熱錢流入的渠道分析

㈠ 熱錢如何流入中國

市場在牟利動機下規避監管的智慧是無窮的。熱錢突破資本項目管制進入中國的方式，林林總總且花樣不斷翻新。歸納起來，大致是經常項目、資本項目和地下錢庄三大類。 經常項目下的貿易、收益和經常轉移都可能成為熱錢流入的渠道。熱錢通過貨物或服務貿易進入中國的方式多種多樣。例如，境內外貿企業既可以通過低報進口、高報出口的方式引入熱錢；又可以通過預收貨款或延遲付款等方式將資金截留在國內；還可以通過編制假合同來虛報貿易出口。目前，「買單出口」已經成為熱錢通過貿易渠道流入中國的重要方式。在國內已經出現了較大規模的買單出口市場，即由中介機構注冊多家虛假外貿企業，獲得外管局提供的出口收匯與進口付匯的核銷單，然後出售給沒有進出口權的企業與個人。外匯核銷單的申領失控與倒賣，造成了大量的虛假貿易以及相應的熱錢流入。 將虛假貿易運用到極致的，或許是廣東省社科院黎煥友教授對媒體披露的一個案例。一家境外公司與境內關聯外貿公司簽訂一項外貿合同，約定外方提前三個月付款。三個月之後，中方以貨物生產出現某些特殊原因為由，要求外方同意延遲三個月交貨。再過三個月，中方又以原材料價格上漲為由，要求外方提高購買價格。在雙方協商兩個月後，最終以中方支付外方預付款10%為代價中止貿易合同。就這樣，雙方利用國際貿易慣例，將境外資金合法引入境內並成功滯留8個月，末了還將10%的投資收益免稅匯出境外，難免令人有道高一尺、魔高一丈之嘆。 熱錢也可以通過收益項下的職工報酬以及經常項目轉移進入中國境內。其中最值得重視的是熱錢借道捐贈流入。近年來，海外機構和個人對中國內地老少邊窮地區的無償捐助越來越多，而這本身可能伴隨著附加條件。根據廈門大學張亦春教授的調查，部分海外捐助提出的要求可能是，承諾給某地無償捐助3000萬元，但要求當地政府幫助境外機構從銀行再匯兌3000萬元。這種「有條件捐贈」的現象據說相當猖獗。 資本項目下的fdi、證券投資、貿易信貸和貸款等均可能成為熱錢流入的渠道。由於中國地方政府一直對fdi採取鼓勵與吸引政策，fdi的外匯既可在銀行開立現匯保留，也可通過銀行賣出。這就便利了熱錢以fdi名義流入，通過銀行兌換成人民幣之後，再藉助某些方式投資於中國股市及樓市。正如中國人民銀行研究生院唐旭教授和梁猛博士所指出的，外商直接投資企業的未匯出利潤以及累計折舊，也是「長線投機資金」的重要來源。 通過qfii渠道對投資中國資本市場，是外資進入中國a股市場的合法渠道。然而，通過購買具有qfii資格的海外金融機構未使用的投資額度，熱錢也可通過該渠道流入中國。 外商投資企業法規定了外資企業注冊資本占投資總額的最低比例，因此外債逐漸成為熱錢進入中國境內的便捷通道。目前外商投資企業的外債主要有三個來源：國外銀行提供的貸款、國外出口商以及國外企業和私人的貸款、在華外資銀行的貸款，其中第二項是最重要的外債來源。目前中國大陸對國際商業貸款的指標控制並不十分有效，對國內外商投資企業的外債也沒有擔保限制，因此熱錢可以通過外債形式進入。 熱錢通過地下錢庄進入中國的模式是，先將美元打入地下錢庄的境外賬戶，地下錢庄再將等值人民幣扣除費用後，打入境外投資者的中國境內賬戶。地下錢庄的主要功能在於滿足一些通過合法渠道無法進出中國國境的需要，例如洗錢和毒品交易引起的資金流動和大額換匯等。正是由於地下錢庄的「灰色」背景，使得一些國際著名機構在是否利用地下錢庄問題上持格外謹慎的態度。目前使用地下錢庄向境內注入資金的，以港台投資者居多。 不過，令人警惕的是，某些外資銀行甚至內資銀行，也開始提供類似於地下錢庄的服務。具體操作程序是，首先，境外投資者將一筆美元存入某外資銀行的離岸賬戶；其次，該外資銀行的中國分行以上述美元存款為抵押，為境外投資者在中國境內的關聯機構提供相應金額的人民幣貸款。以上兩筆關聯操作由於隱藏在外資銀行龐大的存貸款業務中，很難被甄別出來。而且，由於外資銀行不承擔任何信貸風險，還可以賺取穩定的存貸款利差，因此外資銀行提供此類服務的熱情很高。 掌握了熱錢流入中國的途徑和渠道，有助於中國政府對症下葯，出台更有力的資本管制措施以防範熱錢的進一步流入。其一，為防止熱錢通過貿易渠道的流入，外管局應加強與海關的合作與數據共享，以更准確地識別虛假貿易，用公平價格來判斷是否存在轉移定價的情況；同時，外管局應與商務部加強合作來應對「買單出口」現象；其二，地方政府和外管局應加強對外商投資企業資本金、未分配利潤和對外負債的資金使用與流向的監管，防止熱錢通過fdi渠道流入中國資本市場；其三，中國政府應加強對地下錢庄的打擊，嚴格審查與監管提供類似地下錢庄服務的商業銀行；最後同時也最重要的是，中國政府應努力維持資本市場的合理估值，加快人民幣匯率向均衡水平的升值幅度，將人民幣與美元利差保持在合理范圍內，從而削弱熱錢流入中國套利、套匯和套取資本溢價的動機。若非如此，僅憑資本項目管制一己之力，要將熱錢完全封堵於國門之外，將成為外管局難以承受之重。 毫無疑問，防範熱錢，疏為上策，堵為下策。

