姜超分析師圖片

⑴ 姜超的資料

姜 超--飾李大嘴
姜超,在片中飾演大嘴。
空政話劇團演員
早期作品 電視劇《校園先鋒》中的朱小
〈月落長江〉中的來福等等
電影:〈能人於四〉中的於柱子 〈大沙暴〉中的石磊
因飾演炊事班故事--小姜獲2003年度金星獎優秀男演員

⑵ 2021乘以2020分之2021怎麼簡單運算

將式子2021×（2021/2020）中的2021化為（2020+1）。式子就變成了（2020+1）×（2021/2020）。根據乘法分配律得2020×2021/2020+1×2021/2020得1+2021/2020。最後的答案為4041/2020。

⑶ 海通證券分析師姜超的分析文章

海通抄證券姜超認為：超大規模貿易戰發生的可能性較小。

海通證券姜超在最新研報中表示，今年以來，以美國特朗普政府為代表的全球貿易保護主義繼續發酵，相繼實施加征關稅的貿易保護措施，其它經濟體也陸續開始反制，歐盟、印度、日本、俄羅斯和土耳其向WTO正式提交了對美國的懲罰性關稅清單，近期中、美也出台了針對彼此的加征關稅措施。在全球產業分工日益緊密的今天，超大規模的貿易戰發生的可能性較小，但小規模的貿易戰或者貿易摩擦在接下來的幾年內或許都很難避免。（資料來源網頁鏈接）

⑷ 海通姜超 出生日期

姜超,清華大學經濟學博士,2013年加入海通證券研究所,現任研究所副所長、首席宏觀債券分析師。

⑸ 姜超的介紹

姜超，陳安之國際教育訓練機構金牌講師，國內營銷策劃專家、行銷專家。

⑹ 誰在阻攔中國房價的下跌

美國彼得森研究所近日發布研報稱，縱使房價下跌50%，中國商業銀行仍能像21世紀前十年那樣持續相對常態化運營。
彼得森研究所的結論主要有兩個依據，首先是此前交通銀行一份結論為縱使房價下跌30%，其對銀行業不良貸款率不會產生太大影響的研報。交行報告說，縱使房價下跌40%至50%，不良貸款率將僅增長3.8至5.6個百分點。
另外，目前中國商業銀行不良貸款率為1%。所以縱使房價下跌50%，不良貸款率不過將達到6.6%。
事實上，早在2011年，時任銀監會主席劉明康就曾表示，根據壓力測試的結果，即使房價下跌5成，銀行業也能夠承受。
可惜這個觀點只是被媒體用來博了眼球，沒有對政府調控、銀行和開發商甚至購房者產生什麼影響。全國房價甚至迎來新一輪上漲。
如今的樓市已經處在風聲鶴唳的邊緣，不同於之前只在三四線城市出現降價、放鬆限購的現象，廣州、上海、杭州這樣的一二線城市也紛紛加入降價行列，杭州、天津有關放鬆限購的傳聞也不絕於耳。
據搜房網統計，北京4月份樓市成交面積甚至出現52%的大幅下降。那麼房價能否真的出現50%的降幅呢？這個恐怕得問問地方政府、銀行和開發商答應與否。
危及命門 地方政府圖窮匕首見
一季度全國房屋新開工面積同比下跌25.2%，房地產開發投資額繼續放緩，首先感受到寒意的是地方政府。

