博彥可轉債分析

① 如何分析可轉債

今年初以來，深滬兩市共有5隻可轉債上市，上市首日均以陽線報收。其中，雅戈轉債以9．88％的漲幅列首位，6月4日上市的銅都轉債則以9．45％的漲幅緊隨其後。從上市以來的累計漲幅看，民生轉債以超過30％的漲幅高居榜首，鋼釩轉債則以23％的漲幅名列第二。可見可轉換債券的收益還是相當可觀，那麼投資者如何分析可轉換債券的投資價值呢？

票面利率：不是關注的重點

利率指可轉換債券的票面利率。應該看到，與同類一般債券相比，可轉換債券的利率是比較低的，其原因是可轉換債券對投資者的吸引力主要在於轉換成股票後的升值而不是利息收益。事實上，目前發行的可轉換債券的票面利率在1％上下，只具有象徵意義，而且投資者並不在乎利率的高低。因此，利率的高低對可轉換債券不具有決定性的意義。轉股價格：是所有條款的核心

可轉換債券的轉股價格越高，越有利於老股東而不利於可轉債持有人；反之，轉股價格越低，越有利於可轉債持有人。由於可轉換債券的轉股價格在條款設計上，與轉換前的二級市場價格掛鉤，這樣，一旦可轉換債券的轉股期開始以後，投資者就會發現，初始轉股價格原來如此高高在上。既然初始轉股價格幾乎成了擺設，那麼投資者就需要研究轉股價格的調整公式。為了吸引投資者盡快把債券轉換為股票，應對二級市場上股票價格的波動和利潤分配等造成的股本變動，一般可轉換債券都規定了轉股價格的修正條款。也就是說，在股票價格低於轉股價格並且滿足一定條件時，轉股價格可以向下修正，直至新的轉股價格對投資者有吸引力，並促使其轉股。回售條款：保護投資者利益

贖回價格與回售價格是互相對應的兩個條款，前者注重保護發行人的利益，而後者主要保護可轉換債券投資者的利益。贖回價格的含義是，當股票價格連續若干個交易日高於當期轉股價格若干幅度時，持有成本為面值的投資者行使轉股權已經可以獲得不菲的收益，但仍不為利益所動，執意不肯轉股，從而造成對發行人如意算盤的落空。但是，在多數情況下，可轉換債券的贖回條款都是一紙空文，畢竟不顧及利益損失的人是少之又少。因此，贖回條款也不是關注的重點。

② 科沃轉債價值分析

當科沃斯的股價為165元時，轉換價值為92.47元，對應轉債價格在132.16元～132.20元，當科沃斯的股價在125元至213元時，對應轉債的市場合理定位約在123元～145元之間。以當前市場估值水平，科沃轉債破發概率不大。
1、可轉換債券
可轉換債券是債券持有人按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券，可轉換債券的特點是債權性、股權性、可轉換性。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，其持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
2、轉債交易是t+0還是t+1
可轉債實行T+0交易，即實現當天買當天賣。交易費用：
①深市：投資者應向券商交納傭金，標准為總成交金額的2‰，傭金不足5元的，按5元收取。
②滬市：投資者委託券商買賣可轉換公司債券須交納手續費，上海每筆人民幣1元，異地每筆3元。
3、轉債可以當天買賣嗎
轉債當天是可以買賣的。因為它實行的是T+0交易機制，所以當天買入的轉債，在當天就可以賣出。而只要你開通有股票賬戶，你就可以買賣可轉債。
4、可轉債轉股票怎麼操作
可轉債轉換成股票的價格等於當前可轉換債券面值/轉換比例，轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成普通股票的股數。有的券商支持網上轉股，在證券交易頁面，委託賣出，輸入轉股代碼，再輸入要轉股的數量即可。有的券商要求櫃台轉股，帶上身份證和股東卡，到開戶地櫃台填表申請轉股即可。
5、轉債的溢價率過高會有什麼後果
一般我們經常用到的是轉股溢價率，轉股溢價率=可轉債價格÷轉股價值-1，轉股價值=可轉債的正股價格÷可轉債的轉股價*100。轉股溢價率過高，說明以下兩種情況：
①可轉債的股性偏弱，轉股溢價率越高，正股就越難帶動可轉債上漲。
②可轉債價格過高，可轉債可能存在較高的強制贖回風險。可轉債一般都有強制贖回條款，當可轉債在一段時間內的一定時間價格高於一定程度，上市公司就以面值加利息的方式強制贖回可轉債，強制贖回條款一般可以在可轉債發行有關文件中找到。

