我國私募基金現狀分析

1. 我國現階段發展私募基金面臨著哪些機遇與挑戰

私募基金又稱為向特定對象募集的基金，是指通過非公開方式面向少數投
資者募集資金而設立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者
協商進行的。
私募基金具有以下優勢：
1、由於私募基金是向少數特定對象募集的，因此，其投資目標可能會更
具有針對性，更像是為客戶度身定做的投資服務產品，更能滿足客戶特殊的投
資要求。
2、由於政府對私募基金的監管要求不同，因此，私募基金的投資會更加
靈活。
3、私募基金不必像公募基金那樣定期披露詳細的投資組合，因此，其投
資更具隱蔽性，收益可能會更高。
私募基金也存在著一些缺陷：
1、由於私募基金的信息披露不完善，相對不利於基金持有人利益的保護。
在私募基金可能取得更好收益的同時，也蘊涵著較大的風險。
據有關資料介紹對沖基金的一大特點是投資戰略絕對保密。基金管理人除
向投資者口頭介紹基本操作和以往投資回報率等大致情況外，不需要在事先或
事後透露在哪個市場或哪個方面進行投機等具體情況，投資者投資於對沖基金，
可以說，完全是出於對基金經管者的一種信任。因此，私募基金存在著更大的
代理風險。
2、由於私募基金的信息披露不完善和受政府監管較少，因此，不能完全
避免私募基金有內幕交易、操縱市場等違規行為，嚴重的時候，可能會影響資
本市場的整體穩定。
目前，如果在中國推出私募基金，將會對我國的基金業和證券市場產生深
遠的影響。對於現有的基金管理公司而言，可以說既是機遇，也是挑戰。一方
面，私募基金的推出增加了基金的品種，基金管理公司的業務將有所拓展；另
一方面，私募基金的推出，其他一些符合條件的機構如投資咨詢顧問公司也可
以擔當基金管理人，這無疑增加了基金業的競爭。但無論怎樣，私募基金的推
出以及中國基金業的發展最大的收益者，應該是基金的投資人。
三、發展私募基金應該注意的問題
首先，如果要發展私募基金，在指導思想上應該循序漸進，絕不能一開始
把步子邁得過大。
其次，對私募基金的管理主體應該有嚴格的限定，這樣，才能最大程度地
在基金理之前防範管理風險，也使得私募基金的管理有一個良好的市場秩序。
第三，對投資者資格做出嚴格限定。私募基金的特點要求有成熟的合格的
投資者，這樣投資者足夠成熟，才能適合投資於私募基金，才能承受私募基金
的風險。我們所講的成熟，至少應該具有一定的資金規模以及理性的投資理念。
在現階段推出私募基金，必須在法律上有更嚴格的規定，比如，對私募基金的
投資者最低的投資限額應該大幅度增加。
最後，對私募基金的信息披露也要有具體的規定，防止為逃避公募基金監
管而出現大量的私募基金。

2. 私募基金整體情況怎麼樣

當然是高凈值投資者啦，本來私募投資就是有門檻的。金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元，且投資單只私募基金不低於100萬元。這類客戶在資產配置上適合配置一部分私募基金，追求資產穩健增值。。。財 經 妮 妮 子，，，，建議你去關注下，一起學習更多基金投資知識，更有私募大咖做客直播間。

3. 什麼是私募基金私募基金的整體情況怎麼樣

其實私募基金就是指那些以非公開方式向特定投資者募集資金的證券投資基金，如果說簡單一點，其實就是在小圈子裡邊私下募集的那些基金。從名字上其實我們就可以看出來，私募基金一般是不允許公開宣傳的。如果我們看到有人在宣傳私募基金，比如說在一些比較公開的地方貼廣告的話，那其實都是屬於違法行為。

實際上現在私募基金的投資還是非常不錯的，因為從過去的幾年數據對比來看的話，私募的綜合指數是跑贏了滬深300指數的。但需要承認的一點是，大部分私募基金的投資門檻確實比較的高，不太適合我們普通老百姓，只適合那一些經濟比較好的個人或者是家庭來投資。所以對於普通人來說還是選擇公募基金較為好一些。

4. 近年來私募基金收益怎麼樣

法律分析：私募基金本身具有一定的優勢，收益一般都較好。私募基金會收取認購費，但絕大部分收入都來源於基金的業績分成，簡單來講就是為投資者創出業績新高的20%。私募基金操作靈活，波動小。私募基金經理的決策較為自由，能夠把控行情。私募基金操作靈活，遇到不但熊市可以空倉，還能夠賣空股指期貨、買入認沽期權進行獲利，遇到震盪市私募基金可以在期權市場做多或做空波動率，簡而言之就是熊市牛市震盪市都能賺錢。

