慈文傳媒短期償債能力分析

㈠ 短期償債能力的分析有哪些內容

(一)流動比率
(二)速動比率
(三)現金比率
(四)影響短期償債能力的其他因素分析
財務比率分析是將財務報表總的信息和資料加以整理、濃縮、簡化後，以百分比或者指數的形式來表現財務報表各個項目之間相互關系的專用報表閱讀方式。通過財務比率分析，可以對企業的償債能力、盈利能力及企業發展能力等作出評價，進而對企業的總體財務狀況和未來發展趨勢作出預測和判斷。
短期償債能力是反映企業在不用變賣或處置固定資產的情況下能否償還短期負債的能力。短期負債是指流動負債，具體包括短期借款、應付、應交及預收款項等不長於一年或一個經營長期的債務。反映企業短期償債能力的比率又稱為流動性比率。
用於反映企業短期償債能力的流動性比率主要有流動比率、速動比率和現金比率。當然，我們同時也需要關注影響企業短期償債能力的外部內素分析。
(一)流動比率
流動比率是流動資產與流動負債之比，其計算公式為：
流動比率=流動資產÷流動負債
從指標的計算公式可以看出，流動比率反映的是在一定期間內，企業有多少可以轉化為現金的資產能用來償還一年內到期的短期債務。流動比率越高，企業的償債能力或者說資產變現能力就越強。
實例8-3
具體到老母親餐廳，在過去兩年的流動比率分別為(見表8-2)
表8-2老母親餐廳流動比率資料表
單位：元
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影響短期償債能力的因素

㈡ 短期償債能力分析常用的比率指標有哪些

到期債務,是反映企業財務狀況好壞的重要標志.企業償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面.短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的能力,反映企業償付日常到期債務的實力;長期償債能力是指企業有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息.企業償債能力分析主要運用以下財務比率指標.

(1)流動比率.流動比率是指企業流動資產與流動負債的比率,計算公式為:
流動比率=流動資產÷流動負債
為了便於說明,下面有關財務比率指標的計算舉例將以上述遠大股份有限公司的2001年度資產負債表和利潤表資料為依據.因此,遠大股份有限公司2001年年初和年末的流動比率可計算如下:
年初流動比率=9502800÷5302800=1.792
年末流動比率=8278670÷3145299.7=2.632
流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率,是衡量企業短期風險的指標.從該指標的計算可見:流動比率越高,說明資產的流動性越大,短期償債能力越強.不過,由於各行業的經營性質不同,對資產的流動性的要求也不同.例如,商業零售企業所需的流動資產,往往要高於製造企業,因為前者需要在存貨方面投入較大的資金.另外,企業的經營和理財方式也影響流動比率.比如,採用寬松信用政策,以賒銷為主的企業,其所需的流動比率就高於那些以現金銷售為主的企業.
一般認為流動比率不宜過高也不宜過低,應維持在2:1左右,因而也稱之為2與1比率.過高的流動比率,說明企業有較多的資金滯留在流動資產上未加以更好的運用,如出現存貨超儲積壓,存在大量應收賬款,擁有過分充裕的現金等,資金周轉可能減慢從而影響其獲利能力.有時,盡管企業現金流量出現紅字,但是企業可能仍然擁有一個較高的流動比率.

(2)速動比率.速動比率又稱酸性實驗比率,是指速動資產同流動負債的比率,它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力.速動比率是對流動比率的補充.計算公式如下:
速動比率=速動資產÷流動負債
速動資產是企業在短期內可變現的資產,等於流動資產減去存貨後的金額,包括貨幣資金,短期投資和應收賬款等.存貨是企業流動資產中流動性最差的一種,其變現不僅要經過銷貨和收賬兩道手續,而且存貨中還會發生一些損失.因此,在分析中將存貨從流動資產中減去,可以更好地表示一個企業償還短期債務的能力.根據表所舉遠大股份有限公司2001年12月31日資產負債表的資料,可計算該公司年初,年末的速動比率如下:
年初速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債
=(9502800-5160000)÷5302800=0.819
年初速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債
=(8278670-5149400)÷3145299.7=0.995
一般認為速動比率應維持在1:1左右較為理想,它說明1元流動負債有1元的速動資產做保證.如果速動比率大於1,說明企業有足夠的能力償還短期債務,但同時也說明企業擁有過多的不能獲利的現款和應收賬款;如果速動比率小於1,企業將會依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務,這就可能造成急需售出存貨帶來的削價損失或舉借新債形成的利息支出.如同流動比率,各企業的速動比率應該根據行業特徵和其他因素加以評價.在對速動比率進行分析時,要注重應收帳款變現能力這一因素的分析.

