三一重工2010年財務報表分析

Ⅰ 三一重工財務報表問題

我也看好三一，可不知道什麼時候介入

Ⅱ 有沒有2010年和2009年的財務報表分析二的真題答案謝謝！！！

2009年1月高等教育自學考試中英合作考試
財務報表分析（二）答案
（課程代碼 00806）
第一部分 必答題 (滿分60分)
一、單項選擇題（每小題1分，共20分）
1. D 2. B 3. D 4. D 5. D 6. A 7. D 8. B 9. A 10. D 11. D
12. A 13. D l4. A l5. C l6. B l7. D l8. D l9. A 20. A
二、本題包括第21-22兩個小題,共20分。
2l. 請解釋損益表與資產負債表之間的關系。（8分）
損益表解釋了本年度資產負債表與上年度資產負債表之間的大部分差異。
損益表中收入的發生，引起資產負債表資產的增加或負債的減少；損益表中費用的發生引起資產負債表中資產的減少或負債的增加。
資產負債表中股東權益變化主要來自於損益表中的本年凈利潤，股東權益變動=凈損益+公積變動+與所有者之間的交易。
22. 請解釋下列術語的涵義，並說明其在中國能源集團資產負債表中是如何產生的。
(l) 准備金（6分）
准備金是非流動負債，它們是由過去事項導致的現時義務，其在金額或時間上具有不確定性，包括壞賬、遞延稅款及其他准備。
准備只針對與那些由過去的事項產生的現時義務，對於未來的義務，不需要提取准備。
准備可能會被董事會用來平滑利潤。
(2) 公積金（6分）
公積金主要是資產重估公積金，反映固定資產的累計重估增（減）值。如果新近重估的資產被出售，這部分准備就成為已實現損益，要從公積金轉入留存收益項目。
公積金還包括外幣折算公積、債權人保護公積等。
公積金不能用於分配，但可以用來分配股票股利。
三、本題包括第23-24兩個小題,共20分。
23. 請解釋編制損益表的兩種不同方法,並說明中國能源集團的損益表採用了哪種方法。（7分）
編制損益表有支出職能法和支出性質法兩種方法。支出職能法也稱支出用途法，是按照支出的用途分類列示費用的方法；支出性質法是按照支出的內容分類列示的方法。兩種方法計算的營業利潤相同，但使用支出性質法，報表使用者很難計算毛利和銷貨成本。
中國能源集團是損益表採用了支出性質法。
24. 請解釋下列術語。
(1) 從聯營企業獲得的收益（5分）
聯營公司是指投資人對其具有重大影響的企業。它既不是分公司，也不是投資人得合營企業。如果投資人擁有投資企業20%——50%的表決權，即被認為具有重大影響，應使用權益法計算集團公司享有的聯營公司稅後利潤份額。這項內容反映在損益表中，但並不代表一種現金流量。
(2) 現金和現金等價物（4分）
現金和現金等價物是現金流量表中的一個概念。現金是指庫存現金或存放於銀行或其它金融機構的可用存款。
—現金等價物是指可以立即變現的短期投資，此類投資具有較高的流動性，可以轉化為數量確定的現金，並且不會發生利率變化導致的巨大價格波動
(3) 稀釋後的每股收益（4分）
稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎，假設企業所有發行在外的稀釋性潛在普通股均已轉換為普通股，從而分別調整歸屬於普通股股東的當期凈利潤以及發行在外普通股的加權平均數計算而得的每股收益。

第二部分 選答題 (滿分40分)
四、本題包括25-27三個小題，共20分。
25. 請解釋上市公司研究與開發費用的會計處理（7分）
公司必須在報表附註中披露關於研究開發費用的會計政策。
用於研究開發工作的固定資產包含在固定資產項目中，其他支出在發生時記為費用。但是，當具備一定條件時，開發費用可以資本化，記為無形資產。資本化的條件包括：
（1）有明確的研究項目（經過公司可行性分析）；
（2）相關支出能夠單獨區分（與生產經營支出相區分）；
（3）有證據證明該項目在技術上、財務上均是可行的（有支持開發的資金，人力物力技術條件等）；
（4）該項目預計可為公司帶來利潤；
（5）公司有足夠的資源用以開發、研究無形資產。
研究開發費用資本化後要在預計收益期內採用直線法進行攤銷。

