光大銀行杜邦分析

㈠ 杜邦分析圖的杜邦分析圖

杜邦分析 Du Pont Analysis
1920年代杜邦公司首先採用的衡量表現的標准，一直沿用至今。在這個標准下，為帶來更高的投資回報率，資產根據其賬面總值，而不是賬面凈值來進行評估。杜邦分析以凈資產收益率為核心的財務指標，通過財務指標的內在聯系，系統、綜合的分析企業的盈利水平，具體很鮮明的層次結構，是典型的利用財務指標之間的關系對企業財務進行綜合分析的方法。杜邦分析就是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。

㈡ 如何用杜邦分析法各評價要素對銀行業績

基本思路

杜邦分析法的的基本思路

1、權益凈利率，也稱權益報酬率，是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析系統的核心。

2、資產凈利率是影響權益凈利率的最重要的指標，具有很強的綜合性，而資產凈利率又取決於銷售凈利率和總資產周轉率的高低。總資產周轉率是反映總資產的周轉速度。對資產周轉率的分析，需要對影響資產周轉的各因素進行分析，以判明影響公司資產周轉的主要問題在哪裡。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入，降低成本費用是提高企業銷售利潤率的根本途徑，而擴大銷售，同時也是提高資產周轉率的必要條件和途徑。

3、權益乘數表示企業的負債程度，反映了公司利用財務杠桿進行經營活動的程度。資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的杠桿利益，但風險也高；反之，資產負債率低，權益乘數就小，這說明公司負債程度低，公司會有較少的杠桿利益，但相應所承擔的風險也低。

㈢ 如何運用杜邦分析法對銀行的獲利能力進行綜合分析

兩個凈資產收益率是一樣的，杜邦分析法的凈資產收益率可以分解為銷售利潤率，資產增長率和權益乘數。所以使用杜邦分析法不在於計算凈資產收益率的數值，而在於如何分解分析該數值，其值是怎樣得來的。是一項財務分析過程。非數學計算過程。

㈣ 一個財務報表分析案例，關於管理用財務報表的杜邦分析，懂的進

ROE=總資產周轉率*凈利潤率*權益乘數
我們老師說分析公司時首先要分析行業，自上而下的分析，ROE高不一定有舞弊，如果是在高新技術行業、房地產行業、服務類成本較低行業等等ROE有可能會很高，你可以看下該公司所處行業，並且將之與行業巨頭相比，看其是否符合行業規律，還有季節規律，比如說冰箱空調什麼就有季節性規律等的。
對於凈經營資產=經營資產-經營負債，區分經營資產和金融資產就在於有息和無息，本來界限也不是很明顯，如果很小，可以看是不是經營負債過多或經營資產過少，又或者是不是該公司本來業務量很小，才導致的，又或者該公司賬面上顯得收入很多，而經營資產卻很少，這就很有可能舞弊。
如果凈負債是負數，可能是應付賬款，預收賬款等等是負數，這些在期末需要調整到應收賬款，預付賬款中

希望對你有幫助！

㈤ 財務報表的杜邦分析！！

簡稱杜邦體系，又稱杜邦分析法，是利用主要財務比率指標間的內在聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析和評價的方法。杜邦體系各主要指標之間的關系如下：

凈資產收益率=主營業務凈利率×總資產周轉率×權益乘數

其中：主營業務凈利率=凈利潤÷主營業務收入凈額

總資產周轉率=主營業務收入凈額÷平均資產總額

權益乘數=資產總額÷所有者權益總額

=1÷（1-資產負債率）

㈥ 杜邦分析能夠反映企業哪些方面的狀況

杜邦分析法(DuPont Analysis)是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
杜邦分析法的的基本思路
1、權益凈利率，也稱權益報酬率，是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析系統的核心。
2、資產凈利率是影響權益凈利率的最重要的指標，具有很強的綜合性，而資產凈利率又取決於銷售凈利率和總資產周轉率的高低。總資產周轉率是反映總資產的周轉速度。對資產周轉率的分析，需要對影響資產周轉的各因素進行分析，以判明影響公司資產周轉的主要問題在哪裡。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入，降低成本費用是提高企業銷售利潤率的根本途徑，而擴大銷售，同時也是提高資產周轉率的必要條件和途徑。
3、權益乘數表示企業的負債程度，反映了公司利用財務杠桿進行經營活動的程度。資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的杠桿利益，但風險也高;反之，資產負債率低，權益乘數就小，這說明公司負債程度低，公司會有較少的杠桿利益，但相應所承擔的風險也低。

㈦ 我國股份制商業銀行經營績效分析——杜邦分析法的應用

二）杜邦分析體系的優勢

1.財務分析的全面性與層次感
現代財務管理理論對企業經營績效的評價主要是從生產經營和財務運作兩方面來考慮，並且要求兩者互相協調。而杜邦財務分析體系正是通過對財務指標的組織與分析體現了這一點。從「三力論」的角度來看，把權益報酬率分為銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數等三個二級指標，從而分別從企業盈利能力、經營能力和償債能力三方面對企業狀況全面考察。對於這些二級指標的變動情況還可以通過進一步分解的方法加以分析。在具體分析時，如果發現某項指標的變化發生異常，還可進一步分析反映類似問題的其他指標加以輔助分析。例如權益乘數是反映企業資本結構和償債能力的一個指標，若其發生變化，則可以通過短期償債能力或其他長期償債能力指標如有形凈值債務率等作補充性的分析判斷[10]。如圖1中：上半部分分析盈利狀況，來反映企業生產經營效績；下半部分分析資本結構，反映企業財務運作的效績，層層遞進。可見，杜邦分析體系很好的滿足了財務分析的要求。

