長期償債能力怎麼分析

『壹』 長期償債能力分析分析

1、資產負債率，計算公式： 負債總額 / 資產總額
2、股東權益比例，計算公式： 股東權益總額 / 資產總額
3、權益乘數，計算公式： 資產總額 / 股東權益總額
4、負債股權比例，計算公式： 負債總額 / 股東權益總額
5、有形凈值債務率，計算公式： 負債總額 / （股東權益-無形資產凈額

『貳』 長期償債能力的分析是怎樣的

⒈資產負債率

資產負債率是負債總額和資產總額之比值，表明債權人所提供的資金占企業全部資產的比重，揭示企業出資者對債權人債務的保障程度，因此該指標是分析企業長期償債能力的重要指標。

資產負債率保持在哪個水平才說明企業擁有長期償債能力，不同的債權人有不同的意見。較高的資產負債率，在效益較好、資金流轉穩定的企業是可以接受的，因這種企業具備償還債務本息的能力；在盈利狀況不穩定或經營管理水平不穩定的企業，則說明企業沒有償還債務的保障，不穩定的經營收益難以保證按期支付固定的利息，企業的長期償債能力較低。作為企業經營者，也應當尋求資產負債率的適當比值，即要能保持長期償債能力，又要盡最大限度地利用外部資金。

一般認為，債權人投入企業的資金不應高於企業所有者投入企業的資金。如果債權人投入企業的資金比所有者多，則意味著收益固定的債權人卻承擔了企業較大的風險，而收益隨經營好壞而變化的企業所有者卻承擔著較少的風險。

目前我國企業的資產負債率較高，主要原因是企業擁有的營運資本不足，流動負債過高。這一方面是因為企業在進行長期建設項目投資時，超預算過多，原來計劃投入的營運資本被長期投資項目佔用，生產經營資金需要無保證；另一方面是企業普遍不重視資金結構的合理性和資金之間的平衡關系，導致不可預見的相互拖欠貨款現象嚴重（三角債）。這種狀況在執法不嚴、破產難的情況下較難扼制，形成目前普遍較高的資產負債水平。

⒉ 負債經營率

負債經營率是企業長期負債和所有者權益之比，反映企業經營資本中長期負債所佔的比重。負債經營率越低，企業投資者投入資金越大，企業財務狀況的穩定性就越好，企業長期償債能力就越強。反之，長期負債比重越高，企業還本付息的壓力就越大，在企業資金報酬率低於長期負債利率的情況下，企業償還長期負債利息和本金的能力就越小；而在企業資金報酬率高於長期負債利率的情況下，企業長期償債能力反而會增強。因此，要根據企業經營的具體情況，藉助於負債經營率指標來確定企業的長期償債能力大小。

在負債經營率比較高的企業，如果企業的經濟效益也比較好，則企業負債經營是有風險的但企業並沒有喪失償債能力，經營正常反而會提高企業的償債能力；如果企業的經濟效益比較差，則企業缺乏償債能力，企業經營破產的風險就比較大。在負債經營率較低的企業，如果企業的經濟效益好，則企業比較安全穩定，企業的償債能力比較高；如果企業的經濟效益不好，則企業擁有一定的償債能力，但今後的發展前景對判斷企業的償債能力更加重要。如果企業今後連續虧損，負債率就會提高，企業將會喪失償債能力，變成破產風險型企業；如果企業的經濟效益得到提高，則企業的償債能力將會加強。因此，在高投入、高收入的風險型企業負債經營率較高是可以接受的；在高投入、低收益或者收益相對穩定的企業，負債經營率保持在較低的水平比較合理，債權人應根據企業的風險程度和自身承受風險的能力大小來判斷企業的償債能力高低。

我國企業的資產負債率過高，但長期負債所佔比重並不高，負債經營率遠遠低於西方國家企業的水平。我國許多企業習慣於使用不付息（如應付帳款）或支付利息較低的流動負債，而不習慣於使用成本較高、來源穩定的長期負債，這種情況也與企業的短期意識和行為以及企業資金的管理水平有很大關系。許多企業根本不知道企業什麼情況下需要長期借款，什麼情況下需要短期借款，常常是只要企業發生支付困難，就去拖欠或借款。其實各種資金來源渠道的成本是明顯不同的，籌資成本對企業償債能力、經營效益的影響是巨大的。在銀行業務獨立和破產法嚴格執行之後，中國企業的負債經營率也會逐漸提高，而資產負債率會相應降低。因為拖欠他人款項，無償使用他人資金的「三角債」現象，在產權關系明晰之後，將不會被普遍接受，至少提供資金一方不會接受。

⒊利息保證系數

利息保證系數，是企業納稅付息前收益與年付息額之比，反映企業經營活動承擔利息支出的能力。納稅付息前收益（或息稅前收益）也稱經營收益，是一個很重要的概念。其重要性至少表現在以下三個方面:

①該指標能夠更加准確的反映和比較不同負債及權益結構企業的生產經營活動成果。因為該指標使對生產經營活動的盈利計算剔除了因利息支出這一與企業籌資方式有關而與企業經營活動的效益關系不直接因素的影響；