26. 請解釋「公允列報」的涵義及其對公司財務報表的意義。（7分）
財務報表公允表達是指所有的財務報表都要公允反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量，它通過遵循國際會計准則來實現。公允表達要求：
（1）按照國際會計准則選擇和應用會計政策；
（2）信息的提供堅持相關性、可靠性、可比性和可理解性原則；
（3）提供額外披露，幫助使用者理解交易或事項對企業財務狀況和經營成果的影響。
財務報表公允表達意味著財務報表是可靠的及對使用者的決策需求是相關的，對報表使用者有用，能幫助他們作出正確的經濟決策。

27. 某家成立數年的公司，發行在外的每股面值1元的普通股2,000,000股。10%股息率的優先股100,000股，稅後利潤250,000元，請計算其每股收益。（6分）
每股收益=（250 000-100 000×10%）/2 000 000=0.12元

五、本題包括第28-29兩個小題,共20分。
28. 請描述董事長報告的內容、目的與用途。（4分）
董事長報告是公司年度報告的重要組成部分。其格式和內容沒用統一的標准，一般反應公司業績和未來可能的發展。其目的是是向股東報告公司業績的非數量信息和未經審計項目以及公司的長遠規劃，並對董事會成員和管理層進行評價。它可以用來評價公司業績和預測公司前景。由於它不需要審計，所以可能有失偏頗。

29. 請簡要說明下列財務比率的計算方法與用途。
（1）權益報酬率（6分）
權益報酬率=普通股可獲利潤/普通股股東權益×100%
權益報酬率衡量普通股權益的回報，是從所有者角度來衡量公司的獲利能力。
（2）市盈率（4分）
市盈率= 每股市價／每股收益
它對投資者是重要的財務比率，因之包含市場對公司未來收益的預期。有時，它被認為是購買股票後通過收回成本所需的年數，即投資回收期。
市盈率可用來衡量風險的大小並用於購買股票的投資決策中。
（3）流動比率（4分）
流動比率=流動資產／流動負債
它衡量流動資產用於償付流動負債的可能性，反映企業的短期償債能力。
一般認為，流動比率在2：1至1：1的范圍是健康的。
流動比率過高則象徵著營運資本佔用過多、管理效率低下。
（4） 資產周轉率（2分）
資產周轉率：銷售收入／運用的資本
它衡量企業運用資產的效率，即企業運用的資本產生銷售收入的能力。
它與銷售利潤率一起是資本報酬率的構成要素。

六、本題包括第30-32三個小題，共20分。
30. 請比較董事會與審計師在主要功能與責任方面的異同（10分）
編制會計報表是管理層而不是審計委員會的責任。管理層由股東在股東代表大會上任命，負責管理公司的資源。這些資源屬於公司的所有者即股東。管理層每年在股東大會上向股東報告。
審計委員會也由股東在股東代表大會上任命，負責向股東報告，承擔著與管理層相同的經管職能，但審計委員會通過審計公司賬目並證實其真實公允來實現其職能。
實踐中，在管理層、股東和審計委員會的關繫上存在一定問題。股東不行使其所有權力，審計委員會難以抗拒管理層的壓力，公司會計信息質量可能受損。

31. 請解釋為什麼證券交易所與財務報告是相關的。(5分)
在公司法和會計准則的要求之外，所有股票交易所都有規則，都對上市公司的財務報告提出特殊的要求。
此外，股票交易所具有二級資本市場功能，它與扮演資本提供者和證券交易者的公司只有間接的相關性。股票交易所的股票牌價會隨著公司財務報表數字的變化而變化。

32. 某公司3年前購置了一項固定資產，其歷史成本為15,000元，使用壽命為5年。該項固定資產的公允價值為9,000元。如何對這一經濟業務進行會計處理。 (5分)
公司可以自主決定是否對資產進行重估。如果公司管理當局進行重估，這時資產的重估價值為9 000元。
資產重估准備（公積金）將被貸記3 000元，以反映可實現凈值與歷史成本價值的差異。
如果公司管理當局選擇了對固定資產重估的會計政策，則必須對所有該類資產進行重估，而且重估必須定期進行，重估價值必須反映當前價值。公司必須根據固定資產重估價值和剩餘使用年限計提折舊。

七、本題包括33-35三個小題,共20分。
33. 請解釋企業集團的含義及其形成。（5分）
集團是指由一個母公司和一個或多個子公司組成的整體母公司是控制其他公司（子公司）的公司，子公司是被其他公司（母公司）控制的公司。
當一個公司獲得了另一個公司的控制權時，就形成了企業集團。獲得控制權包括三種情況：（1）在股東大會上擁有或控制半數以上的投票權；（2）在董事會中擁有半數以上投票權；（2）有權對該公司施加主要影響。