據統計，31個省市自治區中，有30個地方政府公告稱一季度未能達成經濟增速目標。海通證券分析師姜超預測，地產下行將直接拖累固定資產投資增速0.9個百分點，並將直接拖累GDP增速0.3個百分點。
而且繼浙江興潤置業債務違約之後，中小房企倒閉潮有山雨欲來之勢。
在穩增長保就業的大政策背景下，地方政府對樓市的態度恐怕已是圖窮匕首見——救，一定得救！
除杭州外，3月以來，長沙、常州、無錫、鄭州、福建等多地均曝光出擬調整現有的房地產政策以刺激樓市，涉及限購松綁、購房入戶等多個方面。
而天津、福州、杭州等地則召集房企研討通過松綁限購等，刺激樓市銷售；無錫、河南是藉助新型城鎮化的戶籍制度改革，刺激樓市消費。但唯一落實的卻是4月22日無錫出台戶籍新政。
不過在28日晚間，南寧市房管局發文稱：廣西北部灣經濟區內的北海、防城港、欽州、玉林、崇左市戶籍居民家庭可參照南寧市戶籍居民家庭政策在南寧市購房，正式發文松綁限購。這被視為地方政府打響救市第一槍。
市場還預計杭州將在五一後松綁限購。姜超直言，地產是地方政府的命門，預計部分城市放開限購或更進一步地下調二套房首付成數。高華證券宋宇也認為，房地產領域可能是政府下一步採取放鬆措施的領域。
如果房價持續走低，勢必影響房企開發熱情，購房者也會持幣待購，地方政府的收入將受到極大影響。房價下跌50%？地方政府首先不答應。
銀行面臨大考 不敢坐視房價大跌
另一個不允許房價下降50%的主角是銀行。由於流動性緊縮，銀行早已經取消了對首套房的貸款利率優惠，同時部分地區還需要綁定保險和理財產品。可見銀行對房貸業務的冷淡。

而且這種冷淡恐怕要持續一段時間。人民幣持續貶值、套利資金流出，流動性再度趨緊。浮動幅度擴大後人民幣貶值加速，4月25日人民幣兌美元匯率一度升至6.2583，套利資金流出增多，二季度流動性將逐步趨緊。
中期來看，中國銀行業今年面臨最大風險就是不良貸款激增。據一季報顯示，銀行利潤增速繼續下降，而不良貸款則出現反彈。
房價若下跌50%，對於3.78萬億房產開發貸款和1.12萬億地產開發貸款共計4.9萬億元貸款，將帶來較大風險。
除去這假設的風險，銀行今年將直面4200億美元信託產品到期考驗，而兌付高峰將在5月份馬上來臨。據路透社報道，一系列投向包括房地產以及煤礦等銀行被要求避免的行業的信託產品將從5月進入兌付高峰。
據悉，目前信託基金是中國社會融資和影子銀行體系中一條增長相當快的渠道，至9月屆時到期的信託產品將從一季度的6940億飆升至1萬億人民幣。
因此一旦信託產品違約將對銀行業甚至整個金融體系產生連鎖反映，由此那些債台高築的公司能否如期還本付息的擔憂將與日俱增。
不管是否真的能夠承受房價下跌50%，銀行恐怕不會坐以待斃。
萬科「感冒」能否集體傳染開發商？
萬科12年來首次出現單季度凈利潤下滑的情況，王石講了多年的「樓市寒冬」終於讓萬科「感冒」了。

而這種「感冒」能否成為流行性病毒？房價下跌50%最後的希望能否在開發商身上實現？
綜合媒體報道，廣州、上海、杭州等一、二線城市都出現了開發商降價促銷的案例。莫尼塔地產調研也顯示4月全國房地產銷售出現進一步下滑，對於5月份的銷售，開發商和中介預期不高。開發商一季度普遍未完成銷售目標，差距在20%~30%，目前銷售目標將以量為主，所以會適當推出一些優惠。
而4月中國房企海外融資總額僅14.74億美元，幾乎創下最近一年來新低。房企海外融資明顯回落，或將促使開發商加速降價賣樓。
不過也有好消息，上海證券分析師應楠殊指出，目前市場資金成本由於實體經濟融資需求的下降而出現下行。利率的下行能夠緩解部分岌岌可危的信用風險的暴露，也對開發商緩解資金鏈大有裨益。
但不要高興過早。在地方政府、銀行為了維持資產質量，開發商的苦日子可能快到頭了。在地方政府放鬆限購的大背景下，已經有杭州房企表示將在五一限購放鬆之後漲價。房價下降50%的最後一條路能行得通嗎？