③ 可轉債是什麼意思發行可轉債是利好還是利空

可轉換債券是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的債券。可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具債權和期權的特徵。

可能有的小夥伴又要問了，轉債能轉換為股票，而股票上漲沒有上限，這一點很好理解，但是，買轉債的時候，畢竟還沒有轉換成股票，為什麼轉債能跟隨正股上漲呢？這就涉及到一個概念“上漲期權”，雖然還沒有轉換成股票，但卻擁有轉換成股票的權利，且能分分鍾轉換為股票。正因為有“轉換”的預期在，即便沒有轉換成股票，轉債也能跟隨正股同步漲跌。這就是轉債“上漲無頂”的緣由所在。

④ 很多人說可轉債是保底的為什麼我見很多可轉債收益為負

可轉債折價很正常，股票價值折價，債券價值折價都有，大多數人所說的保底是指可轉債的債券價值，不過債券價值也會隨著市場利率波動，個別也有違約的情況，沒有絕對無風險的投資。

⑤ 中簽可轉債上市後，一般收益怎麼樣能賺多少錢

可轉債認購和股票申購一樣全是必須在股票股票交易時間內開展認購，根據新發行債券新股才可以獲得盈利。由於其可以新股幾率要高過股票申購，有投資人也會挑選去認購，可轉債新股能賺要多少錢則是投資人一直來的關心難題。此外其是能夠開展T 0買賣的，因而能夠在當日就售出。

可轉債新股後的收益要依據市場走勢而定，市場行情不錯的情況下有可能得到 10%-30%的收益，也就是每一個轉載大概可得到 100-300元的收益。

⑥ 怎麼分析可轉換債券能否投資

01

什麼是可轉債?

可轉債的全名叫做可轉換債券，是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換為公司的普通股票的債券，到期可收取本金和利息。

