某煤炭集團財務分析

❶ 以某上市公司為背景從外部經濟環境公司所處境界結構公司目前財務狀況分析三個方面，提出股票投資建議

企業外部環境是對企業外部的政治環境、社會環境、技術環境、經濟環境等的總稱。 .政治環境是指國家的方針政策、法令法規，國內外政治形勢的發展狀況。 2.社會環境是指人口、居民的收入或購買力，居民的文化教育水平等。 3.技術環境指與本行業有關的科學技術的水平和發展趨勢。 4.經濟環境包括宏觀經濟形勢、世界經濟形勢、行業在經濟發展中的地位以及企業的直接市場等。其中，企業的直接市場是與企業關系最密切、影響最大的環境因素。具體包括銷售市場、供應市場、資金市場、勞務市場等。 從是否直接來區分又可分為一般環境和具體環境兩大類。一般環境是指能影響某一特定社會中一切企業的宏觀環境，對企業的影響比較間接。具體環境是指能更直接地影響某個企業的微觀環境。 企業戰略形成並不是一個連續不斷進行的經常性活動過程，通常出現的是穩定一段時期、變動一段時期的這樣一個間斷進行的非經常性活動過程。這意味著對於大多數企業來說，戰略一經形成往往就處於相對穩定狀況之中，除非企業運行出現異常情況，否則總傾向於沿著設定的方向繼續前進。這意味著過去經營的成功往往會成為今天經營的陷阱，目前經營的成功又常常會為未來的失敗埋下種子，由於環境的不斷變化，戰略上的以不變應萬變會使企業喪失反應的靈敏性。所以，促使企業進行戰略重新評審並開始戰略形成過程的，往往是由於出現了不斷惡化的企業狀況。 企業戰略重新評審不僅要對企業當前使命、目標、戰略、政策進行評價，而且要對企業環境進行分析，以確定其中所存在的關鍵戰略要素。企業環境包括外部環境與內部環境兩部分，企業外部環境由存在於組織外部、通常短期內不為企業高層管理人員所控制的變數所構成。企業內部環境由存在於組織內部、通常短期內不為企業高層管理人員所控制的變數所構成，具體包括企業的組織結構、文化、資源三部分。 [編輯本段]外部環境關鍵戰略要素 一、社會環境 社會環境是指那些對企業活動沒有直接作用而又能夠經常對企業決策產生潛在影響的一般要素，主要包括與整個企業環境相聯系的技術、經濟、文化、政治法律四方面的力量。這些要素與力量之間存在著相互作用的關系，從短期來說，社會文化力量通過它對於企業任務環境中相關權利要求者集團的作用，影響著企業的行動與決策。而從長期來說，企業也能通過自身的活動對任務環境中相關權利要求者集團產生重要的影響。 二、任務環境 任務環境泛指能夠直接影響企業主要運行活動或為企業主要運行活動所影響的要素及權利要求者集團，如：股東、客戶、供應商、競爭對手、地方社團、政府部門、金融機構等。 三、信息來源 外部環境分析主要是一個非正式的過程，它在很大程度上依賴於分析者個人的主觀價值判斷。外部環境分析需要大量的有關資料，這有賴於眾多的信息來源渠道，如：用戶、供應商、銀行家、咨詢顧問、公開及非公開出版物、個人觀察調查、上級領導、下級員工、同級夥伴等。為使整個企業的各種信息能夠及時匯總到從事環境分析的人員手中，使得他們能夠通過對這些信息的加工整理，及時給出關於企業外部環境情況的綜合分析報告，必須建立適當的企業戰略管理信息系統。 [編輯本段]企業外部環境分析 1.宏觀環境分析 一般認為企業的宏觀環境因素有四類，即政治法律環境、經濟環境、社會文化與自然環境以及技術環境。 政治和法律環境，是指那些制約和影響企業的政治要素和法律系統，以及其運行狀態。政治環境包括國家的政治制度、權力機構、頒布的方針政策、政治團體和政治形勢等因素。法律環境包括國家制定的法律、法規、法令以及國家的執法機構等因素。政治和法律因素是保障企業生產經營活動的基本條件。 經濟環境，是指構成企業生存和發展的社會經濟狀況及國家的經濟政策，包括社會經濟結構、經濟體制、發展狀況、宏觀經濟政策等要素。通常衡量經濟環境的指標有國內生產總值、就業水平、物價水平、消費支出分配規模、國際收支狀況，以及利率、通貨供應量、政府支出、匯率等國家貨幣和財政政策等。經濟環境對企業生產經營的影響更為直接具體。 社會文化環境，是指企業所處的社會結構、社會風俗和習慣、信仰和價值觀念、行為規范、生活方式、文化傳統、人口規模與地理分布等因素的形成和變動。自然環境，是指企業所處的自然資源與生態環境，包括土地、森林、河流、海洋、生物、礦產、能源、水源、環境保護、生態平衡等方面的發展變化。這些因素關繫到企業確定投資方向、產品改進與革新等重大經營決策問題。 技術環境，是指企業所處的環境中的科技要素及與該要素直接相關的各種社會現象的集合，包括國家科技體制、科技政策、科技水平和科技發展趨勢等。技術環境影響到企業能否及時調整戰略決策，以獲得新的競爭優勢。 2.微觀環境分析 企業的微觀環境主要包括產業環境和市場環境兩個方面。產品生命周期、產業五種競爭力、產業內的戰略群體、成功關鍵因素等分析方法是微觀環境分析的重要內容。市場需求與競爭的經濟學分析能夠

