s基金溢價收益

『壹』 歌斐資產是國內最早開展S基金業務的機構嗎

是的，歌斐作為國內最早開展S基金的機構

『貳』 ETFS基金的價格為什麼會與基金每股凈值不相等啊，牛人解答一下

ETF的資產凈值是根據基金所持有的證券市值計算，但其買賣價則如股票一樣，需視乎市場供求而定；所以基金的資產凈值不一定與買賣價相同；

『叄』 誰懂S基金幫我講講鉅派的理財師推薦我了解下

懂得不多，這個就抄是二手份額基金襲，就是從他人手中收購另類資產基金的份額或者投資組合或者出資承諾的基金產品。今年這個是風口。它也有很多優勢，比如回報的周期相對短、有可能折價去收購別人的資產、另外就是投資的標的也更加透明。
總的來說還不錯嘚

『肆』 什麼是社保基金的DB、DC模式

大體上講，目前世界各國的社保制度有三大類，一是DB型現收現付制，二是DC型完全積累制，最後是各種不同形式的混合模式，如半積累制和名義賬戶等。

所謂DB型現收現付制是指「待遇確定型現收現付制」，就是說，用當代工作的一代人上繳的保險費來立即支付當今退休一代人的基本融資制度，保險費集合起來由國家統一調配，一般來說是有節余的，這筆節余就叫做「社保基金」，中央政府為了減少支付壓力，將之投資於某種金融工具，例如政府債券等；在這種制度下，退休一代人的養老金給付標準的計算方式主要是看他在整個工作生涯中的工資總水平，尤其是最後幾年的水平，還有資歷、工齡、級別和貢獻等綜合因素，這就是「待遇確定型」（DB型）的主要含義。目前來看絕大多數發達國家採用的都是這種模式。

第二種DC型完全積累制有兩種形式，一是智利模式，大約近十個拉美國家採用了這種模式，個人繳費完全在個人賬戶里，國家提供幾個投資基金，由個人來決定投資組合，基金管理人負責具體運作，虧了賠了都由個人來承擔，國家不承擔任何責任，未來的養老金給付水平幾乎完全取決於繳費余額和投資收益（減去管理費用），這就是「繳費確定型（DC型）」的含義。所以，在智利模式下，國家沒有掌握一個集中的社保基金。所謂的社保基金，是分散在每個人的賬戶里，投資決策是個人行為，是分散型的決策，根據個人的偏好和國家提供的投資基金種類進行個人決策。一般來說，可供選擇的投資基金從風險大小和利率高低來分無非依次有這么五六種，例如，非交易型的短期政府債券基金（G基金）、債券市場基金（F基金）、普通股票基金(C基金)、小型資本化股票指數投資基金（S基金）、國際股票指數基金（I基金），等等。關於投資基金的設立，雖然各國的情況不太一樣，但它們大同小異。

二是「中央公積金制」，這種類型社保基金的特點是，在養老金給付上基本上是DC型的，其收益率由國家根據投資收益情況統一確定，但在基金投資方面則完全由國家來運作。所以，這種制度下，養老金的最終給付與以往的繳費積累既有一定的聯系，但這種聯系又不是完全精算型的，因為投資收益率是經過國家「調整」與「管理」的。在英國前殖民地國家中大約有十個左右是採用這種模式，他們將其一少部分（大約15%以下）投資於股市，大部分是以購買政府債券的形式進行基礎設施的投資，收益率表現不好，虧損較大。

第三種是混合型。混合型的社保制度也可以基本上分為兩大類：一類是半積累制，它由兩部分組成，一部分是現收現付制，一部分是積累制。對於實行半積累制的國家來說，具體制度細節也是千差萬別，但一般是國家掌握現收現付制的那部分基金。從理論上講，目前中國社保制度的設計框架就是半積累制性質的。美國擬議中的三種改革方案就屬於這種典型的半積累制。另一類是「名義繳費確定型」，也稱「名義賬戶制」，它是DB與DC型相結合的一種模式，既有現收現付制的優勢，又兼具積累制的優點，就是說，它採用前者的融資方式，用當代就業者的繳費來支付當前退休的一代，這樣就避免了現收現付制向積累制過渡的轉型成本，但在給付方面則是繳費確定型的，嚴格按繳費的數量給予退休津貼，將繳費與未來津貼緊密聯系起來。歐亞六國近幾年來帶頭採用了這種嶄新的制度，它對一些轉型國家很有吸引力。歐亞六國採用的名義賬戶制度中，有的國家將社保基金完全由中央政府來控制，有的國家將其分為兩部分，一部分由國家統籌並統一投資，另一部分劃給個人賬戶，留給個人進行投資，由個人進行決策。

