量化私募與股市相關性

① 私募與股票的優劣勢的對比

• 我認為有私募與股票融資的優劣在於---針對企業主（就怕你問的是投資私募基金或股票投資）

一、私募的優點

1、私募融資審批、披露信息等條件約束少，故周期相對較短、快捷；

2.、如果企業不錯的話，可以挑選私募參與對象，增加資源或形成互補優勢；比如引入產業基金（在產業鏈上有投資經驗和資源），有投行經驗、企業發展戰略、財務顧問、咨詢等優勢的基金，企業不光要錢，還有看重參股企業能給企業帶來的其他方面的發展，即投資後的服務。

3、可以使企業主提前鎖定一部分投資利潤（以股權轉讓方式，如增發就不行）；如果發行被否也已經有部分套現；

4、較上市股票融資成本低一些。

二、私募的缺點

1、融資額相對較少，而且一般定價會比股票市場低一些；

2、股權流通性差；

3、私募方往往會提出一些業績要求或對賭條款。

三、股票融資的優點

1、融資量大，上市後股權的流通性好，再融資方便；成為公眾公司，知名度高；

2、就中國而言，公眾股東對上市公司業績的訴求較小，壓力比私募融資輕；

四、股票融資缺點

1、要上市周期長，困難大（如果上市被否定，則以後融資較難）

2、發行股票成本高，保薦費用等

3、如大股東持股比例不高，有失去控制權的風險

• 我認為有私募與股票投資的優劣在於---針對投資者；首先你要回答如下問題

  一、關鍵是看你是什麼樣的人，（性格、願意投資時間和空餘時間、錢多少、知識水平）

  二、私募基金是什麼人在管理，（是否正規私募、基金管理人水平如何、私募基金的規定（費率、業績提成、可贖回條款、清盤線等））

私募優勢：1、一般比較專業、對市場熟悉、有從業經驗，激勵機制明確，投資獲利的可能性大； 2、專業機構管理，投資者比較清閑，定時關注余值變動就好；

私募劣勢：1、信息公開度不夠、考量公司和基金經理的職業道德；

2、私募基金的水平也不一定好，虧錢也正常；

股票優勢：1、自我投資、自我管理、自我學習，每天都知道結果；

股票劣勢：1、方法不對，虧錢可能性大；心態不好，走火入魔；一般佔用時間較多

如果你認可我的回答，請評為滿意答案！！

② 量化私募是什麼意思

量化私募是將私募基金的資產進行量化投資，由計算機系統經過專業的數據統計及時止盈止損的投資方式。

量化私募基金的好處是：

紀律嚴明：不會受到基金經理的決策，心理影響，而是計算機自動化的買賣；

反應迅速：當市場有重大事件發生的時候，計算機系統會及時跟蹤，伺機賣出。

(2)量化私募與股市相關性擴展閱讀

由於底層數據、預測方式等方面的不同，量化策略可進行多種細分。比較常見的兩個大類是基本面策略和量價策略。基本面策略基於個股公司基本面的數據，比如ROE、凈利潤增速、凈現金流變化等等，預測股價未來表現。量價策略則完全基於個股價格走勢，成交量變化等交易數據，預測未來股價。

量化策略存在收益、風險、容量的不可能三角，即不存在收益高、波動小、容量大的完美策略，一般只能三者取其二。風險收益性價比高的策略，往往容量很小；反之，能容納大量資金的策略則風險收益性價比相對較低。

基本面策略持股周期長，換手率低，衰減慢，容量大，更適合公募產品低門檻、普惠金融的定位，所以公募量化產品主打基本面策略，有時也會以長周期量價策略為輔。相比之下，短周期量價策略換手率高，衰減快，容量小，更符合私募產品高門檻、專業服務的定位，所以私募量化產品往往以短周期量價策略為主，有時也會加入一些基本面策略和長周期策略。