㈡ 熱錢進入渠道主要有哪些

您好，熱錢進入渠道主要有：虛假貿易、增資擴、貨幣流轉與轉換、地下錢庄和貨櫃車夾帶現金。

㈢ 國際熱錢是怎樣流入我國的

熱錢流入原因

首先是人民幣升值預期以及美元的貶值的影響。自2002年以來，美元不斷貶值，而由於美國雙赤字、次貸危機、美聯儲降息，美元匯率指數近期急挫，2008年一季度下跌將近4％。美元的貶值使得國際資本離開美國，而我國由於人民幣升值預期和經濟的長期增長潛力，成為國際資本流入的主要地區之一。

其次，中美利差倒掛。相對較高的人民幣利率水平以及人民幣匯率繼續升值的確定性，給熱錢帶來套利機會。第三是資產價格的膨脹。從2003年以來，我國經濟增長進入一個高速增長的周期， GDP年均增長都超過兩位數，並帶動了房地產市場和證券市場的繁榮，各類資產價格不斷膨脹，為大量境外熱錢湧入我國逐利提供了機會。

2008年底前美元將維持弱勢格局，短期國際資本流入趨勢不會改變。美元的強弱周期，取決於多種因素，決定美元匯率走勢的主要因素包括美國的國際收支平衡、財政赤字狀況、美國經濟狀況、美國聯邦基金利率走向以及美國政府的外匯政策。在納米產業取得重大突破之前，美元中長期走勢不容樂觀。目前市場普遍預計美國經濟2009年後才能復甦，而美聯儲仍有繼續降低聯邦基金利率的可能，因此就中短期走勢而言，美元將繼續保持弱勢。

為了刺激經濟增長和出口貿易，美國政府對美元貶值採取默認態度，也不願干預匯市以支撐美元匯率。綜合而言，預計2008年底前美元將維持弱勢格局，短期國際資本流入趨勢不會改。