法律依據：《私募投資基金監督管理暫行辦法》

第十一條 私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。

投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合前款規定。

第十四條 私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電台、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機簡訊、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

第十五條 私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

5. 國內公募與私募基金的現狀是怎樣的國內和國外相比有哪些不同

公募不追求投資利益追求基金排名，多投資於股市，現在股市差，大版部分都是虧損；公募權在籌資方面好於私募，因為可以廣泛宣傳，參與或退出都比較靈活；私募追求利潤，但也多半投資股市，私募規模較小操作靈活按不能隨時退出，不過名聲不大，因為國家不允許公開宣傳。
現在流行的是新三板私募，因為新三板蘊涵機會較大。基本都是能保障本金的項目，加上國家政策的支持，所以新三板投資是必然趨勢。

6. 私募基金的發展前景有哪些

可以說，目前私募股權基金行業已成紅海，即將進入洗牌階段。那麼未來行業將會怎麼走？
私募股權基金行業未來5到10年的發展趨勢可以歸納為「四化」。
第一是規模化。目前國內基金管理規模在百億以上的基金管理人數量只有185家，非常少。將來行業內的資源包括資金，一定會集中在優秀的機構身上，而且會越來越集中，從而帶來規模化效應。
第二是專業化。在一個基金裡面，其投資組合往往是多個領域的。但是不同領域的人做的事情並不一樣，因此逼著行業必須要專業化，基金團隊也必須要專業化，才能了解行業、把握行業趨勢，精準投資。
第三是長期化。目前行業內從投資到退出整個周期高於4年的佔比並不高，根據中基協數據顯示，大概在20%到30%之間。在中國已經過了浮躁時代、過了VC/PE普及知識的時代的當下，所有人都明白基金的退出周期會越來越長，所以要有足夠的耐心。此外，資金來源也應該趨向長期化。「我們呼籲更多長期資金，包括保險、養老金更多介入到股權投資中來。」
第四是全產業鏈化。所謂全產業鏈化就是在做法上，從早期到擴張期、到成熟期、到Pre-IPO甚至延伸到並購和二級市場上。
未來行業的結構創新，有兩個系統性的機會。首先是人民幣基金年限跟實際的周期不匹配的問題。他指出，國內目前的退出通道相比美國而言是不暢通的。之前國內的基金期限大部分是5+2，而大部分人民幣基金在近兩年已經到了7年的年限，但是還沒能實現完全退出，因此退出的問題受到了廣泛的關注。
在這種情況下，國內私募股權基金都有PE二級市場的需求。如果能將PE二級市場做活做好，這不僅是一個很好的投資機會，而且能將退出周期大大縮短。這方面的系統性創新，可能對行業形成健康的閉環以及給出資人更早進行現金分配，是非常有必要的。
其次，可以做一些一級市場跟二級市場混合的基金，這能解決現在行業內普遍存在的一些問題。他指出，目前行業內最大的問題就是缺乏流動性，但是對於保險公司、銀行等出資人而言，流動性是非常關鍵的，甚至直接關繫到這些出資人的考核、人事變動等問題。而單靠一級市場來產生現金流，從目前來看是比較難的。「如果能適當兼顧二級市場，通過某些機制解決兩個市場之間的平衡問題，將可以解決流動性差的問題。」
在實踐中，很多投資人在看投資標的的時候，對行業的研究不應該區分一二級市場，而且當下在局部領域和行業已經出現了一二級市場倒掛的問題。但與一級市場相比，二級市場的流動性顯然是好的，如果一個基金管理人固步自封，嚴格區分開兩個市場，可能會影響基金未來的發展。他直言，價值投資就是價值投資，好的標的就是好的標的，如果有創新的結構應該能一舉幾得，可以解決怎樣滿足真正的機構投資者對短期流動性包括分配的要求。在當下一級市場階段性形成泡沫、麵粉比麵包貴的情況下，要求基金必須買麵粉是有問題的。
未來我們可能需要呼籲整個行業做更多的創新，在中國特色社會主義的經濟體系下，由於VC/PE生存的環境不同，中國不能完全照搬美國的打法。我甚至在想，未來通過控股上市公司然後結合上市公司去做跟投，這樣也許更能突破基金周期、現金分配的障礙。

