50etf和50期指套利分析

❷ 哪位牛人能告訴我50ETF(510050)是怎麼套利的，舉個例子

套利是機構做的不是小散戶能做得了的,但還是給你舉個例子:

假如某日某時上證50ETF二級市場價格,即"50ETF"顯示價格為0.865元,申購贖回基金參考凈值IOPV為0.879元(即上證50ETF基金凈值估計值),則投資者進行套利的過程為:

1、二級市場買入50ETF至少100萬份,則買入100萬份ETF基金所需資金為0.865×1000000×(1+0.25%)＝867162.5元,其中繳納交易傭金費率為0.25%。

2、將買入的100萬ETF基金在一級市場上向基金公司進行贖回,得到一籃子股票,其中要向券商繳納0.5%的申購贖回費,計5000元。

3、同時,將得到的一籃子股票於二級市場同步賣出,賣出金額估計為0.879×1000000×(1-0.3%-0.1%-0.1%)＝874605元,其中繳納0.3%的傭金、0.1%的印花稅、0.1%的過戶費。

4、套利差價收益為:874605-5000-867162.5＝2442.5元。

在該例折價套利投資過程中,這一系列操作程序可以藉助ETF套利軟體在短期內迅速完成,可以減少價格變動帶來的市場風險,上述收益計算也是在市場價格沒有發生變化的假設前提條件下進行的；如果投資者能夠獲得傭金、申購贖回費用的優惠,則套利收益大大增加；

❸ 上證50ETF套利具體操作方法是什麼

由於50ETF既可以在一級市場上用一籃子股票(股票)進行申購和贖回，又可以在二級市場上直接買賣。在一級市場上50ETF實際上以一籃子股票(股票)的價格來標價，即50ETF的凈值；在二級市場上50ETF的價格是50ETF基金(基金)的市場交易價格，即50ETF的市值。理論上來講這兩個價格應該是一致的，但是由於這兩個市場中供求關系不同，使得50ETF的凈值和市值常常產生差異，從而為套利提供了前提條件。在交易時間，投資者可以便捷地參與申購或贖回50ETF。當50ETF的凈值和市值出現偏差並且大於套利所需成本時，投資者就可以以低價在市場上買進50ETF標的資產(或基金(基金))，申購(或贖回)50ETF基金(基金)(或成分股)，同時以高價賣出，賺取價差，完成套利過程。
50ETF的三種套利模式：

其一、瞬時套利。瞬時套利是指套利者在50ETF二級市場交易價格與它的凈值出現瞬間偏差(專門的套利軟體能夠捕捉這種機會)時，套利者立即參與套利。當50ETF市價〉50ETF凈值＋交易費用時，套利者會按照50ETF的配方表買進50ETF的成分股股票(股票)，將成分股股票(股票)贖回成50ETF基金(基金)，然後將50ETF基金(基金)按照市價拋售。當50ETF市價＋交易費用〈50ETF凈值時，套利者會買進50ETF基金(基金)，買進的50ETF立即贖回成50ETF的成分股股票(股票)，將50ETF的成分股股票(股票)按照市價拋售。整個交易過程由軟體自動下單操作，套利流程在10秒內就可以全部完成。因為速度快，這種操作模式稱為50ETF的瞬時套利。

其二、延時套利。利用上證50ETF，投資者也可以實現T0波段行情投資，即變相的套利操作。當盤中市場大幅下挫，投資者可以先在低點買入一籃子股票(股票)，然後換成50ETF基金(基金)份額，待出現盤中反彈時迅速拋出50ETF基金(基金)份額，從而變相實現T0交易；或者投資者可以當天買入一定數量(最小贖回單位整數倍)的50ETF，如果50ETF對應的一籃子股票(股票)上漲，投資者可以把50ETF贖回成50ETF的籃子股票(股票)組合，然後將籃子股票(股票)組合在市場中賣出。這兩種交易方式都相當於把套利時間拉長，理論上也可以在一個交易日反復交易，因為套利時間被人為拉長，所以稱延時套利。

