川環財報分析

A. 如何分析財務報表

財務報來表分析的基本方法如下源：

1、結構分析方法

結構分析方法又稱為垂直分析法、縱向分析法或者共同比分析法。

2、趨勢分析法

趨勢分析法稱為水平分析法或者橫向分析法。

3、比率分析法

比率分析法是會計報表內兩個或兩個以上項目之間關系的分析，它用相對數來表示，因而又稱為財務比率。

4、比較分析方法

比較分析方法是通過比較不同的數據，發現規律性的東西並找出預備比較對象差別的一種分析法。

5、項目質量分析法

項目質量分析法通過對財務報表的各組成項目金額、性質的分析，還原企業對應的實際經營活動和理財活動，並根據各項目自身特徵和管理要求，在結合企業具體經營環境和經營戰略的基礎上對各項目的具體質量進行評價，進而對企業的整體財務狀況質量做出判斷。

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最後祝您學習愉快！

B. 財務報表分析的內容是什麼

CFA一二級有財務報表分析內容，CFA三級考試時沒有財務報表分析科目。2019年專cfa一級屬財報科目權重佔比是：15%，2019年cfa二級財報科目權重佔比是：10%-15%。
2019年CFA一級財務報表分析刪除了一個reading表內表間關系&權責發生制,權重從20%下調到了15%。直接從48道題降至36題
2019年CFA二級財務報表分析，概念和分析，基本不涉及計算
財務報表分析考綱變化情況新增一個分析金融機構的reading，大多為概念和分析，基本不涉及計算。

C. 財務報表分析—有沒有做好的公司財報分析~~

對於注重基本面的投資者來說財務分析非常重要。可以用財務報表分析公司。還可以用財務報表選股。

分析公司

財務數據是一份成績報告單。大家可以仔細分析這個成績報告單，找到此重要的科目，一個個的看。就象體檢，一個項目一個項目的檢查。落實到數字，把這個公司的是好是壞的情況看清楚。也可以拿著上市公司前幾年的成績報告單連續的看，如果一家公司連續幾年甚至環境很好的情況下都是「差生」，那麼今年還是差生的可能性可能很大。

分析公司時，財務報表是對結果的分析。如果再加上些企業文化，公司戰略，企業管理層，行業競爭情況等等這些內在影響結果的因素進行分析那樣才能對公司了解得更多。

具體的分析推薦二本書，＜＜明明白白看年報＞＞和＜＜巴菲特教你看財報＞＞。前一本是國內寫的，簡單明了。後一本是巴菲特的兒媳寫的，更有深度些。

D. 財報分析有哪些局限性

財務報表分析對於了解企業的財務狀況和經營業績，評價企業的償債能力和盈利能力，制定經濟決策，都有著顯著的作用。但由於種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法，也存在著一定的局限性。在分析中，應注意這些局限性的影響，以保證分析結果的正確性。
（1）會計處理方法及分析方法對報表可比性的影響。
會計核算上不同的處理方法產生的數據會有差別。例如固定資產採用直線折舊法或採用加速折舊法，折舊費也不同。企業長期投資採用成本法與採用權益法所確認的投資收益也不一樣。因此，如果企業前後期會計處理方法改變，對前後期財務報表對比分析就會有影響。同樣，一個企業與另一個企業比較，如果兩個企業對同一事項的會計處理採用的方法不一樣，數據的可比性也會降低。所以在分析報表時，一定要注意看附註，看看企業使用的是什麼方法以及方法有無變更等。
從財務報表分析方法來看，某些指標計算方法不同也會給不同企業之間的比較帶來不同程度的影響。例如應收賬款周轉率、存貨周轉率等，其平均余額的計算，報表使用者由於數據的限制，往往用年初數與年末數進行平均，這樣平均計算應收賬款余額與存貨余額，在經營業務一年內各月各季較均衡的企業尚可，但在季節性經營的企業或各月變動情況較大的情況下，如期初與期末正好是經營旺季，其平均余額就會過大，如是淡季，則又會過小，從而影響到指標的准確性。
此外，財務報表分析、指標評價要與其他企業以及行業平均指標比較才有意義。但各企業不同的情況，如環境影響、企業規模、會計核算方法的差別，會對可比性產生影響。而行業平均指標，往往是各種各樣情況的綜合或折衷，如果行業平均指標是採用抽樣調查得到的，在抽到極端樣本時，還會歪曲整個行業情況。因此，在對比分析時，應慎重使用行業平均指標，對不同企業進行比較時應注意調整一些不可比因素的影響。
（2）通貨膨脹的影響。
由於中國的財務報表是按照歷史成本原則編制的，在通貨膨脹時期，有關數據會受到物價變動的影響，使其不能真實地反映企業的財務狀況和經營成果，引起報表使用者的誤解。例如，以歷史成本為基礎的資產價值必然小於資產當前的價值，以前以500萬元購買的固定資產，重置成本可能為800萬元，但賬上及報表上仍反映為500萬元固定資產原價。如不知道該資產是哪一年買的，僅僅靠這個數據，不能正確理解一個企業的生產規模。進一步說，折舊費是按固定資產原價提取的，利潤是扣減這種折舊費計算出來的，由於折舊費定低了，企業將無力重置價格已上漲的資產；同時由於折舊費定低了，利潤算多了，可能會導致企業多交所得稅，多付利潤，最終可能使企業的簡單再生產也難以維持。
（3）信息的時效性問題。
財務報表中的數據，均是企業過去經濟活動的結果。用這些數據來預測企業未來的動態，只有參考價值，並非絕對合理可靠。而且等報表使用者取得各種報表時，可能離報表編制日已過去多日。
（4）報表數據信息量的限制。
由於報表本身的原因，其提供的數據是有限的。對報表使用者來說，可能不少需要使用的信息，在報表或附註中找不到。
（5）報表數據的可靠性問題。
有時，企業為了使報表顯示出企業良好的財務狀況及經營成果，會在會計核算方法上採用其他手段來粉飾財務報表。這時財務報表分析就容易誤入歧途。
以上關於財務報表分析及其分析方法局限性的種種說明並不能否定財務報表分析的積極作用，了解這些局限性，分析報表時注意它們的影響，可以提高財務報表分析的質量。

