太鋼盈利能力分析

㈠ 太鋼不銹一直跌，高手請指點一二！

恭喜樓主騎上大黑馬。
這個股票不漲則已，一漲驚人。估計最近會有連續的拉升，樓內主騎好了，小心別掉下容來。
給出幾個目標價：
短期15~20天：26，先讓樓主解套，呵呵
中期60天：30，樓主你獲利了，別忘了向我報喜哦；
長期90天: 35`40；樓主你發財了，我不要你錢，給我點分分就行了；
長長期250天：70。估計12個月左右，價格翻番，樓主不知道有沒有耐心等哦。

㈡ 請求分析000825的經營，財務，利潤方面的信息。

太鋼不銹 000825 鋼鐵行業
2010年8月24日
研究機構：海通證券 分析師：劉彥奇

上半年公司生產和銷售都不錯,但利潤稍差於歷史水平。公司上半年生產和銷售都不錯,任務完成過半。根據公開資料估計,上半年應該完成360萬噸左右的碳鋼產量,不銹鋼產量應該在140萬噸左右。不銹鋼分類中,公司只有300系列和400系列不銹鋼,根據往年經驗,這二者比例約為6:4,因此,上半年不銹鋼300系列產量估計為84萬噸,400系列不銹鋼產量約為56萬噸,但因為今年400系列不銹鋼要好於300系列,估計其比例也可能發生微調。從估計的數據看,目前已經基本上達到年300萬噸的產量,整個不銹鋼產線產能已基本全部發揮,但從今年不銹鋼價格和成本核算看,利潤整體上遜於歷史水平。

未來公司將更加依賴不銹鋼,不銹鋼地位也更加凸顯。我們認為中國鋼鐵工業未來五年左右可能進入縮量階段,此外,周期性決定了未來兩年鋼鐵工業仍是這一輪周期的低谷階段。公司普碳鋼在我國鋼鐵行業內規模並不算太大,競爭優勢也不太明顯,因此一旦鋼鐵行業進入景氣低谷或者進入縮量階段,公司普碳鋼生存壓力將會加大,但根據研究合金鋼(包括不銹鋼)消費在節奏上慢於普碳鋼,在普碳鋼消費達到頂峰後會繼續發展,因此未來公司將會更加依賴 不銹鋼,這也正是公司努力的方向和成果。

根據測算,目前公司普碳鋼盈利能力好於不銹鋼,400系列盈利能力好於300系列。據測算,目前公司普碳鋼毛利要好於不銹鋼,估計還能有少量凈利潤,主要盈利產品集中在結構鋼和特鋼,比如車軸用鋼、硅鋼等。不銹鋼中,400系列由於成本較低且比300系列易於控制,更重要的是400系列應用范圍和消費量增長較快,使得公司400系列的盈利好於300系列。目前公司300系列產品占不銹鋼比例為55%,400系列產品占不銹鋼比例為45%,公司只有這兩種主要不銹鋼產品。雖然公司也在不斷開發其它新品種,但由於用量限制,批量都不大,難以對整體利潤帶來明顯提升。

我們仍看好不銹鋼潛力。主要是消費觀念升級和領域擴大。據我們了解,之所以目前國內大牌不銹鋼生產企業盈利普遍不好,與國內不銹鋼下游消費觀念存在很大關系。最明顯的就是下游用戶普遍採用較為廉價的200系列不銹鋼代替400系列或者300系列,而在同樣的領域,國外都已經採用300系列不銹鋼,包括部分建築領域、室內裝飾、街道欄桿、生活器具,但國內用戶由於專業知識、廉價和換代更新快的原因,而寧願選擇200系列產品。從國外不銹鋼發展歷程來看,這是一個將要超越的階段。其次,在工業用途上,比如火車貨運機車、地鐵,也開始大量使用300系列不銹鋼,主要是這種車廂一次性成本雖然很高,但使用壽命大大提高,根據實際應用範例,反而明顯節約成本,公司為大秦鐵路定製的300系列不銹鋼車廂已經批量應用。但醫療領域的不銹鋼應用提高並不明顯。

公司庫存正常,不銹鋼價格倒掛,但沒有減產,預期未來不銹鋼價格將進一步下調。目前原料價格處於下降通道,公司嚴格監管庫存,目前庫存一直維持正常水平。此外,雖然行情不太好,但公司似乎也沒有減產,主要是從市場份額角度考慮。目前不銹鋼價格有一定程度的倒掛,太鋼不銹2010年7月6日至7月12日協議戶協議內304/2B不銹鋼冷軋板材出廠價格為21260元/噸,但電子盤價格7月12日為20760元/噸,而現貨市場為20700元/噸,倒掛已經比較嚴重,因此未來即使不進一步下調出廠價格,也會在結算時加大補差力度。目前430/2B不銹鋼出廠價為11120元/噸,無錫430/2B價格為10400元/噸,也有一定程度的倒掛。