熱錢流入渠道

我國一直實施嚴格的資本項目管制，短期國際資本並不能自由進出我國，但這並不妨礙國際資本借道各種途徑進入我國。一般認為，短期國際資本主要通過虛假貿易、外商直接投資、地下錢庄等渠道進入我國。

首先是虛假貿易。短期國際資本通過虛假貿易進入國內主要採用進出口偽報方法。2001年以來，進出口偽報年度數據都是正值，總體上進口低報大於出口高報絕對值，進口低報、出口高報和進出口偽報總體上呈上升趨勢。特別是2005以後，進出口偽報急速上漲，雖不能確切計算出有多大規模的熱錢通過虛假貿易進入中國，但通過有關數據可以測算，熱錢通過虛假貿易流入的中國的規模是越來越多，增速是越來越快，其中以進口低報為主要形式。

中國內地與香港之間的虛假貿易則從宏觀到微觀，熱錢的流入的重要途徑之一是兩地貿易，香港特就是個特例。無論是進口低報還是出口高報都呈明顯的上升趨勢，其中以進口低報的數額最為龐大，也是熱錢流入的主要途徑，進出口偽報近年來的增長速度高達30％。

其次是外商直接投資（FDI）。經濟的高速增長、投資的優惠政策使我國成為外商直接投資的首選目的地之一，與此同時外商直接投資也為熱錢的流入提供了方便。2008年一季度我國實際使用外商直接投資274億美元，同比增長61.3%，新批設立外商投資項目6949項，同比下降25.26%。雖有外資投資規模趨大的原因，但短期實際使用外資金額異常增長與投資項目下降的現象不排除有大量熱錢混入其中。

另外還有地下錢庄。地下錢庄轉移資金的主要途徑包括：通過境外投資機構轉移資金，通過出入境雙牌車私帶現金，這種做法主要集中在珠三角。

熱錢流入影響

熱錢流入加劇了國內流動性過剩狀況。我國已經形成了「貿易順差－>人民幣升值預期－>熱錢流入－>外匯儲備過快增長－>基礎貨幣被動投放過多－>流動性過剩－>低廉的要素價格加上銀行的主動放貸沖動－>信貸規模、投資規模增長過快－>投資大於需求，供給能力過剩－>貿易順差」正反饋循環，並且這種正反饋循環短期內難以破解（除非人民幣升值一步到位以及要素價格改革，但在保持經濟穩定增長、保障就業的情況下，目前還難以看到），因而貿易順差持續增長導致的流動性過剩局面在今後一段時間內繼續存在。這種難以遏制的正循環導致的流動性過剩也是當前央行貨幣政策需要解決的問題之一。

央行被動投放的大量基礎貨幣沒能得到有效沖銷，因而造成了大量的流動性過剩，熱錢流入也抵消了央行沖銷的效果，加劇了國內流動性過剩局面，造成了國內資產價格的膨脹。

另外，熱錢流入對我國證券市場也有很大影響。通過對每月熱錢流入流出情況的跟蹤研究發現，熱錢流入流出趨勢的變化在一定程度上吻合了A股市場走勢變化。2008年初，A股劇烈調整，但熱錢卻大規模流入，是否會再次抄底A股值得關注。

境外熱錢或許正在或准備再次抄底國內股市，並且其流入量正在增加，將遠遠超過3000億美元。

另外，房地產市場也是熱錢流入的主要目標。近年來，國內房地產需求一直處於高速增長階段，房地產投資的預期回報相當可觀。我們通過熱錢流入與全國房地產銷售價格指數圖的疊加分析發現，進入2004年以來，我國房地產銷售價格快速攀升，熱錢無疑也起到了推波助瀾的作用。