E. 如何通過財報做基本面分析

財務報表上哪些指標能看出企業經營是否正常，如果報表應該是真實度比較高的，那麼可以通過36項關鍵問題點去展開分析：

1.企業銷售業績是反映還款能力的真實寫照，基於此，銀行首當其沖會將目光鎖定在企業三年來的銷售收入上，與此同時，可以看出企業的銷售收入情況是愈加漸入佳境，還是陷入窘境。

一般來說，主營業務收入增長率大於8%，說明該企業的主業正處於成長期，如果該比率不足5%，說明該產品將進入生命末期了。

2.企業近三年的利潤總額和銷售利潤分別是多少?三年來這些數據的變化情況，反映了企業怎樣的成長曲線，原因幾何?是企業競爭乏力，是行業不景氣，還是企業具有季節性銷售模式，諸如此類的種種猜測會迅速在信貸員的腦海中跳轉。

3.企業近三年的資產負債情況如何?資產、負債、所有者權益分別是多少?資產負債率與行業總體特徵是否趨同，保持「步調」一致。

4.企業近三年的經營現金流量是多少?凈利潤與現金凈流量之間的差額又是多少?若現金凈流量小於凈利潤，那麼為何企業總向外掏錢，導致荷包扁扁。

5.企業流動資產和流動負債是多少?流動資產減去流動負債，剩餘的運營資本有多少?若流動負債處於高位，是什麼原因所致?是企業出現短貸長用的現象，還是顯現出山窮水盡的跡象。

6.企業應收賬款明細賬上，有哪些應收賬款的賬齡超過1年，它們中有多少會淪為呆賬，企業是否按照財務制度制定壞賬准備。

7.應收賬款的客戶群體是單一化，還是零零散散、較為分散，它們是否有債務違約或取消合作的可能性。

8.應收賬款周轉速度是快如飛瀑，還是慢如蝸牛，是否符合同業標准?應收賬款周轉速度應大於六，速度越高，應收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快。資產流動性既然就有了保障，償債能力當然也不會受拖累。

9.正所謂勿以「數」小而不為，當收入增長率敵不過應收賬款增長率時，銀行異樣眼光也會向企業投射過來，眼神中夾雜著一絲疑惑，好像在說導致這一現象的原因究竟是企業經營管理不善，還是市場競爭環境加劇所致。

10.查看企業庫存商品明細賬，摸清其收發結存的情況及規律。

11.了解囤積在企業1年以上，不易變現的庫存商品和半成品分別有多少。

12.產品售價以低於采購價出售時，損失達到多少?存貨是否計提跌價損失。

13.存貨周轉速度中小企業應大於五次。存貨周轉速度越快當然越是一件好事，存貨佔用水平越低，流動性越強，流動資金能夠在企業的控制范圍內，為償債能力上了一道安全鎖。

14.存貨增長額是多少?存貨增長額與銷售收入增長額之間的關系?與固定資產增長額之間的關系?與利潤總額之間的關系?

