現金凈流量結構分析表

A. 現金流量表怎麼看

1 、總體分析：分析現金凈流量，為企業未來管理和決策提供依據；

2 、結構分析：分析經營、投資、籌資活動產生的現金流量分別占現金和現金等價物凈增加額的比重，得出企業產生現金流量的能力強弱；

3、具體項目分析：分析銷售商品、提供勞務收到的現金以及在經營活動、投資活動、籌資活動中產生的現金流量凈額等。

現金流量表的分析可以從以上三個方面入手。

現金流量表相關介紹

現金流量表是財務報表的一種，主要反映企業或者機構在某段時間內現金的變動，以及負債資產表中經營、投資、融資等項目對現金流量產生的影響。現金流量表的作用在於：一是彌補資產負債信息量的不足，充分利用賬簿資料，揭示現金變動原因；二是有利於從現金流量的角度考核企業，了解企業不同類型現金的流入和流出，全面合理評價企業；三是了解企業籌措、生成現金的能力。

B. 如何分析現金流量表

一、現金流量表的總體特徵分析 x0dx0a現金流量表將現金流量分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量三大部分，基本上概括了企業發生的所有業務活動。這三個部分相互關聯又具有各自的特點，分析時既要關注單個現金流的表象及反映出的單個問題，又要重視個體與個體的相關性及個體對總體的影響。x0dx0a1.三項活動現金流量均為正，表明企業經營效益、財務狀況良好，融資能力較強，企業在運營中產生的現金流入大於流出。但要注意的是，如果凈現金流入過大，可能是由資金閑置引起的，將影響企業資金獲利能力的發揮。x0dx0a2.這種情況說明企業有良好的經營和投資收益，並且利用這兩項活動創造的現金凈流入可隨時支付到期債務。但如果三項凈流量之和小於零，表明企業當期償債金額較大，需改變負債結構、平衡償債期間。x0dx0a3.出現這種情況，分析時應注意投資活動現金凈流量的凈流出絕對值是否過大，如果不大，以前期間該項現金流量也是正負相間，表明企業處於正常的經營發展期;如果較大，經營活動和籌資活動的現金凈流入不足以抵補投資活動現金凈流出，即總現金凈流量為負值，說明企業正在大幅擴張，資金缺口較大，極易造成資金緊張，加重財務風險。x0dx0a4.這種情況下，如果最終的總現金凈流量為正值，表明企業經營收益質量較高，獲取的凈現金流入不僅可以增加企業的投資，還可以償還部分債務。x0dx0a5.這種情況下，企業經營效益可能出現下降，此時，投資活動創造的收益對企業做出的貢獻已經大於經營收益。x0dx0a6.企業出現的這種情況，較上述其他情況可能要面臨更大的財務困難。如果總現金流量為正值，說明企業只能靠籌資來暫時維持經營活動和投資活動對資金的需求，但這種方法並不能持久。如果總現金流量為負值，說明企業財務已經陷入困境，財務風險進一步加大。x0dx0a7.這種情況說明企業已不能通過正常的生產經營活動創造收益來償還到期債務，只有靠投資獲取的收益或變現資產償債及支持經營活動，外部籌資環境已經惡化。x0dx0a8.這種情況是投資者和經營者最不願意看到的，三種活動的現金凈流量均小於零，表明企業已經入不敷出，各種業務活動難以為繼，財務危機四伏。x0dx0a二、現金流量表的趨勢分析x0dx0a筆者提出的現金流量表趨勢分析法是根據連續幾期現金流量表中的經營活動、投資活動和籌資活動現金流量特徵，比較、分析、確定各項現金流量的變化趨勢和變化規律，並對未來的總體發展作出預測的一種報表分析方法。分析時可選用數年的現金流量表作為資料，一般選取3至5年的現金流量表較為恰當。x0dx0a結合企業的生命周期進行現金流量表的趨勢分析，也能給報表使用者提供有價值的信息。企業的生命周期大致可分為建設及開發期、發展期、成熟期、衰退期這四個階段，企業的現金流量在不同的生命周期所表現出的特徵各不相同。根據不同周期現金流量表的比較可清楚地觀察到現金流量的變化及規律，預測企業未來發展趨勢。x0dx0a(一)建設及開發期。在此階段企業的主要任務是長期資產的投入以及產品的開發，資金的需求全部來源於籌資活動流入的現金。x0dx0a(二)發展期。