『伍』 reit s基金和股票哪個現金分紅高

基金，英文是fund，廣義是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。

從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。我們提到的基金主要是指證券投資基金。[1]

中文名
基金
外文名
fund
類型
投資基金、公積金、保險基金等
發行體
銀行,資產管理公司等
購買方式
認購或申購
快速
導航
基金形式

操作技巧

買賣指南

基金凈值

公司排名

基金風險

基金定投

注意事項

如何選擇

詞語解釋
分類
根據不同標准，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：

基金
（1）根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易（這要看情況），通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。
（2）根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。
（3）根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。
（4）根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。
基金形式
最早的對沖基金是哪一支，這還不確定。在20世紀20年代美國的大牛市時期，這種專門面向富人的投資工具數不勝數。其中最有名的是Benjamin Graham和Jerry Newman創立的Graham-Newman Partnership基金。
2006年，Warren Buffett在一封致美國金融博物館（Museum of American Finance）雜志的信中宣稱，20世紀20年代的Graham-Newman partnership基金是其所知最早的對沖基金，但其他基金也有可能更早出現。
在1969—1970年的經濟衰退期和1973—1974年股市崩盤時期，很多早期的基金都損失慘重，紛紛倒閉。20世紀70年代，對沖基金一般專攻一種策略，大部分基金經理都採用做多/做空股票模型。70年代的衰退時期，對沖基金一度乏人問津，直到80年代末期，媒體報道了幾只大獲成功的基金，它們才重回人們的視野。
20世紀90年代的大牛市造就了一批新富階層，對沖基金遍地開花。交易員和投資者更加關注對沖基金，是因為其強調利益一致的收益分配模式和「跑贏大盤」的投資方法。接下來的十年中，對沖基金的投資策略更加層出不窮，包括信用套利、垃圾債券、固定收益證券、量化投資、多策略投資等等。
21世紀的前十年，對沖基金再次風靡全球，2008年，全球對沖基金持有的資產總額已達1.93萬億美元。然而，2008年的信貸危機使對沖基金受到重創，價值縮水，加上某些市場流動性受阻，不少對沖基金開始限制投資者贖回。[2]
封閉式基金
屬於信託基金，是指基金規模在發行前已確定、在發行完畢後的規定期限內固定不變並在證券市場上交易的投資基金。
由於封閉式基金在證券交易所的交易採取競價的方式，因此交易價格受到市場供求關系的影響而並不必然反映基金的凈資產值，即相對其凈資產值，封閉式基金的交易價格有溢價、折價現象。國外封閉式基金的實踐顯示其交易價格往往存在先溢價後折價的價格波動規律。從我國封閉式基金的運行情況看，無論基本面狀況如何變化，我國封閉式基金的交易價格走勢也始終未能脫離先溢價