②由於從實現利潤中同時剔除了上繳所得稅的數額，因而該指標同凈利潤指標相比，剔除了所得稅率的影響，能夠更准確地反映出不同稅負企業的經營活動收益；

③該指標把利息支出從日常生產經營活動支出中分離出來，突出反映企業金融活動的資金成本。

利息保證系數=納稅、付息前收益/年付息額

例如利息保證系數為5，說明企業經營收益相當於5倍的利息支出。該系數越高企業償還長期借款的可能性就越大。企業生產經營活動創造的凈收益，是企業支付利息的資金保證。如果企業創造的凈收益不能保證支付借款利息，借款人就應考慮收回借款。一般認為，當利息保證系數在3或4以上時，企業付息能力就有保證。低於這個數，就應考慮企業有無償還本金和支付利息的能力。

⒋經營還債能力

經營還債能力是企業主營業務利潤同企業所欠債務之比，即假設企業的營業利潤全部用來償企業債務，反映企業通過營業利潤，償還所有債務所需的最短期限(年限)。即:

經營還債能力=流動負債+長期負債/主營業務利潤

該指標由於計算口徑不一（流動負債償還後部分可計如企業成本，而營業利潤扣除了成本）而可比性較小，只有當企業流動資產較少、結構性資產較多時，使用這一指標。因為在這種情況，企業的負債主要靠利潤償還。

『叄』 長期償債能力的分析

長期償債能力的分析為長期償債能力是指企業對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力。長期償債能力分析是企業債權人、投資者、經營者和與企業有關聯的各方面等都十分關注的重要問題。

長期償債能力的強弱是反映企業財務安全和穩定程度的重要標志。長期償債能力分析是企業債權人、投資者、經營者和與企業有關聯的各方面等都十分關注的重要問題。企業償債能力的強弱是反映企業財務狀況的重要標志。資本結構不同，企業的長期償債能力也不同。

同時，不同的資本結構，其資金成本也有差異，進而會影響企業價值。通過長期償債能力的分析，可以揭示企業資本結構中存在的問題，及時加以調整，進而優化資本結構，提高企業價值。

(3)長期償債能力怎麼分析擴展閱讀：

長期償債能力的概念：

企業利用借入資金開展生產經營活動，一方面可以促進企業生產的快速發展，另一方面也會加大企業的資金成本和財務風險。

資金成本就是企業取得和使用資金而支付的各種費用，包括資金佔用費用和資金籌集費用。資金佔用費用就是佔用別人資金所需支付的費用。債務的利息、股票的股利都屬於佔用費用。

佔用費用主要包括資金時間價值和投資風險價值，資金的時間價值是指資金在周轉使用中，由於時間因素而形成的差額價值。使用者使用的時間越長，支付的利息費用就越多。資金佔用費用除了包括資金時間價值以外，還包括了投資風險價值(或投資風險報酬)。

投資者如果冒著風險進行投資，就必然要求獲得超過資金時間價值以外的利潤，由於冒著風險進行投資而取得的利潤，就是投資的風險價值。投資項目的風險越大，資金佔用費用也就越高。

資金籌集費用就是委託金融機構代理發行股票、債券的注冊費和代辦費，以及銀行借款支付的手續費等等。這也是企業籌集資金過程中需支付的開支，是資金成本的一個方面。

財務風險是指全部資本中債務資本比率的變化帶來的風險。它有兩層含義：一是指企業普通股股東收益的可變性；二是指企業利用財務杠桿而造成財務困難的可能性。

債務對投資者收益的影響稱為財務杠桿。財務杠桿是一把雙刃劍，對企業發展有正、反兩方面的作用。因為企業負債經營，不論利潤多少，債務利息都是固定的。

當利潤增大時，每一元利潤所負擔的利息額就會相應的減少，從而給投資者收益帶來更大幅度的提高。反之，當利潤減少時，每一元利潤所負擔的利息額就會相應增加，從而使投資者利益受到嚴重影響。

因此，當債務資本比率較高時，投資者將負擔較多的債務成本，並經受較多的財務杠桿作用所引起的收益變動的沖擊，從而加大財務風險。反之，當債務比率較低時，財務風險就較小。

『肆』 長期償債能力主要是通過哪些指標來分析

長期償債能力抄能力的主要指標有襲：資產負債率（亦稱負債比率）產權比率（亦稱負債權益比率），帶息負債率、利息費用保障倍數（亦稱已獲利息倍數）。

長期償債能力是指企業償還長期債務的能力。衡量企業長期償債能力主要就看企業資金結構是否合理、穩定、以及企業長期盈利能力的大小。

『伍』 長期償債能力分析。。

租賃有融資租賃和經營租賃兩種
經營性租賃的會計處理一般體現在待攤費用中，相應的利息和折舊已經計算
而融資租賃屬於表外租賃，產生的利息和折舊並沒有在企業的報表中體現，所以在計算企業負債比率時，扣除這個部分從而更加公允反映企業負債情況。
具體在計算時，可以通過下面兩種方式尋找融資租賃信息。
一種是年報中的重大承諾，租賃等事項，裡面一般會披露。
另一種是體現在長期應收應付和一年內到期長期應收應付中，裡面一般會有關於融資租賃費用的核算。
不知道這樣說有沒有幫助你理解這個問題。

