債券投資組合管理策略

① 證券投資組合與管理

證券組合是指投資者對各種證券資產的選擇而形成的投資組合。
證券投資組合管理，又稱證券組合(portfo1io)管理，是指對投資進行計劃、分析、調整和控制，從而將投資資金分配給若干不同的證券資產，如股票、債券及證券衍生產品，形成合理的資產組合，以期實現資產收益最大化和風險最小化的經濟行為。

投資組合管理的前提：
1、投資是有風險的，而且各類投資的風險不完全相關。
2、投資者一般是風險厭惡型的。

② 投資組合管理的原則

基金經理一方面可以通過組合投資的方法來減少系統風險，另一方面可以通過各種風險管理措施來對基金投資的系統風險進行對沖，從而有效降低投資風險。而中小投資者由於資金量和專業知識方面的欠缺，很難做到組合投資。因此，從這一點來說，基金非常適合平時工作繁忙，又不具備相關金融投資知識的中小投資者進行家庭理財。
在設計投資組合時，基金管理人一般依據下列原則：在風險一定的條件下，保證組合收益的最大化；在一定的收益條件下，保證組合風險的最小化。
具體來說，需要考慮以下幾個方面的問題：
第一，進行證券品種的選擇，即進行微觀預測，也就是進行證券投資分析，主要是預測證券的價格走勢以及波動情況。
第二，進行投資時機的選擇，即宏觀預測，預測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況。例如，預測普通股相對於公司債券等固定收益證券的價格波動。
第三，多元化，即依據一定的現實條件，組建一個風險最小的資產組合。

③ 在債券投資組合管理過程中，通常使用哪些消極管理策略

在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：一種是指數策略;另一種是免疫策略。它們的區別在於處理利率暴露風險的方式不同。

④ 名詞解釋：主動投資管理策略

債券組合管理人員根據債券市場不是完全有效市場的假設，採用主動投資策略管理債券組合的方法。這種方法是積極交易債券組合試圖得到附加收益的一種策略。這就需要預測未來的利率走向，然後選擇債券和決定市場的時機，或者識別錯定價格的債券。

⑤ 債券組合管理的積極管理

積極管理策略是積極交易證券組合試圖得到附加收益的一種策略。需要預測未來的利率走向，然後選擇債券和決定市場的時機，或者識別錯定價格的債券。主要包括如下策略：
1、應變免疫：是證券組合管理人員通過積極管理策略免疫證券組合以確保得到他們可以接受的最小目標利率（也稱安全凈收益）。如果證券組合的收益下跌到安全凈收益這一點，證券組合管理人員就要免疫該證券組合並鎖定安全凈收益。免疫收益與安全凈收益之差稱為安全緩沖。
2、橫向水平分析：使用實現復收益估計在某個投資橫向水平上的業績。投資收益由息票收入、利息上的利息和資本盈餘提供。資本盈餘又可分為時間效應和收益變化效應兩部分。
3、債券換值：是證券組合管理人員通過辨別市場中的債券是否被暫時錯誤定價，然後購買和出售同等數量的類似債券以增加債券的組合收益。通常有：
（1）替代換值：指兩種債券在等級、到期期限、息票利息付款等方面都相同，僅在特點時間由於市場不均衡、兩種債券價格不同，因此到期收益不同。應出售較低收益債券、同時購買較高收益債券。
（2）市場間差額換值：是利用債券市場的不同部門間的收益差額的預期變化進行換值。
（3）獲得純收益換值：出售較低息票率或較低到期收益或兩者兼備的債券而購買相對高的債券一獲得較高收益。
（4）利率預測換值：根據對利率的預測進行換值