熱錢流入出現新手段

記者：外匯局日前表示將加大跨境資金流動的外匯檢查力度。數目如此巨大的境外熱錢流入中國境內，會對中國的經濟產生什麼樣的影響？熱錢流入是否出現了新手段？

黎友煥：熱錢流入首先會使外匯儲備、進出口貿易額和外商實際投資額有泡沫，虛假的外匯儲備會產生人民幣升值的壓力。尤其要注意的是，這些泡沫會擾亂我們的宏觀調控措施，會影響整個決策環境和機制。如果有關部門根據現有的外匯儲備量來決策，肯定會失效的。

熱錢進入內地的方法，除了傳統渠道外還出現了新的手段。境外熱錢進入國內主要是為了投機而非投資，當這些熱錢找不到渠道進入內地時，地下錢庄便會發揮溝通和中介作用。境外資金若要通過非法途徑進入境內，只需在境外交給地下錢庄外幣，地下錢庄在收到外幣後，在境內按委託人指定的賬戶存入相應量的人民幣，這樣，境外資金就進入境內了，地下錢庄從中收取手續費。

近年來，通過地下錢庄進入我國的熱錢數目相當驚人。2007年通過地下錢庄進入我國的熱錢接近3000億美元，2008年一季度呈現大進大出，但凈流入大增，有遠遠超過前幾個季度的特徵。

記者：今年一季度，英屬維爾京群島以50.40億美元高居對華投資亞軍。但熱錢投機中國的證據難以掌握，該群島是否就是國際熱錢的匯集地？

黎友煥：英屬維爾京群島是國際著名的離岸金融中心，本地人口2萬多，卻有29萬家注冊的公司。在外商直接投資(FDI)中，英屬維爾京一直就是僅次於香港的資金來源地，但中國和對方的貿易幾乎沒有。

可以肯定地說，英屬維爾京群島就是國際熱錢的匯集地。我不認同英屬維爾京群島對華投資高企，是內資借道推高的說法。實際上雖有該情形但並非主流。維爾京群島雖然資本進出很寬松，稅收也不嚴格，但不是對所有國內企業都合適。至於該群島50億美元的對華投資里，到底有多少是熱錢，目前具體數據還無法估量出來，但可以肯定這是熱錢進來的一個渠道。

㈣ 國外的熱錢是怎麼樣流入中國的

熱錢進入的渠道很多，主要渠道有： 其一，虛假貿易。在這一渠道中，國內的企業與國外的投資者可聯手通過虛高報價、預收貨款、偽造供貨合同等方式，把境外的資金引入國內。 其二，增資擴股。即有的外商投資企業在原有注冊資金基礎上，以「擴大生產規模」、「增加投資項目」等理由申請增資，資金進來後實則遊走他處套利；在結匯套利以後要撤出時，只需另尋借口撤消原項目合同，這樣熱錢的進出都很容易。 其三，貨幣流轉與轉換。市場有段順口溜可說明這一熱錢流入方式：「港幣不可兌換，人民幣可兌換，兩地一流竄，一樣可兌換」。國家外匯管理局在檢查中發現，通過這樣貨幣轉換和跨地區操作的辦法，也使得大量熱錢自由進出。
地下錢庄
其四，地下錢庄。地下錢庄是外資進出最為快捷的方式。很多地下錢庄運作是這樣的：假設你在香港或者境外某地把錢打到當地某一個指定的賬戶，被確認後，內地的地下錢庄自然就會幫你開個戶，把你的外幣轉成人民幣了。根本就不需要有外幣進來。 其五，貨櫃車夾帶現金。這種做法主要集中在珠三角地區的來料加工企業。企業以發員工工資等名義，通過貨櫃車夾帶港幣進出粵港兩地。如果一個企業有十部八部貨櫃車的，一部車跑一兩趟很普遍，每趟夾帶50萬港元，即便被海關查上也很好解釋。2006年以來，隨著資金進出需求增多，一些類似的企業慢慢地就拓展業務成了變相的「地下錢庄」，大批量幫別人夾帶現金。 其六，贍家款。海外華僑對國內親屬匯款被稱之為贍家款，這幾年這個數字大幅增加。此間真正用於「贍家」用途的款項堪疑，相當多的熱錢是通過這種渠道進來炒股、買房。
熱錢在賭人民幣升值預期的同時，乘機在其他市場如房地產市場、債券市場、股票市場以及其他市場不斷尋找套利機會。如最明顯的莫過於房地產
一、熱錢進來對經濟造成推波助瀾的虛假繁榮。
二、熱錢大量進入，加大外匯占款規模，影響貨幣政策正常操作，擾亂金融體系的正常運行，加劇國內通貨膨脹的 通貨膨脹壓力。
三、熱錢流入，人為加大了人民幣對外升值的壓力。我國現行的匯率體系，以及美元持續貶值，吸引了熱錢流入中國。因此，只要人民幣升值預期不變，隨著流入熱錢的增多，人民幣升值的壓力就越大。
四、熱錢的流出，使經濟劇烈波動，如果熱錢大規模迅速流出，會使一些投機氣氛較大的市場價格會大幅波動，如房地產價格迅速回落、債券價格以及股票市場大幅震盪等。