『陸』 基金溢價的相關資料

大盤強勁反彈，而基金錶現更加出色，尤其封閉式基金錶現遠超過大盤。本周上證綜指上漲5.62%，深圳成指上漲6.59%，而上證基金指數上漲15.80%，深圳基金指數上漲13.67%，均遠超過大盤漲幅。兩市基金成交分別為171.4億和111.9億，成交量較上周有明顯放大。
兩只封閉式基金在本周出現溢價，算是風光了一回，繼基金金鑫溢價以後，基金金盛又加入溢價行列。周五，基金金盛收盤2.889，凈值2.8415，溢價1.67%。而基金金鑫收盤2.562，凈值2.2875，溢價擴大到12%。這兩個溢價的基金有一個共同的特點——重倉持有即將復牌的S雙匯。
業內人士認為，封閉式基金的溢價意味著風險，所以在成熟的市場，封閉式基金很少有溢價的。不過招商證券分析師金城認為，這兩個基金的溢價風險不大。首先它們的溢價也僅僅是「風光一把」，因為封閉式基金每周只公布一次凈值，所以基金的收盤價是動態的，而凈值是靜態的。從這幾天的股市行情看，封閉式基金的動態凈值肯定要高很多。因此，本周凈值公布以後很可能就不存在溢價了。其次，這兩個溢價的基金都重倉持有S雙匯，而S雙匯已經停牌1年多了，存在巨大的升值預期。一旦S雙匯復牌，他們的凈值會有很大的上漲，溢價自然就消失了。
除了基金金鑫和基金金盛，還有多家封閉式基金持有S雙匯股份，其中基金金泰、基金漢盛、基金天華、基金裕隆四家進入S雙匯前十大流通股股東。四家封閉式基金的走勢也都是「旱地拔蔥」式的上漲。
不過業內人士認為，S雙匯復牌真正能影響的基金並不多，畢竟基金是分散投資的，持有S雙匯股份占基金凈值比重小的基金影響微小。封閉式基金的普漲有一部分原因是有資金借S雙匯概念炒了一把，更重要的原因還是本周股市表現出色，而基金持有的股票一般質地優良。另外，在資金充裕的市場中，封閉式基金的容量相對來說太小，加上大多數基金存在較大折價，幾個因素共同作用導致了封閉式基金大幅跑贏市場的現象。

『柒』 S基金為什麼火

S基金的獨特魅力：1. 時間周期短。由於S基金是受讓二手的私募基金份額，往往選在私募基金較為成熟的時期進入，因此能有效縮短基金份額的存續時間，存續期最短僅為2+1年，因此基金回報周期更快。
2. 盈利空間大，回報倍數更高。考慮到S基金的資金持幣特性，具有較強的議價能力。不僅如此，S基金還擁有一定的逆向投資能力。在投資時，可在原有估值基礎上進行折價交易，因此擁有較大的盈利空間。據統計，私募基金的IRR約為12.6%，而S基金的平均值可達16.7%，凈回報倍數的中位數明顯高於傳統意義上的私募基金。
3. 提升基金效益可見度。中國的VC/PE基金從設立到退出的周期普遍在5-10年，而美國的基金存續期較長，多為10年以上。無論是中國還是美國的LP，很難預測若干年後的基金回報率，因此LP有較高的「盲池」風險。而S基金多選在VC/PE基金較為成熟階段進入，在投資時能全面了解整個基金組合的運營情況，相當於「開卷考試」，也進一步提升了基金效益的可見度。
4. 分散配置，風險更低。S基金主要以優中選優的方式來投資於不同產業、不同年份的二手基金份額，通過有效分散化進行資產配置，降低了各類潛在風險，具備一定的抗周期能力。

『捌』 溢價的計算公式

資本溢價的核算方法
在企業創立時，出資者認繳的出資額全部記入「實收資本」科目，在企業的產權制度改革過程中，遇到企業重組並有新的投資者加入時，相同數量的出資額，由於出資時間不同，對企業產生的影響也不一樣。在創立時投資，不但投資風險性很大，而且資本利潤率很低，而新加入的投資者既避開了產品試生產，開辟市場的風險，又享受了企業經營過程中業已形成的留在收益。所以，為了維護原有投資者的權益，新加入的投資者要付出大於原有投資者的出資額，才能取得與原投資者相同的投資比例。其中，按投資比例計算的出資額部分，記入「實收資本」科目，大於部分應記入「資本公積」科目。

新投資者出資總額＝
實收資本十留存收益 ×欲占注冊資本比例

1-欲占注冊資本比例

例如：甲、乙、丙三人各出資100萬元組建某有限責任公司，創立時實收資本為300萬元。經過三年的發展，該企業的留存收益為120萬元，這時又有丁投資者申請加入，並提出其資本要佔公司注冊資本的25％。原三位投資者已經認可，請計算新投資者的出資額（S）。

S＝
300＋12O ×25%＝140萬元

1-25％

根據計算，其中的100萬元計入注冊資本，40萬元作為資本公積，會計分錄為：
借：銀行存款1400O00
貸：實收資本1000000
資本公積 400000

『玖』 國內最早涉足S基金的機構是哪家

應該是歌斐資產。歌斐做S基金已經有8年時間，前後發了5期人民幣基金、2期美元基金，累計摺合人民幣不到100億。累積的交易次數和項目覆蓋了S基金交易的多種策略和類型，可以說是中國市場的探路者。