⑺ 如何評價海通證券分析師姜超

姜超，海通證券研究所副所長，首席宏觀債券分析師。2006年新財富債券研究第一名團隊成員，2008、2011年固定收益研究第三名，

⑻ 理財觀察、資管「剛兌」、垃圾債違約,讓你看到了什麼

債券成大資管主要配置資產被稱為未來最具發展潛力之一的大資管行業，截至2015年底管理規模已達38萬億元，相當於去年我國國內生產總值（GDP）67.67萬億元的一半。具體來看，公募基金佔8.34萬億元，券商資管佔11.89萬億元，私募基金佔5.07萬億元，基金專戶4.16萬億元，基金子公司專戶8.57萬億元，期貨資管0.1萬億元。

關於資金投向問題，相關數據顯示，債券是資產配置的大頭。據不完全統計，其中約5.98萬億元投向債券，3.84萬億元投向股市，1.51萬億元投向信託計劃，此外還有銀行委託貸款、票據等。

事實上，2015年資產管理行業的資金洶涌流入債市。表現最明顯的就是，與股票型產品發行低迷相反，債券策略產品受到投資者熱捧。據某券商營業部人士反映，券商固收型資管產品在銷售中受到投資者追捧，常見「秒殺」。收益方面，債券策略型券商資管產品今年一季度跑贏同類機構產品，前十名中佔去半壁江山。

債券型基金同樣火熱。根據私募排排網數據統計，2016年一季度新發行債券策略基金共168隻，數量已超過2015年全年發行數量（200隻）的八成。從產品類型來看，券商依然是債券策略產品的最大發行機構，產品數量多達110隻，佔比超過六成。

私募排排網研究員楊建波認為，一季度債券型私募基金新發行量大幅增長，與一季度股市暴跌、弱勢震盪有一定關系。他稱:「經濟較差的環境下，債券投資收益好於股票收益。今年以來，私募基金發行受股市影響較小的債券類產品和量化投資產品比較多，尤其是券商資管更傾向於發行低風險產品。」

一方面是投資者的「買債」熱情有增無減，一方面是國內信用債違約風險事件頻頻被曝出。自今年以來，債券違約的頻率明顯加大。繼南京雨潤短融未能足額償付、構成實質性違約之後，近日，東北特鋼也被爆陷入債務危機，並迅速成為信用市場上新的熱點。業內人士指出，信用違約是債券投資不得不面臨的風險，並且信用風險暴露趨於常態化。

海通證券固定收益首席分析師姜超對此表示，除了估值風險和兌付風險，相關債券暫停交易將導致機構難以出貨止損，對貨幣基金等流動性要求較高或即將到期的產品損傷較大；若出現兌付風險的主體採取暫停交易措施，需防範信用風險和流動性風險的雙重沖擊。

據了解，自2014年超日債違約開始，我國公募債共發生違約事件16起，覆蓋民企、央企、地方國企等各類主體，擴散至短融、中票、公司債、企業債等各種債券類型。「受經濟下滑、企業承壓加劇的影響，債券投資者面臨的違約風險越來越大。」德晟資本分析稱。

對此，楊建波指出，債券違約事件增多環境下，意味著投資者要承擔更高的風險，投資者也將會要求更多的風險補償，債券收益率有望繼續上升，而對於資質不佳的企業來說，發行債券的價格也會更低，收益率更高。

值得一提的是，已披露年報的10家上市銀行數據顯示，各行債券投資增速明顯提升，這主要是受地方政府債務置換的影響。業內普遍認為，出於收益率相對穩定以及資本考量，銀行利率債配置意願難衰減。

踩雷概率大增基金如履薄冰

債市風險愈演愈烈，資管機構受到的挑戰越來越大，其中公募基金作為投資「大頭」受到的波及也較為直接。隨著越來越多的違約事件發生，債券基金踩雷的概率大增。固收類基金旱澇保收的時代一去不復返，如何加強信用風險的防範成為擺在基金經理面前的難題。