34. X公司以每股1.20元的價格購買了Y公司發行在外普通股的80%，該普通股每股面值1元。Y公可擁有發行在外的普通股共500,000股，凈資產為600,000元。那麼：
(l) X公司如何做會計分錄（5分）
借：投資 480 000
貸：現金 480 000
(2) X集團如何做會計分錄。
X集團不需要做會計分錄。X公司在Y公司擁有權益為600 000×80%=480 000元，與X公司的投資額相等，在X集團編制合並報表時剛好抵消。合並報表中增加少數股權120 000元。
（或者會計分錄為：
借：資產 120 000
貸：少數股權 120 000）

35. 對於下列會計信息使用者，請舉出對其有用的財務指標，並解釋為什麼。
(l) 少數股東（5分）
少數股東關心公司的少數股東權益和少數股東損益。
少數股東權益在合並資產負債表反映，表示少數股東在集團（或集團內的子公司）的凈資產中所享有的份額，是少數股東的經濟利益。
少數股東損益反映在合並損益表中，是集團內子公司實現的利潤中歸屬於少數股東那部分，表示當期少數股東利益的增加。
(2) 企業員工（5分）
企業員工關心工資比率。
工資比率=工資/銷售收入
工資比率反映工資占銷售收入的比例。公司銷售收入與購買材料和勞務支付的成本之差為價值附加（經濟增加值），價值附加要在員工、政府、貸款人、股東和公司內部之間分配，所以工資比率能反映企業員工在價值附加中分配的份額。