❷ 財務分析

息後稅前利潤（EBIT-I）=稅後凈利／(1-所得稅稅率)=12/（1-40％）=20(萬元)
財務杠桿系數DFL=EBIT/（EBIT-I）=息前稅前利潤／息後稅前利潤=EBIT/20=1.5 EBIT=30(萬元)

邊際貢獻=息前稅前利潤+固定成本=30+24=54(萬元)
經營杠桿系數DOL=（EBIT+FC）/ EBIT=邊際貢獻／息前稅前利潤=54／30=1．8

總杠桿系數DTL=（EBIT+FC）/（EBIT-I）=(30+24)/(30-10)=2.7

如果財務杠桿系數DFL也未知，關鍵在變動營業成本30萬元，學習了。。

❸ 如何做好集團公司財務分析

表三大報表的分析，如何分析，說起來還挺多的，簡略說幾點：
一、不能回就表分析，要掌握答大量的第一手資料，如資產負債表的存貨，要知道其構成，是材料多還是產成品多，產成品中哪些是積壓的，等等；如利潤表的主營業務收入，哪些產品銷得多，哪些產品銷得少，各自的利潤率是多少，等等；都要知道什麼樣、為什麼。
二、要三大報表結合分析。這三大報表有著會計原理和會計制度所決定的天然的聯系，除了直接可以看出的勾稽關系的聯系，還有需要通過深入分析才能看出的聯系，要把這些聯系的變化分析出來。
三、分析要深入，要找出原因。知道變化只是第一步，為什麼變化更需要知道，這樣才能發揮分析的作用。
四、分析不是目的，目的是提高企業的經營狀況和財務狀況。因此，要根據分析結果和原因的探究，提出改進的建議。這比什麼都重要。
這個太有東西講了，但不適宜網上隨便聊聊。

❹ 某上市公司的財務分析案例

（ 1）該公司股票的 系數為1.5
（ 2）該公司股票的必要收益率=5%+1.5×（8%－5%）=9.5%
（ 3）甲項目的預期收益率=（－5%）×0.4+12%×0.2+17%×0.4=7.2%
（ 4）乙項目的內部收益率=
（ 5）判斷是否應當投資於甲、乙項目：
∵甲項目預期收益率7.2% <該公司股票的必要收益率9.5%
乙項目內部收益率 14.4% >該公司股票的必要收益率9.5%
∴不應當投資於甲項目，應當投資於乙項目
（ 6）A、B兩個籌資方案的資金成本：
A籌資方案的資金成本=12%×（1—33%）=8.04%
B籌資方案的資金成本=10.5%+2.1%=12.6%
（ 7）A、B兩個籌資方案的經濟合理性分析
∵ A籌資方案的資金成本8.04% <乙項目內部收益率14.4%
B籌資方案的資金成本12.6% <乙項目內部收益率14.4%
∴ A、B兩個籌資方案在經濟上都是合理的
（ 8）再籌資後該公司的綜合資金成本：
=
=
（ 9）對乙項目的籌資方案做出決策：
∵ 8.98%
∴ A籌資方案優於B籌資方案。

❺ 中煤能源的財務分析

規模增長指標
中煤能源過去三年平均銷售增長率為26.12%，在所有上市公司排名版（581/1710），在其所在的煤與供消費用權燃料行業排名為21/29，外延式增長較差 EPS成長性
中煤能源過去EPS增長率為53.68%，在所有上市公司排名（388/1710），在其所在的煤與供消費用燃料行業排名為10/29，公司成長性合理
盈利能力指標
中煤能源過去三年平均盈利能力增長率為36.89%，在所有上市公司排名（628/1710），在所在的煤與供消費用燃料行業排名為 （20/29）。盈利能力合理
EPS穩定性
中煤能源過去EPS穩定性在所有上市公司排名（1/1710），在其所在的煤與供消費用燃料行業排名為1/29 。公司經營穩定較好 2015年10月15日晚間，中煤能源發布的生產經營數據公告顯示，2015年9月份，中煤能源商品煤產量744萬噸，同比下降17.4%；2015年1-9月累計商品煤產量7159萬噸，同比下降18.1%。2015年9月份，該公司商品煤銷量1040萬噸，同比下降23.5%，2015年1-9月商品煤銷量累計10106萬噸，同比下降12.1%。