由於公募、私募產品不同的特徵，管理人在量化策略不可能三角中做出了不同的選擇。公募以基本面量化策略為主，而量化私募則聚焦量價策略。

③ 國內頂級量化私募都有哪些

國內頂級量化私募都有哪些？
截止到十月底，據不完全統計，百億級量化私募機構已經達到9家，包括明_投資、九坤投資、靈均投資、幻方量化（PS：寧波幻方量化、幻方量化是兩個主體，一家公司）、金鍀資產、鳴石投資、進化論資產、誠奇資產、衍復投資。

什麼是量化投資？
量化投資是指通過數量化方式及計算機程序化發出買賣指令，以獲取穩定收益為目的的交易方式。在海外的發展已有30多年的歷史，其投資業績穩定，市場規模和份額不斷擴大、得到了越來越多投資者認可。從全球市場的參與主體來看，按照管理資產的規模，全球排名前四以及前六位中的五家資管機構，都是依靠計算機技術來開展投資決策，由量化及程序化交易所管理的資金規模在不斷擴大。
事實上，互聯網的發展，使得新概念在世界范圍的傳播速度非常快，作為一個概念，量化投資並不算新，國內投資者早有耳聞。但是，真正的量化基金在國內還比較罕見。同時，機器學習的發展也對量化投資起了促進作用。
量化投資區別於定性投資的鮮明特徵就是模型，對於量化投資中模型與人的關系，大家也比較關心。打個比方來說明這種關系，我們先看一看醫生治病，中醫與西醫的診療方法不同，中醫是望、聞、問、切，最後判斷出的結果，很大程度上基於中醫的經驗，定性程度上大一些；西醫就不同了，先要病人去拍片子、化驗等，這些都要依託於醫學儀器，最後得出結論，對症下葯。
定性投資和定量投資的具體做法有些差異，這些差異如同中醫和西醫的差異，定性投資更像中醫，更多地依靠經驗和感覺判斷病在哪裡；定量投資更像是西醫，依靠模型判斷，模型對於定量投資基金經理的作用就像CT機對於醫生的作用。在每一天的投資運作之前，我會先用模型對整個市場進行一次全面的檢查和掃描，然後根據檢查和掃描結果做出投資決策。

④ 量化私募是什麼意思

量化私募的意思就是將私募基金的資產，進行量化策略投資。系統會經過專業的數據統計，及時地止盈止損。
量化策略投資是通過數量化的方式，讓計算機自動發出買賣的指令，實現計算機自動化。量化投資的優勢在於:理性、克服人性投資的貪婪與恐懼，優柔寡斷等心理。
量化投資，簡單說就是利用計算機技術和數學模型去實現投資策略的過程。根據上面的定義，理解它的話，咱們只要記住3個關鍵詞：
數學模型：需要數學公式或模型進行計算;
計算機技術：用計算機來進行自動化交易;
投資策略：將這種方法形成一種慣用投資策略。
我們都知道，每個人都是相對理性的，投資很容易受到情緒的影響而產生偏差。而由機器人操盤的量化投資，其最大的優勢在於：在某些方面可以做到絕對理性化，比如止盈或止損。因為它能克服人性的優柔寡斷與貪婪。
1969年，愛德華·索普利用他發明的"科學股票市場系統"(實際上是一種股票權證定價模型)，成立了第一個量化投資基金。該基金名為普林斯頓-紐波特合夥基金，主要從事可轉換債券的套利。令人驚奇的是，該基金成立後連續11年內沒有出現年度虧損且持續跑贏標普指數。量化投資成功地吸引了人們的注意!
經過近半個世紀的發展，截至2016年底，全球量化投資基金總規模已突破3萬億美元，是全球基金規模的比例的30%左右。
量化投資是指通過數量化方式及計算機程序化發出買賣指令，以獲取穩定收益為目的的交易方式。在海外的發展已有30多年的歷史，其投資業績穩定，市場規模和份額不斷擴大、得到了越來越多投資者認可。