不銹鋼無縫鋼管項目前景看好。公司占不銹鋼無縫鋼管項目60%的股權,天津大無縫佔25%,其它股權由河南一公司持有。不銹鋼無縫鋼管項目年產5萬噸不銹鋼無縫鋼管,是山西省重點工程,該套系統由德國SMS公司與IHWT公司共同設計,液壓系統壓力達到320MPa,是目前國內最大的液壓系統,也是目前世界規模最大的不銹鋼無縫鋼管生產線,可軋口徑范圍為6mm-530mm,具有世界先進水平。產品為中高端不銹鋼及其他高合金材料的無縫鋼管,主要應用於石油、石化、鍋爐電站、核工業等行業。該產線覆蓋直徑跨度較大,最大可產直徑接近600mm的無縫鋼管,覆蓋了許多無縫管競爭對手的直徑范圍。2009年12月16日,太鋼不銹鋼無縫鋼管工程6000噸擠壓機順利擠出第一根不銹鋼無縫鋼管,但由於此套系統有多條生產線組成,因此,下半年全部系統才完全投產。從目前情況看,生產情況比較理想,從市場情況看,也恰逢我國核電大發展的黃金歲月,市場前景預期好。

袁家村礦的投產將為公司帶來業績支撐。集團承諾將來持有不超過35%的股權。目前礦石進度尚可,主要問題在征地方面。但我們分析,這些主要是補償多少的問題,太鋼已經大筆投入,應該不會因此影響工程,我們認為樂觀點考慮,最快明年底可以投產。根據周圍礦山鐵精粉開采成本情況進行估計,我們認為袁家村礦山精粉成本在300元左右,屬於較低的成本,而根據Mysteel統計的全國各地礦山精粉價格,山西精粉價格高於全國大部分地區,因此中間有較為可觀的毛利率。目前鐵精粉價已經大幅下跌,但公司采購的國內現貨礦到廠家也在1000元附近,扣除稅和運費,礦山價格在800元左右,因此可以看到,離太鋼很近的袁家村礦很有競爭力,當然這些礦,包括集團尖山俄口都是為公司服務的。我們粗略估算,不算股本擴張,達產後這些礦石能夠給股份帶來約10億元的利潤,保守按照12倍市盈率計算(我們認為可以給予15倍),也可以2.0元/股。因此長遠看,目前公司低估明顯。

臨汾鋼鐵。臨汾鋼鐵產能200萬噸,其產品結構與公司產品結構不同,因而公司與臨汾鋼鐵不存在同業競爭關系,預期公司暫無整合計劃。

公司對未來市場持謹慎態度。公司不斷調整對市場判研,從目前情況看,公司對普碳鋼和不銹鋼都吃謹慎態度,訂單生產,庫存適中,隨時准備應對市場情況。對下半年,公司持謹慎態度。

盈利預測和投資評級。根據我們對未來兩年不銹鋼和普碳鋼行情的測算,在不考慮股本擴張的情況下,我們認為公司2010-2011年的每股收益分別為0.26元和0.32元。考慮到未來袁家村礦山的貢獻,以及雖然我們中長期對普碳鋼偏中性,但我們對不銹鋼還是偏樂觀,綜合考慮給予公司「增持」評級。

㈢ 麻煩英語好的幫我翻譯這個論文摘要，拜託拜託！！！

摘要：對公司財務進行報告分析是會計工作的重要組成部分，也是讓企業的投資者、經營管理者、員工、債權人、政府機構等各方相關利益者評估其財務狀況，預測其未來發展趨勢，從而進行相關決策，因此財務報表分析在現代企業管理中越來越重要。本文通過結合行業的特殊性和企業的背景分析山西太鋼不銹鋼股份有限公司的近三年財務報表，了解該企業近幾年的財務狀況以及分析其存在的問題，並提出相應的解決措施的建議，有利於了解今後不銹鋼及相關產業的市場變化和發展趨勢。

關鍵詞：山西太鋼不銹鋼有限公司，財務報表分析，償債能力，運營能力，盈利能力
翻譯如下：
Reporting
analysis
of
corporate
finance
is
an
important
part
of
accounting
work.
it
is
also
an
important
part
for
investors,
managers,
employees,
creditors,
government
agencies
and
other
stakeholders
to
assess
their
financial
situation,
predict
their
future
development
trend,
and
then
make
relevant
decisions.
therefore,
financial
statement
analysis
is
more
and
more
important
in
modern
enterprise
management.
This
paper
analyzes
the
financial
statements
of
Shanxi
TISCO
stainless
steel
co.,
ltd
in
the
past
three
years
by
combining
the
particularity
of
the
instry
and
the
background
of
the
enterprise,
understands
the
financial
situation
of
the
enterprise
in
recent
years
and
analyzes
the
existing
problems,
and
puts
forward
the
corresponding
countermeasures,
which
is
concive
to
understand
the
future
market
changes
and
development
trends
of
stainless
steel
and
related
instries.
Keywords:
Shanxi
TISCO
stainless
steel
co.,
ltd,
financial
statements
analysis,
solvency,
operational
capacity,
profitability

