到期收益率與總收益率分析

㈠ 求名義收益率、當期收益率、實際收益率和到期收益率的計算方法

名義收益率是金融資產票面收益與票面額的比率,是票面利率
當期收益率是債券的年息除以債券當前的市場價格所計算出的收益率
實際收益率＝(1+名義收益率)/(1+通貨膨脹率)-1,實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率
到期

㈡ 請問一下：投資回報率與到期收益率有什麼區別謝謝

1、概念不同

投資回報率是指通過投資而應返回的價值，即企業從一項投資活動中得到的經濟回報。它涵蓋了企業的獲利目標。利潤和投入經營所必備的財產相關，因為管理人員必須通過投資和現有財產獲得利潤。

到期收益率是投資購買債券的內部收益率，即可以使投資購買債券獲得的未來現金流量的現值等於債券當前市價的貼現率。 它相當於投資者按照當前市場價格購買並且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率，其中隱含了每期的投資收入現金流均可以按照到期收益率進行再投資。

2、計算方法不同

投資回報率=年利潤或年均利潤/投資總額×100%，從公式可以看出，企業可以通過降低銷售成本，提高利潤率；提高資產利用效率來提高投資回報率。投資回報率的優點是計算簡單。投資回報率往往具有時效性--回報通常是基於某些特定年份。

到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/（購買價格×到期時間）×100%

與持有期收益率一樣，到期收益率也同時考慮到了利息收入和資本損益，而且，由於收回金額就是票面金額，是確定不變的，因此，在事前進行決策時就能准確地確定，從而能夠作為決策的參考。但到期收益率適用於持有到期的債券。

3、內容不同

投資回報率涵蓋了企業的獲利目標。利潤和投入經營所必備的財產相關，因為管理人員必須通過投資和現有財產獲得利潤。投資收益率涵蓋了評價盈利能力的靜態指標，表明投資方案正常生產年份中，單位投資每年做創造的年凈收益額。

㈢ 關於到期收益率和當期收益率

1、性質不同：當期收益率是利息收入所產生的收益。到期收益是將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。
2、收益利率不同：當期收益率是債券的年息除以債券當前的市場價格所計算出的收益率。到期收益率是使得一個債務工具未來支付的現值等於當前價值的利率。
3、計算公式不同：當期收益率公式是ic=當期收益率，Pb=息票債券的價格，C = 年息票利息。到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/（購買價格×到期時間）×100%。

(3)到期收益率與總收益率分析擴展閱讀：
到期收益率注意事項：
1、到期收益率計算標準是債券市場定價的基礎，建立統一、合理的計算標準是市場基礎設施建設的重要組成部分。
2、計算到期收益率首先需要確定債券持有期應計利息天數和付息周期天數，從國際金融市場來看，計算應計利息天數和付息周期天數通常採用實際天數/實際天數法、實際天數/365法、30/360法等三種標准。
3、我國的銀行間債券市場從2001年統一採用到期收益率計算債券收益後，一直使用的是實際天數/365的計算方法。近來，隨著銀行間債券市場債券產品不斷豐富，交易量不斷增加，市場成員對到期收益率計算精確性的要求越來越高。
4、中國人民銀行決定將銀行間債券市場到期收益率計算標准調整為實際天數/實際天數。調整後的到期收益率計算標准適用於全國銀行間債券市場的發行、託管、交易、結算、兌付等業務。

㈣ 這道題應該怎麼算能不能總結一下債券的到期收益率、持有期間的收益率以及實際收益率分別應該怎麼計算

債券到期日為2011年1月1日，距2008年7月1日為2年半，到期日連本帶息得到1400元：
到期收益率為y：目前付出1100，
1100=1400/(1+y)^2.5，求解此方程得到y=10.13%
持有期收益率為r，持有1年半：
1100=1300/(1+y)^1.5，求解此方程得到y=11.78%
第3個問題缺少購買價格，無法計算，但計算方法應該與到期收益率一樣。
例如如果是2007年1月1日按照發行價格960元購買，則有：
960=1400/(1+y)^4，y=9.89%