⑤ 如何看待鳴石投資進入國內百億量化私募梯隊

我很看好。近年來，量化投資火爆，很多私募股權機構都進入了百億的行列，鳴石投資就是其中之一。鳴石投資作為成立於2010年的量化私募股權的資深人士，見證了國內量化投資從參與者少到發展迅速的巨大轉變。公司注重研發團隊的軟實力和硬體設備的迭代更新。“軟硬結合”創造了奇跡。自投資以來，鳴石的營收穩居私募前10。

公司通過資產管理、項目融資、資金託管為平台，以專業的資產管理水平、豐富的投資經驗、嚴謹的投資方法，為客戶提供多元化的投資服務。鳴石投資堅持以價值投資為導向，把握投資規律，精準把握市場。並不斷提升自身的投資管理水平和投資能力。

⑥ 在股市大跌的時代，為什麼量化對沖私募基金還能夠盈利！

量化對沖私募基金具備做空工具和策略，可以通過做空獲利，而公募基金只能靠做多盈利，所以股市大跌對公募基金不利，但對量化對沖私募基金卻是機會。

⑦ 私募基金的復合策略是什麼意思

對沖基金在股災中的下跌幅度是8.96%，遠遠跑贏大盤，而未來，股票策略仍將是主流的投資策略。
在這次股災中，對沖基金整體表現十分出色，而與A股相關性強的策略則受到較大沖擊，回撤較大，比如股票策略、組合基金、事件驅動等。股票純多頭下跌18.74%，組合基金是18.05%，事件驅動是13.42%，這是總體管理規模大幅回撤的最主要原因。
相對價值策略、債券策略和管理期貨，在股災期間則分別上漲2.25％、1.21%和0.48%，這是量化對沖私募基金股災期間業績的表現。
一，股票策略方面，在3-5月股市最火爆的時候，私募的倉位一直保持在較低水平，換言之，大部分私募基金在今年牛市中還是比較理性的，對風險的控制、風險的意識還比較強。因此，在今年股災中，國內的私募證券基金整體受傷程度不算太大，尤其以股票多頭只跌了18.74%。當然，全國有583隻產品跌幅超過30%，這個數量也不算小。
二，組合基金策略，也就是所謂的FoF和MoM，回撤率為18.05%。按理講，組合基金應該比較平穩，虧損相對較小，從以上的數字看今年很多做FoF的基金在股災當中的表現並不好，下跌幅度還是比較大的。有53隻產品回撤超過30%。
三，事件驅動策略，在國內主要是以定增基金產品為主。這次大幅波動中，定增基金跌幅並不是很大，平均跌幅13%。有26隻產品下跌幅度超過了30%。
四，復合策略指的是一個私募基金產品可以運用任何策略去操作，採取多策略AA地運作方式。股災期間，符合策略的平均跌幅為11.29%，4隻產品收益率高於30%。
五，宏觀策略方面，有8隻產品跌幅超20%，佔比42.18%。目前，宏觀策略在國內發展速度不快，產品數量也不多。
六，相對價值策略，上漲了2.25%，有7隻產品漲幅超過20%，有30隻產品下跌超過10%。在相對價值策略中，上述所提到的量化對沖產品在股災期間的表現還是相當好的。而中性策略表現並不理想，大量資金從中性策略中撤出，轉而投向了股票多頭策略。此外，由於後期對股指期貨的政策限制，使本應有良好發展機會的量化對沖、市場中性策略行業，受到了影響和限制。
七，管理期貨上漲0.48%，有4隻產品上漲超過50%。像CDA策略，若賭對趨勢，的確回報非常可觀，但弱點是穩定性較差。從此次股災中來看，CDA策略表現的還是非常理想的。
八，從債券策略來看，6到8月份平均上漲幅度為1.21%，隨著降息周期，前幾個月債券非常火爆。
私募證券發行情況
總體來看，今年的發行需求十分旺盛，創下歷史新高。截至9月份，國內所有平台加總起來的，包括信託甚至是券商資管、機構資管、基金的子公司，及我們自主備案的產品，共計12000隻。