企業處於發展期的產品已經定型，質量穩定可靠，已被市場接受，企業內部管理已走向規范化，各項資源得到有效運用，生產情況相對穩定，產品市場份額和產銷量逐年增加，經營業績連連看好。x0dx0a(三)成熟期。企業所處成熟期的現金流量特徵比較明顯，一般在分析時從多期現金流量表中不難看出，企業經營活動、投資活動的現金凈流量均為正，籌資活動現金凈流量則為負。x0dx0a(四)衰退期。通過1至2年的短期現金流量分析，並不能斷定企業處於生命的衰退期，一般需要多年的現金流量研判才能定論。x0dx0a1.流入結構分析x0dx0a由於經營、投資和籌資活動均能帶來現金流入，因此，就應著重分析流入結構。x0dx0a在公司經營活動流入中，主要業務銷售收入帶來的流入佔86.6%，增值稅佔12.39%，由此反映出該公司經營屬於正常；x0dx0a投資活動的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產帶來的現金流入佔到100%，說明公司投資帶來的現金流入全部是回收投資而非獲利；x0dx0a籌資活動中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源;吸收權益資金流入佔47.74%，為次要來源。x0dx0a2.流出結構分析x0dx0a該公司的總流出中經營活動流出佔24.18%，投資活動佔28.64%，籌資活動佔47.18%。由於公司1998年未對股東進行現金分配，故公司現金流出中償還債務占很大比重，使負債大量減少。x0dx0a經營活動流出中，購買商品和勞務佔54.38%;支付給職工的以及為職工支付的現金佔10.81%，稅費佔3.6%，負擔較輕，支付的其他與經營活動有關的現金為29.80%，比重較大。投資活動流出中權益性投資所支付的現金佔60.74%，而購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金佔39.26%。籌資流出中償還本金佔47.51%,其他為籌資費和利息支出。從以上分析可以看出，該企業的投資活動的現金流出較大，在投資活動的現金流出中，權益性投資又占最大比例，說明該企業的股權擴張較快。x0dx0a3.流入流出比例分析x0dx0a從M公司的現金流量表可以看出：x0dx0a經營活動中：現金流入量4269.89萬元x0dx0a現金流出量3234.90萬元x0dx0a該公司經營活動現金流入流出比為1.32，表明1元的現金流出可換回1.32元現金流入。此值當然越大越好。x0dx0a投資活動中：現金流入量2085.00萬元x0dx0a現金流出量3833.19萬元x0dx0a該公司投資活動的現金流入流出比為0.74，公司投資活動引起的現金流出較大，表明公司正處於擴張時期。一般而言，處於發展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機會時此值較大。x0dx0a籌資活動中：現金流入量4120.50萬元。x0dx0a現金流出量6314.49萬元x0dx0a籌資活動流入流出比為0.65，表明還款明顯大於借款。如果籌資活動中現金流入系舉債獲得，同時也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現象。x0dx0a作為信息使用者，在深入掌握企業的現金流情況下，還應將流入和流出結構進行歷史比較或同業比較，這樣可以得到更有意義的結論。x0dx0a一般而言，對於一個健康的正在成長的公司來說，經營活動現金流量應為正數，投資活動的現金流量應為負數，籌資活動的現金流量應是正負相間的，上述公司的現金流量基本體現了這種成長性公司的狀況，二、償債能力分析雖然流動比率、速動比率也能反映資產的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因為真正能用於償還債務的是現金，現金流量和債務比較可以更好地反映償還債務的能力。x0dx0a1.