2010年1月財務報表分析（二）試題參考答案
一、單選題
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A D C D C A B B C A
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
A D A B A B D B A A
21、
（1）營業利潤=銷售收入-銷售成本-管理費用
經營活動現金凈流量是指經營活動產生的各項資金的流入和流出。因為在現金流量表中的有些影響經營活動現金凈流量的項目並未出現在損益表中，所以會導致兩者出現差異。
（2）就本題而言，引起這種差異的項目有：支付利息、公司所得稅（支付）返還。
22、
（1）、稀釋的每股收益是以每股收益為基礎，假設企業所有發行在外的稀釋性潛在普通股均以轉換為普通股，從而分別調整歸屬於普通股股東的當期凈利潤以及發行在外普通股的加權平均數計算而得的每股收益。
（2）是現金流量表的第二項組成部分，反映公司對固定資產或金融工具等的投資活動所發生的投資性現金流量，反映企業對固定資產和有價證券的買賣以及對其他企業的並購，屬於企業「向外輸血」的功能。
23、現金流量表是反映企業一定期間現金流入和現金流出的會計報表，是由企業各方面業務活動引起的，有助於正確評價企業的經營成果，預測企業未來生成現金流量的能力，促進企業不斷提高經營成果的質量。現金流量表對財務報表的內部用戶和外部用戶都很重要，如企業管理者，投資者。
24、現金利息保障倍數=（經營活動現金凈流量+收到的利息）/支付的利息=(811+29)/123=6.829倍
25、它們是在持續經營和權責發生制的基礎上編制的。四個主要質量特徵：可理解性、相關性、可比性、可靠性；三個次要質量特徵：實質重於形式、穩健性、完整性
26、中國1992年公布自己的理論框架《企業會計准則》，有10章60多條，包括基本的會計原則，財務報表的質量特徵，會計基本要素的定義和指南等。
原因：它推動財務報表從舊式資金平衡表轉變為更通常的形式：資產=負債+所有者權益。會計變革的方向與國際會計慣例趨向一致，奠定了制定和解釋會計准則的基礎，避免制定相互沖突的會計准則。
27、ROE=凈利潤/股東權益
0liverplc=(1200+3000)/5000=0.84
Hardypic=(2000+1800)/1000=0.38
28、在換運算元公司的外幣報表時，通常採用收盤匯率法即資產負債表日的匯率，將國外子公司資產負債表中的外幣數字換算成投資企業採用的報告貨幣數字，除了子公司的股本採用歷史匯率換算外。損益表根據收盤匯率或平均匯率換算，當國外子公司的交易相對於其報告貨幣而言更加依賴於投資企業的經濟環境時，就應採用時態法，即採用交易發生當時的歷史匯率進行換算。貨幣性項目要按收盤匯率換算，損益表按歷史匯率換算，採用收盤匯率換算的外幣差額應計入公積金項目採用時態法換算的外部差額應列入損益表。
29、當一個公司控制另一個或更多的公司時，集團公司就形成了，在這種情況下，相對於外界來說，報表使用者需要把集團作為一個整體來看待。如果僅僅包括集團的一部分，報表使用者就得不到一個完整的圖像。因為資產和負債、利得和損失可能會被為納入合並范圍的其他集團公司所隱藏，如此可能產生誤導，因之不能提供一個真實公允的結論。合並資產負債表抵消公司之間的所有內部交易，包括公司之間的內部債權債務、銷售、股利、未實現利潤等。合並資產負債表通常包括一個商譽數字，商譽既可能是正數，也可能是負數。合並報表中還包括從聯營企業和合資企業分享的利潤份額。
30、合並資產負債表中，X公司固定資產增加400萬，商譽增加100萬
31、資本結構是指長期負債與權益的分配情況，最佳資本結構便是使股東財富最大或股價最大的資本結構，即使公司資金成本最小的資本結構，所以報表使用者都非常關注此比率。
32、負債比率=負債總額/資產總額=54158/70313=0.77
此比率過高，風險偏大。
33、公司失敗預警是試圖通過應用公式、公司財務報表資料和有關公司行為的非財務資料來預測公司將失敗或成功的技術，這種技術可能是基於統計上的相關性而非會計判斷。
模型包括：
1968年Altman建立了一個模型，該模型是基於從美國製造業選取的小樣本，其中包括失敗企業也包括未失敗企業，Altman模型通過從公司財務報表中選取變數，計算出一個數值，用來衡量公司失敗的可能性。1977年，Taftler建立了一個模型，該模型從英國非製造業選取大樣本，其中包括失敗企業也包括未失敗企業，該模型可用來識別將要失敗的企業，---他從企業財務報表中選取了80個變數，計算出一個數值來幫助判斷。Argemti建立的模型，通過三階段分析---評價管理上的具體缺陷、各種各樣的管理失誤以及公司失敗的跡象，如財務比率惡化，最後給出一個數值作為公司失敗可能性的衡量。
34、研究和開發費用，必須在資產負債表中披露。
披露關於開發費用政策：
（1） 用於開發研究的固定資產在固定資產中核算
（2） 其他開支在發出時記費用（不記無形資產）
具有下列條件、研究開發費用可資本化（記入無形資產成本中）
（1） 有明確的研究項目（經過公司可行性分析）
（2） 相關支出能夠單獨區分（與生產經營支出相區分）
（3） 有證據證明該項目在技術上、財務上均是可行的。（有支持開發的資金、人力物力技術條件等）
（4） 該項目預計可為公司帶來利潤
（5） 公司有足夠的資源用以開發、研究無形資產。
研究開發無形資產費用支出資本化後要分期對成本進行攤銷，在預計可使用年限內採用直線法，費用化—當期，資本化—分期
35、
（1）公司市值=4480*2.25=10080百萬元
凈資產：15059-8153=6906
（2）原因：
A、 該公司經營狀況良好有許多優良資產，並且可以向投資者分紅，分配現金股利，使得該公司股價高於凈資產。
B、 市場炒作形成泡沫。

Ⅲ 現在我們也在做三一重工的財務分析，要通過近3年（2008-2010）的財務分析住處財務運作存在的問題

同求 謝謝 [email protected]