㈤ 熱錢是具體是通過什麼途徑進入我國市場的

熱錢突破資本項目管制進入中國的方式，林林總總且花樣不斷翻新。歸納起來，大致是經常項目、資本項目和地下錢庄三大類。
經常項目下的貿易、收益和經常轉移都可能成為熱錢流入的渠道。熱錢通過貨物或服務貿易進入中國的方式多種多樣。例如，境內外貿企業既可以通過低報進口、高報出口的方式引入熱錢；又可以通過預收貨款或延遲付款等方式將資金截留在國內；還可以通過編制假合同來虛報貿易出口。目前，「買單出口」已經成為熱錢通過貿易渠道流入中國的重要方式。在國內已經出現了較大規模的買單出口市場，即由中介機構注冊多家虛假外貿企業，獲得外管局提供的出口收匯與進口付匯的核銷單，然後出售給沒有進出口權的企業與個人。外匯核銷單的申領失控與倒賣，造成了大量的虛假貿易以及相應的熱錢流入。
將虛假貿易運用到極致的，或許是廣東省社科院黎煥友教授對媒體披露的一個案例。一家境外公司與境內關聯外貿公司簽訂一項外貿合同，約定外方提前三個月付款。三個月之後，中方以貨物生產出現某些特殊原因為由，要求外方同意延遲三個月交貨。再過三個月，中方又以原材料價格上漲為由，要求外方提高購買價格。在雙方協商兩個月後，最終以中方支付外方預付款10%為代價中止貿易合同。就這樣，雙方利用國際貿易慣例，將境外資金合法引入境內並成功滯留8個月，末了還將10%的投資收益免稅匯出境外，難免令人有道高一尺、魔高一丈之嘆。
熱錢也可以通過收益項下的職工報酬以及經常項目轉移進入中國境內。其中最值得重視的是熱錢借道捐贈流入。近年來，海外機構和個人對中國內地老少邊窮地區的無償捐助越來越多，而這本身可能伴隨著附加條件。根據廈門大學張亦春教授的調查，部分海外捐助提出的要求可能是，承諾給某地無償捐助3000萬元，但要求當地政府幫助境外機構從銀行再匯兌3000萬元。這種「有條件捐贈」的現象據說相當猖獗。
資本項目下的fdi、證券投資、貿易信貸和貸款等均可能成為熱錢流入的渠道。由於中國地方政府一直對fdi採取鼓勵與吸引政策，fdi的外匯既可在銀行開立現匯保留，也可通過銀行賣出。這就便利了熱錢以fdi名義流入，通過銀行兌換成人民幣之後，再藉助某些方式投資於中國股市及樓市。正如中國人民銀行研究生院唐旭教授和梁猛博士所指出的，外商直接投資企業的未匯出利潤以及累計折舊，也是「長線投機資金」的重要來源。
通過qfii渠道對投資中國資本市場，是外資進入中國a股市場的合法渠道。然而，通過購買具有qfii資格的海外金融機構未使用的投資額度，熱錢也可通過該渠道流入中國。