(3)現金比率.現金比率是指企業現金與流動負債的比率,反映企業的即刻變現能力.這里所說的現金,是指現金及現金等價物.這項比率可顯示企業立即償還到期債務的能力.其計算公式為:
現金比率=現金÷流動負債
根據資料,假設遠大股份有限公司無現金等價物,則該公司年初,年末的現金比率如下:
年初現金比率=2812600÷5302800=0.53
年末現金比率=1630870÷3145299.7=0.52
這項指標近幾年隨著現金流量信息在財務分析中受到的關注而被日益重視,運用它可以更准確地評價企業短期的償還能力.

(4)資產負債率.資產負債率也稱負債比率或舉債經營比率,是指負債總額對全部資產總額之比,用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力,反映債權人發放貸款的安全程度.計算公式為:
資產負債率=負債總額÷資產總額×100%
根據資料,可計算遠大股份有限公司年初,年末資產負債率如下:
年初資產負債率=6502800÷16802800×100%=38.70%
年末資產負債率=5465299.7÷16116670×100%=33.91%
從以上計算可見,該公司資產負債率年末較年初為低.企業的資金是由所有者權益和負債構成的,一般來講,企業的資產總額應大於負債總額,資產負債率應小於100%.如果企業的資產負債率較低(50%以下),說明企業有較好的償債能力和負債經營能力.
在企業資產凈利潤率高於負債資本成本率的條件下,企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加.因此,所有者總希望利用負債經營得到財務杠桿利益,從而提高資產負債率.但債權人希望企業的資產負債率低一些,因為債權人的利益主要表現在權益的安全方面.如果企業的資產負債率等於甚至大於100%,說明企業資不抵債,債權人為維護自己的利益可向人民法院申請企業破產.可見,企業負債經營要適度.

(5)有形資產負債率.有形資產負債率是指企業負債總額與有形資產總額的比率,計算公式為:
有形資產負債率=負債總額÷(資產總額-無形資產凈值)×100%
這項指標是資產負債率的延伸,是一項更為客觀地評價企業償債能力的指標.企業的無形資產如商標,專利權,非專利技術,商譽等,不一定能用來償還債務,可以將其視為不能償債的資產,從資產總額中扣除.這項指標的作用及其分析方法與資產負債率基本相同.這里應注意,在資產總額中若待攤費用和長期待攤費用的金額較大,在計算該指標時也應從資產總額中扣除.根據表資料,計算遠大股份有限公司年初,年末有形資產負債率如下:
年初有形資產負債率=6502800÷(16802800-1200000-200000)×100%=42.22%
年末有形資產負債率=5465299.7÷(16116670-1080000)×100%=36.35%

(6)產權比率.產權比率也稱負債對所有者權益的比率,是指企業負債總額與所有者權益總額的比率.這一比率是衡量企業長期償債能力的指標之一,其計算公式如下:
產權比率=負債總額÷所有者權益總額×100%
產權比率用來表明由債權人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關系,反映企業基本財務結構是否穩定.一般來說,所有者提供的資本大於借入資本為好,但也不能一概而論.該指標同時也表明債權人投入的資本受到所有者權益保障的程度,或者說是企業清算時對債權人利益的保障程度.
根據表資料,計算遠大股份有限公司年初,年末產權比率如下:
年初產權比率=6502800÷10300000×100%=63.13%
年末產權比率=5465299.7÷10651370.3×100%=51.31%
計算結果表明,該公司產權比率年末較年初下降了11.82%,說明債權人投入的資金受到所有者權益保障的程度提高了11.82%,這對債權人來說顯然是有利的.