Ⅳ 急求長沙三一重工2011-2013年三年連續財務報表資料及財務報表分析

這個不可能拿到吧 就算是表面的估計也很難拿到賽，要承擔泄露公司秘密的責任吧。

Ⅳ 三大財務報表分析有什麼特點

財報三大表來：資產負債表、利潤表、現自金流量表

資產負債表主要是告訴我們，在出報表的那一時刻，這個公司資產負債情況如何，是窮還是富，窮的話，窮到什麼地步，富得話，富得是不是流油。

利潤表或損益表，這張報表主要是告訴我們，在一段時間里，這個公司損益情況如何。

現金流量表，這張報表主要是告訴我們，在一段時間里，這個公司收進了多少現金，付出去了多少現金，還餘下多少現金在銀行里。

Ⅵ 給出近幾年的財務報表分析案例

分析財務報表

假如有兩家公司在某一會計年度實現的利潤總額正好相同，但這是否意味著它們具有相同的獲利能力呢？答案是否定的，因為這兩家公司的資產總額可能並不一樣，甚至還可能相當懸殊。再如，某公司2000年度實現稅後利潤100萬元。很顯然，光有這樣—個會計數據只能說明該公司在特定會計期間的盈利水平，對報表使用者來說還無法做出最有效的經濟決策。但是，如果我們將該公司1999年度實現的稅後利潤60萬元和1998年度實現的稅後利潤30萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤發展趨勢，使財務報表使用者從中獲得更有效的經濟信息。如果我們再將該公司近三年的資產總額和銷售收入等會計數據綜合起來進行分析，就會有更多隱含在財務報表中的重要信息清晰地顯示出來。可見，財務報表的作用是有一定局限性的，它僅能夠反映一定期間內企業的盈利水平、財務狀況及資金流動情況。報表使用者要想獲取更多的對經濟決策有用的信息，必須以財務報表和其它財務資料為依據，運用系統的分析方法來評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及資金流動情況。據以預測企業未來的經營前景，從而制定未來的戰略目標和作出最優的經濟決策。

為了能夠正確揭示各種會計數據之間存在著的重要關系，全面反映企業經營業績和財務狀況，可將財務報表分析技巧概括為以下四類：橫向分析；縱向分析；趨勢百分率分析；財務比率分析。

一、財務報表分析技巧之一：橫向分析

橫向分析的前提，就是採用前後期對比的方式編制比較會計報表，即將企業連續幾年的會計報表數據並行排列在一起，設置「絕對金額增減」和「百分率增減」兩欄，以揭示各個會計項目在比較期內所發生的絕對金額和百分率的增減變化情況。下面，以ABC公司為例進行分析（見下表）。
比較利潤及利潤分配表分析：
ABC公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位：元

項目 2001年度 2002年度 絕對增減額 百分率增減額（％）
銷售收入 7655000 9864000 2209000 28.9
減：銷售成本 5009000 6232000 1223000 24.4
銷售毛利 2646000 3632000 986000 37.7
減：銷售費用 849000 1325000 476000 56.1
管理費用 986000 103000 217000 22.0
息稅前利潤（EBIT） 811000 1104000 293000 36.1
減：財務費用 28000 30000 2000 7.1
稅前利潤（EBT） 783000 1074000 291000 37.2
減：所得稅 317000 483000 166000 52.4
稅後利潤（EAT） 466000 591000 125000 26.8
年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18.53
加：本年凈利潤 466000 591000 125000 26.8
可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20.54
減：提取法定盈餘公積金 46600 59100 12500 26.8
提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8
優先股股利
現金股利 125000 150000 25000 20.0
未分配利潤 1734100 2086450 352350 20.32

①2002年度，ABC公司的銷售收入比上一年度增長了2209000元，增幅為28.9％。
②ABC公司2002年度的銷售毛利比2001年度增加了986000元，增幅達37.7％。這意味著公司在成本控制方面取得了一定的成績。
③2002年公司的銷售費用大幅度增長，增長率高達56.1％。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。
④ABC公司2002年度派發股利150000元，比上一年增加了20％。現金股利的大幅度增長對潛在的投資者來說具有一定的吸引力。

二、財務報表分析技巧之二：財務報表縱向分析

橫向分析實際上是對不同年度的會計報表中的相同項目進行比較分析；而縱向分析則是相同年度會計報表各項目之間的比率分析。縱向分析也有個前提，那就是必須採用「可比性」形式編制財務報表，即將會計報表中的某一重要項目（如資產總額或銷售收入）的數據作為100％，然後將會計報表中其他項目的余額都以這個重要項目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會計報表中各個項目的數據在企業財務報表中的相對意義。採用這種形式編制的財務報表使得在幾家規模不同的企業之間進行經營和財務狀況的比較成為可能。由於各個報表項目的余額都轉化為百分率，即使是在企業規模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有「可比性」。但是，要在不同企業之間進行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業都必須屬於同一行業，並且所採用的會計核算方法和財務報表編製程序必須大致相同。
仍以ABC公司的利潤表為例分析如下：
①ABC公司銷售成本占銷售收入的比重從2001年度的65.4％下降到2002年度的63.2％。說明銷售成本率的下降直接導致公司毛利率的提高。
②ABC公司的銷售費用占銷售收入的比重從2001年度11.1％上升到2002年度的13.4％，上升了2.3％。這將導致公司營業利潤率的下降。
③ABC公司綜合的經營狀況如下：2002年度的毛利之所以比上一年猛增了37.3％，主要原因是公司的銷售額擴大了28.9％，銷售額的增長幅度超過銷售成本的增長幅度，使公司的毛利率上升了2.2％。然而，相對於公司毛利的快速增長來說，公司的凈利潤的改善情況並不理想，原因是銷售費用的開支失控，使得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長。