4月11日，中國鐵路物資股份公司發布公告稱，由於該公司業務規模持續萎縮，經營效益有所下滑，正在對下一步的改革脫困措施及債務償付安排等重大事項進行論證。鑒於此，該公司相關債務融資工具於當日起暫停交易，待相關事項確定後，再申請恢復交易。一天之後，浙交投發布子公司債務違約的公告。

債券違約現象密集出現，部分基金也因此不幸「踩雷」。相關媒體根據去年年報的統計表明，3家基金公司旗下的4隻債基或許被牽扯其中，它們總共持有債券的市值合計為1.11億元。具體說來，易方達基金旗下的易方達純債1年定期開放債券A與長城基金旗下的長城久盈分級債均持有「13鐵物資MTN002」:其中，易方達純債1年定期開放債券A持倉總量為50萬張，持倉總市值為5037.50萬元，占基金凈值比例為4.91%，占債券市值比是2.78%；長城久盈純債分級債持倉總量為40萬張，持倉總市值為4030.00萬元，占基金凈值比例為7.88%，占債券市值比是7.32%。

此外，萬家基金旗下的貨幣市場基金萬家現金寶與混合債券型基金萬家雙利債券均持有「15鐵物資SCP005」，兩只基金持倉總量分別為15萬張、5萬張，持倉總市值分別為1500.02萬元、500.95萬元，持倉市值分別占基金凈值比例為5.03%、6.15%，占債券市值比例分別為11.28%、7.51%。

「信用債違約事件正成為債券基金不得不規避的"地雷"。從構成實質性違約的山水水泥、東北特鋼再到已經暫停交易的中鐵物資，真是防不勝防。」北京一位債券基金經理表示，債券違約剛剛開始，信用風險暴露趨於常態化，信用債會出現較大分化，基金投資需要篩選，甚至操作手法都要改變。

去年至今發生的十餘起違約債券中，基金公司集體「中招」的不在少數。如此前山水水泥中票、雨潤短融違約事件中，涉「雷」基金公司在10家以上。

債市風險給基金經理頭上「懸了一把劍」。「當前風險防範應該置於投資策略的首位，對於資金管理人而言，切實做好信用風險篩查和合理控制久期風險是有效手段。」有基金經理認為，二季度債券操作或需以休整為主，同時可關注後期市場下跌帶來的交易機會。信用利差目前已處於極低的水平，加上近期信用事件頻發，二季度信用利差走擴概率較大，可適當調整信用債的持倉。

對於如何選擇債券投資標的，創金合信鑫安保本基金擬任基金經理王一兵表示:「未來在投資信用債時，企業的實際經營狀況將是信用分析的關鍵，這一原則不僅適用於民企，也適用於國企類別的發行主體，弱化國企或央企背後隱含的政府隱形信用增強因素。不踩雷，將是規避向下折損風險的第一要素。」

在債券的投資上，把握好波段性投資機會則成為不少基金經理的共識。上海某中型基金公司的債券型基金經理表示，對風險的管控會成為今年投資業績好壞的關鍵。在債券市場信用事件頻發和權益市場間歇性巨震的大背景下，努力守住風險底線，同時努力把握出現的每個投資機會，通過靈活的大類資產配置獲取超額收益。

據悉，為了防止信用債違約帶來的流動性風險，個別基金公司已經對購買即將到期的企業債所佔流通盤比例作了規定，如果去除掉機構持有部分後，一旦超過一定比例，就不允許公司交易買入。

目前債市投資已經進入新常態，雖然目前損失率仍然不高，但未來會越來越市場化，對基金公司的風控要求將越來越高。

債轉股重啟引資管熱議

另一債市大事件是國內債轉股重啟的腳步漸行漸近。作為上世紀末為國企脫困祭出的「利器」之一，債轉股在當前不良資產急升的背景下受到高關注。目前來看，關於債轉股操作尚存在許多爭議，對銀行到底影響如何，資管公司能在其中扮演什麼樣的角色也正在討論之中。