(7)已獲利息倍數.已獲利息倍數是指企業息稅前利潤與利息費用的比率,反映企業用經營所得支付債務利息的能力,其計算公式如下:
已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用
=(利潤總額+利息費用)÷利息費用
公式中利息費用是支付給債權人的全部利息,包括財務費用中的利息和計入固定資產的利息息稅前利潤是指企業支付利息和繳納所得稅之前的利潤.
一般來說,已獲利息倍數至少應等於1.這項指標越大,說明支付債務利息的能力越強.就一個企業某一時期的已獲利息倍數來說,應與本行業該項指標的平均水平比較,或與本企業歷年該項指標的水平比較,評價企業目前的指標水平.
根據表的資料,假定遠大股份有限公司2001年度利潤表中的財務費用全部為利息費用,則計算該公司2001年度的已獲利息倍數如下:
已獲利息倍數=(620600+83000)÷83000=8.48

㈢ 短期償債能力分析和長期償債能力分析是什麼

短息償債能力和長期償債能力基本上是通過企業短期負債和長期負債與流動資產和資產總額之間的相互計算來區別的 企業負債分為流動負債（短期負債）和長期負債兩類。

流動負債指企業將在一年或超過一年的一個營業周期內償還的債務。 長期負債指償還期在一年或者超過一年的一個營業周期以上的債務。

1、短期償債：流動比率、速動比率、現金比率。

2、長期償債：資產負債率、產權比率、權益乘數、長期資產負債率。

償債資金來源：

根據國家現行財稅制度的規定，償還貸款的資金來源主要包括可 用於歸還 借款的 利潤 ，固定資產折舊 ，無形資產及其他資產攤銷費和其他還款資金來源 。

1、利潤用於歸還貸款的利潤 ，一般是提取了盈餘公積金 ，公益金後的未分配利潤。如果是股份制企業需要向股東支付股利，那麼應從未分配利潤中扣除分派給投資和者的 利潤 ，然後用來歸還貸款。