外商投資企業法規定了外資企業注冊資本占投資總額的最低比例，因此外債逐漸成為熱錢進入中國境內的便捷通道。目前外商投資企業的外債主要有三個來源：國外銀行提供的貸款、國外出口商以及國外企業和私人的貸款、在華外資銀行的貸款，其中第二項是最重要的外債來源。目前中國大陸對國際商業貸款的指標控制並不十分有效，對國內外商投資企業的外債也沒有擔保限制，因此熱錢可以通過外債形式進入。
熱錢通過地下錢庄進入中國的模式是，先將美元打入地下錢庄的境外賬戶，地下錢庄再將等值人民幣扣除費用後，打入境外投資者的中國境內賬戶。地下錢庄的主要功能在於滿足一些通過合法渠道無法進出中國國境的需要，例如洗錢和毒品交易引起的資金流動和大額換匯等。正是由於地下錢庄的「灰色」背景，使得一些國際著名機構在是否利用地下錢庄問題上持格外謹慎的態度。目前使用地下錢庄向境內注入資金的，以港台投資者居多。
不過，令人警惕的是，某些外資銀行甚至內資銀行，也開始提供類似於地下錢庄的服務。具體操作程序是，首先，境外投資者將一筆美元存入某外資銀行的離岸賬戶；其次，該外資銀行的中國分行以上述美元存款為抵押，為境外投資者在中國境內的關聯機構提供相應金額的人民幣貸款。以上兩筆關聯操作由於隱藏在外資銀行龐大的存貸款業務中，很難被甄別出來。而且，由於外資銀行不承擔任何信貸風險，還可以賺取穩定的存貸款利差，因此外資銀行提供此類服務的熱情很高。
掌握了熱錢流入中國的途徑和渠道，有助於中國政府對症下葯，出台更有力的資本管制措施以防範熱錢的進一步流入。其一，為防止熱錢通過貿易渠道的流入，外管局應加強與海關的合作與數據共享，以更准確地識別虛假貿易，用公平價格來判斷是否存在轉移定價的情況；同時，外管局應與商務部加強合作來應對「買單出口」現象；其二，地方政府和外管局應加強對外商投資企業資本金、未分配利潤和對外負債的資金使用與流向的監管，防止熱錢通過fdi渠道流入中國資本市場；其三，中國政府應加強對地下錢庄的打擊，嚴格審查與監管提供類似地下錢庄服務的商業銀行；最後同時也最重要的是，中國政府應努力維持資本市場的合理估值，加快人民幣匯率向均衡水平的升值幅度，將人民幣與美元利差保持在合理范圍內，從而削弱熱錢流入中國套利、套匯和套取資本溢價的動機。若非如此，僅憑資本項目管制一己之力，要將熱錢完全封堵於國門之外，將成為外管局難以承受之重。

㈥ 熱錢的流入流出有什麼經濟指標可以衡量、察覺到嗎

1，外匯儲備增加數額
2，外商直接投資（FDI)增加額
3，沒有真實交易背景的回貿易外匯收支，關注類企業或地答區經常項目外匯收支，這兩項是重點監管區域；
4，個人資本項下外匯增加額
5，進入房地產市場、股市和黃金交易、期銅等大宗商品交易的外匯數額變化

