經營活動產生的現金流量凈額分析

1. 什麼是每股經營活動所產生的現金流量凈額這個指標有什麼用

現金流量及其結構分析 企業的現金流量由經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三部分構成。 分析現金流量及其結構，可以了解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力。（一）經營活動產生的現金流量分析。 l、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡 的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。 2、將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，可大致說明企業產品銷售現款占經營活動流入的現金的比重有多大。比重大，說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。 3、將本期經營活動現金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業成長性越好。

2. 經營活動產生的現金流量分析有哪些

1、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品、接受勞務付出的現金進行比較。在內企業經營正常、容購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。
2、將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，可大致說明企業產品銷售現款占經營活動流入的現金的比重有多大。比重大，說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。
3、將本期經營活動現金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業成長性越好。
請參考

3. 經營活動產生的現金流量凈額如何計算

編制現金流量表的難點在於確定經營活動產生的現金流量凈額，由於籌資專活動和投資屬活動在企業業務中相對較少，財務數據容易獲取，因此這兩項活動的現金流量項目容易填列，並容易確保這兩項活動的現金流量凈額結果正確，從而根據該公式計算得出的經營活動產生的現金流量凈額也容易確保正確。
經營活動產生的現金流量凈額=現金及現金等價物的凈增加額－籌資活動產生的現金流量凈額－投資活動產生的現金流量凈額。
經營活動產生的現金流量凈額=經營活動產生的現金流入-經營活動產生的現金流出
編制現金流量表的難點在於確定經營活動產生的現金流量凈額，由於籌資活動和投資活動在企業業務中相對較少，財務數據容易獲取，因此這兩項活動的現金流量項目容易填列，並容易確保這兩項活動的現金流量凈額結果正確，從而根據該公式計算得出的經營活動產生的現金流量凈額也容易確保正確。這一步計算的結果，可以驗證主表和補充資料中「經營活動產生的現金流量凈額」各項目是否填列正確。

4. 經營活動產生的現金流量凈額的計算公式

現金流量凈額計算公式為：

經營活動產生的現金流量凈額=現金及現金等價物的凈增加額－籌資活動產生的現金流量凈額－投資活動產生的現金流量凈額。

(4)經營活動產生的現金流量凈額分析擴展閱讀：

編制現金流量表的困難點在確定經營活動產生的現金流量凈額上，由於籌資活動和投資活動在企業業務中相對較少，財務數據容易獲取，

因此這兩項活動的現金流量項目容易填列，並容易確保這兩項活動的現金流量凈額結果正確，從而根據該公式計算得出的經營活動產生的現金流量凈額也容易確保正確。

這一步計算的結果，可以驗證主表和補充資料中「經營活動產生的現金流量凈額」各項目是否填列正確。

1、要高度重視現金流量表與本期資產負債表、利潤表、報表附註以及上期報表之間存在的內在勾稽關系。審核時應關注現金流量信息與其他財務信息特別是會計報表附註是否相符，本年的現金流量信息與上年的現金流量是否存在內在的勾稽關系。

2、建議將審核現金流量信息作為每個報表項目審計的必備程序。現行的審計工作底稿將現金流量表審計作為一項綜合審計程序單獨進行，考慮到現金流量信息分散在每個科目中，建議在每個科目的審計程序中都增加關於現金流量審核的內容，以提高現金流量表審核的准確性。

3、對一些准則、制度沒有明確規定的特殊項目，提請企業在會計報表附註中充分披露，以利於會計報表使用者正確理解企業的現金流量信息。

5. 經營活動產生的現金流量凈額

一、總體分析現金流量結構，認定企業生命周期所在階段

現金流量結構十分重要，總量相同的現金流量在經營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同，則意味著不同的財務狀況。一般情況下：

1.當經營活動現金凈流量為負數，投資活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈流量為正數時，表明該企業處於產品初創期。在這個階段企業需要投入大量資金，形成生產能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。

