Ⅰ 如何利用股指期貨進行套期保值
把股票現貨組合和股指期貨結合在一起，可改變整體組合的β值，從而達到改變組合風險，提高組合收益率的目的。套期保值就是通過股指期貨，把現貨組合的β值降為0的操作。 作者:檀向球 投資者買賣股票時，投資風險可分為系統性風險和非系統性風險，非系統性風險可以通過分散化投資實現，而系統性風險的規避可通過參與套期保值交易，在股票現貨市場與期貨市場上的反向對沖交易而實現。 空頭套期保值是指已持有股票組合或預期將持有股票組合的投資者，為了防止股票組合下跌的系統風險，賣出股指期貨。如果大盤下跌，用股指期貨交易中獲得的收益彌補股票組合下跌的損失；如果大盤上漲，股指期貨交易中的虧損由股票組合的盈利來彌補，從而使持有股票組合的市值保持在賣出股指期貨時的水平。 多頭套期保值是指持有現金或預計將持有現金的投資者欲投入股市，由於預計股市上漲，為了控制股票買入成本，可以買入股指期貨，預先鎖定將來購入股票的價格水平，在資金可投入股市時再買入股票，並把股指期貨平倉了結。如果股市上漲，股指期貨的盈利可彌補後期買入股票成本的增加；如果股市下跌，買入股票成本的下降彌補了股指期貨的虧損，通過多頭套期保值無論行情如何變動，保證投資者能夠以買入股指期貨時的價格水平買入股票。 積極套期保值以收益最大化為目標，通過對現貨股票市場未來走勢的預測，有選擇地運用套期保值策略來規避系統風險。一些大型投資組合管理人在面臨較大系統風險時，會採取積極的套期保值行動對沖股票組合系統風險，但這種對沖僅是暫時選擇，在系統風險釋放後即將期貨頭寸平倉，而不進行對應反向現貨交易。該套期保值策略性可看作「鎖倉」行動，將組合面臨的系統風險暫時鎖定，在系統性風險釋放後「解鎖」。 消極套期保值以風險最小化為目標，不涉及對股票現貨市場未來走勢的預測，僅僅通過在期貨市場和現貨市場同時進行反向操作。這種套期保值者參與股指期貨市場的目的，在於減少甚至完全規避他們在股票市場中所面對的系統風險，對他們來說，重要的不是在股指期貨合約中獲得利潤，而是通過持有股指期貨合約，以增加其對股票現貨倉位價值的確定性。 把股票現貨組合和股指期貨結合在一起，可改變整體組合的β值，從而達到改變組合風險，提高組合收益率的目的。套期保值就是通過股指期貨，把現貨組合的β值降為0的操作。 假定股票組合貝塔值為β0，股票加股指期貨的組合調整目標貝塔值為β1，股指期貨貝塔值為βf，股票組合市值為S，股指期貨合約面值為f，需買入或賣出的股指期貨合約數Nf，可得出以下關系： 如果計算出的Nf為正數，則要建立Nf份股指期貨多頭；如Nf為負數，則需要建立Nf份股指期貨空頭。 投資者在運用股指期貨改變組合的β系數時，可使組合（股票組合+股指期貨）的系統風險暴露符合新的市場判斷，一旦導致當初控制β系數的影響因素消失後，投資者一定要將股指期貨頭寸平倉，從而恢復資產原來的系統風險暴露。
Ⅱ 如何利用股指期貨規避股市風險
你好，股指期貨的推出，為股票投資者帶來了規避股市風險，進行套期保值風險管理的工具。其作為期貨特有的做空機制，也為投資者在熊市中增添了獲取超額收益的投資機會。
規避市場風險，主要是利用了股指期貨的套期保值功能。股指期貨是以股票指數（股票組合的加權平均數值）為標的的期貨合約，與股票大盤走勢具有很強的相關性。因此，在市場上具有指引作用。套期保值具體的操作手法是，在持有股票組合，並且預期行情下跌或正在下跌時，可以在股指期貨上面下空單。從而鎖定收益或是規避虧損。
Ⅲ 如果你手中有100萬股票資產，通過股指期貨你如何實現保值
說句實話，100萬的資金，做股指期貨投機還可以，做保值實在太少了，資金太少，保值可以做，但是效果會非常不好
Ⅳ 如何做好股指期貨的資產配置策略運用
1. 在面對基金現金分紅時.在這種情況下又不得不保留大量的現金提供.而此時市場指數出現看漲狀態.並且這種態勢將要持續一段時間.
2.市場中的熱點變換頻繁.次數增多.而且板塊輪流上漲也帶動大盤指數上升.由於市場熱點變化頻數多.給投資者進出帶來了很大的困難.或者投資者可以看清大盤.卻抓不住一些個股.在這樣的情況下.可以買入指數期貨合約來獲利.
3.利多利空消息的影響.比如外界因素的影響.由於受到政策變化或者突事件的影響.這種影響體現在市場中.就是會突然的出現一些投資熱點.並要持續一段時間.
還有一種策略就是主動性風險管理策略.這種策略就是說投資者根據自己的實際情況.比如資金倉位大小和資產結構等情況.結合市場的波動性變化.主動地去買賣股指期貨合約.對自己的投資進行風險管理.從而達到降低組合風險的目的.主要適用於以下幾種情況.