三、財務報表分析技巧之三：趨勢百分率分析

趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析，但不同於橫向分析中對增減情況百分率的提示。橫向分析是採用環比的方式進行比較，而趨勢分析則是採用定基的方式，即將連續幾年財務報表中的某些重要項目的數據集中在一起，同期年的相應數據作百分率的比較。這種分析方法對於提示企業在若干年內經營活動和財務狀況的變化趨勢相當有用。趨勢分析首先必須選定某一會計年度為基年，然後設基年會計報表中若乾重要項目的余額為100％，再將以後各年度的會計報表中相同項目的數據按基年項目數的百分率來列示。
下面，將趨勢分析的技巧運用於ABC公司1999——2002年度的會計報表，以了解該公司的發展趨勢。根據ABC公司的會計報表編制如下表格。
ABC公司1999——2002年度部分指數化的財務數據

項目 1999年度（％） 2000年度（％） 2001年度（％） 2002年度（％）
貨幣資金 100 189 451 784
咨產總額 100 119 158 227
銷售收入 100 107 116 148
銷售成 100 109 125 129
凈利潤 100 84 63 162

從ABC公司1999——2002年度會計報表的有關數據，我們了解到，ABC公司的現金額在三年的時間內增長將近八倍！公司現金的充裕一方面說明公司的償債能力增強；另一方面也意味著公司的機會成本增大，公司大量的現金假如投入資本市場，將會給公司帶來可觀的投資收益。另外，公司的銷售收入連年增長，特別是2002年，公司的銷售額比基年增長了幾乎50％，說明公司這幾年的促銷工作是卓有成效的。但銷售收入的增長幅度低於成本的增長幅度，使公司在2000年和2001年度的凈利潤出現下滑，這種情況在2002年度得到了控制。但從公司總體情況來看，1999——2002年間，公司的資產總額翻了一倍多，增幅達127％。相比之下，公司的經營業績不盡人意，即使是情況最好2002年，公司的凈利潤也只比基年增加了一半多一點。這說明ABC公司的資產利用效率不高，公司在生產經營方面還有許多潛力可挖掘。