⑥ 求一小篇債券投資策略100字左右

債券投資策略分為被動投資策略和主動投資策略兩大類。

（一）被動投資策略

被動投資策略的基本思想是相信市場是有效率的，債券的市場價格使其未來期望收益的去好體現，因此，投資者並主動尋找所謂好的投資機會以求獲得超額投資收益。

當然，被動投資策略並不意味著投資者可以完全理會自己的債券投資組合，他們仍然需要對債券投資組合的構成和狀態進行監督和調整，以適應自身對投資風險和投資目標的要求。

常用的被動投資策略由購買和持有策略（Buy and Hold）和免疫策略。

1．購買和持有策略。特點是投資者在買入這組債券後將較長時間的持有這組債券，而不是頻繁交易以謀求高額投資收益。

2．免疫策略。採用這一策略的投資者試圖完全避免債券的利率風險，即構造一個債券組合，使市場利率變化時上述兩種因素對債券價值的影響正好相互抵消。

（二）主動投資策略。

許多債券投資者的投資目的並不僅僅是保值，而是希望利用債券投資獲取超額投資利潤。這些投資者所採用的投資策略多為主動投資策略。

主動投資策略的基本出發點有二：一是設法預測市場利率的變化趨勢，利用債券價格隨市場利率變化的規律牟利；二是設法在債券市場上的各種投資工具中尋找那些定價失誤的投資工具作為投資對象。

⑦ 債券組合管理的消極管理

消極管理策略是債券組合管理者不再積極尋求交易的可能性而企圖戰勝市場的一種策略，其基本假設是：債券市場是半強型有效市場。主要包括如下策略：
1、免疫策略：管理者選擇久期等於他們負債（現金外流）的到期期限的證券組合，利用價格風險和再投資率風險互相抵消的特點，保證管理者不受損失。
2、現金流搭配策略：是一種特殊類型的免疫策略。債券組合的管理者需要建立一個現金流用於支付每一個到期的負債現金流的專用證券組合。
3、指數化策略：管理者選定一個債券指數做依據，然後追蹤指數構造證券組合。仿照債券指數構造證券組合有三種方法：區格方法、最優化方法和方差最小化方法。

⑧ 什麼是債券投資的免疫策略

債券免疫，是一種常見的投資策略，主要用來避免投資組合價值因債內券利率風險而波動。其原理很簡容單，即通過組合使得再投資收益和債券價格此消彼長，達資金安全的目的。簡單來講，就是為投資組合的收益設置一個「底部」。

⑨ 投資組合與投資策略有什麼不同

投資組合，就是投資品種及其權重的選擇，比如說，穩健投資者的投資組合中，可能包含60%的債券（通常認為風險較低）和40%的股票，在股票中可能更側重於風險低的股票；而對於激進投資者的投資組合，可能股票的權重就很大，股票中也多是高風險高收益的股票。這就是投資組合的概念。

投資策略則是另一個層面的問題，涉及到對宏觀經濟和行業走勢的預測，當預期經濟增長、景氣度上升時，可能會採取一些積極的投資策略。

個人體會，投資組合更大程度上是為了分散市場風險，構建多樣化的投資，通過品種、權重的調整，可有效降低市場風險；投資策略則更多的是基於現有投資組合，進行動態的、局部的、小幅的調整，更多強調針對未來經濟形勢的判斷。

以上供參考。

⑩ 基金投資組合的基本策略是什麼

投資理念，許多投資人盲目地跟著市場、他人買賣基金，哪只基金漲幅居前就追買哪只，完全沒有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學一學基金理財知識，權衡自己的風險承受能力，同時了解國家的經濟動向或趨勢，然後把握投資策略。持續性，各類股票基金各有其特色，各有其特點。如果你正處於生命的積累階段，要投資未來購房、孩子上學費用，那麼，你就首選成長型股票基金為主；如果你正處於生命周期的分配階段，既要供孩子上學，又要自己養老，那麼，你就選收入型股票基金（價值型基金）為主。總之，一定要清楚自己持有基金組合所期望達到的目標，堅持持續性地投資。

核心組合，你的投資組合的核心部分應當有哪些主流基金組成，我非常認同股票投資的「核心——衛星」策略，在投資基金時也同樣適用。你應從股票基金中（主動型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業績穩定的優秀基金公司的基金構成核心組合。年輕的可占你基金組合資金的80%，年老的可佔40%——50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場中業績表現出色的為你的衛星基金，獲得較高收益。「不投資指數基金是你的錯。」借用巴菲特的話來指導自己的投資技巧。當前市場也證明了他的經驗。因而，在每種組合投資中，應擁有1——2隻股票市場的指數基金。如嘉實300和中小板ETF，這種擁有整個市場法不失為明智的方法。