㈤ 什麼是到期收益率，到期收益率問題討論與學習

到期收益率是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又稱最終收益率，是投資購買國債的內部收益率。到期收益率是由債券發行是的票面利率和你買入的價格決定的。票面利率越高則持有到期收益率越高，你買入的價格越高則到期收益率越低。利率是央行決定的，由於你買入債券後到期收益率是國定不變的，假如銀行降息則你持有的債券價格會上升此時買入債券到期收益率會下降，反之加息你持有的債券價格會降低此時買入的投資者的到期收益率會上升。

㈥ 到期收益率與最終實際收益率什麼區別

網路，網路，網路

㈦ 如何區別債券到期收益率、本期收益率、持有期收益率、預期收益率

債券到期收益率是指購進債券後，一直持有該債券至到期日可實際獲取的收益率。
本期收益率是指債券的年實際利息收入與買入債券的實際價格的比率。（債券尚未到期）
持有期收益率是指債券持有人在持有期間獲得的收益率。（如果持有期限超過一年就跟利息支付方式有關。這一點與債券到期收益率不同）

㈧ 票面利率,收益率,到期收益率的異同何在

一、相同的地方：都是評價債劵的指數。

二、不同的地方：

1、定義不同

債券發行人需要支付債券契約中列明的利率，即票面利率，或稱息票利率、約定利率(stated rate)或名義利率。

收益率是指投資的回報率，一般以年度百分比表達，根據當時市場價格、面值、息票利率以及距離到期日時間計算。對公司而言，收益率指凈利潤占使用的平均資本的百分比。

到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又稱最終收益率，是投資購買國債的內部收益率，即可以使投資購買國債獲得的未來現金流量的現值等於債券當前市價的貼現率。

2、計算時間不同

票面利率和到期收益率是到期計算的，有固定的期限，而收益率是即時計算。票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。收益率根據當時市場價格、面值、息票利率以及距離到期日時間計算。它相當於投資者按照當前市場價格購買並且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率，其中隱含了每期的投資收入現金流均可以按照到期收益率進行再投資。

3、計算方法不同

票面利率計算比率時，分母是債券面值。

收益率計算比率時，分母是債券現行市場價格。

到期收益率相當於投資人按照當前市場價格購買債券並一直持有到期滿時可以獲得的年平均收益率。

(8)到期收益率與總收益率分析擴展閱讀

企業債券必須載明債券的票面利率。票面利率的高低在某種程度上不僅表明了企業債券發行人的經濟實力和潛力，也是能否對購買的公眾形成足夠的吸引力的因素之一。

債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力較大。如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則到期收益率等於其票面利率；如果債券的市場價格低於其面值（當債券貼水出售時），則債券的到期收益率高於票面利率。反之，如果債券的市場價格高於其面值（債券以升水出售時），則債券的到期收益率低於票面利率。

總之，債券價格、到期收益率與票面利率之間的關系可作如下概括：

1、票面利率<到期收益率，則債券價格<票面價值

2、票面利率=到期收益率，則債券價格=票面價值

3、票面利率>到期收益率，則債券價格>票面價值

到期收益率計算標準是債券市場定價的基礎，建立統一、合理的計算標準是市場基礎設施建設的重要組成部分。計算到期收益率首先需要確定債券持有期應計利息天數和付息周期天數，從國際金融市場來看，計算應計利息天數和付息周期天數一般採用「實際天數/實際天數」法、「實際天數/365」法、「30/360」法等三種標准，其中應計利息天數按債券持有期的實際天數計算、付息周期按實際天數計算的「實際天數/實際天數」法的精確度最高。

許多採用「實際天數/365」法的國家開始轉為採用「實際天數/實際天數」法計算債券到期收益率。我國的銀行間債券市場從2001年統一採用到期收益率計算債券收益後，一直使用的是「實際天數/365」的計算方法。隨著銀行間債券市場債券產品不斷豐富，交易量不斷增加，市場成員對到期收益率計算精確性的要求越來越高。

為此，中國人民銀行決定將銀行間債券市場到期收益率計算標准調整為「實際天數/實際天數」。調整後的到期收益率計算標准適用於全國銀行間債券市場的發行、託管、交易、結算、兌付等業務。