今年，發行情況較好的月份是1、2、6月份，其中6月份達到了單月發行成立的最高峰。在股災正開始爆發時，反而發行數量最大，這主要是由於私募基金的發行特點，也就是6月份成立的產品，5月份就已經開始籌備和發行了。而7、8、9月分別僅有800、278和253隻產品成立，受到股災的影響，發行量迅速萎縮。
從募集規模來看，私募基金產品單只超過10億元的越來越多。
杠桿率方面，為了配合相關的政府部門做的摸底調查，靠人工一家一家調查得到了非常難得的相關數據。
調查結果很有意思。78%的結構化的私募基金產品杠桿比重是1：2；8%的杠桿是1：1，只有14%的杠桿是1：3。
我們所問詢的這些基金子公司、信託公司中，並未出現 1：4的杠桿情況。這主要的原因是，銀行作為優先端，主動地、有意識地在今年降低了杠桿的比例。可能我們場外配資很高，1：10，甚至是1：20。
從清盤的數據來看，自6月底開始清盤數量逐漸攀升。清盤的原因主要分為，到期清盤和提前清盤。到期而清盤的佔比較大，比如結構化產品，一年期結束後，就不做了，所以就清盤了。而提前清盤的，往往是業績做的不好，或者是有其他的原因。
今年9月底，總共清盤1522隻，其中提前清盤為496隻，佔比達32%，同比大幅提高；到期清算為主的有1026隻，佔比27%。
實際上，很多私募在股災期間虧了20%、30%被迫清盤，往往主要是來自3、4、5月剛成立的私募基金產品。
未來發展趨勢
首先，從策略層面來看，股票多頭依然是主流，這個產品還會大量增加；量化對沖、相對價值策略發展受限，6、7月份很多做量化對沖、市場中性策略的私募大佬們錢都接不過來，但是因為各種原因和政策的變化，現在比較受限；管理期貨還可以，但是CTA的商品期貨市場太小了，很難有太大的規模，容量有限；債券策略、宏觀策略、復合策略、事件驅動策略將會穩步增長。

FoF、MOM是股災背景下受益的策略，將迎來發展良機。FoF和MOM在上半年是被投資者拋棄的策略，因為它跑不贏指數，而投資者通常對穩健收益又不太認可。但是，這一次股災之後，很多投資者發現還是要分散一下風險，不能只把錢砸在一家私募產品中。股災之後，特別是近期和未來的幾年，FoF和MOM將會有很好的發展機會。
第二方面，監管會越來越嚴，行業會更加規范、更加健康地發展。實際上，每一次股災之後監管都會趨嚴，所幸私募基金這個行業還沒有出現很大的事情，所以會嚴但是也不會太嚴。在初級階段，行業嚴格一點是好事。
第三方面，中國的對沖基金仍然處於快速增長階段，在未來的5年、10年，甚至是20年，都應該會保持一個較快的增長速度。
未來雖然會保持快速增長，但相較今年上半年增速會放緩。我們狹義地統計了一下，到6月份上旬時，中國私募證券基金達到14600多億的規模。但是股災之後，在8月份的時候，則落回到了11000億左右，這主要還是來自於凈值回撤。
第四方面，私募證券基金的優勝劣汰將加劇。
如何做好風險控制是股災後私募熱議的話題，也是我們私募在發展過程中必須要重視的。通過這一次的股災，我們發現很多私募在風險控制方面是非常弱的，不管從理念、認識，還是是執行。而其中最重要的則是執行環節，很多公司沒有執行的原因是，老闆既是投資總監又是風控總監，因此導致了大幅度的清盤。

⑧ 請問大家量化私募是什麼意思

最近幾年來，人工智慧取得了突破，量化私募也不斷被提及，量化投資是一個過程，利用計算機技術和某些數學模型實踐投資理念，實現投資策略。量化投資就是通過量化的方式，讓計算機自動發出買賣訂單，實現計算機自動化。量化投資的優勢在於理性、克服對人類投資的貪婪和恐懼、優柔寡斷等心理。因此，量化私募就是對私募基金資產進行量化的戰略投資。系統將通過專業數據統計，及時制止損益 。

