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A. 如何從財務報表中分析股票的基本面是否存在價值投資

公司創造價值的過程就是公司財報的生成過程

一家公司創造價值的過程，是該公司根據所處的商業環境制定公司戰略規劃並付諸實施，最終形成財報結果的過程。簡言之，公司戰略+戰略執行=財報結果。

商業環境是不以某一個公司的主觀意志為轉移的，包括公司所處行業的成長趨勢、商品或服務市場的競爭情況、上游供應商和下遊客戶情況、資本市場、人力資源市場、政府行業管制、宏觀經濟周期等諸多因素。公司所處的商業環境會決定一個公司的很多財務數據。

比如，資本市場中銀行利率的高低會影響利息費用的多少；隨著人力資源市場中各省市最低工資的普遍提高，公司在員工規模不變的情況下，人工成本費用越來越高；如果一個公司所處的行業產能過剩、商品價格下降，那麼公司的毛利率就會下降，甚至出現虧損，像2012年、2013年的煤炭採掘行業、2011年的太陽能光伏行業，等等。

商業環境會影響甚至決定一個公司的戰略選擇。在相同的外部商業環境下，公司可以採取不同的應對之道，即公司戰略。例如，在單位人工成本上升的趨勢下，在產量和業務規模不變甚至擴大的情況下，為了控制好人工成本，公司可以採取提高自動化、機械化的策略。

圖3-1財報結果的四種情形

可以說，戰略決定一個公司的命，而執行決定一個公司的運。公司戰略好、執行好，財源滾滾；公司戰略差、執行差，死路一條；戰略差、執行好或者戰略好、執行差，則財報微利或者微虧而差強人意。

很多人可能會說，命運這個說法有點宿命論的迷信色彩。實際上命運並非完全是迷信，有關紫微斗數、四柱八字等的中國古代書籍按照現在的理論，其實是原始的大數據分析。

算命先生「測試」了很多人的命運，並且不同算命先生之間互相交流經驗，經過歷代傳承，就對無數人的命運進行了分析，從而得出結論，這就是我們現在所說的大數據分析。只不過現在用計算機來計算分析，以前是人工計算分析而已。

B. 華帝股份的財務分析

規模增長指標 華帝股份過去三年平均銷售增長率為13.23%,在所有上市公司排名（1026/1710），在其所在回的家答用器具與特殊消費品行業排名為6/9，外延式增長合理
EPS成長性
華帝股份過去EPS增長率為-88.42%，在所有上市公司排名（1454/1710），在其所在的家用器具與特殊消費品行業排名為7/9，公司成長性較差
盈利能力指標
華帝股份過去三年平均盈利能力增長率為-79.33%，在所有上市公司排名（1386/1710），在所在的家用器具與特殊消費品行業排名為 （7/9）。盈利能力較差
EPS穩定性
華帝股份過去EPS穩定性在所有上市公司排名（1662/1710），在其所在的家用器具與特殊消費品行業排名為9/9 。公司經營穩定較差

C. 江山股份的財務分析

規模增長指標
江山股份過去三年平均銷售增長率為15.49%,在所有上市公司排名（946/1710），在其所專在的化肥與農用葯劑行業屬排名為27/37，外延式增長較差
EPS成長性
江山股份過去EPS增長率為91.92%，在所有上市公司排名（269/1710），在其所在的化肥與農用葯劑行業排名為6/37，公司成長性較好
盈利能力指標
江山股份過去三年平均盈利能力增長率為91.92%，在所有上市公司排名（304/1710），在所在的化肥與農用葯劑行業排名為 （7/37）。盈利能力較強
EPS穩定性
江山股份過去EPS穩定性在所有上市公司排名（943/1710），在其所在的化肥與農用葯劑行業排名為23/37 。公司經營穩定合理