所謂債轉股，是指國家組建金融資產管理公司，收購銀行的不良資產，把原來銀行與企業間的債權債務關系，轉變為金融資產管理公司與企業間的控股（或持股）與被控股的關系，債權轉為股權後，原來的還本付息就轉變為按股分紅。國家金融資產管理公司實際上成為企業階段性持股的股東，依法行使股東權利，參與公司重大事務決策，但不參與企業的正常生產經營活動，在企業經濟狀況好轉以後，通過上市、轉讓或企業回購形式回收這筆資金。

隨著中國經濟轉型進入深水區，中國推進高負債企業去杠桿化的迫切性提升，債轉股被認為是解決債務問題的開端。

中國財政部部長樓繼偉在出席二十國集團（G20）華盛頓財長和央行行長會議主席國新聞發布會期間曾經表示，中國正在醞釀改革給全社會降杠桿，比如外界正在討論的債轉股，但還沒有確定實施方案。而中國人民銀行行長周小川在出席4月14日經濟與合作發展組織（OECD）記者會上也表示，債轉股是項新政策，細節仍在討論。

雖然債轉股是處理不良資產的國際常用舉措之一，但始終具有爭議。高盛在3月研究報告中表示，要想讓債轉股真正有助於解決中國不良資產的問題，需要滿足以下條件。首先，債轉股需要合理架構並市場定價，比如價格和交易結構需要反映投資風險和回報；其次，長線上，允許債務人獲利退出；其三，退出機制到位，退出方式包括上市或並購。海外投資人擔心，如果運用不當，債轉股措施將給中國僵屍企業繼續存活的契機，或是此措施只能短期美化銀行資產負債表，無益於消解銀行業的長期風險。

國泰君安證券首席經濟學家林采宜日前發表文章稱，大部分債轉股的結果都是「假股真債」，使得企業去杠桿只是停留在報表上，宏觀經濟的真實杠桿率被掩蓋，實體經濟過度杠桿化的風險加大。如果只是通過債轉股，把銀行的不良債權轉移到表外去，沒有在財務上對其潛在損失率做充分的處理，那麼，宏觀經濟下行產生的銀行壞賬風險只是被暫時隱匿了，而不是被化解了，債轉股在這里扮演的是自欺欺人的報表魔術師角色。

不過，也有行業人士對債轉股的實施充滿期待。華泰證券分析師羅毅表示，從總體看，債轉股有利於實現「靴子落地」的效果，銀行的隱含不良資產得到積極處置，企業端的改革得以順利推進；銀行以股東身份參與企業運作，也將提振市場對於企業發展的信心。

目前來看，債轉股似乎正漸行漸近，據國開行某高層透露，首批債轉股規模為1萬億元，國家開發銀行、中國銀行、工商銀行、招商銀行等銀行入選第一批債轉股試點。據悉，銀行有望自建資管公司承接債務。

3月8日，中國最大民營造船廠熔盛重工（現更名為華榮能源）發布公告稱，擬向22家債權銀行發行141億股，向1000家供應商債權人發行30億股，共發行171億股，以抵消公司的171億元債務。

招商證券認為，盡管現有《商業銀行法》禁止銀行持有企業股權。不過公告表明「銀行可以通過債權人"指定實體"持有股權，比如子公司，如若該方法能夠實施，或將成為未來不良貸款處置的一種備選方案。」未來不良貸款置換為股權的案例或將越來越多。

「具體形式上，或採用債轉股試點與投貸聯動試點配合。」姜超預計，銀行或將成立新的資產管理公司（AMC），設立股權投資基金，撬動社會資本，直接承接銀行債務。其中，該股權投資基金作為GP（普通合夥人），銀行理財資金或類似資管計劃作為LP（有限合夥人）。

部分資管公司也看準了債轉股的投資機會。中國長城資產管理公司總裁張曉松表示，資管公司實行債轉股，從法律上看不存在什麼障礙。而其他金融機構還存在一些限制，長城資管希望能夠成為中國首先的債轉股試點資產管理公司。