❻ 煤炭行業財務風險分析 學者提出哪些理念

企業目前的資金利潤率水平。
一、煤炭企業財務管理概述
我國煤炭企業近十年來發展勢頭迅猛，我國電力能源中很大一部 分依賴於煤炭資源，煤炭企業進人國際市場以後，國家給予政策性的虧 損補貼相繼削減，而且客觀費用開支的因素不斷增加，開采成本持續高位，對煤炭企業成本管理提出了新的障礙。特別是煤炭企業屬於地下開 采業，成本構成復雜且變化大，主要表現為：第一是原材料不構成產品 實體，而用於煤炭開採的主要是輔助材料消耗，如木材、坑木代用品、大型材料、專用工具等都不構成產品實體;第二是煤炭生產受其他因素影 響，比如說地質構造、儲存、儲量、品位等條件限制，煤炭的成本受自然條件變化影響較大，輔助費用高。
二、煤炭企業財務風險管理的問題
(―) 煤炭企業不泛應復雜多史的懷境
煤炭企業因為存在於生產、加工、篩選、運輸、使用等不同環節，所 以面對的環境復雜多樣，而且國內國際局勢瞬息萬變，對資源的開采保 障措施和限制政策推陳出新，造成了煤炭企業把握方向性難題的出現。而且加之現在對國際能源的保護，低碳經濟的暢行，對煤炭資源的開發 做出了新的調整，煤炭經濟發展也面臨著新的難題，這種復雜局勢與環 境是煤炭企業發展中的障礙。
(二)煤炭企此由部財務人員對財務禮晗認識不足
我國經濟發展速度過於迅猛，造成了我國經濟發展過程中許多人 不明白如何去防範風險，甚至對風險認識不足。煤炭企業內部風險貫穿 於企業管理的始終，企業內部財務人員對企業內部流程不敏感，在煤炭企業管理的過程中，風險管理缺乏控制力，對風險的認識存在不明確 性，甚至對巳經存在的風險都沒有意識到，面對新的環境中，我國煤炭 企業需要正確的認識風險，了解風險的不同特徵，對風險在環境中的變化做到了解和明細，認真分析風險問題，提出解決方式，掌握好風險管 理的方式，企業只有解決好風險的辨認與分析，才能更好的解決風險管 理,解決企業面臨的困境。 ―
(三) 煤炭企此財務兵糸不明確
煤炭企業缺乏對財務風險的監管能力，尤其是在不同環節上沒有 形成通力合作，對財務狀況欠缺了解和分析，對發生的財務風險無法進 行迅速控制。而且，在財務部門缺乏相應的監管制度，人員沒有特別的許可權去限制和約束某個環節的財務風險，所以不能明確財務各環節中 的不同關系如何協調，造成了煤炭企業發展不穩定，財務風險的擴大。
三、煤炭企業財務風險管理的整改措施
(―) 煤炭公句委逄左發表，開表躲資
煤炭企業發展需要了解目前區域內的發展環境，對同行業競爭和 國際化趨勢也要掌握清楚。這樣才能做到適時發展，適境發展，符合發 展趨勢，按照發展要求進行發展，滿足國內的需求同時降低企業損耗。
當企業的經營業務發生資金不足的困難時，可以採取發行股票、發行債 券或銀行借款等方式來籌集所需資本。一般來說,發行股票是風險最低
的籌資方式^發行股票所籌措的資本成為企業可長期使用的權益資本， 不需要到期償還，因而不會發生到期無力償還債務的風險。
(二)提高內部財務人炎對風險的認識
煤炭企業內部財務部門各基層人員要加強對財務風險知識的培 訓，努力提髙自我風險防範意識，財務風險管理是風險管理的一個分 支，是一種特殊的管理功能，是在前人的風險管理經驗和近現代科技成就的基礎之上發展起來的一門新的管理科學。我國煤炭企業的財務風 險管理是指企業經營主體對其煤炭從生產到運輸到使用的過程中存在 的各種風險進行識別、度量和分析評價，並由適時採取及時有效的方法進行防範和控制，以經濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安 全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。
(三)走立健全風險控喇喇友
明細風險管理許可權煤炭企業因為缺乏建立健全風險許可權明細，所 以對風險防範長期存在障礙。我國煤炭企業要建立健全風險控制制度， 利用風險防範機制來加強風險防範力度，制度控制基本上屬於管理的范疇，包括與風險事件相關的組織機構設置、人員配備，制度設計，無一 不與風險控制有著千絲萬縷的聯系，都是風險控制的制度體現。技術控 制的方法主要有分散法、轉移法、迴避法。要在不同工作流程和環節
上給與相應的控制，要將風險控制權力授權給不同層級的管理人員，風 險識別、風險度量和風險控制也要不斷調整，要注重分析風險的來源， 注重對風險的劃分和解決,不『創新方式方法。
四、結束語
煤炭企業的發展面臨諸多財務風險難題，鳳險管理的不合理性造 成了煤炭企業的財務管理困難，擴大了財務風險，所以我國煤炭企業財 務管理問題需要近一步創新，提出相應的發展政策和措施，保障我國煤炭企業健康發展。