2、固定資產折舊。

3、無形資產及其他資產攤銷，攤銷費是按財務制度計入企業總成本費用，但是企業在提取攤銷後，這筆資金沒有具體用途的規定，具有「沉澱 」性質，因此可以用來歸還貸款。

4、其他還款資金。

㈣ 短期償債能力的分析方法

短期償債能力的分析主要進行流動比率的同業比較、歷史比較和預算比較分析。 同業比較包括同業先進水平、同業平均水平和競爭對手比較三類，它們的原理是一樣的，只是比較標准不同。
同業比較分析有兩個重要的前提：一是如何確定同類企業，二是如何確定行業標准。短期償債能力的同業比較程序如下：
1、首先，計算反映短期償債能力的核心指標——流動比率，將實際指標值與行業標准值進行比較，並得出比較結論。
2、分解流動資產，目的是考察流動比率的質量
3、如果存貨周轉率低，可進一步計算速動比率，考察企業速動比率的水平和質量，並與行業標准值比較，並得出結論。
4、如果速動比率低於同行業水平，說明應收賬款周轉速度慢，可進一步計算現金比率，並與行業標准值比較，得出結論。
5、最後，通過上述比較，綜合評價企業短期償債能力。 短期償債能力的歷史比較分析採用的比較標準是過去某一時點的短期償債能力的實際指標值。比較標准可以是企業歷史最好水平，也可以是企業正常經營條件下的實際值。在分析時，經常採用與上年實際指標進行對比。
採用歷史比較分析的優點：一是比較基礎可靠，歷史指標是企業曾經達到的水平，通過比較，可以觀察企業償債能力的變動趨勢；二是具有較強的可比性，便於找出問題。其缺點：一是歷史指標只能代表過去的實際水平，不能代表合理水平。因此，歷史比較分析主要通過比較，揭示差異，分析原因，推斷趨勢；二是經營環境變動後，也會減弱歷史比較的可比性。 現行短期償債能力分析方法缺陷：
一、現行分析方法是建立在對企業現有資產進行清算變賣的基礎上進行的。這種分析基礎看似頗有道理，但是與
現行分析方法是建立在對企業現有資產進行清算變賣的基礎上進行的企業的實際運行情況不符。企業要生存下去就不可能將所有的流動資產變現來償還流動負債。因此，應以持續經營假設為基礎而非清算基礎、從企業的未來盈利能力而非資產的變現能力來判斷企業的償債能力，否則評價的結論只能是企業的清算償債能力。持續經營企業償還債務必須依賴於企業穩定的現金流入，如果償債能力分析不包括對企業現金流量的分析則有失偏頗。
二、流動性分析強調的是企業的流動資產與流動負債要保持一定的比例，在結構上對稱，使流動資產足以償付流動負債。其實這兩者之間的關系並不那麼直接。而且這很容易給人一個錯誤的暗示，即短期負債的債權人對流動資產擁有某種優先權，只有流動資產超過流動負債的部分才能用於清償長期負債的債權人，而事實上，所有債權人的權利是同等的。
三、現行分析方法是以權責發生制原則為前提，債務和償債來源包含了各種各樣的應收、應付因素，是一種「理論上」的分析。可事實上，債務的償還終究得依賴於企業的現實支付能力，必須有相應的現金流量作支撐，而這正是建立在收付實現制原則基礎上的。
四、流動性分析是一種靜態的分析。流動比率所採用的數據來源於企業過去某一時點的財務報表，體現的是一種靜態的效果。這種效果往往會因為某一筆業務的發生如企業賒購較大數額的原材料或因財務報表的人為粉飾而大受影響。而償債能力分析則著眼於未來，是一種推測預期，須對企業在債務償還期內的經營狀況及財務狀況的變化及其對償債能力的影響進行動態的分析，這才是比較科學與合理的。
五、償債資金來源渠道單一化。流動性分析將償債資金來源局限在企業的表內流動資產的變現上，而事實上償債資金來源有多種渠道，既可以是企業經營中產生的現金，也可以是新的短期融資資金；既可以來源於流動資產的變現，也可以通過長期資產的變現加以解決；既可利用表內的現有資產資源，也可得益於表外可增強企業償債能力的各種潛在因素等等。如果僅以流動資產變現作為償債資金來源，顯然不能正確衡量企業的短期償債能力。 准確界定速動資產的計算口徑改進：
1、准確界定速動資產的計算口徑
速動資產應指確有把握能隨時變現的資產，不應籠統地界定為流動資產扣減某些項目。其構成應為：速動資產=貨幣資金+短期有價證券+剔除應收關聯企業的應收票據+賬齡小於1年且剔除應收關聯企業的應收賬款凈額+變現能力很強的存貨凈值。
2、應把使用存貨的歷史成本與使用重置成本或現行成本計算出來的流動比率進行比較
若在重置成本或現行成本下計算出來的流動比率比原來的數值大，即表明企業的短期償債能力得以增強，反之則削弱了。
3、在計算流(速)動比率時，對應收賬款應按賬齡逐一分級進行折算以分析其變現能力
對超過半年的應收賬款打20%一40%的折扣；對1年以上的應收賬款打50%一80%的折扣；對2年以上的這種僅僅是個象徵符號的應收賬款原則上不再列人流動資產。
4、考慮到預收賬款的特殊性，所以在計算流動比率時，預收賬款應作為分子中存貨的減項而不應作為分母的一部分；在計算速動比率時，預收賬款也應從流動負債中扣除。
5、將表外項目作為短期償債能力分析指標的必要補充
由於流動比率與速動比率固有的缺陷，會計信息使用者在對企業短期償債能力進行分析時，還應結合有關表外因素進行分析，這樣的評價結果則更為准確。如企業擁有可隨時動用的銀行貸款指標和隨時可變現的長期資產，則可使企業的流動資產增加，使企業的短期償債能力得以提高；而在會計報表附註中若存在金額較大的或有負債、股利發放和擔保等事項，則可導致企業未來現金減少，使企業的短期償債能力大為降低。
6、針對現金流動負債比率固有的不足，運用該指標時還應結合現金流量結構比率進行分析則更為全面。