可轉債集合了債券和股票的優點，既能轉化為股票進行交易獲得高回報，也可以作為債券有保底利息。

聽起來是不是有點繞？

那就舉個例子，比如頓頓公司是一家上市公司，我發行了一個頓頓轉債，所對應的就是頓頓股票。

在發行的時候，我規定了頓頓轉債的面值是10元一張，同時規定轉為股票的價格是2元。

那麼即使頓頓股票的價格漲到5元，你依然可以按照2元一股把手裡的可轉債轉化為5股股票，在市場上交易盈利。

如果股票的價格跌了，或者你不想轉化為股票，那麼既可以直接賣掉可轉債來賺錢，也可以一直持有等到期獲得本金利息。

所以說可轉債是一種比較靈活的投資標的，既有債券的安全性，又有股票的高收益性。

02

可轉債怎麼購買？

那麼可轉債這么好，怎麼去購買呢？

首先你需要開通一個券商的賬戶，現在很多券商都有可轉債的購買入口，只不過有的做的比較詳細清晰，有的比較差勁。

如果你是一個比較懶的人，建議去選擇那種有簡訊提示，或者一鍵打新功能的券商APP

一般是從新債申購的入口進去，就可以申購了。我們再來看看最近可轉債的收益，可以看到很多都在10%以上，上市破發的很少。

但在購買的時候要注意的是，可轉債的交易單位是10張，也就是1簽，如果你中了1簽，那存1000元到賬戶里就可以了。

另外申購也是有上限的，最多申購10000張，由於中簽的概率比較低，如果真的想申購可轉債，可以頂格申購增加中簽概率。

在申購後的第一個交易日，分配簽碼，第二個交易日，就可以在賬戶中看到中簽結果了。

當然中簽之後也不是說立馬就能獲得收益，一般在申購完成後，2-3周才會上市，有時候還會更久一點，所以要做好心理准備。

03

可轉債什麼時候賣出？

那麼可轉債中簽之後什麼時間賣比較合適呢？最好的策略是：

上市當天就賣，除非開盤漲停，就算漲停，也要在開板之後賣出。

為什麼這樣說呢，因為通常來說上市第一天的收益是最高的，這個時候賣比較劃算。

有朋友或許會問：如果上市第一天就破發了，那怎麼辦，豈不是要虧錢？

這種情況其實也不用著急，持續拿著就行，等到行情好的時候賣出。

即使行情一直都不太好，也可以持有等到期之後拿利息，雖然說利息會低些，但總比虧錢強。

這么好的東西，既能保底又能博取高收益，買的人也肯定多，怎麼提高中簽率呢？

這里教你一個辦法，可以用家裡人的多個賬戶一起打新，提高中簽概率。

04

可轉債好的行情在什麼時候？

一般什麼時候可轉債的行情比較好呢？

那就是熊牛轉換時。

根據天風證券研究所的報告，當市場由熊市向牛市轉換時，權益市場處於估值低點，就是配置可轉債的時機。

若牛市真的來臨，可轉債也會隨著正股上漲，收益率增高，若熊市繼續，那麼可轉債也可以轉為保守策略，藉助債券屬性來抗跌。

就近期的行情來看，處於調整期，向牛向熊都有可能，可轉債就屬於比較好的選擇。。

最後再啰嗦一句，可轉債投資不是股票，不要追漲殺跌，我們選擇可轉債的目的就是盡量用低風險獲取較高收益。

⑦ 分析可轉債對發行人的優勢體現在哪些方面

可轉債的發行人即是上市公司，主要有以下幾方面的優勢：
1、利息成本低，可轉債因為隱含上漲期權屬性，利息相對比活期利息還要低。
2、一旦轉股後，轉增股本，股票只能在二級市場賣出，這個負債變股本的過程，上市公司不必歸還本金和利息。
3、年限長，可轉債一般發行期在5年左右，屬於長期負債，可以有效擴充公司現金流。
4、發行通過交易所完成，股民具有數量優勢，打新債熱情高漲，有利於債券發行。
可以關注我，有問題再聯系。

⑧ 可轉債的作用，對股市來說是利好還是利空

不能一概而論。
1、看債券類型，可轉換債券，折股後會稀釋每股業績，有一定負面作用，特別是量很大的時候。但同時也要看到其積極的一面，如果可轉債發行投入的項目效益非常好，也是很不錯的。總體評價：中性偏空。
2、看公司債券投入的項目，能不能帶來可觀的效益。
如果投資的項目肯定能帶來很大的經濟效益就是利好！比如經營黃金的上市公司，發行債券和增發新股是用來收購金礦，而黃金走勢堅挺的趨勢，必然給公司帶來持續更高的收益，那就是利好。看產生效益和債券利息的利率比較，高很多，債券就比增發還好。增發的好處在於增加公積金，缺點是股本增加參加利益分配的也增加了。
如果投資項目的效益不能確定，或者行業趨勢不確定甚至不好，則要特別小心，有可能債券發行和新股增發都會把這個企業拖死，典型案例：托普軟體。

⑨ 可轉債k線圖該如何分析

1.實體線為陰線，這時候要看成交量怎麼樣，萬一成交量不大，這就表示著價格可能會短期下降；如果成交量很大，估計價格要長期下跌了。
2、實體線為陽線。實體線為陽線就說明價格上漲動力更足，但是具體會不會長期上漲，還要結合別的指標進行判斷才行。

(9)博彥可轉債分析擴展閱讀
股市及期貨市場中的K線圖的畫法包含四個數據，即開盤價、最高價、最低價、收盤價，所有的k線都是圍繞這四個數據展開，反映大勢的狀況和價格信息。如果把每日的K線圖放在一張紙上，就能得到日K線圖，同樣也可畫出周K線圖、月K線圖。它是以每個分析周期的開盤價、最高價、最低價和收盤價繪制而成。以繪制日k線為例，首先確定開盤和收盤的價格，它們之間的部分畫成矩形實體。如果收盤價格高於開盤價格，則k線被稱為陽線，用空心的實體表示。反之稱為陰線用黑色實體或白色實體表示。很多軟體都可以用彩色實體來表示陰線和陽線，在國內股票和期貨市場 ，通常用紅色表示陽線，綠色表示陰線。(但涉及到歐美股票及外匯市場的投資者應該注意：在這些市場上通常用綠色代表陽線，紅色代表陰線，和國內習慣剛好相反。)用較細的線將最高價和最低價分別與實體連接。最高價和實體之間的線被稱為上影線，最低價和實體間的線稱為下影線。
用同樣的方法，如果用一分鍾價格數據來繪k線圖，就稱為一分鍾k線圖。用一個月的數據繪制k線圖，就稱為月k線圖。繪圖周期可以根據需要靈活選擇，在一些專業的圖表軟體中還可以看到2分鍾、3分鍾等周期的k線圖。
k線圖是一種特殊的市場語言，不同的形態有不同的含義。