2.財務分析的系統性與聯系性
從哲學的角度來講，事物是具有普遍聯系特徵的。同樣，對於財務報表中的各項指標而言，他們既相互獨立反映出不同的內容，又相互聯系，體現企業不同方面內在影響。一般的財務分析方法只能片面、割裂的研究問題，而杜邦財務分析體系則運用了普遍聯系的觀點來分析各種財務指標內在聯系。杜邦財務分析體系利用了反映經營管理各方面狀況的各種基礎指標之間的有機聯系，對企業的財務狀況和經營成果進行綜合分析：一方面使分析者得以從整體的角度、全局的高度來綜合評價企業經營管理狀況；另一方面也使分析者對中個指標的分析更具科學性。可以說，杜邦分析體系是局部與整體的統一。

3.數據資料的易取得性和可觀性
杜邦分析體系的數據資料來源於資產負債表和利潤表，而根據各國會計准則，企業必須定期編制財務報告，並對外報告，因而數據的取得比較容易。此外，對於上市公司的報告，包括我國在內的世界上大多數國家規定了一般的報告格式，並且要求經過專業的會計事務所審計並發表意見。因此相對與一些非財務指標評價體系，其數據來源的真實性與可比性具有很大的優勢。

（三）杜邦分析體系的不足

1.忽視了對現金流量的分析
杜邦分析體系所運用的指標來源於資產負債表和利潤表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標的會計利潤指標容易被粉飾、甚至操縱，不利於真實反映企業的盈利水平及盈餘質量；其次：現金流量對企業財務風險的預警強與會計利潤，而因此解決體系缺陷比較好
的辦法就是在傳統財務分析指標體系。比如：一家進行債務重組的公司可能營業利潤為正，但是反映現金獲取能力指標卻為負數。

2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標
股東財富最大化特別是在上市公司的績效評價中，對每股盈餘的比較往往比權益凈利率佔有更重要的地位，而且在假設普通股股數不發生變化的情況下，每股盈餘能更直接的反映股東財富最大化的目標。[11]

四、研究設計
（一）股份制商業銀行杜邦分析體系的構建
鑒於商業銀行這個行業本身所具有的特點，並結合杜邦分析體系優缺點，本章將對原有的杜邦分析體系進行改造，以使其適用於股份制商業銀行的綜合財務評價分析。評價指標的選取應在考慮數據可獲得性的前提下力求能全面、准確、合理、科學地反映商業銀行的經營業績。我們以商業銀行經營的三原則：安全性、流動性、盈利性作為標准進行設計。
圖 2 適用於股份制商業銀行績效分析的杜邦分析體系

1.核心指標
本文將選用「每股收益」作為核心指標。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反映普通股的獲利水平。對投資者來說，每股收益被看作是企業管理水平、盈利能力的顯示器，並成為影響企業股票市場價格的重要因素。通過公司不同時期每股收益的比較，可以評價公司盈利能力的變化趨勢：通過對公司縱向、橫向的比較，可以認識到公司的管理能力與前期或同行業企業間的差異，從而便於做出更細致的分析。一般情況下，如果實現每股收益最大，也就意味著實現股東財富最大，因而，每股收益是符合績效評價的標准。
2.體系框架
改造後的杜邦分析體系由每股收益出發，通過每股收益與每股凈資產和凈資產收益率之間的等式關系進一步構建財務分析體系。其主要框架如圖2：
新的杜邦分析體系增加了每股凈資產，並通過引入經營現金流量這一中間指標將其分解為「凈權益與經營現金流量比」和「每股經營現金流量」這兩個二級指標。凈權益與經營現金流量比反映了銀行對股東的保障。比值越小，說明對股東的風險保障能力越強、股本增值越大。每股經營現金凈流量既反映了企業通過經營活動獲取現金流量的能力又反映了企業最大的分派股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。由於引入了現金流量指標，能夠直觀的表現出銀行經營利潤的質量，從而對銀行獲利能力的分析更加直觀，分析結果更具有說服力。同時也便於公司對未來發展趨勢做出判斷。
通過改造後的杜邦分析體系對商業銀行進行實證分析可以從四個方面放映我國股份制商業銀行的現狀。第一：通過每股收益，凈資產收益率，總資產收益率，凈利潤率的層層遞進的分解，可以分析和解釋其盈利狀況及其原因。第二，通過資產周轉率的分析可以分析資產管理，營運能力的強弱。第三：權益乘數放映銀行的償債能力。第四：每股現金流量對於公司現金狀況有所反映。

http://www.studa.net/bank/080710/11110122-2.html