持續性缺口案例分析

㈠ 缺口分析的局限性

缺口分析是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，是銀行業較早採用的利率風險計量方法。因為其計算簡便、清晰易懂，目前仍然被廣泛使用。但是，缺口分析也存在一定的局限性。
第一，缺口分析假定同一時間段內的所有頭寸到期時間或重新定價時間相同，因此忽略了同一時段內不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異。在同一時間段內的加總程度越高，對計量結果精確性的影響就越大。
第二，缺口分析只考慮了由重新定價期限的不同而帶來的利率風險，即重新定價風險，未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險。同時，缺口分析也未考慮因利率環境改變而引起的支付時間的變化，即忽略了與期權有關的頭寸在收入敏感性方面的差異。
第三，非利息收入和費用是銀行當期收益的重要來源，但大多數缺口分析未能反映利率變動對非利息收入和費用的影響。
第四，缺口分析主要衡量利率變動對銀行當期收益的影響，未考慮利率變動對銀行經濟價值的影響，所以只能反映利率變動的短期影響。因此，缺口分析只是一種初級的、粗略的利率風險計量方法。

㈡ 什麼是持續期缺口管理

持續期也稱為久期，是由美國經濟學家弗雷得里·麥克萊於1936年提出的。久期最初是用來衡量固定收益的債券實際償還期的概念，可以用來計算市場利率變化時債券價格的變化程度，70年代以後，隨著西方商業銀行面臨的利率風險加大，久期概念被逐漸推廣應用於所有固定收入金融工具市場價格的計算上，也應用於商業銀行資產負債管理之中。

持續期是指某項資產或負債的所有預期現金流量的加權平均時間，也就是指某種資產或負債的平均有效期限。

一般來說，當持續期缺口為正，銀行凈值價格隨著利率上升而下降，隨利率下降而上升；當持續期缺口為負，銀行凈值價值隨市場利率升降而反方向變動；當持續期缺口=0時，銀行凈值價值免遭利率波動的影響。

㈢ 衰竭缺口的案例分析

三愛海陵（0892）
該股在去年初上市後即緩慢下跌，第一波滑落至7．70元後微弱反彈（見1），至8．70元左右後第二次滑落（見2），5月10日向下跳空開盤（見3），低開低走，綜合各方面分析，該缺口為衰竭性缺口，空頭即將結束，多頭市場即將確立，可以逢低建倉。隨後有一段可觀的利潤。
衰竭性缺口就像持續缺口一樣是伴隨著快而猛的價格上升或下跌，若要分辨此兩種缺口，最好的依據就是缺口發生的當天或隔一天的成交量情況，如果成交量非常大，預計短期內不會再擴大成交量，這可能是衰竭性缺口，而非持續性缺口，值得注意的是下跌衰竭缺口不像上升衰竭缺口，它不需要成交量增加來印證。

㈣ 作圖說明緊縮性缺口與周期性失業

周期性失業是指經濟周期中的衰退或蕭條時，因社會總需求下降而造成的失業。當經濟發展處於一個周期中的衰退期時，社會總需求不足，因而廠商的生產規模也縮小，從而導致較為普遍的失業現象。周期性失業對於不同行業的影響是不同的，一般來說，需求的收入彈性越大的行業，周期性失業的影響越嚴重。

也就是說，人們收入下降，產品需求大幅度下降的行業，周期性失業情況比較嚴重。通常用緊縮性缺口來說明這種失業產生的原因。緊縮性缺口是指實際總需求小於充分就業的總需求時，實際總需求與充分就業總需求之間的差額，圖1說明了緊縮性缺口與周期性失業之間的關系。

在圖1中，橫軸OY代表國民收入，縱軸AD代表總需求，當國民收入為Yf時，經濟中實現了充分就業，Yf為充分就業的國民收入，實現這一國民收入水平所要求的總需求水平為ADf，即充分就業的總需求。但實際的總需求為AD0，這一總需求水平決定的國民收入為Y0，Y0小於Yf，這就必然引起失業。Y0小於Yf是由於AD0小於ADf造成的。因此，實際總需求AD0與充分就業總需求ADf之間的差額就是造成這種失業的根源。這種失業是由於總需求不足引起的，故而也稱為「需求不足的失業」。

除了這幾種主要失業類型外，經濟學中常說的失業類型還包括隱藏性失業，所謂隱藏性失業是指表面上有工作，但實際上對產出並沒有作出貢獻的人，即有「職」無「工」的人，也就是說，這些工作人員的邊際生產力為零。當經濟中減少就業人員而產出水平沒有下降時，即存在著隱藏性失業。美國著名經濟學家阿瑟·劉易斯曾指出，發展中國家的農業部門存在著嚴重的隱藏性失業。

㈤ 什麼是持續期缺口它的概念是什麼

持續期也稱為久期，是由美國經濟學家弗雷得里·麥克萊於1936年提出的。久期最初是用來衡量固定收益的債券實際償還期的概念，可以用來計算市場利率變化時債券價格的變化程度，70年代以後，隨著西方商業銀行面臨的利率風險加大，久期概念被逐漸推廣應用於所有固定收入金融工具市場價格的計算上，也應用於商業銀行資產負債管理之中。