現金到期債務比x0dx0a現金到期債務比=現金余額÷本期到期的債務x0dx0a這里，本期的到期債務是指本期即將到期的長期債務和應付票據。若對同業現金到期債務比進行考察，則可以根據該指標的大小判斷公司的即期償債能力。x0dx0a2.現金流動負債比x0dx0a現金流動負債比=現金余額÷流動負債總額x0dx0a這一指標偏低說明依靠現金償還短期負債的壓力較大。x0dx0a3.現金債務總額比x0dx0a現金債務總額比=現金余額÷債務總額x0dx0a這一指標比率越高，企業承擔債務的能力越強。x0dx0a4.獲取現金能力比x0dx0a獲取現金的能力是指經營現金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產，凈營運資金、凈資產或流通股股權等。x0dx0a5.銷售現金比率x0dx0a銷售現金比率=經營活動現金凈流入÷銷售額x0dx0a比如，M公司的銷售額為4000萬元，經營活動現金凈流入為1000萬元，則：x0dx0a銷售現金比率=1000÷4000=0.25。說明每銷售一元，可得到現金0.25元。x0dx0a6.每股營業現金流量x0dx0a每股營業現金流量=經營活動現金凈流入÷普通股股本x0dx0a假如M公司普通股股本為6000萬股，經營現金凈流入為1000萬元，則，每股營業現金流量=1000÷6000=0.17元/股x0dx0a這個比率越大，說明企業進行資本支出和支付股利的能力越強。x0dx0a7.全部資產現金回收率x0dx0a全部資產現金回收率，是經營活動和投資活動現金的流入與全部資產的比值，說明企業資產產生現金的能力。x0dx0a我們把企業的現金流大致分為以下幾種類型:x0dx0a1、經營現金凈流為"+",投資現金凈流為"+",融資現金凈流為"+"。這種公司主營業務在現金流方面能自給自足,投資方面收益狀況良好,這時仍然進行融資,如果沒有新的投資機會,會造成資金浪費。x0dx0a2、經營現金凈流為"+",投資現金凈流為"+",融資現金凈流為"-"。這種公司經營和投資良性循環,融資活動的負數是由於償還借款引起,不足已威脅企業的財務狀況。x0dx0a3、經營現金凈流為"+",投資現金凈流為"-",融資現金凈流為"+"。這種公司經營狀況良好,通過籌集資金進行投資,企業往往是處於擴張時期,這時我們應著重分析投資項目的盈利能力。x0dx0a4、經營現金凈流為"+",投資現金凈流為"-",融資現金凈流為"-"。這種公司經營狀況雖然良好,但企業一方面在償還以前的債務,另一方面要繼續投資,所以應隨時關注經營狀況的變化,防止財務狀況惡化。x0dx0a5、經營現金凈流為"-",投資現金凈流為"+",融資現金凈流為"+"。這種公司靠借錢維持生產經營的需要,財務狀況可能惡化,應著重分析投資活動現金凈流入是來自投資收益還是收回投資,如果是後者,企業的形勢將非常嚴峻。x0dx0a6、經營現金凈流為"-",投資現金凈流為"+",融資現金凈流為"-"。經營活動已經發出危險信號,如果投資活動現金流入主要來自收回投資,則企業將處於破產的邊緣,需要高度警惕。x0dx0a7、經營現金凈流為"-",投資現金凈流為"-",融資現金凈流為"+"。企業靠借債維持日常經營和生產規模的擴大,財務狀況很不穩定,如果是處於投入期的企業,一旦度過難關,還可能有發展,如果是成長期或穩定期的企業,則非常危險。x0dx0a8、經營現金凈流為"-",投資現金凈流為"-",融資現金凈流為"-"。企業財務狀況危急,必須及時扭轉,這樣的情況往往發生在擴張時期,由於市場變化導致經營狀況惡化,加上擴張時投入了大量資金,會使企業陷入進退兩難的境地

C. 現金流量表的結構

現金流量表的結構如下：
1.在現金流量表中：
（1）現金及現金等價物被視為一個整體，企業現金形式的轉換不會產生現金的流入和流出。（如：存現、取現）
（2）現金與現金等價物之間的轉換也不屬於現金流量。
2.現金流量表在結構上將企業一定期間產生的現金流量分為三類：
（1）經營活動產生的現金流量；
（2）投資活動產生的現金流量；
（3）籌資活動產生的現金流量。
3.現金流量表分為正表和補充資料兩部分