㈤ 企業短期償債能力的分析

企業短期償債能力反映了企業在短期內償還到期債務的能力，揭示了企業現時財務風險的大小。但企業目前的短期償債能力分析指標已經出現諸多缺陷，不能充分反映企業存在的風險，因此有必要對現行的短期償債能力分析指標進行重新審視並加以改進完善，以增強企業

1、准確界定速動資產的計算口徑
速動資產應指確有把握能隨時變現的資產，不應籠統地界定為流動資產扣減某些項目。其構成應為：速動資產=貨幣資金 短期有價證券 剔除應收關聯企業的應收票據 賬齡小於1年且剔除應收關聯企業的應收賬款凈額 變現能力很強的存貨凈值。
2、應把使用存貨的歷史成本與使用重置成本或現行成本計算出來的流動比率進行比較
若在重置成本或現行成本下計算出來的流動比率比原來的數值大，即表明企業的短期償債能力得以增強，反之則削弱了。
3、在計算流（速）動比率時，對應收賬款應按賬齡逐一分級進行折算以分析其變現能力
對超過半年的應收賬款打20%-40%的折扣；對1年以上的應收賬款打50%-80%的折扣；對2年以上的這種僅僅是個象徵符號的應收賬款原則上不再列入流動資產。
4、考慮到預收賬款的特殊性，所以在計算流動比率時，預收賬款應作為分子中存貨的減項而不應作為分母的一部分；在計算速動比率時，預收賬款也應從流動負債中扣除。
5、將表外項目作為短期償債能力分析指標的必要補充
由於流動比率與速動比率固有的缺陷，會計信息使用者在對企業短期償債能力進行分析時，還應結合有關表外因素進行分析，這樣的評價結果則更為准確。如企業擁有可隨時動用的銀行貸款指標和隨時可變現的長期資產，則可使企業的流動資產增加，使企業的短期償債能力得以提高；而在會計報表附註中若存在金額較大的或有負債、股利發放和擔保等事項，則可導致企業未來現金減少，使企業的短期償債能力大為降低。
6、針對現金流動負債比率固有的不足，運用該指標時還應結合現金流量結構比率進行分析則更為全面。

㈥ 那些書裡面寫了關於短期償債能力分析的內容

財務管理類的書就有，主要講的是一些短期償債能力指標的分析，比如流動比率、速度比率、現金比率等。

㈦ 短期償債能力分析的具體指標的具體分析

你好，短期償債能力分析得具體指標主要是根據流動比率、速動比率、現金流動負債比率這幾個指標來分析。具體的分析可以網路這幾個指標。

㈧ 求一個某企業短期償債能力分析的報告 交作業用 分不多謝謝了

2003 年度主要財務指標見如下表：

序號 名稱 2003 年度 2002 年度

1 流動比率 1.23 1.22

2 速動比率 0.96 0.83

3 應收賬款周轉率 16.09 16.29

4 存貨周轉率 4.78 4.49

5 總資產周轉率 1.07 1.22

6 資產負債率 56.80% 58.35%

7 產權比率 162.95% 159.27%

8 銷售毛利率 15.47% 18.12%

9 銷售凈利率 1.22% 1.94%

公司短期償債能力分析

1 流動比率： 流動比率是衡量一個企業資產流動性的基本指標，流動比率越高，說明企業償付短期債務的能力越強 ，主要反映企業償還流動負債的能力。 2002年 1.22 2003年 1.23 其流動比率有明顯上升
2 速動比率：速動比率主要反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。比率越大，說明償債能力越高。2002年 0.83 2003年 0.96 說明該企業還是有很強的短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力的。
3 資產負債率：該指標主要評估企業的短期償債能力 該公司，2002年 58.35 2003年 56.8