持續期是指某項資產或負債的所有預期現金流量的加權平均時間，也就是指某種資產或負債的平均有效期限。

一般來說，當持續期缺口為正，銀行凈值價格隨著利率上升而下降，隨利率下降而上升；當持續期缺口為負，銀行凈值價值隨市場利率升降而反方向變動；當持續期缺口=0時，銀行凈值價值免遭利率波動的影響。

㈥ 缺口分析和久期分析是計量哪種風險的常用方法

缺口分析和久期分析是計量市場風險的常用方法。

缺口分析和久期分析是對利率變動版進行敏感性權分析的方法之一，久期分析是衡量利率變化對銀行經濟價值的影響，缺口分析是一種比較初級、粗略的利率風險計量方法，久期分析是比缺口分析方法更為先進的利率風險計量方法。

(6)持續性缺口案例分析擴展閱讀：

計量市場風險常用的方法

1、流動資金缺口：主要是指流動資金的充足情況和資產／負債的匹配程度。這代表著銀行是否具備籌集足夠的現金以滿足未來付款需求的能力。

2、VaR：資產負債表中持有待售資產及交易性資產（以公允價值計量）部分的風險價值。

3、杠桿：通常會根據監管要求以及內部確定的指標來計算杠桿比率。通常使用多種方法和規則對風險資產進行加權，並將加權的結果除以權益。根據計算結果，較高風險的資產將分配更大的資本權重，為較低風險的資產將分配較低的資本權重。

㈦ 如何區分普通性缺口，突破性缺口，持續性缺口，消耗性缺口

普通缺口
這類缺口通常在密集的交易區域中出現，因此許多需要較長時間形成的整理或轉向形態如三角形、矩形等，都可能有這類缺口形成。
突破缺口
突破缺口是當一個密集的反轉或整理形態完成後突破盤局時產生的缺口。當股價以一個很大的缺口跳空遠離形態時，這表示真正的突破已經形成了。因為錯誤的移動很少會產生缺口，同時缺口能顯示突破的強勁性，突破缺口愈大表示未來的變動強烈。
持續性缺口
在上升或下跌途中出現缺口，可能是持續性缺口。這種缺口不會和突破缺口混淆。任何離開形態或密集交易區域後的急速上升或下跌，所出現的缺口大多是持續性缺口。這種缺口可幫助我們估計未來後市波幅的 缺口理論幅度，因此亦稱之為量度性缺口。
消耗性缺口（竭盡缺口、衰竭缺口）
和持續性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快速、大幅的股價波幅而出現。在急速的上升或下跌中，股價的波動並非是漸漸出現阻力，而是愈來愈急。這時價格的跳升（或跳空下跌）可能發生，此缺口就是消耗性缺口。通常消耗性缺口大多在恐慌性拋售或消耗性上升的末段出現，所以也叫竭盡缺口或衰竭缺口。
普通缺口並無特別的分析意義，一般在幾個交易日內便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種形態的形成 。

㈧ 如何根據持續性缺口來判斷量度漲幅

首先，可以從股價的資金流入狀況中來看，當股市里不斷地有資金的流入時，股價會呈現出持續上漲的狀態。資金的流入是股價上漲的最直接原因，只有股市有資金流入，它才能呈現上漲狀態，當然這也要考慮資金的流入量和持續力度。
其次，可以從成交量上來進行判斷。也就是說，大盤的上漲通常情況下都是伴隨著成交量的放大。當成交量不斷持續性的放大時，往往也就意味著當前市場是出於一個較為強勢的上攻狀態。

㈨ 案例分析

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㈩ 如何區分普通性缺口，持續性缺口，消耗性缺口

普通缺口:一般窄幅箱體或價格整理內出現的缺口是普通缺口，顯著的特點是缺口出現後未走出箱體。
持續性缺口：前提是該缺口出現以前，已經有一個突破缺口，持續性缺口一般加速運動的特點，出現在不同的價格形態中，但波段中間出現的最容易辨別。
消耗性缺口：持續性缺口後出現的缺口短時間內回補一般認為是消耗性缺口。很多情況下第3個或第四個缺口是消耗性缺口。
普通缺口
這類缺口通常在密集的交易區域中出現，因此許多需要較長時間形成的整理或轉向形態如三角形、矩形等，都可能有這類缺口形成。
突破缺口
突破缺口是當一個密集的反轉或整理形態完成後突破盤局時產生的缺口。當股價以一個很大的缺口跳空遠離形態時，這表示真正的突破已經形成了。因為錯誤的移動很少會產生缺口，同時缺口能顯示突破的強勁性，突破缺口愈大表示未來的變動強烈。
持續性缺口
在上升或下跌途中出現缺口，可能是持續性缺口。這種缺口不會和突破缺口混淆。任何離開形態或密集交易區域後的急速上升或下跌，所出現的缺口大多是持續性缺口。這種缺口可幫助我們估計未來後市波幅的 缺口理論幅度，因此亦稱之為量度性缺口。
消耗性缺口（竭盡缺口、衰竭缺口）
和持續性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快速、大幅的股價波幅而出現。在急速的上升或下跌中，股價的波動並非是漸漸出現阻力，而是愈來愈急。這時價格的跳升（或跳空下跌）可能發生，此缺口就是消耗性缺口。通常消耗性缺口大多在恐慌性拋售或消耗性上升的末段出現，所以也叫竭盡缺口或衰竭缺口。
普通缺口並無特別的分析意義，一般在幾個交易日內便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種形態的形成 。