在業內人士看來，債轉股要真正落地並起到積極的效果，仍需要經歷一系列的監管細則，而一旦其重啟的大幕真正拉開，整個大資管的產業鏈也將順勢而動。

打破剛性兌付推動轉型

長期以來，中國債券市場，尤其是地方政府融資平台與國企的債券一直都被籠罩在剛性兌付的「魔咒」之下。隨著近年來債務違約風險事件頻發，部分債券通過政府出面協調幫助發行人、銀行和承銷商等相關機構解決處置，或發行人債務重組等方式最終實現償付，但債券市場打破剛性兌付已成為趨勢。一旦剛性兌付被徹底打破，整個國內資管市場也將迎來新的發展機遇和挑戰。

事實上，剛性兌付同樣已成為資管發展和轉型的「攔路虎」。近日一份由光大銀行和波士頓咨詢公司共同發布的報告披露，過去三年，我國市場管理資產總規模的年均復合增長率達到51%，但在此期間很多資金處於閑置狀態。

BCG合夥人、中國金融業智庫負責人何大勇表示，在我國剛性兌付的環境下，客戶資金成本黏性高，客戶並不真正承擔自身投資的風險，而資管機構難以持續獲得匹配的低風險優質資產，從而對資管行業的產品收益率、新增規模和風險管理造成疊加影響。

「剛性兌付導致資金價格扭曲，推高無風險收益。伴隨著近兩年風險事件頻發，打破剛兌成為監管與從業者的共識。但打破剛兌難以一步到位，需要監管機構、資管機構和投資者三方共同有計劃地迎接"後剛兌"時代，避免發生系統性風險。」何大勇認為。

基金行業呼籲打破剛性兌付的聲音也一直存在。中國證券投資基金業協會會長洪磊近日表示，解決資管市場的問題核心在於打破剛兌，推動完成基金產品募集規范成為他到任後最重要的工作。

在業內人士看來，打破剛性兌付是國內資管市場成長的必經階段。著名經濟學家宋清輝表示，「允許債券違約，打破剛性兌付有利於市場的公平和自我調節，未來還會有更多的債券出現違約。如果剛性兌付一直存在，意味著高風險高收益的債券將受到追捧，這顯然不利於提高投資者的風險意識，也不利於債市的中長期發展。」

央企「剛性兌付」的幻想已被打破，此前違約的保定天威集團和中煤集團山西華昱能源均為央企持股的下屬子公司，中國鐵路物資更是直接屬於國務院國資委直接管理並持有100%利益的央企之一。而2014年3月，「11超日債」的違約不僅打開了債券市場的潘多拉魔盒，也讓信用債剛性兌付成為歷史。打破剛性兌付的同時，其可能給市場帶來的潛在沖擊也不可忽視。雖然債市打破剛性兌付的呼聲越來越強烈，但違約事件發生後，當事公司也面臨各種追償窘境，這令市場人士開始關注違約發生後的投資者保護和救濟途徑。

上海某債基基金經理表示，雖然目前債市中，真正打破「剛性兌付」的案例寥寥，但伴隨著經濟增速放緩持續，以及地方政府維持「剛性兌付」難度加大，預計未來幾年打破「剛性兌付」的案例會有較大幅度增加；因此，現在債券市場的投資邏輯，不得不提高控制信用風險的比重，尤其是針對高收益債券的投資，一定要小心其中的違約風險。

有基金經理還指出，由於中國債券市場剛性兌付剛剛打破，債券投資者面對的是債券承銷商不盡責、投資者討債無路、持有人會議無用、法律起訴效果不佳的困境。另外，由於中國目前沒有對沖信用風險的工具，債權人利益很難保證。

未來隨著違約債券數量的增多，剛性兌付終將被打破。去年12月25日，證監會副主席方星海表示，經濟在變化，誰也不能保證，買了債券，每一家發債的主體都能夠按時兌付，具備一定能力的投資者有一定風險分析的能力，還有風險承擔的能力。如果發生風險，那就打破剛性兌付，市場該怎麼解決怎麼解決。如果都是沒有風險承擔能力和風險分析能力的投資者進到這個市場的話，一旦發生風險，最後還要政府介入，這就形不成一個市場了。