2.當經營活動現金凈流量為正數，投資活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈流量為正數時，可以判斷企業處於高速發展期。這時產品迅速佔領市場，銷售呈現快速上升趨勢，表現為經營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業仍需要大量追加投資，而僅靠經營活動現金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。

3.當經營活動現金凈流量為正數，投資活動現金凈流量為正數，籌資活動現金凈流量為負數時，表明企業進入產品成熟期。在這個階段產品銷售市場穩定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業良好的資信程度。

4.當經營活動現金凈流量為負數，投資活動現金凈流量為正數，籌資活動現金凈流量為負數時，可以認為企業處於衰退期。這個時期的特徵是：市場萎縮，產品銷售的市場佔有率下降，經營活動現金流入小於流出，同時企業為了應付債務不得不大規模收回投資以彌補現金的不足。

二、分析現金盈利能力，把握獲利趨勢

1.經營現金流量凈利率。以現金流量表補充資料中的「凈利潤」與「經營活動產生的現金凈增加額」相比，反映被投資單位年度內每1 元經營活動現金凈流量將帶來多少凈利潤，來衡量經營活動的現金凈流量的獲利能力。

2.經營現金流出凈利率。以「凈利潤」與「經營活動現金流出總額」相比，反映被投資單位的經營活動的現金投入產出率高低。

3.現金流量凈利率。以「凈利潤」與「現金及現金等價物凈增加額」相比，反映被投資單位每實現1 元現金凈流量總額所獲得的凈利潤額。

三、分析現金償付能力，權衡債務隱患

1.現金比率。指「現金及現金等價物期末余額」與「流動負債」的比率。它是所有償付能力指標（如資產負債率、流動比率、速動比率、現金比率等）中最直接、最現實的指標，它能准確真實地反映出被投資單位流動負債對現金及現金等價物的擔保程度。

2.經營現金流量負債率。指「經營活動產生的現金凈流量」與「負債總額」的比率，反映被投資單位在一定期間，每1 元負債由多少經營現金凈流量所補充。

3.到期債務償付率。指「經營活動產生的現金凈流量」與「期末到期應付的長短期借款本息」的比率，用以衡量被投資單位用經營活動現金流入凈額支付到期債務本息的能力。

四、分析銷售現金流量率，展望發展潛力

用「經營活動產生的現金凈流量」除以「當期主營業務收入凈額」，反映被投資單位在會計期間每實現1 元營業收入能獲得多少現金凈流量。該指標若大於銷售凈利率，則表明被投資單位有良好的發展前景。

五、分析現金流量變動，預測各種風險

從現金及現金等價物凈增加額的增減趨勢，可以分析被投資單位未來短時間內潛藏的風險因素。

當現金及現金等價物凈增加額為正數時有以下幾種可能性：①經營活動現金流入絕對大於現金流出，並有較大額度積累，完全可以對外投資或歸還到期債務，這時被投資單位財務狀況良好，投資風險較小。②經營活動正常，對外投資得到高額回報，暫時不需要外部資金，為減少資金佔用，歸還銀行借款，償付債券本息，這也表明被投資單位有足夠的經營能力和獲利能力，是對其投資的最佳時機。③經營持續穩定，投資項目成效明顯但未到投資回收高峰，企業信譽良好，外部資金亦不時流入，證明被投資單位風平浪靜、成熟而平穩地持續經營，沒什麼大的投資風險。④經營每況愈下，不得不盡力收回對外投資，同時大額度籌集維持生產所需的資金，說明被投資單位將面臨必然的財務風險。

當現金及現金等價物凈增加額為負數時可能是：①經營正常、投資和籌資亦無大的起伏波動，企業僅靠期初現金余額維持財務活動，即出現經營活動、投資活動和籌資活動現金流量都為負數，這時需要詳細分析被投資單位現金流入和現金流出的具體內容。②現金凈流量總額出現負增長，現金流量內部結構呈現的升降規律與前述分析生命周期相同，可比照預測被投資單位的風險程度。