招行凈息差分析

㈠ 銀行凈息差究竟怎麼計算

由於銀行生息資產不止是是儲戶存款，還有自有資金和金融機構間往來資金會產生收益，主要以債券形式產生回報，所以進一步分析銀行贏利的指標是凈息差（NIM），即在存貸利差基礎上加上其他升息資產收益與成本的差，或用這個公式：（銀行全部利息收入-銀行全部利息支出）/全部生息資產存貸息差。這里你可以把銀行的NIM理解成其他行業的「營業利潤率」。凈息差收入再加上中間業務手續費收入再減去壞賬撥備變動等費用就構成了完整的銀行稅前利潤。你可以到巨潮網調出一份銀行的財報（可以到投資網路網的公司新聞資料夾，裡面有財報鏈接），對照這個流程看，可以加深了解。

㈡ 什麼是銀行凈息差

計算公式為：凈息差＝（銀行全部利息收入-銀行全部利息支出）/全部生息資產存貸息差
銀行贏利的指標是凈息差（NIM），即在存貸利差基礎上加上其他升息資產收益與成本的差。
這里你可以把銀行的NIM理解成其他行業的「營業利潤率」。凈息差收入再加上中間業務手續費收入再減去壞賬撥備變動等費用就構成了完整的銀行稅前利潤。所謂息差交易就是在貨幣市場上(短期)借入低利率的貨幣,賣出後投資於具有高收益率的貨幣。而凈息差就是息差交易後所得出的百分比!

㈢ 如何計算銀行凈息差

凈息差=凈利息收入/平均生息資產規模
凈息差=(利息收入-利息支出）/（（年初生息資產+年末生息資產）/2）

㈣ 對於銀行來說凈息差高好還是低好

理論上，對銀行來說，當然是凈息差越高越好，因為在同等的規模下，凈息差越高盈利能力越強。比如同樣是1000億貸款規模，凈息差3%的銀行只有30億元的凈利息收入，而5%凈息差的銀行則會有50億元的凈利息收入，如果其它成本因素不變，相當於多賺取20億的利潤。
但是現實中，凈息差也不是越高越好，經濟學原理告訴我們：收益越高風險越大，一般來說利率越高的貸款發生不良的可能性也就越大，然後通過計提撥備、核銷等方式反過來又會減少銀行的利潤。
所以，一般的銀行也不會追求凈息差越高越好，而是保持在一個合理而適度的范圍之內。
希望解答了你的問題，謝謝

㈤ 有誰可以介紹下最近招商銀行（600036）技術面的分析

09 年1 季度招行盈利低於預期：歸屬於母公司股東的稅後凈利潤為42.08億元，同比負增長33.41%，環比增長102.50%。

09 年1 季度導致招行凈利潤大幅負增長的主要因素：（1）凈息差大幅收窄129 個bp；（2）費用收入比上升11.16 個pc；（3）撥備計提同比增加一倍多。對招行盈利的正面因素主要有：（1）生息資產同比增長23.34%；（2）非利息凈收入同比增長33.44%；（3）有效稅率下降1.55 個pc。

09 年1 季度招行總資產、存貸款余額分別同比增長31.09%、45.06%和41.58%，均遠高於行業平均。貸款和可供出售金融資產增長是總資產規模擴張的主要驅動項目。

09 年1 季度招行的凈息差和凈利差分別為2.31%和2.24%，分別較08年第四季度收窄66 和65 個bp。

盡管手續費及傭金凈收入環比同比均出現下降，但在公允價值變動和投資收益等項目驅動下，招行非利息凈收入仍然實現了環比、同比正增長。

1 季度招行不良貸款余額比例一升一降，撥備覆蓋率略下降至219.31%。

招行1 季度凈息差收窄幅度超出我們預期。我們預計其凈息差有可能在2 季度繼續收窄並見底。同時，撥備壓力還將一定程度延續。因此，我們仍維持預測招行09 年凈利潤會有一定幅度的負增長。

我們預測，招行2009、2010 年分別實現凈利潤174.56、199.20 億元，同比分別增長-17.18%、14.12%；攤薄每股凈收益分別為1.19 元、1.35元；每股凈資產分別為6.22 元、7.22 元。

按目前價格計算，招行2009 年動態PB、PE 分別為2.49、13.06 倍；2010年動態PB、PE 分別為2.15、11.45 倍。維持對招行的謹慎增持評級和1年內21 元的目標價，該目標價對應的2009 年PB、PE 為3.38 倍、17.7倍，2010 年PB、PE 為2.91 倍、15.51 倍。