(1)在基金經理做出賣出證券投資組合決策後.由於持倉數量太大.全部賣出不僅需要的時間長.還會一定程度上影響市場價格和市場行情變化.比如暴跌的出現.因此可以先賣出部分股指期貨合約.以便風險降低.有更多的時間以較好的價格進行全部清倉.同樣買入也是這樣的.
(2)在某種證券投資基金或開放式基金的出現和擴募.市場活躍度增加.對其未來的走勢看好.短期內會上漲.但由於資金不足.那麼就可以先進行買入期指合約.預先固定其價格.等資金已到便可進行投資.股價上漲所來的損失便可通過在股指期貨上贏得的利潤進行補償.
Ⅳ 如何利用股指期貨套期保值
一、套期保值一般原理 套期保值是指在期貨市場上買入(或賣出)與現貨市場交易方向相反、數量相等的同種商品的期貨合約，進而無論現貨市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損同時在另一個市場盈利的結果，並且虧損額與盈利額大致相等，從而達到規避風險的目的。套期保值之所以能規避價格風險，是因為期貨市場上存在以下基本經濟原理： (1)、同種商品的期貨(或股指期貨)價格走勢與現貨(標的指數)價格走勢一致。 (2)、現貨市場與期貨市場的價格隨期貨合約到期日的臨近而趨於一致(最後結算價)。 (3)、商品(或投資組合)套期保值是用較小的基差風險替代較大的現貨價格風險。 二、套期保值的類型 按照在期貨市場上所持的頭寸，股指期貨套期保值又分為賣出套期保值和買入套期保值。賣出套期保值是套期保值者首先賣出期貨合約即賣空，持有空頭頭寸，以保護他在現貨市場中的多頭頭寸(股票投資組合)，旨在避免價格下跌的風險，通常為基金、承銷股票的券商等採用。買入套期保值是套期保值者首先買進期貨合約即買多，持有多頭頭寸，以保障他在現貨市場的空頭頭寸(股票上漲時資金沒有到位)，旨在避免價格上漲的風險，通常為資金頭寸較為緊張的機構投資者採用。 三、β系數與套期保值比例 利用股指期貨進行套期保值時需要對投資組合中的所謂股票與指數之間的關系進行研究，通常是計算出各個股票相對股票指數的βi值，然後計算出整個投資組合P與股票指數之間的β。 假定一個組合P中有n個股票組成，第i個股票的資金比例為Xi(X1+X2+……+Xn＝1)；βi為第i個股票的β系數。則有：β=X1β1+X2β2+……+Xnβn 股指期貨的套期保值數量按照下式計算： 四、股指期貨套期保值應用 1、鎖定股票動態收益的賣出套期保值 大機構者一般在股票上投入很大比例的資金，買入了幾只甚至幾十隻股票進行投資組合。在有股指期貨的情況下，一旦判斷大勢不妙，而手中的股票因倉位較重，難以在短期內以滿意的價格賣出，為了迴避股票資產組合價格下跌帶來的風險，機構投資者可以通過賣出一定數量的股指期貨合約，以鎖定現貨股票組合投資資產當前已經獲得的收益，也就是進行所謂的賣出套期保值。 2、鎖定股票建倉成的買入套期保值 在另外一種情況下，機構投資者需要進行買入套期保值。 (招商證券期貨公司籌備組)
Ⅵ 如何利用股指期貨化解投資組合的系統性風險
其實就是賣與現貨數量相匹配的估值期貨合約，一張合約的金額是合約價格*300，但只需要付少量的保證金。
例如：賣出一張IF1404合約，價格是2272，合約資產是2272*300=681600元，需要付保證金681600*20%=136320元。可以配對的股票組合價值為681600元。
這樣的操作可以對沖系統性風險，但是對沖的效果也受到股票組合與滬深300指數基差的影響。如果組合的收益能夠跑贏滬深300指數，不管市場下跌還是上漲，這樣的組合都能穩定的獲取阿爾法收益，這也稱為阿爾法策略。
Ⅶ 如何利用股指期貨來進行資產配置調整
在利用股指期貨進行套利時，需要觀察指數期貨的變化。一般來講，指數期貨的變化應該在一定的范圍內，一旦指數期貨的變化超出該范圍，那麼便存在著套利機會。當指數期貨的市場價格大於所給出的上限時，便進行正向套利，也就是買入現貨指數，賣出指數期貨;當指數期貨的市場價格小於所給出的下限時，便進行反向套利，也就是賣出現貨指數，買入指數期貨。
Ⅷ 如何利用上證50，中證500股指期貨進行資產配置
如果所持股票下跌，可以利用股指進行對沖。即股票下跌時，做空股指來獲取收益抵消股票損失。需要注意計算杠桿及保證金的運用。
Ⅸ 機構投資者運用股指期貨實現各類資產組合管理的策略包括
應該是ABC吧，運用股指期貨實現各類資產組合管理的策略包括 投資組合的beta值調整策略、傳統的alpha策略以及可轉移alpha策略、 現金證券化策略以及指數化投資策略
Ⅹ 如何利用股指期貨
可以私下交流一下