但熱錢之所以讓當今世界共同頭疼，在於其流入渠道的黑白混雜，難以用現成法規有效監管，以上方法只能監控異動，很難確認個案。

㈦ 熱錢流入途徑

國際熱錢主要通過地下錢庄和非正常貿易進入中國：
1：一個地下錢庄以境外的公司跟其在國內的關聯外貿公司簽訂一個貿易合同，合同中約定外方為了支持中方工作需要，解決中方資金緊張的局面，同意提前支付部分貨款以便中方能及時組織貨源進行出口交易。但在預支貨款入境後的三個月，即交貨期到達時，中方以貨物生產出現某些特殊困難為由，要求外方同意予以延遲交貨三個月。經雙方多次協商後，外方表示予以諒解並同意中方的要求。可是到預支貨款入境後的六個月，即第二次約定交貨期到達時，中方又以原材料價格上升為由，要求外方相應地提高出口產品價格。為此，中外雙方不斷協商了兩個月，最後雙方同意以中方賠償外方預付款的10%為代價終止該項貿易合同，預付貨款也順理成章地返還境外的外方。

2：貿易，就是中國出口企業在出口商品是將價格認為提高，到國內後再分配

㈧ 熱錢的流入會對中國經濟造成怎樣的影響及熱錢是通過什麼渠道流入中國的及熱錢是怎麼贏利的

熱錢流入，推高股市和樓市價格。導致通貨膨脹，然後出現經濟泡沫，熱錢撤資之時，就是股樓齊跌之際。到時候就進入通縮，倒閉、失業，社會動盪。

㈨ 國際熱錢是怎樣流入中國的

市場在牟利動機下規避監管的智慧是無窮的。熱錢突破資本項目管制進入中國的方式，林林總總且花樣不斷翻新。歸納起來，大致是經常項目、資本項目和地下錢庄三大類。 經常項目下的貿易、收益和經常轉移都可能成為熱錢流入的渠道。熱錢通過貨物或服務貿易進入中國的方式多種多樣。例如，境內外貿企業既可以通過低報進口、高報出口的方式引入熱錢，又可以通過預收貨款或延遲付款等方式將資金截留在國內，還可以通過編制假合同來虛報貿易出口。目前，「買單出口」已經成為熱錢通過貿易渠道流入中國的重要方式，在國內已經出現了較大規模的買單出口市場。外匯核銷單的申領失控與倒賣，造成了大量的虛假貿易以及相應的熱錢流入。 熱錢也可以通過收益項下的職工報酬以及經常項目轉移進入中國境內。其中最值得重視的是熱錢借道捐贈流入。近年來，海外機構和個人對中國內地老少邊窮地區的無償捐助越來越多，而這本身可能伴隨著附加條件。根據廈門大學張亦春教授的調查，部分海外捐助提出的要求可能是，承諾給某地無償捐助3000萬元，但要求當地政府幫助境外機構從銀行再匯兌3000萬元。這種「有條件捐贈」的現象據說相當猖獗。 資本項目下的FDI、證券投資、貿易信貸和貸款等均可能成為熱錢流入的渠道。由於中國地方政府一直對FDI採取鼓勵與吸引政策，FDI的外匯既可在銀行開立現匯保留，也可通過銀行賣出。這就便利了熱錢以FDI名義流入，通過銀行兌換成人民幣之後，再藉助某些方式投資於中國股市及樓市。 通過QFII渠道對投資中國資本市場，是外資進入中國A股市場的合法渠道。然而，通過購買具有QFII資格的海外金融機構未使用的投資額度，熱錢也可通過該渠道流入中國。 外商投資企業法規定了外資企業注冊資本占投資總額的最低比例，因此外債逐漸成為熱錢進入中國境內的便捷通道。目前外商投資企業的外債主要有三個來源：國外銀行提供的貸款、國外出口商以及國外企業和私人的貸款、在華外資銀行的貸款，其中第二項是最重要的外債來源。目前中國大陸對國際商業貸款的指標控制並不十分有效，對國內外商投資企業的外債也沒有擔保限制，因此熱錢可以通過外債形式進入。 熱錢通過地下錢庄進入中國的模式是，先將美元打入地下錢庄的境外賬戶，地下錢庄再將等值人民幣扣除費用後，打入境外投資者的中國境內賬戶。地下錢庄的主要功能在於滿足一些通過合法渠道無法進出中國國境的需要。正是由於地下錢庄的「灰色」背景，使得一些國際著名機構在是否利用地下錢庄問題上持格外謹慎的態度。 掌握了熱錢流入中國的途徑和渠道，有助於中國政府對症下葯，出台更有力的資本管制措施以防範熱錢的進一步流入。其一，為防止熱錢通過貿易渠道的流入，外管局應加強與海關的合作與數據共享，以更准確地識別虛假貿易，用公平價格來判斷是否存在轉移定價的情況；其二，地方政府和外管局應加強對外商投資企業資本金、未分配利潤和對外負債的資金使用與流向的監管，防止熱錢通過FDI渠道流入中國資本市場；其三，中國政府應加強對地下錢庄的打擊，嚴格審查與監管提供類似地下錢庄服務的商業銀行；另外最重要的是，中國政府應努力維持資本市場的合理估值，加快人民幣匯率向均衡水平的升值幅度，從而削弱熱錢流入中國套利、套匯和套取資本溢價的動機。若非如此，僅憑資本項目管制一己之力，要將熱錢完全封堵於國門之外，將成為外管局難以承受之重。