其三、事件型套利。在50ETF成分股因公告、股改、配股等事項造成當日50ETF市值和50ETF凈值出現偏差時，套利者根據偏差的程度買進相對便宜基金(基金)(或成分股)，然後贖回成價格相對高的成分股(或基金(基金))，然後將贖回的資產拋出，賺取差價。50ETF拿50隻成份股申購，允許部分股票(股票)(一般針對停牌的股票(股票))用現金替代，即可以拿股票(股票)去申購，也可以拿現金申購。在申購時，若用現金替代成分股，待其復牌後基金(基金)公司代為購買，購買價和替代對價之間的差價多退少補，根據買入價結算盈利。例如在寶鋼股改事件中，50ETF的現金替代機制使得套利者以前收盤價做空寶鋼股票(股票)在市場成為可能。7月22日～8月15日，寶鋼停牌股改期間，某些時候50ETF市價和它的凈值相差甚微，而50ETF的凈值中的寶鋼復牌價格是按照前收盤價(5.14元)計算的，精明的套利者會認為這個價格可能高於寶鋼的實際復牌價，他們就會參與溢價套利，相當於套利者以前收盤價5.14元放空寶鋼的股票(股票)，如果基金(基金)公司按照寶鋼8月18日復牌後的收盤價確定寶鋼的購入價(4.58)的話，套利者做一籃子50ETF套利可獲得(5.14-4.58)*1籃子ETF含寶鋼的股份＝8624元的差價收入。事件套利一般時間較長，停牌股票(股票)復牌後的價格波動對事件型套利的影響比較大，事件型套利利潤最豐厚，風險也相對大些。

❹ 請教高手,要做股指期貨期現套利研究,用上證50ETF,上證180ETF,深證100ETF復制滬深300指數,應該用哪些數據呢

我做過類似的套利模型，用75%上證180etf和25%深證100etf和股指期貨做對沖
但是跟蹤誤差一直很大，專不是很理想最後放屬棄
推出300etf的目的就在於此
如果要寫論文的話，你可以導出每天的50,180,100，300
然後 50*x+180*y+100*z=300
用每天的值，得出x，y，z相對合理的配置比例

❺ 50etf是什麼

ETF基金是交易型抄開放式指數基金，通襲常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱「ETF」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

❻ 什麼是50ETF和50ETF期權有什麼聯系

50ETF是以上證50成分股為投復資標的的ETF基金，制50ETF期權是以50ETF基金為標的物的到期行使權力的期權標的。比如你在50ETF期權開倉賣出期權合約，到期如權利方行權，你就需要買入50ETF基金交割給對方。

❼ 50ETF，510050是一隻什麼樣的股票

510050就是上證50ETF。上證50指數ETF,就是擬合上證50指數為目標,其價格走勢同上證50指數走勢一致,買入一隻ETF,就等於同時買進五十隻績優的股票。

上證50指數由上海證券交易所編制，指數簡稱為上證50，代碼510050，基日為2003年12月31日，基點為1000點。2004年1月2日正式發布並於上海證券交易所上市交易。

上證50ETF的投資目標是緊密跟蹤上證50指數，最小化跟蹤偏離度和跟蹤誤差，基金採取被動式投資策略，具體使用的跟蹤指數的投資方法主要是完全復製法，追求實現與上證50指數類似的風險與收益特徵。

(7)50etf和50期指套利分析擴展閱讀：

50家成分股對指數的影響力分布十分不均勻，影響力排名前十位的個股分別為：中國聯通、長江電力、招商銀行、寶鋼股份、中國石化、民生銀行、浦發銀行、上海機場、四川長虹、上海汽車，這10家公司對指數的影響力達到了50.55%。

當上證50ETF的市場價格與基金單位凈值之間偏差較大時，投資者即可利用申購贖回機制進行套利交易。比如，當上證50ETF的市場價格高於基金單位凈值時，套利操作方法為：「申購上證50ETF基金份額－將基金份額在二級市場上賣出－買入基金股票籃」。

套利收益約等於「（基金二級市場價格－基金單位凈值）×基金份額數量－申購基金份額及賣出股票籃的交易費用」。

❽ 上證50etf期權與股指期貨有什麼區別

50ETF期權與期貨的一些區別所在：

1、標的物不同：

50ETF期權：是以50ETF（代碼510050）為標的物的一種買賣權利，期權的買方在 買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