15.存貨發出時，企業採用了哪種計價方式?是實際成本計價法還是計劃成本計價法，採用後對當期利潤和成本帶來了哪些影響。

16.存貨當下存放在何處，是場內還是場外?存貨是否已被緩解企業的資金壓力派上用場，質押給他行或第三人。

17.查看預付賬款明細，將采購價與市場價格做比較，看是否合理，且是否符合合同約定。

18.其他應收賬款明細是什麼?如果企業其他應收款/流動資產總額≥10%，則應審核其他應收款。要求核實說明該企業其他應收款的主要項目，以證實是否存在抽逃投資、大額資產轉移現象，同時要對其他應收款的回收性進行審核說明。

一般情況下，其他應收款具體項目包括應收的各種賠款、罰款，應收出租包裝物租金，應向職工收取的各種墊付款項，備用金，存出保證金，預付賬款轉入等。

19.固定資產明細是什麼?產權是否明晰?

20.固定資產是否已抵押登記給他行或第三人?

21.企業採用了怎樣的固定資產折舊方法?是年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法還是年數總和法?採用後，對當期利潤帶來哪些影響。

22.固定資產入賬依據是什麼?固定資產賬面價值與實際購買價值是否相符?固定資產評估入賬的依據是否充分?評估價值是否過高?

23.生產設備是具有時代感還是富有年代感?其是否具備可變現為王的魅力。

24.在建工程的總投資多少?已投資多少?竣工驗收還需投資多少?在建工程投入使用對未來銷售收入、利潤、融資需求的影響?在建工程是否已抵押?

25.有禁止轉讓或補交土地出讓金後轉讓的要求?土地是否已抵押?

26.固定資產是否已出租?出租合同的期限和付款方式是什麼?出租價格是否合理?承租人是否同意租賃人違約時解除租賃合同或將租金繳納給銀行?

27.短期借款、長期借款、應付票據明細?各銀行授信金額多少?授信余額多少?到期日?利率水平?是否逾期?五級分類?擔保方式?是否有短貸長用現象?

28.應付賬款明細?應付賬款期限是多少?一年以上應付賬款有多少?是否已違約?是否有糾紛?

29.應付賬款增長額是多少?是否高於往年增長額?是否高於平時增長額?是否有調整經營性現金凈流量的嫌疑?

30.預收賬款明細?預收賬款金額與合同約定生產進度是否相符?是否已開出預收賬款保函?

31.企業營業稅繳納多少?企業進項增值稅多少?銷項增值稅多少?是否與稅單相符?與報表銷售收入是否匹配?

32.企業是否享受各種稅費減免政策?是否享受各種補貼?

33.企業實收資本多少?注資方式是什麼?是否抽逃?

34.企業資本公積計賬是否合理?固定資產評估增值是否符合市場價格?

35.企業經營性現金流入量占銷售收入比是多少?

36.投資收益率是否符合同業水平?投資收益中獲得現金的比率是否正常?長期投資是否存在不良資產?

F. 如何做財報分析

根據利潤及利潤分配表中的數據，並結合年度報告中的其它有關資料，特別是資產負債表中的有關資料，投資者可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：
(一)從總體上觀察企業全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業利潤變動情況的好壞。通過計算利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業利潤是否正常合理。通常情況下，企業的主營業務利潤應是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應是最高的，其他業務利潤、投資收益和營業外收支相對來講比重不應很高。如果出現不符常規的情況，那就需要多加分析研究。
(二)通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為： (主營業務收入-營業成本)÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入 如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨周轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。
(三)可通過有關比率指標的計算，來說明企業的盈利能力和投資報酬。
常用的指標有：
1.每股收益。
這一指標反映企業普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計算公式為： 每股收益=(稅後利潤-優先股股利)÷發行在外的普通股平均股額 上列公式中，根據我國目前上市公司發行股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況，可直接以稅後利潤除以平均股本總額來計算，此時，這一指標即為"股本凈利率"。 每股獲利額常被用來衡量企業的盈利能力和評估股票投資的風險。如果企業的每股獲利額較高，則說明企業盈利能力較強，從而投資於該企業股票風險相對也就小一些。 應該指出，這一指標往往只用於在同一企業不同時期的縱向比較，以反映企業盈利能力的變動，而很少用於不同企業之間的比較，因為不同企業由於所採用的會計政策的不同會使這一指標產生較大的差異。 2.價格一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一個被用來評價投資報酬與風險的指標，作為對每股獲利額指標不足的一種彌補。
其公式如下： 市盈率=普通股每股市價÷每股獲利額 假定某企業普通股每股市價為10元，每股獲利額為0.40元，則其 市盈率=10÷0.40=25 它表示該種股票的市價是每元稅後利潤的25倍，其倒數(即1/25=4%)則表示投資於該種股票的投資報酬率。 將市盈率和每股獲利額結合運用，可對股票未來的市價作出一定的估計。比如，企業每年利潤增長30%，如果這個估計是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達0.52元(即0.04×130%)，此時，即使市盈率不上升，未來的股價將為13元(即0.52×25倍)，從而投資者就可據此對這種股票的買賣作出決策。
3.股利發放率。
這一指標反映企業的股利政策。其計算公式如下： 股利發放率=每股股利÷每股獲利額 這一指標的評價，很大程度上取決於投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。一般地，若作為短期投資，則應選擇股利發放率比較高的股票;若作為中長期投資，則應選擇股利發放率不是很高的股票，因為這預示著該企業正在把資金再行投入企業，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，並將使未來的股票價格上漲。
4.股利實得率。
這是一個反映股票投資者的現金收益率指標。其計算公式為： 股利實得率=每股股利÷每股市價 這一指標往往為那些對股利比較感興趣的投資者所注意，對這些人而言，股利實得率較高的股票自然具有較強的吸引力。 最後，要注意將利潤及利潤分配表中的有關數據與資產負債表，財務狀況變動表中的有關數據相對照，看看它們是否符合應有的連帶關系。如，利潤及利潤分配表中最後的未分配利潤額是否與資產負債表中的未分配利潤額相一致;年度內各項利潤分配數是否與財務狀況變動表中的各項利潤分配數相一致;本年提取的公積金數額是否與資產負債表中的公積金增加數額相一致，如此等等。若發現這些數據之間無法核對，就說明報表中的許多資料都有錯誤甚至是失實了，這時就需要慎重決策。