『陸』 怎樣分析企業的償債能力

償債能力是指企業償還到期債務（本息）的能力。其分析內容一般應有短期償債能力分析和長期償債能力分析。

短期償債能力分析主要指標有：流動比率、速動比率、現金流動負債率。

1、流動比率=流動資產÷流動負債。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。按照西方企業的長期經驗，一般認為2：1的比例比較適宜。

2、速動比率=速動資產÷流動負債

西方企業傳統認為，速動比率為1時是安全標准。所謂速動資產是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待處理流動資產損失等後的余額。因此，速動比率較流動比率更加准確，可靠地評價企業資產的流動性及其償還短期債務的能力。

3、現金流動負債率=年經營現金凈流量÷年末流動負債×100%：該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察。

(6)長期償債能力怎麼分析擴展閱讀：

企業的償債能力速動比率：

1、速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。

2、公式：速動比率=(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計。一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。

3、在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。

4、由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。

『柒』 如何分析企業的短期償債能力和長期償債能力

一、短息償債能力和長期償債能力基本上是通過企業短期負債和長期負債與流動資產和資產總額之間的相互計算來區別的 企業負債分為流動負債（短期負債）和長期負債兩類。

二、流動負債指企業將在一年或超過一年的一個營業周期內償還的債務。 長期負債指償還期在一年或者超過一年的一個營業周期以上的債務。

1、短期償債：流動比率、速動比率、現金比率

2、長期償債：資產負債率、產權比率、權益乘數、長期資產負債率

三、短期償債能力的衡量指標有：

1、流動比率===流動資產總額/流動負債總額

一般流動比率在2:1左右表示企業財務狀況比較穩定.這個比例也因行業,企業不同而異的.

2、速動比率===速動資產總額/流動負債總額

速動資產==流動資產--(存貨+預付費用)

速動比率是流動資產中最具流動性的部分,變現能力極強

一般速動比率認為這個比值至少應維持在1:1以上,才算財務狀況良好

『捌』 企業長期償債能力指標的能力分析

企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。
企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。
企業償債能力，靜態的講，就是用企業資產清償企業債務的能力；動態的講，就是用企業資產和經營過程創造的收益償還債務的能力。企業有無現金支付能力和償債能力是企業能否健康發展的關鍵。企業償債能力分析是企業財務分析的重要組成部分。
流動比率
表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。
公式：流動比率=流動資產合計÷流動負債合計
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價值低，那麼，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。
速動比率
表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。
公式：速動比率=(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。
在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款周轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差，那麼該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。
由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。
現金比率
現金比率，表示每1元流動負債有多少現金及現金等價物作為償還的保證，反映公司可用現金及變現方式清償流動負債的能力。
公式：現金比率=(貨幣資金+短期投資)÷流動負債合計
該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為56.47%。
現金流動負債比率
公式：現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債。
該指標越大，表明企業經營活動產生的現金凈流量較多，能夠保障企業按時償還到期債務。但也不是越大越好，太大則表示企業流動資金利用不充分，收益能力不強。
資本周轉率
資本周轉率，表示可變現的流動資產與長期負債的比例，反映公司清償長期債務的能力。
公式：資本周轉率=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷長期負債合計
一般情況下，該指標值越大，表明公司如今的長期償債能力越強，債權的安全性越好。由於長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應充分考慮公司未來的現金流入量，經營獲利能力和盈利規模的大小。如果公司的資本周轉率很高，但未來的發展前景不樂觀，即未來可能的現金流入量少，經營獲利能力弱，且盈利規模小，那麼，公司實際的長期償債能力將變弱。
資產負債率：
資產負債率是企業負債總額和資產總額之比，它反映的是資產總額中有多大部分是通過舉債而得到的
資產負債率（又稱負債比率）=負債總額/資產總額×100%
一般情況下，資產負債率越小，表明企業長期償債能力越強。保守的觀點認為資產負債率不應高於50%，而國際上通常認為資產負債率等於60%時較為適當。
產權比率
產權比率是負債總額和股東權益權益總額的比值。
產權比率=負債總額/所有者權益總額×100%
產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區別是：資產負債率側重於分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率則側重於揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。
股東權益比率
股東權益比率是股東權益總額和資產總額的比率，該比率反映的是資產中多大比例是所有者投入的。
股東權益比率=股東權益總額/資產總額×100%
股東權益比率和負債比率之和等於一，因此，這兩個比率是從不同的側面來反映企業長期的財務狀況，股東權益乘數比率越大，負債比率就越小，企業的財務風險也就越小，長期的償債能力就強。

『玖』 長期償債能力分析

什麼是長期償債能力 長期償債能力是指企業對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力。 長期償債能力的強弱是反映企業財務安全和穩定程度的重要標志。