此在實物交割中採用指定一籃子近似的國債來交割的方式，符合條件的交割券通過轉換因子，進行發票金額計算，並由賣方選擇最便宜可交割債，通過有關債券託管結算系統進行。由於這種交割制度在實踐中操作便捷，在一定程度上不僅推動了國債期貨交易的發展，也提高了現貨市場的流動性。
由於期貨交易不是以現貨買賣為目的，而是以買賣合約賺取差價來達到保值的目的，因此，實際上在期貨交易中真正進行實物交割的合約並不多。交割過多，表明市場流動性差；交割過少，表明市場投機性強。在成熟的國際商品期貨市場上，交割率一般不超過5%。不過國債期貨採用實物交割的最大問題在於可交割國債數量。對機構投資者來說，不論是平日持有的國債頭寸，或是通過現貨交易系統所取得的國債頭寸，可交割國債數量充足與否應不會成為問題。不過，市場一旦出現多頭囤積國債逼空的情況，便會出現麻煩。在國外的市場上也曾出現過類似的問題，這需要交易所事先制訂合理的交易和交割制度。
2、現金交割
現金交割是指到期未平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用於金融期貨中期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約，在利率期貨中主要用於短期利率期貨的交割。例如，短期利率期貨合約的價格是按照按市場的價格指數來計算。具體的計算方法是l減去貼現率（一般是現貨市場的報價）再乘以100，即報價指數=（1-貼現率）×100，一張91天到期交割的短期國債的實際價格應為：100-（100-報價指數）×90/360（單位：萬美元）。例如，如果貼現率為7%，期貨合約的價格指數就為93，到期日的實際價格就是100-（100-93）×90/360=98.25（萬美元）。
國外一些交易所也探索將現金交割的方式用於國債期貨，不過採用現金交割方式的國家暫時只有澳大利亞、韓國和馬來西亞等，而且合約交易量並不多。
現金交割制度的主要成功條件在於現貨指導價格的客觀性，因為期貨合約最後結算損益時是按照現貨指導價格計算，交易者有可能利用操縱現貨價格以達到影響現金結算價格的目的，因此如何設計最後結算價的采樣及計算非常重要。

❾ 通俗的解釋什麼是利率期貨

給你解釋個通俗的例子。

你現在手裡面有600w美rmb，需要1個月後去美國購買原料專。
現在rmb和美金的比例屬是6:1 你需要是600w的rmb，但是rmb要升值，你怕1個月後錢不夠去買原料。
這時候你就要在期貨市場賣出2個之間的匯率期貨。
假如說到時候比例下跌。到5:1 你雖然現貨虧錢，但是期貨賺錢！
利率的話是一樣的。 你覺得利率要漲還是要跌 就在期貨做出相應的操作即可

❿ 急！利率期貨什麼意思用大白話解釋，還有金融期貨，商品期貨等，要有案例

利率期貨：就是國債期貨 炒國債漲跌
金融期貨：就國內的 股指期貨 滬深300指數
商品期貨：就是商品，比如 銅 黃金 橡膠 白糖等
都是賺差價掙錢。