G. 財報分析需要考慮哪些非財因素

市場因素（大環境等），生產因素（如出現事故等），其他如人員缺乏或水平影響等。個人觀點僅供參考。

H. 財報分析:報表分析方法與步驟是什麼

(1)定性、量分析方法：現在流行定量分析方法，因為用數據說話有說服力，另外定性分析的方法也要使用，當你不能使用定量，用定性。

(2)絕對數、相對數比較，絕對數就是當期與比較期的數差額，相對數百分比。橫向比較：和本地區同行業(情況類似)比較；縱向比較，不同年度比較，注意口徑應一致。

(3)財務比率分析方法：反映經濟效益情況：如凈資產收益率、總資產報酬率、主營業務利潤率、成本費用利潤率等。反映資金周轉情況：總資產周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率；反映嘗債能力：資產負債率、流動比率、速動比率、獲利倍數等。

(4)結構分析法：投資率：(資本形成總額/支出法GDP)×100%；

消費率：(最終消費/支出法GDP)×100%

(5)速度分析法：

比上年同期、比基期、環比發展速度=(報告期水平/基期水平)×100%。

增長速度=(報告期水平-基期水平)/基期水平×100%=發展速度-1。

平均增長速度=報告期水平/基期水平開n次根號減1=平均發展速度-1。

(6)邊際分析法：在教科書有介紹，下面介紹一個比率：國有企業上交稅金對當其財政收入增長的貢獻率=當期國有企業上交稅金增加額/當期財政收入增加額×100%。

(7)模型分析法：利用數學模型對經濟運行的內在規律、發展趨勢進行分析和預測。

(8)進入分析起草階段：分析結束開始起草報告。

(8)川環財報分析擴展閱讀

存貨周轉天數

公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

企業設置的標准值：120

意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。

I. 財務報表分析有哪些步驟

財務報表分析不是一種固定程序的工作，不存在唯一的通用分析程序，而是一個研究和探索的過程。但財務報表分析的基本步驟一般按照以下程序進行：
(1)明確分析目標，確定分析方案。明確分析目標是財務報表分析的靈魂，財務報表分析過程中始終是圍繞著分析目標而進行。分析目標確定之後，就應當根據分析目標確定分析的內容和范圍，並明確分析的重點內容，分清主次和難易，並據此制定分析工作方案。
(2) 收集數據資料。收集數據資料是保障分析質量和分析工作順利進行的基礎性程序。一般來說，收集資料是根據已經確定的范圍收集分析所需要的資料，即在分析的技術性工作開始之前就應佔有主要資料。
(3)核實並整理信息資料。核實資料是分析的一個重要環節，其目的是保證資料的真實、可靠和准確無誤;整理資料就是分析人員根據分析目的進行選擇和修正，使之變得易於理解和使用，以便提高報表分析工作的效率。
(4) 選擇適當的分析方法進行分析。分析方法的恰當與否，對分析的結果和分析的質量有重要影響。一般應根據分析的目標、內容選用適宜的分析方法。在分析過程中，對各項數據和原因要做出判斷，整個分析過程就是判斷過程。分析結束後，要對分析對象做出中肯評價，評價態度要鮮明，切忌模稜兩可。