四、財務報表分析技巧之四：財務比率分析

財務比率分析是財務報表分析的重中之重。財務比率分析是將兩個有關的會計數據相除，用所求得的財務比率來提示同一會計報表中不同項目之間或不同會計報表的相關項目之間所存在邏輯關系的一種分析技巧。然而，單單是計算各種財務比率的作用是非常有限的，更重要的是應將計算出來的財務比率作各種維度的比較分析，以幫助會計報表使用者正確評估企業的經營業績和財務狀況，以便及時調整投資結構和經營決策。財務比率分析有一個顯著的特點，那就是使各個不同規模的企業的財務數據所傳遞的經濟信息標准化。正是由於這一特點，使得各企業間的橫向比較及行業標準的比較成為可能。舉例來說，國際商業機器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產和銷售計算機的著名企業。從這兩家公司會計報表中的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統地進行總額的比較並無多大意義，因為IBM的資產總額要遠遠大於後者。所以，分析時絕對數的比較應讓位於相對數的比較，而財務比率分析就是一種相對關系的分析技巧，它可以被用作評估和比較兩家規模相差懸殊的企業經營和財務狀況的有效工具。財務比率分析根據分析的重點不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析；②財務結構分析，又稱財務杠稈分析；③企業營運能力和盈利能力分析；④與股利、股票市場等指標有關的股票投資收益分析。
1.短期償債能力分析。任何一家企業要想維持正常的生產經營活動，手中必須持有足夠的現金以支付各種費用和到期債務，而最能反映企業的短期償債能力的指標是流動比率和速動比率。（1）流動比率是全部流動資產對流動負債的比率，即：流動比率=流動資產÷流動負債；（2）速動比率是將流動資產剔除存貨和預付費用後的余額與流動負債的比率，即：速動比率=速動資產÷流動負債。速動比率是一個比流動比率更嚴格的指標，它常常與流動比率一起使用以更確切地評估企業償付短期債務的能力。一般來說，流動比率保持在2：1、速動比率保持在1：1左右表明企業有較強的短期償債能力，但也不能一概而論。事實上，沒有任何兩家企業在各方面的情況都是一樣的。對於一家企業來說預示著嚴重問題的財務比率，但對另一家企業來說可能是相當令人滿意的。
2.財務結構分析。權益結構的合理性及穩定性通常能夠反映企業的長期償債能力。當企業通過固定的融資手段對所擁有的資產進行資金融通時，該企業就被認為在使用財務杠桿。除企業的經營管理者和債權人外，該企業的所有者和潛在的投資者對財務杠桿作用也是相當關心的，因為投資收益率的高低直接受財務杠桿作用的影響。衡量財務杠桿作用或反映企業權益結構的財務比率主要有：（1）資產負債率（%）=（負債總額÷資產總額）×100％。通常來說，該比率越小，表明企業的長期償債能力越強；該比率過高，表明企業的財務風險較大，企業重新舉債的能力將受到限制。（2）權益乘數=資產總額÷權益總額。毫無疑問，這個倍數越高，企業的財務風險就越高。（3）負債與業主權益比率（%）=（負債總額÷所有者權益總額）×100％。該指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益受到的保障程度越高。反之，說明企業利用較高的財務杠桿作用。（4）已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用。該指標既是企業舉債經營的前提條件，也是衡量企業長期償債能力大小的重要標志。企業若要維持正常的償債能力，已獲利息倍數至少應大於1，且倍數越高，企業的長期償債能力也就越強。一般來說，債權人希望負債比率越低越好，負債比率低意味著企業的償債壓力小，但負債比率過低，說明企業缺乏活力，企業利用財務杠桿作用的能力較低。但如果企業舉債比率過高，沉重的利息負擔會壓得企業透不過氣來。
3.企業的經營效率和盈利能力分析。企業財務管理的一個重要目標，就是實現企業內部資源的最優配置，經營效率是衡量企業整體經營能力高低的一個重要方面，它的高低直接影響到企業的盈利水平。而盈利能力是企業內外各方都十分關心的問題，因為利潤不僅是投資者取得投資收益、債權人取得利息的資金來源，同時也是企業維持擴大再生產的重要資金保障。企業的資產利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。反映企業資產利用效率和盈利能力的財務指標主要有：（1）應收賬款周轉率=賒銷凈額÷平均應收賬款凈額；（2）存貨周轉率=銷貨成本÷平均存貨；（3）固定資產周轉率=銷售凈額÷固定資產凈額；（4）總資產周轉率=銷售凈額÷平均資產總額；（5）毛利率=（銷售凈額-銷售成本）÷銷售凈額×100％；（6）經營利潤率=經營利潤÷銷售凈額×100％；（7）投資報酬率=凈利潤÷平均資產總額×100%（總資產周轉率×經營利潤凈利率）；（8）股本收益率=凈利潤÷股東權益×100％（投資報酬率×權益乘數）。以上八項指標均是正指標，數值越高，說明企業的資產利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。
4.股票投資收益的市場測試分析。雖然上市公司股票的市場價格對於投資者的決策來說是非常重要的。然而，潛在的投資者要在幾十家上市公司中做出最優決策，光依靠股票市價所提供的信息是遠遠不夠的。因為不同上市公司發行在外的股票數量、公司實現的凈利潤以及派發的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公司股票市價和財務報表所提供的有關信息綜合起來分析，以便計算出公司股東和潛在投資者都十分關心的財務比率，這些財務比率是幫助投資者對不同上市公司股票的優劣做出評估和判斷的重要財務信息。反映股票投資收益的市場測試比率主要有：
①普通股每股凈收益=（稅後凈收益-優先股股息）÷發行在外的普通股數。通常，公司經營規模的擴大、預期利潤的增長都會使公司的股票市價上漲。因此，普通股投資者總是對公司所報告的每股凈收益懷著極大的興趣，認為它是評估一家企業經營業績以及不同的企業運行狀況的重要指標。
②市盈率=每股現行市價÷普通股每股凈收益。一般來說，經營前景良好、很有發展前途的公司的股票市盈率趨於升高；而發展機會不多、經營前景暗淡的公司，其股票市盈率總是處於較低水平。市盈率是被廣泛用於評估公司股票價值的一個重要指標。特別是對於一些潛在的投資者來說，可根據它來對上市公司的未來發展前景進行分析，並在不同公司間進行比較，以便最後做出投資決策。
③派息率=公司發行的股利總額÷公司稅後凈利潤總額×100％。同樣是每股派發1元股利的公司，有的是在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是在利潤拮據的情況下，硬撐著勉強支付的。因此，派息率可以更好地衡量公司派發股利的能力。投資者將自己的資金投資於公司，總是期望獲得較高的收益率，而股票收益包括股利收入和資本收益。對於常年穩定的著眼於長期利益的投資者來說，他們希望公司目前少分股利，而將凈收益用於公司內部再投資以擴大再生產，使公司利潤保持高速增長的勢頭。而公司實力地位增強，競爭能力提高，發展前景看好，公司股票價格就會穩步上漲，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。但對另一些靠股利收入維持生計的投資者來說，他們不願意用現在的股利收入與公司股票的未來價格走勢去打賭，他們更喜歡公司定期發放股利以便將其作為一個可靠而穩定的收入來源。
④股利與市價比率=每股股利發放額÷股票現行市價×100％。這項指標一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率；另一方面也為投資者表明了出售所持股票或放棄投資這種股票而轉向其它投資所具有的機會成本。
⑤每股凈資產=普通股權益÷發行在外的普通股數。每股凈資產的數額越高，表明公司的內部積累越是雄厚，即使公司處於不景氣時期也有抵禦能力。此外，在購買或公司兼並的過程中，普通股每股賬面價值及現行市價是對被購買者或被合並的企業價值進行估算時所必須參考的重要因素。
⑥股價對凈資產的倍率=每股現行市價÷每股凈資產。倍率較高，說明公司股票正處於高價位。該指標是從存量的角度分析公司的資產價值，它著眼於公司解散時取得剩餘財產分配的股份價值。
⑦股價對現金流動比率=每股股票現行市價÷（凈利潤+折舊費）÷發行在外的普通股數。這一經比率表明，人們目前是以幾倍於每股現金流量的價格買賣股票的。該倍率越低則意味著公司股價偏低；反之則表明公司的股價偏高。
總之，近年來大量的經濟案件告訴我們，企業通過粉飾財務報表來欺詐投資者的現象越來越多。對於財務報表使用者來說，閱讀財務報表時如果不運用分析技巧，不藉助分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數字，那就難以獲得有用的財務信息，有時甚至還會被會計數據引入歧途，被表面假象所蒙蔽。隨著我國市場經濟體制改革的不斷深入，中國加入WTO後，將面對國際上的競爭對手，與狼共舞的年代已經到來，企業間的兼並和個人投資行為越來越普遍，財務報表使用者只有在閱讀財務報表的同時，利用分析技巧對企業公布的財務數據進行綜合分析，才能從中獲得對經濟決策更有用的財務信息。