㈩ 熱錢是通過那些方式流進流出中國的

定義
熱錢又稱游資，是投機性短期資金，只為追求高回報而在市熱錢場上迅速流動。熱錢炒作的對象包括股票、黃金、其他貴金屬、期貨、貨幣、房產乃至農產品例如紅豆、綠豆、大蒜。從2001年至2010年十年間，流入中國的熱錢平均為每年250億美元，相當於中國同期外匯儲備的9%。熱錢與正當投資的最大分別是熱錢的根本目的在於投機盈利，而不是製造就業、商品或服務。
流入渠道

其一，虛假貿易。在這一渠道中，國內的企業與國外的投資者可聯手通過虛高報價、預收貨款、偽造供貨合同等方式，把境外的資金引入國內。
其二，增資擴股。即有的外商投資企業在原有注冊資金基礎上，以「擴大生產規模」、「增加投資項目」等理由申請增資，資金進來後實則遊走他處套利；在結匯套利以後要撤出時，只需另尋借口撤消原項目合同，這樣熱錢的進出都很容易。
其三，貨幣流轉與轉換。市場有段順口溜可說明這一熱錢流入方式：「港幣不可兌換，人民幣可兌換，兩地一流竄，一樣可兌換」。國家外匯管理局在檢查中發現，通過這樣貨幣轉換和跨地區操作的辦法，也使得大量熱錢自由進出。
其四，地下錢庄。地下錢庄是外資進出最為快捷的方式。很多地下錢庄運作是這樣的：假設你在香港或者境外某地把錢打到當地某一個指定的賬戶，被確認後，內地的地下錢庄自然就會幫你開個戶，把你的外幣轉成人民幣了。根本就不需要有外幣進來。
其五，貨櫃車夾帶現金。這種做法主要集中在珠三角地區的來料加工企地下錢庄業。企業以發員工工資等名義，通過貨櫃車夾帶港幣進出粵港兩地。如果一個企業有十部八部貨櫃車的，一部車跑一兩趟很普遍，每趟夾帶50萬港元，即便被海關查上也很好解釋。2006年以來，隨著資金進出需求增多，一些類似的企業慢慢地就拓展業務成了變相的「地下錢庄」，大批量幫別人夾帶現金。
其六，贍家款。海外華僑對國內親屬匯款被稱之為贍家款，這幾年這個數字大幅增加。此間真正用於「贍家」用途的款項堪疑，相當多的熱錢是通過這種渠道進來炒股、買房。