⑼ 全球央行瘋狂拋售美債，背後真相是什麼

各國拋售美債的目的不盡相同，美國財政部上周公布的報告稱，中國拋售美債是為了支撐人民幣匯率，防止本幣快速貶值損及全球經濟，拒絕給中國貼上匯率操縱國的標簽。中國自2015年8月至2016年8月期間共拋售了5700億美元的外匯資產。

對於沙特而言，此舉是為了抵消石油美元的崩潰，為阻止國內預算赤字激增提供更多「彈葯」。

全球流動性拐點已至？

全球央行集體拋售美債，背後更深層次的真相是什麼？

海通宏觀分析師姜超稱，市場對美聯儲12月加息預期高企令美元持續走強，而歐洲與日本等地貨幣政策也露出短期拐點的跡象。

1、資金撤離亞洲新興市場。

近期，亞洲國家的貨幣普遍出現明顯的貶值：近兩月除了港幣和印度盧比保持穩定以外，其他貨幣例如新加坡元最近兩月貶值約4%，韓幣貶值約3.5%，泰銖貶值約3%，馬幣貶值約5%，而離岸人民幣貶值約2%。

由此可見，海外資金近期普遍在從亞洲新興市場撤出，因而導致了這些市場同時出現匯率貶值和股市下跌。

2、美國加息漸近，美元持續走強。

本輪新興市場貨幣出現集體貶值，但未必是新興市場的貨幣集體出了問題，也可能是美元的問題。

就在最近兩個月，美元指數異常強勁，累計升值幅度約4%，完全可以解釋新興市場貨幣的下跌。這意味著是美元走強導致了資金迴流美國、撤離新興市場。

而美元走強背後的原因是美國12月加息概率的大幅上升、長期國債利率持續走高。

在8月初時，期貨市場預期美國12月加息的概率不到50%，而目前已經升至70%。意味著在今年12月美聯儲大概率會啟動本輪第二次加息。與此相應，美國10年期國債利率從8月的1.5%升至目前的1.8%，升幅約30bp。

3、全球流動性短期拐點將至。

美元是全球貨幣的霸主，美聯儲是全球貨幣政策的風向標，其貨幣政策收緊的預期對全球貨幣政策都有顯著的影響。

在歐元區，德國10年期國債利率已經從8月初最低約-0.2%轉正至0.01%，法國10年期國債利率從8月初最低的0.1%升至0.3%。

而從日本來看，其10年期國債利率在7月底最低時接近-0.3%，而目前已經回到了0左右，原因在於日本央行9月最新的貨幣政策引入收益率曲線目標，稱將繼續購買日本國債直至10年期國債收益率保持在0附近。

姜超認為，德法兩國國債利率大幅上升的背後，是關於歐央行縮減QE的傳聞。日本最新的貨幣政策導致了日本長期國債利率由負轉零，因而實際並非寬松、而是收緊。從短期來看全球主要發達經濟體的貨幣政策都出現了收緊的拐點。

⑽ 第18屆新財富最佳分析師名單出爐，都涉及到了哪些領域

第十八屆新財富最佳分析師評選入圍名單，最終評選結果將於12月15日新財富分析師年會現場揭曉。

“新財富最佳分析師評選”是中國本土第一份市場化分析師排名。評選旨在挖掘中國最優秀的證券分析師和研究機構，傳播行業正能量，促進中國證券研究行業水平提升，為推進資本市場穩定健康發展積極貢獻力量。

在“公正、公平、公開”原則指引下，2003年舉辦首屆評選至今18年，共有17000多位分析師參評，他們中的近1800位成為“最佳分析師”。“新財富最佳分析師評選”覆蓋公募基金、保險公司、QFII、銀行、私募基金等機構，參與評選的投票機構管理的資產規模合計超70萬億元。