7. 中國私募基金的第五章 私募基金的發展現狀

（一）國外私募基金發展現狀
目前，西方私募股權投資基金經過30年的發展，已成為僅次於銀行貸款和IPO的重要融資手段。基金規模龐大，投資領域寬廣，資金來源廣泛，參與機構多樣化。私募股權投資佔GDP的份額已達到4%至5%。
2006年全球私募股權基金從資本市場上募集到了2150億美元，總投資額達到了7380億美元，比2005年增長了一倍。其中，單筆超過100億美元的私募股權交易達到9個。
迄今，全球已有數千家私募股權投資公司，KKR、黑石、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機構都是這些亂世梟雄中的佼佼者。
眾多的私募股權投資公司在經過了1990年代的高峰時期和2000年後的發展受挫期之後，目前重新進入上升期。據英國調查機構Private Equity Intelligence統計，截至2007年2月，世界共有950隻私募股權投資基金，直接控制了4400億美元，今年內很可能突破5000億美元。
（二）國內私募基金發展現狀
目前，中國大陸的私募基金占投資者交易資金的比重達已到30%—35%，資金總規模在8000到9000億元之間，整體規模超過公募基金一倍。
在地區分布上，我國的私募資金又主要集中在北京、上海、廣東、遼寧和江蘇等地，但主體地域卻在動態演變。從2001年11月開始，廣東的交易量攀升很快，並已經超過上海、北京，形成「南強北弱」的格局。
1993年-1995年：萌芽階段，這期間證券公司與大客戶逐漸形成了不規范的信託關系；
1996年-1998年：形成階段，此期間上市公司將閑置資金委託承銷商進行投資，眾多的咨詢顧問公司成為私募基金操盤手；
1999年-2000年：盲目發展階段，由於投資管理公司大熱，大量證券業的精英跳槽，憑著熟稔的專業知識，過硬的市場營銷，一呼百應。
2001年以後：逐步規范、調整階段，其操作策略由保本業務向集中投資策略的轉變，操作手法由跟庄做股到資金推動和價值發現相結合轉變。
2004年，私募基金開始與信託公司合作，推出信託投資計劃，標志著私募基金正式開始陽光化運作。
2006年，證監會下發了有關專戶理財試點辦法徵求意見稿，規定基金公司為單一客戶辦理特定資產管理業務的，每筆業務的資產不得低於5000萬元，基金公司最多可從所管理資產凈收益中分成20%。由於專戶理財只向特定客戶開放，且有進入門檻、不能在媒體上具體推介，事實上就如同基金公司的私募業務。
2007年，《合夥法》頒布，私募基金開始建立合夥企業，標志著私募基金的國際化步伐明顯加快。
但中國的私募基金暫時難與國際接軌，主要原因一是政策限制，二是市場限制，三是技術手段限制，四是監管限制。

8. 國內私募市場現狀

地下私募肯定是違法的，不談吧。
陽光私募基金發端於2004年，經過近幾年迅猛發展的已然漸成氣候。但在中國A股牛短熊長的市場環境中，這支追求絕對收益的新軍正經歷長熊的煎熬（一般有利潤再談提成）。如果市場再次出現數年的熊市，中國的私募基金將面臨全面的洗禮，投資理念與投資方式需要重塑。
私募市場現在依然處於一個穩步發展階段。
先將陽光私募與公募做一個對比。目前，公募基金規模兩萬億，每年固定管理費收入300億元左右。而目前私募基金行業資產規模約1500億元，每年固定管理費收入可能不到10億元。雖然從單家公司來看，人員配備、日常開支等各方面，私募基金比公募基金小得多，但目前私募公司數量卻有數百家，是公募基金的好幾倍。
國內私募市場現狀在2010迎來鼎盛時期，進入2011年由於股市低迷，而中國經濟又處於轉型期內，未來幾年A股走勢如何尚難預料，連續數年沒有行情也不是不可能。這對目前仍與公募基金一樣依靠選股單邊做多的投資模式的私募基金將會形成重大考驗。調整有助行業重整。
特點：由於目前私募行業門檻較低，私募基金管理人魚龍混雜，私募基金內部業績呈現出極大的分化。業績往往大起大落，明星也是一年冠軍。如2009年的私募冠軍羅偉廣、2010年的私募冠軍常士杉，由於出名後盲目擴大規模，業績立即滑坡。進入10月份以來，清盤的私募基金也多了起來。
未來發展方向：閑聊，1、目前一般要求參與資金至少100萬，個人預測會逐漸降低門檻，比如10W也可以參與啦等等，到時，陽光私募也將走向普通大眾。2、投資方式更靈活，如對沖，投資股指期貨、黃金等等。3、管理也將更加規范。廢話，呵呵。