Ⅶ 求一份近三年上市公司的財務報表分析、

財務指標 營利能力比率指標分析 營利公司經營的主要目的，營利比率是對投資者最為重要的指標。檢驗營利能力的指標主要有： 1．資產報酬率也叫投資盈利率，表明公司資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經營成效，原則上比率越大越好。 資產報酬率＝（稅後利潤÷平均資產總額）×100％ 式中，平均資產總額＝（期初資產總額＋期末資產總額）÷2 2．股本報酬率指公司稅後利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。 股本報酬率＝（稅後利潤÷股本）×100％ 式中股本指公司光碟按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現公司股本盈利能力的大小。原則上數值越大約好。 3．股東權益報酬率又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。 股東權益報酬率＝（稅後利潤－優先股股息）÷（股東權益）×100％ 股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明表明普通股投資者委託公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數值越大越好。 4．每股盈利指扣除優先股股息後的稅後利潤與普通股股數的比率。 每股盈利＝（稅後利潤－優先股股息）÷（普通股總股數） 這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數值當然越大越好。 5．每股凈資產額也稱為每股帳面價值，計算公式如下： 每股凈資產額＝（股東權益）÷（股本總數） 這個指標放映每一普通股所含的資產價值，即股票市價中有實物作為支持的部分。一般經營業績較好的公司的股票，每股凈資產額必然高於其票面價值。 6．營業純益率指公司稅後利潤與營業收入的比值，表明每百元營業收入獲得的收益。 營業純益率＝（稅後利潤÷營業收入）×100％ 數值越大，說明公司獲利的能力越強。 7．市盈率市盈率又稱本益比，是每股股票現價與每股股票稅後盈利的比值。 市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅後利潤） 市盈率通常用兩種不同的演算法，市盈率（1）使用上年實際實現的稅後利潤為標准進行計算，市盈率（2）使用當年的預測稅後利潤為標准進行計算。 市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數據。原則上說數值越小越好。 償還能力比率指標分析

記得採納啊