招商銀行1季度報點評

摘要 基本結論
09年1季度公司實現歸屬母公司股東凈利潤42.08億（EPS0.29），同比下降33.41%，符合我們以及市場預期。1季報顯示各項業務面臨壓力，包括凈利息收入（同比下降20.2%）、傭金及收入費收入（同比下降9.9%）、營業費用（同比上升19.0%）等；甚至連資產質量都表現出壓力（不良貸款余額比年初上升4.2億）。這是經濟調整期市場化銀行經營壓力最真實的體現。
息差壓力明顯。公司公告1季度息差2.47%，比08年全年下降了95BP。我們自己測算1季度息差2.32%，比08年1季度下降131BP，比08年全年下降103BP。息差來源於其自身的資產負債結構，以及新增存貸款結構。
自身資產負債結構壓力體現在：（1）票據貼現及同業資產佔比高（加起來佔到生息資產的35%左右），09年同業及貼現收益率持續在低位；（2）活期佔比高，活期利率下降幅度小。招商是周期性更明顯的銀行，最受益於加息、資本市場火爆。
新增存貸款結構壓力體現在：（1）新增存款解決2000億，遠高於新增貸款的1200億；（2）新增存款中52.4%是企業定期，13.8%是儲蓄定期，而新增貸款中65%左右為票據（票據占生息資產的比重由年初的11%提高到1季度末的18%左右），新增資金的收益率根本無法覆蓋成本。。
1季度息差是否見底？我們認為很難說招行的息差已經見底，就1季度而言，息差可能也是逐月下降的過程。假設2季度息差維持在3月份水平，則2季度息差還是會比1季度低。
資產質量維持雙降，撥備覆蓋率提升。不良余額比年初上升4.2億至100.97億，不良率1.01%，比年初下降10BP。當期撥備計提7.9億，信貸成本（年化）0.37%。撥備覆蓋率進一步上升到219.31%。
不良余額上升怎麼看待？我們覺得1季度不良余額與否與清收、核銷等因素有很大關系，不能僅僅憑余額上升判斷其資產質量。我們預計新增4.2億不良中，永隆貢獻了0.7億，信用卡佔了一大部分。 公司的關注類貸款仍可能實現了下降。
盈利預測與投資建議：
我們維持公司攤薄後09/10年EPS1.21/1.37元的盈利預測，同比增長-15.0%和13.0%。目前股價對應2.45x09PB/13.29x09PE，由於08年分紅率僅為7%，以及對永隆撥備計提預期的明朗，凈資產比我們一開始預期的5.9提高到6.5，提升了10%，相應的估值到達了合理水平。隨著1季報業績壓力的釋放，市場對公司的預期可能往好的方面修正，我們維持對公司的「買入"評級

㈥ 如果利率上升,銀行的凈息差可能會發生什麼

一般銀行為了保證自己的利益，存款利息上漲，貸款利率肯定也要調整，凈息差在一定小范圍內變化。

㈦ 銀行凈息差越來越低的原因

凈息差等於貸款利息減去存款利息，國家現在降低了貸款利息，而存款利息實際上是不變的，那當然凈息差就越來越低了，另外也跟國內經濟不景氣有很大關系的。
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㈧ 凈息差具體意義是什麼

凈息差 NIM（net interest margin）：凈息差其實是凈利息收入的收益率，即凈利息收入與平均生息資產規模的比值（即凈利息收益率）。
凈息差=凈利息收入/平均生息資產規模
=（利息收入－利息支出）/平均生息資產規模
=（平均生息資產規模×生息率－平均付息負債規模×付息率）/平均生息資產規模
=生息率－（平均付息負債規模/平均生息資產規模）×付息率
凈利差與凈息差是兩個不同的概念，凈利差代表了銀行資金來源的成本與資金運用的收益之間的差額，相當於毛利率的概念，而凈息差代表資金運用的結果，相當於凈資產收益率的概念。
凈利差是銀行存貸款的利差。
凈息差的意思就是：利息收入以及利息開支之間的差額除以盈利資產平均值。
由此可見，凈利差與凈息差之間的關系十分密切。在數量關繫上，二者可大可小，原因就在於平均生息資產規模與平均付息負債規模孰大孰小。

㈨ 銀行凈息差的介紹

銀行凈息差 NIM（net interest margin）指的是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產的比值。計算公式為：凈息差=（銀行全部利息收入-銀行全部利息支出）/全部生息資產銀行贏利的指標是凈息差（NIM），即在存貸利差基礎上加上其他生息資產收益與成本的差。這里你可以把銀行的NIM理解成其他行業的「營業利潤率」。凈息差收入再加上中間業務手續費收入再減去壞賬撥備變動等費用就構成了完整的銀行稅前利潤。所謂息差交易就是在貨幣市場上（短期）借入低利率的貨幣，賣出後投資於具有高收益率的貨幣。