㈣ 武鋼和太鋼哪個大

武鋼大
但盈利能力沒有太鋼強

㈤ 如何看待中國寶武與太鋼集團聯合重組產生的效益呢

根據最近的報道，在8月21日，中國寶武與山西省國有資本運營有限公司簽署了無償劃轉協議，山西國資運營公司將太原鋼鐵(集團)有限公司51%股權無償劃轉給中國寶武，山西寶武成為太鋼集團最大的有效控股股東，而山西國資仍然持有太鋼集團49%的股份。而這一重大的鋼鐵企業重組，寶武鋼鐵的產量將能夠達到億噸，真算得上是“鋼鐵航母”，寶武與太鋼聯合重組後，鋼鐵產業集中度將達到37.7%，提升1.1個百分點。向前10家市場集中度達到60%的目標又近了一步。

我們中國的鋼鐵產量達到了世界的50%，全球鋼鐵產量前50名的企業中就有28家是在我們中國，可見產業影響力很大，這次的重組，除了表示這是行業發展的趨勢，同時也為其他的鋼鐵企業轉型和重組有了很好的示範作用，其他發達國家對於鋼鐵企業的集中度達到60%，我們國家還不到30%，只有21%，還是有很大的發展空間，重組的實現讓我們國家由鋼鐵生產大國轉變成為鋼鐵強國的重大舉措。

㈥ 請分析太鋼不銹000825今年的操作要領

1.鋼鐵股票市盈率普遍低，尤其是太鋼，具有一定的投資價值！
2.太鋼不銹，區域龍頭，不銹鋼龍頭，成長性好，地方性好！
3.前董事長現在是山西省副省長主管工業！

我覺得太鋼具有很好的投資價值，尤其是它的前景還是很不錯的，是可以長期做的一隻股票！每股收益1元多的股票有幾只20多的？

操作上建議：由於大盤現在弱勢震盪，而且莊家手上籌碼不夠，太鋼短期不太可能會走出獨立行情，20元基本就是底部了，24元以下可以逢低分批次建倉！獲利後滾動操作，降低成本！
具體的操作就不好說了，要看莊家的吸籌方式，和整個大行業環境的變化！
如果是中長線，太鋼確實是不錯的選擇，但是股市是有風險的，希望謹慎！

㈦ 太鋼不銹是否還會漲該怎麼操作拜託了各位 謝謝

2008 上半年公司營業收入428.04 億元，比上年同期增長26.77 億元，增幅6.67%；實現營業利潤23.05 億元，比上年同期減少10.09 億元，降幅30.45%；實現利潤總額22.91 億元，比上年同期減少10.33 億元，降幅31.06%；實現歸屬母公司所有者凈利潤21.45 億元，比上年同期減少5.95 億元，降幅21.72%。每股收益為0.6203 元，符合我們0.62 元的預期。 公司2008 年上半年毛利率為13.23%，較去年同期下滑0.41 個百分點。 毛利率出現下滑的主要原因是上半年不銹鋼市場弱勢持續， 贏利能力大幅下滑所致。08 年上半年，太鋼不銹鋼毛利率7.76%，同比下降5. 47個百分點，但從環比來看略微上漲0.4 個百分點。在不銹鋼表現弱勢的情況下， 公司普碳鋼業務經營狀況良好，08 上半年毛利率達到22.49%，較去年同期上漲1.65 個百分點。 由於目前整個鋼材市場壓力加大， 同時不銹鋼行業的不確定性依然存在， 公司將通過加大盈利能力較強的碳鋼產品產量，並發揮成本優勢， 從而保持業績的穩定。為此，我們下調08 年公司增發攤薄前每股收益為1.10元(合攤薄後1.01 元)，按最新股價計算，公司08 年PE 為7 倍，處於行業平均水平。我們仍維持對公司的「推薦」評級。

記得採納啊

㈧ 太鋼不銹股公司前景如何

您好，太鋼不銹地處焦煤腹地，具備從原材料到冶煉到成品一系列完整產業鏈版；規模上權是全球第二大，但是從品牌和盈利能力而言將是全球最優秀的不銹鋼公司；三季度業績明顯改善，預計四季度將持續，有收購和整合預期，希望幫到您，滿意請採納，謝謝。

㈨ 跪求高人幫忙分析 太鋼不銹000825 成本12元何時解套

國際金融危機對鋼鐵行業產生了巨大沖擊，國內鋼材市場價格大幅降低，特別是不銹鋼市場持續低迷，出口不銹鋼產品又受到國外經濟衰退及匯率影響，公司消化前期采購的高價原料及計提存貨跌價准備等因素造成公司盈利能力降低。
金融危機對整個行業的影響短期不會好轉，個人估計2011年之前解不了套。