D. 綜藝股份的財務分析

規模增長指標
綜藝股份過去三年平均銷售增長率為1.06%,在所有上市公司排名（1413/1710），在其所在的工業集團企業行業排名為28/36，外延式增長較差
EPS成長性
綜藝股份過去EPS增長率為5.52%，在所有上市公司排名（907/1710），在其所在的工業集團企業行業排名為18/36，公司成長性合理
盈利能力指標
綜藝股份過去三年平均盈利能力增長率為34.80%，在所有上市公司排名（649/1710），在所在的工業集團企業行業排名為 （14/36）。盈利能力合理
EPS穩定性
綜藝股份過去EPS穩定性在所有上市公司排名（983/1710），在其所在的工業集團企業行業排名為20/36 。公司經營穩定合理

E. 巨輪股份的財務分析

規模增長指標
巨輪股份過去三年平均銷售增長率為13.67%,在所有上市公司排名（1001/1710），在其所內在的工業機械行業排容名為52/84，外延式增長合理
EPS成長性
巨輪股份過去EPS增長率為-4.59%，在所有上市公司排名（1058/1710），在其所在的工業機械行業排名為49/84，公司成長性合理
盈利能力指標
巨輪股份過去三年平均盈利能力增長率為6.56%，在所有上市公司排名（1055/1710），在所在的工業機械行業排名為 （50/84）。盈利能力合理
EPS穩定性
巨輪股份過去EPS穩定性在所有上市公司排名（301/1710），在其所在的工業機械行業排名為18/84 。公司經營穩定合理

F. 股票財務分析主要看哪個

您好，股票財務分析主要看這些指標：
1、利潤總額——先看絕對數：它能直接反映企業的「賺錢能力」，它和企業的「每股收益」同樣重要，我要求我買入的企業年利潤總額至少都要賺1個億，若一家上市公司1年只賺幾百萬元，那這種公司是不值得我去投資的，還不如一個個體戶賺得多呢。比如招商銀行能每年賺幾百億元，這樣的企業和那些「干吆喝不賺錢」的企業不是一個級別的。它們才是真正的好公司。通過這個指標，我選的重倉股就是從利潤總額絕對數量大的公司去選的。
2、每股凈資產——不關心我認為能夠賺錢的凈資產才是有效凈資產，否則可以說就是無效資產。比如說有人對一些上海商業股凈資產進行重新估值，理由是上海地價大漲了，重估後它的凈資產應該大幅升值，問題是這種升值不能帶來實際的效益，可以說是無意義的，最多也只是「紙上富貴」。每股凈資產高低不是我判斷公司「好壞」的重要財務指標，我對它不關心。
3、凈資產收益率——10%以下免談凈資產收益率高，說明企業盈利能力強。比如2003年我買入貴州茅台時，若除去貴州茅台賬上的現金資產，其凈資產收益率應該為80%以上，實際上就是投資100元，每年能賺80元。這個指標能直接反映企業的效益，我選擇的公司一般要求凈資產收益率應該大於20%。凈資產收益率小於10%的企業我是不會選擇的。
4、產品毛利率——要高、穩定而且趨升此項指標能夠反映企業產品的定價權。我選擇的公司的產品毛利率要高、穩定而且趨升，若產品毛利率下降，那就要小心了——可能是行業競爭加劇，使得產品價格下降，如彩電行業，近10年來產品毛利率一直在逐年下降；而白酒行業產品毛利率卻一直都比較穩定。我的標準是選擇產品毛利率在20%的企業，而且毛利率要穩定，這樣我就好給企業未來的收益「算賬」，增加投資的「確定性」。
5、應收賬款——迴避應收賬款多，有兩種情況。一種是可以收回的應收賬款。另一種情況就是產品銷售不暢，這樣就先貸後款，這就要小心了。我會盡量迴避應收賬款多的企業。
6、預收款——越多越好預收款多，說明產品是供不應求，產品是「香餑餑」或者其銷售政策為先款後貨。預收款越多越好，這個指標能反映企業產品的「硬朗度」。