期貨：交易的標的物是標準的期貨合約；期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融 工具。

2、權利與義務：

50ETF期權：期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行 買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

期貨： 期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如 果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。

3、保證金：

50ETF期權：在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而期權賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。而在我們實際操作中多是做為買方，賣方更多的是在機構。

期貨：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。

4、盈虧與風險：

50ETF期權：50ETF期權是風險跟收入不對稱的產品，作為買方其最大的風險損失為購買期權合約的權利金，理論上收益是無限的；而作為賣方最大收益是（買方買入合約的權利金）權利金，理論上虧損則是無限的。所以基本對於個人投資者來說就不建議做賣方了。

期貨：交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。

5、交易：

50ETF期權：T+0交易模式，可以做雙向交易，可以買漲買跌，合約期限內不會被強制平倉、不會爆倉、不用追加本金

期貨：T+0交易，也可以做雙向買漲買跌，期貨交易容易出現爆倉，會被強制平倉，需要追加保證金。

6、合約數量：

50ETF期權：期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、看漲期權與看跌期權的差異。隨著標的物價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期貨：期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。

7、盈利方式：

50ETF期權：期權交易中，投資者盈利方式有兩種，一種是期權合約價格上漲交割帶來的價差利潤，另一種是到行權日，行權價格的利潤空間。

期貨：期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易獲得價差利潤。

❾ 上證50etf和上證50股指期貨的區別

50指數，是表示50個股票加權在一起的走勢
50ETF，是跟蹤50指數的基金

❿ 上證50期指頻現升水 機構看好藍籌股支撐作用

業內人士告訴記者，期指升貼水反映市場預期，上證50期指在三大期指中預期較強，且上證50成分股支撐力較強。另外，50ETF期權和上證50期指的對沖策略也可能成為50期指主力合約基差頻現升水的原因之一。

上證50成分股相對抗跌

自IH1807交割後，7月27日，IH1808合約就出現升水並持續3日，此後的8月6日、8月7日、8月14日均出現升水。整個8月，IH主力合約IH1808基差均位於平水線上下波動。8月20日，上證50主力合約(IH1809)繼交割後首日升水1.87點。昨日開盤及盤中也一度保持升水態勢，截至昨日收盤，IH主力合約貼水3.78點。

中信期貨研究咨詢部副總經理劉賓認為，期指升貼水一定程度上可以反映市場情緒，但未必與指數方向具有完全正相關關系。上證50期指出現升水或平水狀況，表明投資者對大藍籌相對樂觀的預期。

弘業期貨金融研究院表示，上證50成分股涉及預期較強的金融基建相關板塊較多，近期在3個股指期貨品種中相對抗跌，一旦市場企穩，更容易出現升水的情況。目前市場緊張情緒有所緩解，並且在內外部存在較多風險因素的背景下，市場韌性明顯有所提升。

50ETF期權套利交易助推升水

上證50期指近期屢現升水可能還受到一些套利策略的影響，劉賓進一步表示，50ETF期權交易也對期指市場存在一定影響。近期50ETF期權的交易量很大，且各類交易策略豐富，而50ETF期權和上證50期指存在對應關系，標的都是上證50成分股，可能存在使用期指多頭與期權空頭形成套利的策略。

據悉，上證50期指與50ETF期權的跨市場套利是存在的，最簡單的操作即是在期指市場買多上證50期指合約，對應在期權市場買入看跌50ETF期權或者賣出看漲50ETF期權。期權的波動率越大，風險相對越大，套利的機會就越多。機構人士透露，有越來越多的私募基金開展50ETF期權套利策略的研究及發行相關產品。

對於此類跨市場套利的前景，滬上某期貨公司研究所所長認為，50ETF期權和上證50期指的套利模式屬於成熟市場的底層交易模式，是市場的穩定劑。且此類交易模式有利於加深期權和期貨兩個市場之間的有效聯動，推動兩個品種價格的偏離回歸，促進市場的健康發展。

展望後市，弘業期貨金融研究院表示，目前市場已經接近底部區域，雖然短期還有震盪風險，但後市出現持續性回落的可能較小，出現更有力度回升行情的可能性在增加。