小結
昌河股份的償債能力保持穩定。
昌河股份一直處於平穩狀態。 從流動比率和速動比率來看，公司流動負債的償還具有保障

㈨ 求一個某企業短期償債能力分析的報告 交作業用

一、營運資本分析：

2003年營運資本=流動資產-流動負債= 2794367660-3337441458= -543073798

2004年營運資本=流動資產-流動負債=2516007442-3342923866= -826916424

2005年營運資本=流動資產-流動負債=3814355331-4782301505=-967946174
資產負債管理能力指標該指標反映公司流動資產與流動負債的差額。指標值小於0，說明公司有無法償還到期的

短期負債的危險。該指標為適度指標。

二、流動比率分析：
2003年流動比率=流動資產/流動負債 =2794367660 / 3337441458=0.8373

2004年流動比率=流動資產/流動負債 =2516007442 / 3342923866=0.7526

2005年流動比率=流動資產/流動負債 =3814355331 / 4782301505=0.7976
該指標表示企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映企業可用在一年內變現的流動資產償還

到期流動負債的能力。該指標值越大，企業短期償債能力越強，企業因無法償還到期的短期負債而產生的財務

風險越小。但是，該指標過高則表示企業流動資產佔用過多，可能降低資金的獲利能力。該指標值，一般以2

為宜。

三、速動比率分析：
2003年速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+一年內應收賬款）/流動負債=（125480538+0+12563452+571386364）/3337441458=0.2126

2004年速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+一年內應收賬款）/流動負債=（248601684+0+177000000+307908117）/3342923866=0.1273

2005年速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+一年內應收賬款）/流動負債=（651406928+0+239575414+567356513）/4782301505=0.3050

流動資產中的存貨可能由於積壓過久等原因無法變現或者變現價值遠遠低於賬面價值；待攤費用一般也不會產生

現金流入。因此，僅以流動資產中變現能力最強的部分與流動負債的比值計算速動比率。
速動比率越高，表明企業未來的償債能力越有保證。但是速動比率過高，說明企業擁有過多的貨幣性資產從而

可能資金的獲利能力。該指標值，一般以1為宜。

四、現金比率分析：
2003年現金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負債=（12563452+0）/337441458=0.3723

2004年現金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負債=（248601684+0）/3342923866=0.0744

2005年.現金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負債=（651406928+0）/4782301505=0.1362
現金比率是在速動比率的基礎上進一步修正而得。在速動資產的基礎上扣除了應收賬款和應收票據。這是最保守

的短期償債能力指標。
五、存貨周轉率和存貨周轉天數分析：
?1） 存貨周轉率
2003年存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均余額= 10534537904 / 1677216194=6.0525

2004年存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均余額= 13721736651 / 1554263677=8.1723

2005年存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均余額= 4339904350 / 2019412875=2.4288
存貨周轉率是衡量企業生產經營各個環節中存貨運轉效率的一個綜合性指標。
一般情況下，存貨周轉率越高越好。存貨周轉率高，說明存貨的流動性較好，存貨的管理也具有較高的效率，銷售

形勢也好。

? 2）存貨周轉天數
2003年存貨周轉天數=360/存貨周轉率=360 / 6.0525=59.4796

2004年存貨周轉天數=360/存貨周轉率=360 / 8.1723=44.0512

2005年存貨周轉天數=360/存貨周轉率=360 / 2.4288=148.2213

該指標與存貨周轉率相對應，是從另一角度反映存貨周轉狀況。

六、營業周期分析

營業周期=存貨周轉日數+應收賬款周轉日數

2003年：營業周期=59.4796+6.6443=66.1239

2004年：營業周期=44.0512+4.7398=48.791

2005年：營業周期=148.2213+7.2652=155.4865

該指標反映了企業正常經營周期所經歷的天數。從購進原材料開始，經歷了生產過程中從原材料到半成品到產成品中間的過程，之後產品售出，直到應收賬款收回為止的周期。通常來說，營業周期長，應收賬款、存貨轉變為現金的速度慢，流動性差表明應收賬款和存貨佔用資金過多，有壞賬損失和產品滯銷的可能，因此短期償債能力不強。相反，營業周期越短，企業的運作效率越高，短期償債能力越強。

企業分析：由上述數據可以看出該公司的短期償債能力相對不強需要進一步改善和管理。