控制風險的情況下，量化私募可以作為一個工具來分散投資。它表現在兩個方面：一是定量投資不斷從歷史中挖掘和利用那些未來可望重復出現的歷史規律，這些歷史規律是具有高勝率的策略；二是要依靠股票組合的選擇來贏，而不是一個或幾個股票來贏，從投資組合的概念上講就是要把握贏股票的概率，而不是只押單只股票。廣義的量化投資分為期權量化、套利量化、資產組合量化、風險管理量化、高頻交易量化五類。狹義的投資根據兩個概念有不同的分類。一種是基於定量思想的策略、演算法或投資組合，可分為股票量化、期貨量化和其他衍生期權。其次，對基於趨勢判斷和波動判斷的量化投資策略進行了分類。

⑨ 公募量化和私募量化的區別是什麼

一、定義不同
公募基金是受政府部門監管的，向廣大社會公眾公開發行受益憑證的證券投資基金，目前市面上的公募基金有大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等。私募基金和公募基金完全相反，它是針對少數特定投資者包括個人和機構通過非公開發售的方式募集，為獲取財務回報進行投資活動設立的投資基金，目前中國的私募按投資標的分主要有：私募證券投資基金、私募房地產投資基金、私募股權投資基金等。
二、規模不同
公募基金的產品規模較大，通常為幾億元甚至是幾百億元，股票池有幾十至幾百隻股票。而私募基金可大可小，根據策略的有效性、容量等調整資金，相對來說資金規模影響收益的因素降低很多。
三、投資金額不同
購買公募基金的門檻比較低一般1000元起步，有的基金公司100元起步，在交易日隨時可以贖回，私募基金投資門檻比較高，一般100萬起步。
四、投資限制不同
公募基金無論是在投資品種，投資倉位上都有嚴格的要求，比如持股最低倉位為6成，不能參與股指期貨對沖等。而私募基金投資方面相對來說就比較的靈活，可空倉也可滿倉，且可參與股票、股指期貨、商品期貨等多種金融品種的投資。
五、資金流動性不同
公募基金的資金流動性非常好，而私募基金的流動性則相對較差，且有部分私募基金在購買後有6個月至1年不得贖回的限制。
六、投資方向不同
公募基金投資方向比較窄，集中在貨幣市場、公開發行的股票、債券、股指期貨等一些流動性強，標准化強的成熟資產。而私募基金投資方向比較廣，比如投資非上市公司股權投資，各種風險公司，可以參與商品期貨市場等。
量化投資，本質是用數理方法分析歷史數據，預測資產價格未來走勢。這種預測不是要求精確的算出明天的股票漲跌，而是強調統計意義，比如預測10次對了6次就可能帶來盈利。
由於底層數據、預測方式等方面的不同，量化策略可進行多種細分。比較常見的兩個大類是基本面策略和量價策略。基本面策略基於個股公司基本面的數據，比如ROE、凈利潤增速、凈現金流變化等等，預測股價未來表現。量價策略則完全基於個股價格走勢，成交量變化等交易數據，預測未來股價。
量化策略存在收益、風險、容量的不可能三角，即不存在收益高、波動小、容量大的完美策略，一般只能三者取其二。風險收益性價比高的策略，往往容量很小；反之，能容納大量資金的策略則風險收益性價比相對較低。
基本面策略持股周期長，換手率低，衰減慢，容量大，更適合公募產品低門檻、普惠金融的定位，所以公募量化產品主打基本面策略，有時也會以長周期量價策略為輔。相比之下，短周期量價策略換手率高，衰減快，容量小，更符合私募產品高門檻、專業服務的定位，所以私募量化產品往往以短周期量價策略為主，有時也會加入一些基本面策略和長周期策略。
由於公募、私募產品不同的特徵，管理人在量化策略不可能三角中做出了不同的選擇。公募以基本面量化策略為主，而量化私募則聚焦量價策略。